新形勢(shì)下銀行資產(chǎn)負(fù)債管理量?jī)r(jià)平衡探析

淮安市農(nóng)村金融學(xué)會(huì)調(diào)研組

新形勢(shì)下銀行資產(chǎn)負(fù)債管理量?jī)r(jià)平衡探析

淮安市農(nóng)村金融學(xué)會(huì)調(diào)研組

隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和金融改革的深化，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式正面臨著新的挑戰(zhàn)，需要重塑資產(chǎn)負(fù)債管理體系，平衡規(guī)模、質(zhì)量和效益之間的關(guān)系，促進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展。

一、面臨的形勢(shì)及存在的問(wèn)題

（一）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)加大了銀行資產(chǎn)負(fù)債管理量?jī)r(jià)平衡難度。

目前，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大，隨著去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿政策實(shí)施，在低增長(zhǎng)、低通脹和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的特殊時(shí)期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款需求不振，中間業(yè)務(wù)收入渠道萎縮，由匯、股、債、房四大市場(chǎng)形成的疊加交錯(cuò)的復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)正在逐漸形成，給銀行經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)了新的沖擊。為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低企業(yè)融資成本，央行自2014年末以來(lái)連續(xù)6次降息，貸款基準(zhǔn)利率合計(jì)下調(diào)了165bp，定期存款基準(zhǔn)利率合計(jì)下調(diào)了125bp，同期SHIBOR/回購(gòu)等市場(chǎng)化利率也大幅下行。這一過(guò)程中，由于國(guó)內(nèi)銀行比重最大的活期存款利率并未得到有效調(diào)整，銀行資產(chǎn)平均收益與負(fù)債成本間的空間受到較大程度的擠壓。

（二）利率市場(chǎng)化對(duì)銀行負(fù)債管理提出了更高要求。

隨著利率市場(chǎng)化不斷深入，存貸利差空間不斷收窄，銀行競(jìng)爭(zhēng)將由客戶競(jìng)爭(zhēng)變?yōu)椤皟r(jià)格”競(jìng)爭(zhēng)，但長(zhǎng)期的利率管制使得國(guó)內(nèi)銀行自主定價(jià)意識(shí)薄弱，定價(jià)方式粗放，定價(jià)跟隨策略難以適應(yīng)新形勢(shì)下市場(chǎng)營(yíng)銷的需要。存款利率放開后，意味著取消了對(duì)銀行管制利差的保護(hù)，銀行負(fù)債業(yè)務(wù)不得不從單一的規(guī)模要素管理向量?jī)r(jià)雙要素平衡管理調(diào)整，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)必將成為銀行管理中的一項(xiàng)新工具。目前，國(guó)內(nèi)銀行分層有序的存款定價(jià)“陣營(yíng)”正逐步形成，存款利率上浮幅度呈擴(kuò)大趨勢(shì)，主動(dòng)負(fù)債占比不斷提升，銀行負(fù)債管理發(fā)生了重大變化。規(guī)模擴(kuò)張盡管仍然重要，但量?jī)r(jià)平衡管理對(duì)于銀行生存和發(fā)展的作用愈加凸顯，未來(lái)誰(shuí)的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力更強(qiáng)，誰(shuí)就能在資金組織成本上獲得更大的優(yōu)勢(shì)。

（三）金融新業(yè)態(tài)考量著銀行的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

利率市場(chǎng)化背景下，利率水平將表現(xiàn)出較大的波動(dòng)性和敏感性，銀行將更多的面臨著利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)以及期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)等利率風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化過(guò)程中，一方面為應(yīng)對(duì)利差縮窄和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇更加激進(jìn)，更多的選擇高風(fēng)險(xiǎn)高收益客戶，從而產(chǎn)生逆向選擇效應(yīng)，使得銀行信用風(fēng)險(xiǎn)增大；那些獲得高利率貸款的借款人，為彌補(bǔ)財(cái)務(wù)成本支出，在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中則會(huì)選擇從事高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，進(jìn)而增大信貸違約風(fēng)險(xiǎn)。另一方面在市場(chǎng)營(yíng)銷上，尤其在營(yíng)銷同業(yè)業(yè)務(wù)、直貼業(yè)務(wù)等市場(chǎng)化程度較高的業(yè)務(wù)時(shí)，主要依靠客戶的反饋談價(jià)，使得銀行在議價(jià)過(guò)程中往往處于弱勢(shì)、被動(dòng)的局面。

（四）金融脫媒對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型形成巨大沖擊。

伴隨著不斷加快的金融脫媒趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈，如資金組織的競(jìng)爭(zhēng)已不再局限于銀行之間，信托、保險(xiǎn)、基金等新興金融機(jī)構(gòu)也以不同的方式加入對(duì)社會(huì)資金的爭(zhēng)奪。這種競(jìng)爭(zhēng)除了單純的金融產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，還包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、信息技術(shù)等多方面的競(jìng)爭(zhēng)。特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的不斷升級(jí)，小額標(biāo)準(zhǔn)化金融業(yè)務(wù)將加速分流，必將改變銀行傳統(tǒng)的服務(wù)模式和盈利模式。

（五）現(xiàn)行激勵(lì)考核模式和授權(quán)管理制度制約了量?jī)r(jià)平衡。

目前銀行的考核體系中，更重視對(duì)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的考核，相關(guān)的資源也傾向配置到規(guī)模擴(kuò)張的機(jī)構(gòu)。由于對(duì)“量”的考核直觀且信號(hào)明顯，基層行普遍存在“重量不重價(jià)”，導(dǎo)致增量不增效，定價(jià)水平也成為了基層行、客戶部門在無(wú)法突破業(yè)務(wù)發(fā)展瓶頸時(shí)普遍強(qiáng)調(diào)的理由和障礙。加之，國(guó)內(nèi)大型銀行超授權(quán)存貸款利率審批流程較長(zhǎng)，市場(chǎng)反應(yīng)速度較慢，也在一定程度上影響了存貸款定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)力。

二、資產(chǎn)負(fù)債管理量?jī)r(jià)平衡的對(duì)策與建議

（一）圍繞流量經(jīng)營(yíng)模式，拓寬低成本資金來(lái)源渠道。

流量經(jīng)營(yíng)是商業(yè)銀行一種市場(chǎng)策略，即先低價(jià)贏得客戶，做大業(yè)務(wù)流量，再通過(guò)產(chǎn)品交叉銷售來(lái)深度挖掘客戶價(jià)值。其核心要義是加速周轉(zhuǎn)、高頻交易、薄利多銷、做大流量、靈活定價(jià)、以量補(bǔ)價(jià)、增值服務(wù)，提高綜合收益。因此，銀行要把流量經(jīng)營(yíng)的理念融入業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的政策、措施和行動(dòng)。一是發(fā)揮好銀行資金結(jié)算的渠道優(yōu)勢(shì)。在社會(huì)資金的沉淀中，銀行仍是最大的資金沉淀、流動(dòng)和結(jié)算方，要通過(guò)對(duì)交易、結(jié)算類賬戶的拓展和網(wǎng)點(diǎn)、自助銀行的建設(shè)，增加資金流量和沉淀的來(lái)源。二是強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)思維。以互聯(lián)網(wǎng)金融打破經(jīng)營(yíng)定式，以支付平臺(tái)為基礎(chǔ)，綜合運(yùn)用電子銀行產(chǎn)品，開發(fā)創(chuàng)新資金結(jié)算方式，加大對(duì)企業(yè)資金上下游的延伸管理，提升電子渠道客戶交易結(jié)算類資金占比，提高低成本資金沉淀率。三是以客戶金融資產(chǎn)管理增加資金來(lái)源。立足“大負(fù)債”管理理念，將同業(yè)存款、理財(cái)及相關(guān)資金一并納入負(fù)債管理范疇，強(qiáng)化統(tǒng)籌平衡，并通過(guò)客戶資產(chǎn)、負(fù)債多類業(yè)務(wù)的交叉銷售，提升客戶穩(wěn)定性。

（二）做強(qiáng)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，以量補(bǔ)價(jià)，做大流量，提升盈利水平。

一是加大同業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶拓展力度。以同業(yè)融出融入、代理開證業(yè)務(wù)為抓手，重點(diǎn)拓展核心客戶以及其他優(yōu)質(zhì)銀行客戶，大力營(yíng)銷融資融券等高價(jià)值客戶。二是做大金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)交易量，豐富業(yè)務(wù)品種。做大存放同業(yè)、同業(yè)借款、同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模；擴(kuò)大貴金屬交易和融資業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，增加非保本理財(cái)?shù)耐顿Y，推動(dòng)理財(cái)投資、協(xié)議存款等業(yè)務(wù)發(fā)展；聯(lián)動(dòng)發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)、理財(cái)融資業(yè)務(wù)和存款業(yè)務(wù)，保持理財(cái)銷售穩(wěn)定增長(zhǎng)。三是拓寬票據(jù)業(yè)務(wù)價(jià)值鏈。推進(jìn)買斷、賣斷及回購(gòu)一體化運(yùn)作，加快票據(jù)業(yè)務(wù)直轉(zhuǎn)一體化經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)買賣斷轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)常態(tài)化，適度放寬票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)和自主定價(jià)權(quán)，大力發(fā)展以票據(jù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的同業(yè)投資新業(yè)務(wù)。

（三）完善貸款定價(jià)機(jī)制，加強(qiáng)定價(jià)精細(xì)化管理。

突出資產(chǎn)流量管理，堅(jiān)持“以量補(bǔ)價(jià)”的原則，提升貸款價(jià)值貢獻(xiàn)度，通過(guò)流量經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)策略來(lái)扭轉(zhuǎn)存貸利差不斷收窄的局面。一是加強(qiáng)市場(chǎng)利率走勢(shì)研判，合理確定貸款重定價(jià)周期。在經(jīng)濟(jì)下行壓力沒(méi)有明顯改善、未來(lái)降息預(yù)期仍然存在的形勢(shì)下，要增強(qiáng)定價(jià)管理彈性，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，延長(zhǎng)重定價(jià)周期，著力提高固定利率貸款定價(jià)占比，努力鎖定貸款收息水平。二是注重機(jī)制驅(qū)動(dòng)，完善激勵(lì)約束機(jī)制。避免高利率、高風(fēng)險(xiǎn)的冒險(xiǎn)行為，減少按授權(quán)底線定價(jià)不上浮的粗放做法。制定激勵(lì)措施，增強(qiáng)營(yíng)銷人員主動(dòng)貸款議價(jià)的內(nèi)生動(dòng)力，促進(jìn)定價(jià)水平有效提升。三是嚴(yán)控下浮利率貸款，長(zhǎng)期貸款盡量實(shí)現(xiàn)定價(jià)上浮。根據(jù)客戶情況盡可能提高中長(zhǎng)期貸款的定價(jià)水平，議價(jià)中爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)一定程度的上浮，努力降低貸款期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為支撐，升級(jí)金融產(chǎn)品和服務(wù)渠道。

隨著技術(shù)升級(jí)，互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)交易平臺(tái)正逐步分流和替代銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù)，并成為銀行重要的獲客渠道。銀行必須抓住契機(jī)，加快打造網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)交易渠道，簡(jiǎn)化服務(wù)流程，延伸服務(wù)半徑，提高服務(wù)效率。借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)推進(jìn)與金融公司、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)企業(yè)的聯(lián)動(dòng)，更好地將銀行的金融服務(wù)、金融產(chǎn)品植入企業(yè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景和居民日常生活，提高產(chǎn)品和服務(wù)滲透率，降低負(fù)債業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)平衡的壓力。

（五）采取差異化的授權(quán)策略，促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)統(tǒng)籌平衡。

一是動(dòng)態(tài)授權(quán)。根據(jù)市場(chǎng)變化及總行政策調(diào)整情況，前瞻性地動(dòng)態(tài)調(diào)整利率轉(zhuǎn)授權(quán)，合理確定定價(jià)參數(shù)，增強(qiáng)基層行應(yīng)對(duì)能力。二是差異化授權(quán)。積極傳導(dǎo)總行管理要求，對(duì)二級(jí)分行實(shí)施差異化的存貸款轉(zhuǎn)授權(quán)，對(duì)于付息率上升快，存款市場(chǎng)份額下降的行，適當(dāng)上收存款定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和存款轉(zhuǎn)授權(quán)；對(duì)于貸款收息率下降幅度大、貸款增幅和增量市場(chǎng)份額下降的行，適當(dāng)提高貸款定價(jià)轉(zhuǎn)授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)。

（調(diào)研組長(zhǎng)：張昌成員：陳曉紅、杜維堂）