霍　忻，劉　宏

(首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)　經(jīng)濟(jì)學(xué)院，北京　100070)

?

中國(guó)對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)

霍忻，劉宏

(首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，北京100070)

摘要：對(duì)外直接投資(OFDI)作為一種技術(shù)外溢路徑能有效提升國(guó)內(nèi)技術(shù)水平，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整不斷向前邁進(jìn)。在L-P模型的基礎(chǔ)上，針對(duì)1985—2013年中國(guó)對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)，以全要素生產(chǎn)率作為技術(shù)水平衡量指標(biāo)系統(tǒng)可以探究中國(guó)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)及影響因素。結(jié)論顯示，中國(guó)對(duì)外直接投資能夠產(chǎn)生明顯的逆向技術(shù)溢出效果，也即對(duì)外直接投資每上升1%將提高國(guó)內(nèi)全要素生產(chǎn)率0.016 3%，但影響效果不及外商投資、進(jìn)口貿(mào)易和國(guó)內(nèi)研發(fā)；此外，逆向技術(shù)溢出作用程度受到國(guó)內(nèi)研發(fā)強(qiáng)度、人力資本、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度以及技術(shù)差距等因素的顯著影響。

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資；逆向技術(shù)溢出；全要素生產(chǎn)率

在經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域集團(tuán)化浪潮的不斷推動(dòng)下，跨越國(guó)界的研發(fā)資本流動(dòng)日臻活躍，逐漸成為廣大發(fā)展中國(guó)家獲取、吸納先進(jìn)技術(shù)和加快技術(shù)趕超步伐，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要路徑。作為一個(gè)發(fā)展中的大國(guó)，中國(guó)目前尚處于工業(yè)化中后期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，科技水平和自主研發(fā)創(chuàng)新能力與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的差距還比較顯著，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整仍是當(dāng)前的重要任務(wù)，積極探索并充分釋放自主研發(fā)和國(guó)際技術(shù)溢出的巨大潛能對(duì)于提升國(guó)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新能力和推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)來(lái)說(shuō)顯得十分重要。對(duì)外直接投資是一國(guó)釋放比較優(yōu)勢(shì)、參與國(guó)際分工和融入全球產(chǎn)業(yè)鏈條的重要路徑，為國(guó)際研發(fā)資源的全球共享和知識(shí)、技術(shù)元素的跨國(guó)轉(zhuǎn)移提供了廣闊的平臺(tái)，發(fā)揮著日益顯著的重要作用。中國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展?jié)u入“新常態(tài)”，投資規(guī)模不斷上升，投資行業(yè)和區(qū)域結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，數(shù)據(jù)顯示，2014年實(shí)現(xiàn)對(duì)外直接投資流量1 029億美元，同比增長(zhǎng)14.1%，首次邁進(jìn)千億美元大關(guān)，與同期外商直接投資的規(guī)模差距達(dá)到166.6億美元的歷史最低，凈資本流出國(guó)的演變趨勢(shì)異常明顯。中國(guó)應(yīng)著力順應(yīng)國(guó)際直接投資的發(fā)展走勢(shì)，同時(shí)做好“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”兩項(xiàng)工作，鼓勵(lì)并支持國(guó)內(nèi)企業(yè)尤其是技術(shù)密集型的中小企業(yè)邁出國(guó)門(mén)，有效展開(kāi)海外直接投資，合理布局產(chǎn)業(yè)和區(qū)位格局，豐富技術(shù)獲取渠道，充分釋放逆向技術(shù)溢出對(duì)國(guó)內(nèi)技術(shù)發(fā)展的反哺效應(yīng)，不斷加快技術(shù)提升和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變步伐，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)創(chuàng)新能力的提升和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

一、相關(guān)研究

(一)國(guó)外研究現(xiàn)狀

國(guó)外學(xué)術(shù)界有關(guān)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的研究起步于20世紀(jì)90年代，總體上可以劃分為兩個(gè)研究層面，即基礎(chǔ)模型研究和實(shí)證探討。在對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出基礎(chǔ)理論模型研究方面，科和赫爾普曼(Coe & Helpman，1993)、利希滕貝格和博泰里(Lichtenberg，2006)相繼提出了有關(guān)國(guó)際技術(shù)溢出的基礎(chǔ)模型，對(duì)比研究了進(jìn)口貿(mào)易、對(duì)外直接投資和外商直接投資這三種技術(shù)溢出路徑對(duì)國(guó)內(nèi)全要素生產(chǎn)率的影響程度，結(jié)果發(fā)現(xiàn)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出能夠顯著提升母國(guó)的全要素生產(chǎn)率水平，技術(shù)落后國(guó)家可以通過(guò)開(kāi)展海外投資促進(jìn)本國(guó)的技術(shù)進(jìn)步[1-2]；韋森(Wesson，2009)通過(guò)建立異質(zhì)產(chǎn)品古諾模型分析論證了雙向的技術(shù)外溢效應(yīng)，證明了技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資的可行性和存在性，同時(shí)指出技術(shù)落后企業(yè)可以通過(guò)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出機(jī)制來(lái)達(dá)到提高本國(guó)技術(shù)水平的目標(biāo)[3]；實(shí)證研究方面，科格特和昌(Kogut & Chang，1991)選取日本1976—1987年的對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)實(shí)證分析了對(duì)美國(guó)的投資行為，發(fā)現(xiàn)日本的對(duì)外直接投資行業(yè)選擇主要集中在美國(guó)研發(fā)密度高的行業(yè)并大多采取合資的經(jīng)營(yíng)方式，這就顯著證明了對(duì)外直接投資技術(shù)獲取動(dòng)機(jī)的現(xiàn)實(shí)存在性，開(kāi)辟了對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究的先河[4]；隨后格里菲思等(Griffith，et al.，2003)、布蘭斯特(Branstetter，2006)、拉瑪沙米和楊(Ramasamy & Yeung ，2009)、艾拉扎維(Alazzawi，2012)還分別選取大樣本時(shí)間序列數(shù)據(jù)和跨國(guó)面板數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，實(shí)證考察了樣本國(guó)家總體和制造業(yè)等部門(mén)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出對(duì)國(guó)內(nèi)整體和相關(guān)行業(yè)技術(shù)水平的影響，他們的研究結(jié)論支持對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出有助于母國(guó)技術(shù)進(jìn)步的觀點(diǎn)[5-8]。

(二)國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)有關(guān)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究起步稍晚，但研究成果比較豐富，主要包括三方面的內(nèi)容，即技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)研究、作用機(jī)理剖析和影響因素探討。技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)方面，王英和劉思峰(2008)、劉宏和張蕾(2012)、付海燕(2014)基于國(guó)際研發(fā)溢出回歸模型并采用大樣本時(shí)間序列數(shù)據(jù)和省際面板數(shù)據(jù)來(lái)具體分析對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出對(duì)國(guó)內(nèi)總體和區(qū)域技術(shù)水平產(chǎn)生的影響，結(jié)果表明，從整體上看，中國(guó)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出能夠顯著提升國(guó)內(nèi)技術(shù)水平，但影響程度各異，并且從區(qū)域方面來(lái)看，對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)存在明顯的地域差異，表現(xiàn)為東、中、西部順向遞減[9-11]；作用機(jī)理方面，趙偉等(2006)、郭飛和黃雅金(2012)分別從宏觀視角和全球價(jià)值鏈視角深入剖析了對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的作用機(jī)理，進(jìn)一步推動(dòng)和完善了理論研究成果[12-13]；影響因素方面，李梅和柳士昌(2011)認(rèn)為技術(shù)差距程度和人力資本存量水平也是影響逆向技術(shù)溢出效果的重要因素，伴隨著技術(shù)差距的縮小和人力資本存量的提高，對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出對(duì)技術(shù)水平的影響將更為顯著[14]；茹運(yùn)青和孫本芝(2012)從技術(shù)傳遞的視角比較分析了綠地投資與跨國(guó)并購(gòu)兩種進(jìn)入模式對(duì)逆向技術(shù)溢出效果的影響，結(jié)果表明，與綠地投資相比，跨國(guó)并購(gòu)模式的技術(shù)傳遞效率更高，逆向技術(shù)溢出效果更為顯著[15]；姜巍和吳燕君(2012)分析認(rèn)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)與研發(fā)資本存量的協(xié)同效應(yīng)顯著提升了國(guó)內(nèi)技術(shù)水平[16]；歐陽(yáng)艷艷(2012)探討了東道國(guó)區(qū)位對(duì)逆向技術(shù)溢出效果產(chǎn)生的影響，結(jié)論表明東道國(guó)類(lèi)型形成了對(duì)母國(guó)技術(shù)水平的顯著影響[17]。

二、計(jì)量模型構(gòu)建與實(shí)證分析

(一)模型介紹及構(gòu)建

1.C-H模型

國(guó)際貿(mào)易作為一種跨國(guó)技術(shù)轉(zhuǎn)移路徑被學(xué)術(shù)界廣泛關(guān)注。依據(jù)C-H模型思路，在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，一國(guó)的技術(shù)進(jìn)步取決于國(guó)內(nèi)研發(fā)投入和進(jìn)口貿(mào)易所引致的跨國(guó)技術(shù)溢出，模型基本形式如式(1)所示：

(1)

其中，F(xiàn)為開(kāi)放條件下母國(guó)的全要素生產(chǎn)率，α0為常數(shù)項(xiàng)，α1和α2分別為國(guó)內(nèi)和國(guó)外研發(fā)資本存量對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響系數(shù)，Sd和Sm分別為通過(guò)國(guó)內(nèi)研發(fā)和進(jìn)口貿(mào)易路徑獲取的國(guó)內(nèi)外研發(fā)資本存量，t和ε分別代表時(shí)期和模型誤差項(xiàng)。具體地，變量Sm的表達(dá)式為：

(2)

Mjt和Mt分別代表母國(guó)來(lái)源于東道國(guó)j的進(jìn)口額和與剩余國(guó)家的進(jìn)口貿(mào)易總額。

2.L-P模型

L-P模型繼承了C-H模型的基本特征并進(jìn)行了修正，綜合考慮了當(dāng)時(shí)國(guó)際直接投資的發(fā)展情況，并將外商直接投資與對(duì)外直接投資作為主要的跨國(guó)技術(shù)外溢路徑納入至基礎(chǔ)模型形式中，其表達(dá)式如下所示：

(3)

其中，t表示時(shí)期，TFP代表母國(guó)的全要素生產(chǎn)率，Sm、Sifdi和Sofdi分別代表通過(guò)進(jìn)口貿(mào)易、外商投資以及對(duì)外直接投資路徑獲得的國(guó)外研發(fā)資本存量，Sd為國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量，β1—β4為影響系數(shù)，衡量了四種技術(shù)外溢渠道對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響程度，C和ε分別是模型的常數(shù)項(xiàng)和誤差項(xiàng)。由此能夠看出，與C-H模型相比，L-P模型更為全面、系統(tǒng)地反映了國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)移的實(shí)際情況，具有較高的現(xiàn)實(shí)解釋力度和擬合度。

在沿用L-P模型思路的基礎(chǔ)上，本文構(gòu)建涵蓋對(duì)外直接投資、外商投資、進(jìn)口貿(mào)易以及國(guó)內(nèi)研發(fā)等四種技術(shù)溢出路徑的經(jīng)濟(jì)分析模型。鑒于國(guó)內(nèi)研發(fā)強(qiáng)度、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度、人力資本和技術(shù)差距等因素對(duì)逆向技術(shù)溢出吸收效果所形成的影響，本文進(jìn)一步采用變量交互項(xiàng)的形式來(lái)具體衡量技術(shù)吸收因素的影響程度。出于規(guī)避原始數(shù)據(jù)多重共線(xiàn)性和異方差性的考慮，本文的基礎(chǔ)模型組如下所示：

(4)

(5)

(6)

(7)

(二)數(shù)據(jù)篩選與處理

1.全要素生產(chǎn)率

lnTFPt=lnYt-αlnLt-βlnKt+δt

2.國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量

依據(jù)永續(xù)盤(pán)存法，國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量推算公式表示如下：

進(jìn)一步地，本文將基期國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量數(shù)據(jù)估算公式設(shè)定如下：

3.國(guó)外研發(fā)資本存量

海外研發(fā)資本存量的估算方面，本文引入三個(gè)基本公式：

相似于國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量的估算，國(guó)外研發(fā)資本存量的測(cè)算繼續(xù)使用永續(xù)盤(pán)存法。出于數(shù)據(jù)可獲性、外部領(lǐng)先技術(shù)狀況以及進(jìn)口貿(mào)易、外商投資和對(duì)外直接投資的東道國(guó)分布情況，本文最終選定了G7國(guó)家和中國(guó)香港、新加坡、哈薩克斯坦為考察對(duì)象，此外，采用永續(xù)盤(pán)存法和基期研發(fā)資本存量計(jì)算公式將海外研發(fā)資本存量統(tǒng)一折算為以1985年為基期的實(shí)際研發(fā)資本存量，而后對(duì)各國(guó)溢出的研發(fā)資本存量進(jìn)行求和可推算通過(guò)對(duì)外直接投資路徑溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量總額，外資與進(jìn)口貿(mào)易路徑溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量可據(jù)此推出，于此不再贅述。以上數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年《中國(guó)對(duì)外直接投資公報(bào)》、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織數(shù)據(jù)庫(kù)，鑒于國(guó)內(nèi)統(tǒng)計(jì)資料方面的缺失，樣本期中2002年以前的研究數(shù)據(jù)以每年度政府批準(zhǔn)的海外直接投資中的中方投資存量為準(zhǔn)。

4.國(guó)內(nèi)人力資本水平和研發(fā)強(qiáng)度

人力資本水平是影響逆向技術(shù)溢出吸收效果的重要因素之一。據(jù)此，本文引入基于勞動(dòng)者平均受教育年限的國(guó)內(nèi)人力資本存量衡量方法，具體計(jì)算公式如下：

RDSt=RDt/GDPt

其中，RDt、GDPt和RDSt分別代表t期研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和研發(fā)強(qiáng)度。所用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源于歷年《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

5.技術(shù)差距程度

目前中國(guó)與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體尚存在明顯的技術(shù)差距，造成逆向技術(shù)溢出吸納效果的低效。為此，本文借鑒資本密集度比法來(lái)具體衡量國(guó)內(nèi)外技術(shù)差異因素，一般地，估算公式的基本形式如下：

6.知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度

GP指數(shù)法是測(cè)算國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度的國(guó)際慣用方法，但具體來(lái)講，該指標(biāo)尚不能充分反映諸如中國(guó)這樣的處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段的經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部的司法體系完善程度，據(jù)此，本文在借鑒GP指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，結(jié)合李懷祖和韓玉雄(2005)[19]的方法來(lái)具體度量國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度。與GP指數(shù)法不同，該估算方法全面納入了知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的執(zhí)法和立法強(qiáng)度因素，與發(fā)展中國(guó)家的實(shí)際情況基本吻合。具體地，執(zhí)法強(qiáng)度指標(biāo)包含立法時(shí)間、是否為世界貿(mào)易組織成員國(guó)、律師比例和人均GDP四個(gè)方面，立法強(qiáng)度指標(biāo)涵蓋權(quán)利喪失保護(hù)、保護(hù)期限、是否為國(guó)際條約成員、執(zhí)法措施和覆蓋范圍等五個(gè)內(nèi)容。由此獲得國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)均來(lái)源于歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

(三)實(shí)證分析

1.單位根檢驗(yàn)

為了保證模型構(gòu)建的科學(xué)性和實(shí)證分析結(jié)果的穩(wěn)健性和準(zhǔn)確性，避免“偽回歸”現(xiàn)象對(duì)研究結(jié)論的有偏影響，本文運(yùn)用ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)法來(lái)檢驗(yàn)數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，沿用設(shè)定慣例，將平穩(wěn)性檢驗(yàn)的顯著性水平設(shè)置在5%，檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。

表1　ADF檢驗(yàn)結(jié)果

注：C、T、K表示ADF檢驗(yàn)中的常數(shù)項(xiàng)、趨勢(shì)項(xiàng)和最優(yōu)滯后階數(shù)，N表示不包含趨勢(shì)項(xiàng)T；D表示一階差分形式。

表1檢驗(yàn)結(jié)果顯示，模型變量原序列均沒(méi)有通過(guò)平穩(wěn)性檢驗(yàn)，其ADF檢驗(yàn)值大于相應(yīng)的5%顯著性水平下的檢驗(yàn)值，根據(jù)判別法則，接受變量存在單位根的原假設(shè)，認(rèn)為模型變量原序列是非平穩(wěn)的；與此同時(shí)，變量一階差分形式的ADF檢驗(yàn)結(jié)果表明上述變量的ADF值均小于檢驗(yàn)值，由此本文認(rèn)為模型變量的一階差分形式通過(guò)了ADF檢驗(yàn)，成為一階單整序列的平穩(wěn)序列。據(jù)此本文可以進(jìn)一步展開(kāi)協(xié)整分析以考察長(zhǎng)期均衡關(guān)系。

2.Johansen協(xié)整檢驗(yàn)

本文運(yùn)用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)法來(lái)進(jìn)一步探討變量間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，即協(xié)整關(guān)系，檢驗(yàn)分析結(jié)果如表2所示。變量間存在協(xié)整關(guān)系與否關(guān)乎著回歸分析的有效展開(kāi)，為此進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)考察變量間的長(zhǎng)期關(guān)系具有重要引導(dǎo)作用。

表2　協(xié)整分析結(jié)果

從檢驗(yàn)結(jié)果中能夠看出，在r=0的假設(shè)條件下，模型(4)—模型(7)的跡統(tǒng)計(jì)量值均大于5%顯著性水平下的臨界值，依據(jù)判別法則，拒絕基本假設(shè)，即認(rèn)為模型變量間至少存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系。與此相反，當(dāng)r≤1作為原假設(shè)時(shí)，模型(4)—模型(7)的跡統(tǒng)計(jì)量值分別為22.093 5、19.775 2、25.530 7和12.009 3，明顯小于對(duì)應(yīng)的5%顯著性水平下的臨界值，且伴隨概率P大于0.05，據(jù)此接受基本假設(shè)，即變量間最多存在一個(gè)協(xié)整關(guān)系式。綜合兩種檢驗(yàn)結(jié)果，可以判定基礎(chǔ)模型變量間存在唯一的協(xié)整關(guān)系式，由此證明了對(duì)外直接投資、外商直接投資、進(jìn)口貿(mào)易以及國(guó)內(nèi)研發(fā)與技術(shù)進(jìn)步之間具有唯一的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，此外，國(guó)內(nèi)研發(fā)強(qiáng)度、人力資本、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度以及技術(shù)差距是長(zhǎng)期中影響逆向技術(shù)溢出效果和技術(shù)變動(dòng)的重要因素。

3.回歸結(jié)果討論

Johansen協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果表明模型變量間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。在此基礎(chǔ)上，本研究采用最小二乘法對(duì)基礎(chǔ)模型進(jìn)行了回歸分析，考察技術(shù)溢出渠道對(duì)國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步的影響程度和方向，計(jì)量軟件選取Eviews6.0?；貧w結(jié)果如表3所示。

表3　回歸分析結(jié)果

表3(續(xù))

注：括號(hào)內(nèi)數(shù)字表示t統(tǒng)計(jì)值，**和***分別表示5%和1%顯著性水平。

依據(jù)表3中結(jié)果，四種技術(shù)外溢路徑均形成了對(duì)國(guó)內(nèi)全要素生產(chǎn)率水平的顯著帶動(dòng)，但影響程度存在一定的差異。具體來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)研發(fā)每上升一個(gè)百分點(diǎn)將引致全要素生產(chǎn)率提高0.037 5%，此外，經(jīng)由進(jìn)口貿(mào)易、對(duì)外直接投資和外商投資渠道溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量也提升了國(guó)內(nèi)全要素生產(chǎn)率水平，依據(jù)表3中的回歸結(jié)果，進(jìn)口貿(mào)易、對(duì)外直接投資和外商投資每增長(zhǎng)1%將分別抬高全要素生產(chǎn)率0.017 6%、0.016 3%和0.022 7%，相比之下，對(duì)外直接投資的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)最為微弱，這與中國(guó)對(duì)外直接投資起步較晚，發(fā)展相對(duì)滯后以及投資區(qū)域和行業(yè)結(jié)構(gòu)有待完善等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題有著密切關(guān)系。

此外，從吸收能力影響因素方面來(lái)講，表3中的回歸結(jié)果顯示，研發(fā)強(qiáng)度、人力資本、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度和技術(shù)差距因素均對(duì)國(guó)內(nèi)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生正向顯著影響，即研發(fā)強(qiáng)度、人力資本和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度與國(guó)外研發(fā)資本存量的交互項(xiàng)每上升1%，國(guó)內(nèi)外技術(shù)差距每縮小一個(gè)百分點(diǎn)，將分別提高全要素生產(chǎn)率0.026 6%、0.038 2%、0.015 3%和0.007 5%，由此可以說(shuō)明，上述四種技術(shù)吸收能力影響因素與溢出的國(guó)外研發(fā)資本存量產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，顯著釋放了對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)溢出效果。

三、研究結(jié)論及政策啟示

綜上所述，本文獲得以下兩點(diǎn)研究結(jié)論：首先，中國(guó)對(duì)外直接投資的技術(shù)獲取動(dòng)機(jī)是現(xiàn)實(shí)存在的并且能夠產(chǎn)生顯著的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，提高了國(guó)內(nèi)全要素生產(chǎn)率水平，但總體來(lái)看，影響程度不及外商直接投資、進(jìn)口貿(mào)易和國(guó)內(nèi)研發(fā)；其次，中國(guó)對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)受到國(guó)內(nèi)研發(fā)強(qiáng)度、人力資本、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度以及技術(shù)差距等因素的綜合顯著影響，具體地，一國(guó)的研發(fā)強(qiáng)度和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度越大、人力資本越充裕以及技術(shù)差距越明顯，則對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的全要素生產(chǎn)率進(jìn)步效應(yīng)越顯著。

據(jù)此，本文具體引申出如下四點(diǎn)政策建議：首先，積極貫徹落實(shí)“走出去”國(guó)家方略，有效引導(dǎo)和鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)特別是一些富有發(fā)展?jié)摿透?jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)走向世界，融入全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，開(kāi)展國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，培育核心競(jìng)爭(zhēng)力，不斷提升自有品牌和產(chǎn)品在國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈條中的位置，為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境；其次，科學(xué)、合理布局投資產(chǎn)業(yè)和地域布局，加強(qiáng)對(duì)東道國(guó)高端技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)技術(shù)資源密集帶的投資力度，不斷創(chuàng)新對(duì)外直接投資進(jìn)入模式，推動(dòng)研發(fā)人員之間的互動(dòng)和研發(fā)資源的信息共享，充分釋放前沿技術(shù)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的逆向外溢效果，夯實(shí)國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步基礎(chǔ)；第三，國(guó)內(nèi)需要不斷提高自主研發(fā)支持力度和投入額度，鼓勵(lì)各領(lǐng)域和主體的自主創(chuàng)新行為，緊跟全球領(lǐng)先技術(shù)的發(fā)展走勢(shì)，轉(zhuǎn)變研發(fā)思想，創(chuàng)新研發(fā)思維，推動(dòng)技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型對(duì)接，契合高端技術(shù)發(fā)展，著力提高國(guó)內(nèi)創(chuàng)新質(zhì)量和水平。同時(shí)，國(guó)內(nèi)還應(yīng)進(jìn)一步完善和提升教育質(zhì)量，推動(dòng)研發(fā)和創(chuàng)新人才梯度建設(shè)，扎實(shí)推進(jìn)高素質(zhì)人才的選拔、培養(yǎng)和引進(jìn)工作，不斷加強(qiáng)與海外科研人員的交流互動(dòng)，提高先進(jìn)技術(shù)的吸納能力和培養(yǎng)再創(chuàng)新思維，促進(jìn)國(guó)內(nèi)技術(shù)升級(jí)換代。

參考文獻(xiàn)：

[1]COE D T，HELPMAN E.International R&D spillovers[J].European Economic Review，1993,39(94)：859-887.

[2]LICHTENBERG F.Does foreign direct investment transfer technology across borders?[J].Review of Economics and Statistics，2006,83(83)：490-497.

[3]WESSON T.A model of asset-seeking foreign direct investment driven by demand conditions[J].Canadian Journal of Administrative Sciences，2009，16(1)：1-10.

[4]KOGUT B, CHANG S J.Technological capabilities and Japanese foreign direct investment in the United States[J].Review of Economics and Statistics，1991，73(3)：401-413.

[5]GRIFFITH R，REDDING S,REENEN J V.R&D and absorptive capacity：theory and empirical evidence[J].Scandinavian Journal of Economics，2003，105(1)：99-118.

[6]BRANSTETTE R L.Is foreign direct investment a channel of knowledge spillovers? evidence from Japan’s FDI in the United States[J].Journal of International Economics，2006，68(2)：325-344.

[7]RAMASAMY B, YEUNG M.The determinants of foreign direct investment in services[J].World Economy，2010,33(4)：573-596.

[8]AlAZZAWI S.Innovation，productivity and foreign direct investment-induced R&D spillovers[J].Journal of International Trade and Economic Development，2012，21(5)：615-653.

[9]王英，劉思峰.中國(guó)ODI反向技術(shù)外溢效應(yīng)的實(shí)證分析[J].科學(xué)學(xué)研究，2008(2)：294-298.

[10]劉宏，張蕾.中國(guó)ODI逆向技術(shù)溢出對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響程度研究[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2012(1)：95-100.

[11]付海燕.對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究——基于發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的實(shí)證檢驗(yàn)[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2014(9)：56-67.

[12]趙偉，古廣東，何元慶.外向FDI與中國(guó)技術(shù)進(jìn)步：機(jī)理分析與嘗試性實(shí)證[J].管理世界，2006(7)：53-60.

[13]郭飛，黃雅金.全球價(jià)值鏈視角下OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制研究——以華為技術(shù)有限公司為例[J].管理學(xué)刊，2012(3)：61-65.

[14]李梅，柳士昌.人力資本與國(guó)際R&D溢出——基于OFDI傳導(dǎo)機(jī)制的實(shí)證研究[J].科學(xué)學(xué)研究，2011(3)：373-383.

[15]茹運(yùn)青，孫本芝.我國(guó)OFDI不同進(jìn)入方式的逆向技術(shù)溢出分析——基于技術(shù)創(chuàng)新投入產(chǎn)出視角的實(shí)證檢驗(yàn)[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2012(10)：16-20.

[16]姜巍，吳燕君.我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響[J].科技與經(jīng)濟(jì)，2012(5)：46-51.

[17]歐陽(yáng)艷艷.中國(guó)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的境外地區(qū)分布差異性研究[J].華南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)，2012(1)：43-50.

[18]張軍，章元.對(duì)中國(guó)資本存量K的再估計(jì)[J].經(jīng)濟(jì)研究，2003(7)：35-43.

[19]韓玉雄，李懷祖.關(guān)于中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的定量分析[J].科學(xué)學(xué)研究，2005(3)：377-382.

(責(zé)任編輯：周斌)

Adverse Technology Spillover Effect of China’s OFDI

HUO Xin，LIU Hong

(Capital University of Economics and Business，Beijing 100070，China)

Abstract：OFDI is an effective path of a country to use technology spillover effect for realizing technology progress, and plays an important role in promoting China’s economic transformation and structural adjustment.Therefore this paper uses L-P model for reference, selecting TFP as index of technology progress, analyzing the influence degree and factors of OFDI’s reverse technology spillover on the base of OFDI data between 1985 and 2013.The results show that China’s OFDI can produce reverse technology spillover effect significantly, namely the OFDI increase for each additional 1% will improve TFP by 0.016 3%, the effect degree is less than FDI,import and domestic R&D；in addition, the reverse technology spillover effect is also affected by R&D strength,human capital level,intellectual property protection degree and technology gap and so on.

Keywords：OFDI；reverse technology spillover；TFP

中圖分類(lèi)號(hào)：F125.4

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1008-2700(2016)02-0003-08

作者簡(jiǎn)介：霍忻(1986—)，男，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生；劉宏(1960-)，男，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師。

基金項(xiàng)目：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目“中國(guó)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)技術(shù)進(jìn)步影響程度與政策仿真研究”(13YJA790066)；北京市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目“北京OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)全要素生產(chǎn)率影響程度與政策仿真研究”(12JGB020)；首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)研究生科技創(chuàng)新重點(diǎn)項(xiàng)目“新常態(tài)背景下中國(guó)對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)效應(yīng)研究”

收稿日期：2015-07-02

DOI：10.13504/j.cnki.issn1008-2700.2016.02.001