何華征　盛德榮

論版權資本化的實現(xiàn)路徑及其意義※

何華征盛德榮

內容提要：版權的實質是把人們腦力勞動的成果物化為社會財富形式的一種規(guī)范性方案。版權資本化是人們的智力成果轉化為物質收益的有效途徑。版權資本化的內在驅動力主要來自版權收益訴求、版權擴散訴求和版權競爭訴求。當今，實現(xiàn)版權資本化的主要路徑是眾籌出版、證券化以及項目化招商管理。版權資本化的現(xiàn)實意義表現(xiàn)在錨定消費市場需求，破解供求錯配；激活利益驅動機制，增進出版活力；量化出版價值指標，促進出版正義。

版權資本化證券化眾籌項目化

版權是法律上規(guī)定的某一單位或個人對某項著作享有印刷出版和銷售的權利，并帶有明顯的排他性。版權的實質是把人類的智力成果“物化”為一種實存財產，并給予相應保護，它是人本化社會的一項重要成果。作為依法享有的民事權利，版權在商品經濟時代具有有償轉讓的品質，它對鼓勵創(chuàng)作、促進傳播、發(fā)展科學文化事業(yè)具有積極意義。全世界現(xiàn)有150多個國家和地區(qū)建立了版權制度。版權資本化是指人們將智力成果轉化為經濟收益的途徑，尤其是使版權在不確定狀態(tài)下獲得跨期收益和風險收益。版權形成后，作品凝聚的勞動和支出轉化為基礎性資產，從而使其具有資本化的潛在屬性。版權載體在不確定市場狀態(tài)的預期收益，使得它在跨期獲利方面具有風險投資價值。通過一系列新形式實現(xiàn)版權價值增殖，對繁榮出版市場和萬眾創(chuàng)新有著重要的促進作用。

一、版權資本化的驅動力

資本化是指資產通過一定流程運作而獲得自身增殖的分段式跨期獲利行為。版權資本化意味著不確定條件下跨期產生版權收益增減的可能性，其風險收益的高值和低值之間存在較大差距，并且人們對高值結果抱有更大心理傾向或理性預期。版權資本化能夠刺激版權創(chuàng)造的先期投入，并對作者予以權益保護，同時還能協(xié)調版權利益各方的關系。版權資本化的內在驅動力來自版權收益、版權擴散、版權競爭三個方面。

1.版權收益訴求

版權收益是版權相關方博弈的核心。在現(xiàn)有版權交易中，各方的權利并不平衡，核心資源的占有依然是版權收益分割的主要依據(jù)。版權資本化能夠使版權擁有者在初始交易中通過自身價值評估獲得來自投資方的預付資本，從而減少版權擁有者在交易中的價值逆增風險。作者、版權原始獲授方、版權交易平臺在一定的組織下形成出版實踐的顯性架構，而它們之間的內在關聯(lián)通過一定的力量得到凝聚，這種力量來自資本的自我增殖欲求。資本化的產權能夠賦予版權創(chuàng)造者和獲得者以顯著的收益，它使思想的力量通過物質利益關系展示出來。利益相關方需要“重視版權的獲取和版權轉讓與經營，達到版權收益最大化”（趙宇等，2014）。版權收益是以出版物為中心的“思想共同體”轉化為“利益共同體”的決定因素，訴諸于版權實際收益而不是帶著烏托邦幻想的迷夢，在出版效益的指引下進行改革創(chuàng)新，這是版權保護與發(fā)展的物質基礎。

2.版權擴散訴求

資本的邏輯是在資產自我膨脹的內在需求下進行拓殖。版權資本化使版權流動進入到資本邏輯的框架中，從而在市場機制的調節(jié)下變得靈通活躍。任何一種版權形式都力求取得社會最為普遍的關注和重視，從而實現(xiàn)其作為精神產品的價值。勞動價值論在版權創(chuàng)作中體現(xiàn)為社會認同指數(shù)的高低，而社會認同指數(shù)又表現(xiàn)為市場推廣的實際程度和它所獲得的美譽度。版權的擴散需求與資本的增殖需求具有形式上的一致性，從而為版權與資本的媾和提供了條件。版權形式借助資本擴張的強力得到不斷擴散，資本增殖的需求通過版權擴散而得到滿足，二者有機結合而成為版權資本化的重要因由。

3.版權競爭訴求

隨著社會的不斷進步，版權數(shù)量激增，新的創(chuàng)新模式的涌現(xiàn)使版權更迭加快，一些版權形式的生命周期不斷縮小，“僵尸版權”比量增多，版權競爭日益增大。事實上，許多版權形式的經濟價值并未得到恰當挖掘，尤其是網(wǎng)絡版權收益幾乎被整體忽視（聶偉、吳舒，2012）。版權所有人合理運用版權資本化的社會支持，可以避免版權因缺乏經濟支撐而陷入運行困境的后果。在版權競爭的過程中，同質化產品新陳代謝的速度加快，版權產品新舊更迭機制尚未完全理性化之前，物質要素成為決定版權生產與市場競爭力的重要因素。優(yōu)勢版權形式需要在參與市場競爭的過程中融合社會資本的力量，并借助于市場機制而增強其生命力。在資本化版權競爭中，“僵尸版權”會日益減少，出版供需關系得到一定程度的優(yōu)化。

可見，版權資本化是版權體系改革的內在要求，它是對版權創(chuàng)造者和所有者的勞動及資產獲利的尊重，是商品經濟社會實現(xiàn)文化產品價值的重要途徑之一，也是利用市場機制優(yōu)化出版資源配置、繁榮文化產業(yè)的重要手段。

二、版權資本化的實現(xiàn)路徑

版權資本化在形式上就是將版權預期收益分割成跨期權益索取權，以實現(xiàn)版權資本的市場運作，實現(xiàn)自我增殖和擴大再生產。資本化能夠促進版權交易的繁榮，并且為版權可持續(xù)發(fā)展提供資金支持。隨著新媒體的不斷發(fā)展，版權交易和價值實現(xiàn)的路徑變得復雜多樣。眾籌出版成為一種方興未艾的版權資本化路徑，而版權跨期索利的票據(jù)化是版權證券化的生成邏輯，項目化管理和招商在版權溢價虛擬生成的基礎上能夠獲得較大支持。

1.眾籌出版：版權資本的動態(tài)生成與平臺借力

眾籌出版是指在版權實現(xiàn)過程中，項目發(fā)起人借助網(wǎng)絡平臺，將出版物的內容、創(chuàng)意、收益及潛在風險展示于眾，從而獲得出版資金支持的一種融資出版行為。出版眾籌對版權市場的影響主要表現(xiàn)在三個方面：其一是豐富了版權載體形式和內容，交互式網(wǎng)絡發(fā)展刺激并加強了版權再生功能；其二是重聚版權發(fā)展力量，優(yōu)化資源配置，版權實現(xiàn)流程中相關利益者的角色分工多樣化（如眾籌投資人可能亦是消費者）；其三是版權擴散的空間擴大、范圍拓寬，眾籌參與人在版權實現(xiàn)載體的優(yōu)化與流通方面具有利益相關所驅動的積極性。版權通過眾籌平臺而獲得 “資本”化身，作為新的傳播機制而得到擴散。正如加爾布雷思（2009）所說的那樣：“人們?yōu)榱俗约赫J為重要的事情而奮斗，意識到強調生產重要性與自身利益密切相關，商人會為這種價值體系而激烈奮戰(zhàn)?！痹诒娀I出版實踐中，因為自身利益與版權項目的發(fā)展息息相關，從而參與眾籌的人們必然盡智盡力，在新傳媒中實現(xiàn)版權傳播與其資本化擴張的融合。

版權資本的運行在眾籌平臺取得相對理想的養(yǎng)素，這是由資本逐利的本性與互聯(lián)網(wǎng)開放平臺“用戶創(chuàng)造信息”的特點決定的。版權異化為資本形式的目的是版權在自我實現(xiàn)的實踐展開中獲得動態(tài)利益（價值）增長機會，而參與人能夠在這種過程中獲得版權流動所產生的溢出價值（或剩余價值）?；ヂ?lián)網(wǎng)的開放性使其成為“人人都是麥克風”的信息自動增生系統(tǒng)，網(wǎng)絡眾籌趁機發(fā)生版權信息與投融資信息的滾雪球式擴張?？梢?，出版眾籌使“版權實現(xiàn)”與“資本實現(xiàn)”在動態(tài)中實現(xiàn)耦合。在這種耦合中，平臺力量是不可忽視的。利用公眾平臺和知名網(wǎng)站作為眾籌項目發(fā)起的“地基”，再結合事件傳播與相關輔助設計，版權眾籌的有效性就能得到保障。在版權眾籌中，利益相關方被“組織化”為實現(xiàn)版權價值增殖的鏈條。然而，正如彼得·M·布勞（2012）所說：對各人任務的協(xié)調，“尤其是大規(guī)模的協(xié)調，要求某種集中指揮。權力就是這種使指揮和協(xié)調人們的活動成為可能的資源。”不過，在版權資本化的眾籌實現(xiàn)形式中，權力已分散成交互式信息的合力（其中伴有資本力量的競爭、信息霸權和網(wǎng)眾力量的博弈）。

2.版權證券化：版權資本的分散與風險化解新制

資產證券化是以特定資產組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。版權證券化是指以版權預期收益作為籌碼而發(fā)行的有限債務性索利權，它的基礎資產是版權的交易市值，是一種無形資產（知識產權）的證券化。版權證券是發(fā)起機構將其擁有的版權或其衍生債權，移轉到特設載體，經過重新包裝、信用評價等一系列流程后發(fā)行的可流通證券。版權所有者借助證券化進行版權創(chuàng)造與流通等方面的融資，并獲得知識產權的維護。版權證券化對出版及相關領域利益者的重要作用表現(xiàn)在：第一，獲得代價低廉的融資，證券化版權能夠通過高杠桿而獲得基礎性發(fā)展資金。第二，版權證券化因其流動性較強且具有良好的分散功能，能夠有效化解版權未來支出的風險。第三，版權證券化可以使行業(yè)分工更加精細，版權創(chuàng)造與生產性部門能夠專注于創(chuàng)新與管理工作，提高版權實現(xiàn)的效能，發(fā)展自主知識產權。第四，版權證券化在積極融資的同時，保留了版權的自主性開發(fā)和利用權，在層級化管理體制中延伸出組織扁平化的高效出版實踐。第五，版權證券化往往也“以尚未形成版權形態(tài)的版權創(chuàng)意與半成品為對象”（許云莉，2008）進行募資，從而具有推動基礎性創(chuàng)新和發(fā)展創(chuàng)意產業(yè)的作用。

版權證券化也許會產生諸如“前期資產池建設中的估值風險、中期項目風險以及后期收益風險”（張輝鋒、劉慶楠，2015），但是，版權證券化化解風險的能力亦明顯優(yōu)于一般有形資產證券。表面上看，有形資產是實物形式存在的資產，其證券化具有可靠的物理相關性，從而更加具有信用投資價值。然而，無形資產的優(yōu)勢恰恰在于其與物理性資產的本質不同，它的損耗和市值空間更多依賴于股權持有人的信心支持和心理介入。這在經濟社會廣義虛擬化時代具有耦合人們跟風習慣與促長“事件經濟”發(fā)展的傾向，由此獲得無形資產證券的相對穩(wěn)定性——在證券交易的初始階段即已然宣告了版權的生命力和價值大小，無需等到證券流通中與實體經濟的發(fā)展隨波而動。通過證券化，版權的資本性得到增強，其獲利意圖得到伸張（馮麗潔，2014）。版權證券同時為版權事業(yè)發(fā)展提供了資金支持，且在證券流動中引入風險機制，為版權的跨期實現(xiàn)減少可控風險。

3.項目化招商：版權價值量化管理與社會參與

版權項目化招商是基于特定版權的整體合作議程。在版權開發(fā)和推廣中，因為功能細分而導致部門間協(xié)同創(chuàng)新的困難，并且各部門版權生產與流通的短板項目會嚴重制約它們形成整體合力。由此，部門間甚至企業(yè)間的合作成為必不可少的抉擇。版權項目化招商正是要解決制約版權生成、流動與增值的短板，促進版權流動和發(fā)揮其社會功能，同時為版權支出帶來合法收益。在網(wǎng)絡化思維的指引下，版權合作具有重大突破的可能性，凱文·凱利（2010）曾說：“將內部工作網(wǎng)絡化具有重大的經濟意義，以至于有時某些核心功能甚至會外包給公司的競爭者，達到互惠互利?！卑鏅囗椖炕献鲄f(xié)議必須建立在量化版權價值的基礎上才能尋找到合適的聯(lián)盟者。

版權價值量化管理也許需要第三方機構的評定，從而增加了協(xié)作的復雜性。不過，作為版權資本化的重要途徑，意欲突破版權收益的固定性而獲得額外收益，對版權價值進行評估是必要的，正如在版權證券化進程中的資產評估一樣。但證券化不需要考慮項目的行動方案，而項目化招商是“一攬子”建設方案與代價的全部量化指標體系。只有這些指標體系獲得潛在合作者的青睞，項目合作才會進入實質階段。項目化合作不許諾任何可兌現(xiàn)的期權，而僅僅向合作方提供自主籌劃和預算利潤的基礎性條件。招商對象是對版權項目的盈利能力或社會影響 （或可承載的附加功能，如廣告和公司形象宣傳等）抱有期盼和熱情的自愿合作者。因此，在項目化招商合作的版權生成與實現(xiàn)過程中，版權籌劃人實際上已經獲得了消費意向的抽樣檢測（合作人就是檢測樣本）。版權載體在面世的進程中得到亟需的技術、服務或資金支持，版權的有限價值得到增量發(fā)展的空間，從而實現(xiàn)版權的資本性增殖。

版權資本化的上述三個方面并非其全部路徑，而是在新媒體發(fā)展至今的社會歷史階段可以著力發(fā)展的主要方面。對版權資本化的具體路徑的解析也許是無窮盡的，但“資本化”本身在商品經濟時代卻是版權發(fā)展與保護不可回避的內容。

三、版權資本化的意義

資本化是激活社會財富再生功能的重要手段，版權資本化最重要的目的在于刺激版權體系的重構以及擴展版權馭力。只有當版權成為一種自我增殖的“可進化”實體，版權市場的繁榮才會從根本上促進文化產業(yè)的發(fā)展以及萬眾創(chuàng)新的沖動。版權資本化不僅是預付版權投入與預期版權收益之間的差額催生的營利動機，也是在出版業(yè)新形態(tài)中保持業(yè)態(tài)正常發(fā)展，全面領航出版市場和發(fā)展草根智慧的重要途徑。它的主要現(xiàn)實意義有如下三個方面。

1.錨定消費市場需求，破解供求錯配

供求錯配是當前出版市場的畸形業(yè)態(tài)，也是出版供給側改革的始因。一方面，有限社會出版資源及其生產能力使版權規(guī)模受到一定限制，文化消費市場的擴大要求社會提供更多適宜產品和服務。出版及版權生產單位長期以來經由自我決策進行量化生產，在文化產品配給上存在市場弱化的現(xiàn)象。消費者需求難以在市場上獲得滿足。另一方面，由于版權擁有者將版權固化為一種不可再生資源，從而限制了版權生命力，文化產品的自我擴張能力不足，有效出版供給在市場需求變化中存在同質化競爭、臆想性決策、供需反饋體系斷鏈等情況。由此而導致大量成品積壓、去庫存壓力增大，創(chuàng)新潛力減弱。版權供應結構與市場需求結構嚴重錯位，低水平重復出版和過期版權投機出版行為增多。版權資本化能夠適當利用社會信息資源，鉚合供需關聯(lián)，在資本增殖過程中延展出版價值，提升出版精準度，錨準市場需求進行有效生產和流通。

2.激活利益驅動機制，增進出版活力

版權市場的利益固化成為一個亟需解決的問題，然而，固化利益不等于超額利潤的潛在可能空間就更大。版權市場利益固化指的是在非完全市場化條件下，版權擁有者或者版權相關方的某一方，由于其在“版權實現(xiàn)”與具體生產實踐中的絕對優(yōu)勢地位而可能采取的“主體性自持”。出版相關方的一方采取居高臨下的姿態(tài)進行出版實踐和聯(lián)合，造成利益相關的相對弱勢方的積極性下滑。整個出版市場正因為各方之間權力結構不均，而制約機制不健全等因素，造成了版權運作過程中的消極被動局面。版權資本化將版權相關方的貢獻按預期利益索取權進行分割裁定，從而促使各方積極參與到出版實踐中，為版權形成與運轉提供精神動力和智力支持。在新媒體成為信息傳播主要渠道的今天，交互式信息傳輸方式同時成就了組織和個人的網(wǎng)狀協(xié)作關系。尤其是諸如互聯(lián)網(wǎng)眾籌出版、項目化融資共營等版權運作方式的產生，使版權市場的活力得到釋放。利益驅動機制成就了版權運營模式的豐富和創(chuàng)新，也增加了文化與資本融合的深度和廣度，從而對當前市場經濟的深化改革具有重要意義。

3.量化出版價值指標，促進出版正義

隨著版權收益量化為體系性指標，并且建立在大數(shù)據(jù)分析的技術基礎之上，版權價值成為可視化數(shù)據(jù)集成?！皵?shù)據(jù)一旦流動，就創(chuàng)造出透明。社會一旦聯(lián)網(wǎng)，就可以了解自己”（凱文·凱利，2010）。這對版權資本化進程中的投融資雙方而言都是公正合理的。就版權擁有者在融資過程中表現(xiàn)出的對預期風險的可行性分析，投資人能夠根據(jù)自身所掌握的信息進行辯駁或支持。版權資本化使版權交易的信息不對稱狀況明顯好轉（誠然，版權交易與運作過程中并不可能完全摒棄市場競爭中的信息障礙）。版權擁有者的項目可行性分析，解析了版權的內在有效性和盈利能力，這種解析行為的科學性和社會正當性的基礎，在于文化消費者的需求結構的客觀實在性。因此，對社會精神文明的發(fā)展和文化產業(yè)的繁榮而言，這并不必然導致版權“資本”對出版“人本”的過度擠壓。資本化“為分散主體提供了自我組織的空間，通過自律和協(xié)調機制，既規(guī)范各成員的經營行為又維護成員的合法權益”（李琨，2015）。在傳統(tǒng)的“雙效融合”（經濟效益與社會效益）中取得較為適宜的平衡，乃是版權生成與實現(xiàn)的目的性指向。版權資本化無疑能夠完成版權生成與流通格局中的這種夙愿。

1.趙宇、趙錫平、丁嘉羽：《多媒體融合環(huán)境下學術期刊數(shù)字出版質量提升策略》，《中國科技期刊研究》2014年第2期。

2.聶偉、吳舒：《微電影：演變、機遇與挑戰(zhàn)》，《上海大學學報（社會科學版）》2012年第4期。

3.（美）約翰·肯尼思·加爾布雷思著，趙勇、周定瑛等譯：《富裕社會》，江蘇人民出版社2009年版。

4.（美）彼得·M·布勞著，李國武譯：《社會生活中的交換與權力》，商務印書館2012年版。

5.許云莉：《版權證券化：引入我國的可行性與建議》，《出版發(fā)行研究》2008年第9期。

6.張輝鋒、劉慶楠：《影視劇產業(yè)版權證券化融資模式分析》，《國際新聞界》2015年第2期。

7.馮麗潔：《資本概念化空間的倫理意蘊》，《現(xiàn)代經濟探討》2014年第11期。

8.（美）凱文·凱利著，陳新武、陳之宇等譯：《失控》，新星出版社2010年版。

9.李琨：《非營利組織社會資本與社會建設研究》，《武漢科技大學學報（社會科學版）》2015年第2期。

［責任編輯：侯祥鵬］

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1009-2382（2016）05-0025-04

※本文是國家社科基金項目“邊疆輿情學的體系構建與邊疆輿情治理研究”（編號：13BSH008）的研究成果之一。

何華征，遵義師范學院馬克思主義學院副教授、博士；盛德榮，遵義師范學院商學院副教授（遵義563002）。