王宇

近期，鏈家面臨媒體與投資者的集中質(zhì)疑。關(guān)于自擔(dān)保、資金池、加高房市杠桿等等方面的問(wèn)題，考驗(yàn)著鏈家的風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及市場(chǎng)信任度的問(wèn)題

近日，鏈家集團(tuán)上海子公司被曝與部分客戶存在交易糾紛，致使客戶承擔(dān)巨額資金風(fēng)險(xiǎn)。隨后，在上海市消保委發(fā)布的《上海市房產(chǎn)中介消費(fèi)者滿意度調(diào)查》中，鏈家集團(tuán)成為被批評(píng)對(duì)象。一時(shí)間，鏈家的經(jīng)營(yíng)模式受到廣泛質(zhì)疑，鏈家網(wǎng)旗下的互聯(lián)網(wǎng)房產(chǎn)金融平臺(tái)鏈家理財(cái)也受到輿論的集中關(guān)注。

據(jù)《投資者報(bào)》記者了解，投資者以及媒體對(duì)于鏈家金融的質(zhì)疑主要集中于四個(gè)方面：鏈家理財(cái)產(chǎn)品“定期寶”是否存在資金池問(wèn)題，中融信擔(dān)保與鏈家理財(cái)是否涉嫌自擔(dān)保，鏈家的第三方支付“理房通”是否存在凍結(jié)資金使用不透明的問(wèn)題，以及鏈家的“首付貸”是否存在加高房市杠桿的嫌疑。

對(duì)于這四大質(zhì)疑，記者聯(lián)系鏈家理財(cái)方面相關(guān)人士進(jìn)行問(wèn)詢，鏈家理財(cái)告訴《投資者報(bào)》記者，“定期寶”不存在理財(cái)資金池的問(wèn)題，同時(shí)鏈家理財(cái)也否認(rèn)自擔(dān)保與“理房通”存在凍結(jié)資金使用不透明的問(wèn)題。鏈家集團(tuán)董事長(zhǎng)左暉表示，鏈家的首付貸只有3億元的成交總量，其中有1.2億的存量。鏈家配不了資，更不具備加高中國(guó)房市杠桿的能力。

高速增長(zhǎng)的鏈家理財(cái)

鏈家理財(cái)官網(wǎng)資料顯示，從成立至今，鏈家理財(cái)投資用戶規(guī)模已經(jīng)突破30萬(wàn)，累計(jì)成交金額超過(guò)180億。作為一家成立于2014年11月的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，僅僅400多天的時(shí)間，鏈家理財(cái)就擁有如此令業(yè)內(nèi)諸多同行望塵莫及的成就，那么鏈家理財(cái)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的秘訣是什么呢？

對(duì)此，鏈家理財(cái)方面告訴《投資者報(bào)》記者，“取得目前成績(jī)的原因主要基于鏈家理財(cái)五個(gè)獨(dú)有的特征：1. 基于真實(shí)房產(chǎn)交易。真實(shí)的標(biāo)準(zhǔn)：真實(shí)交易人、真實(shí)交易房產(chǎn)、真實(shí)交易價(jià)格、真實(shí)交易行為，即基于真實(shí)的買賣雙方，所達(dá)成的真實(shí)房屋交易。在此基礎(chǔ)上，我們保證了4個(gè)真實(shí)性。2. 借款多為短期（近九成為90天以內(nèi)借款）。由于房屋交易業(yè)務(wù)的特殊性，借款大多是為了配合交易完成，買賣雙方在具備交易過(guò)戶的條件時(shí)一般都會(huì)盡快去完成繳稅過(guò)戶，因此借款也多為短期。3. 借款用途和還款來(lái)源明確。在交易過(guò)程中，借款用途多為贖樓和尾款，因此借款用途和還款來(lái)源也都非常明確。4. 借款金額占抵押物市場(chǎng)評(píng)估價(jià)值的比值較低。我們這個(gè)比值現(xiàn)在平均是38%。就是說(shuō)平均價(jià)值100萬(wàn)的房產(chǎn)，借款平均金額是40萬(wàn)。5. 鏈家理財(cái)還有非常嚴(yán)格的風(fēng)控體系?！?/p>

資金池與自擔(dān)保質(zhì)疑

多家媒體報(bào)道指出，在鏈家理財(cái)業(yè)務(wù)中，包括“家多寶”和“定期寶”兩款產(chǎn)品。其中，在分析人士看來(lái)，“定期寶”存在資金流向不明問(wèn)題以及資金池的嫌疑。

對(duì)此，鏈家理財(cái)對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，“‘定期寶的資金是在個(gè)人賬戶下面的，不存在資金池。鏈家理財(cái)在發(fā)布‘定期寶時(shí)，后臺(tái)已經(jīng)有了對(duì)應(yīng)的待上線借款項(xiàng)目，當(dāng)客戶買了‘定期寶后，客戶的資金仍然在他自己的個(gè)人賬戶上放著，只是做了凍結(jié)排隊(duì)的處理。對(duì)應(yīng)的借款項(xiàng)目一經(jīng)正式上線，即會(huì)按照排隊(duì)時(shí)間先后進(jìn)行自動(dòng)購(gòu)買并起息。資金并沒(méi)有流出投資人賬戶，因此也不存在資金流公開的問(wèn)題。”

此外，媒體的質(zhì)疑還集中于：中融信擔(dān)保公司在為鏈家理財(cái)發(fā)放貸款的同時(shí)，還為鏈家理財(cái)端的項(xiàng)目提供擔(dān)保。但中融信擔(dān)保公司是否具有為理財(cái)平臺(tái)擔(dān)保的資質(zhì)？中融信作為平臺(tái)端鏈家理財(cái)?shù)娜Y子公司，這么做是否涉嫌自擔(dān)保？

鏈家理財(cái)在接受本報(bào)記者采訪時(shí)，首先明確融資擔(dān)保管理?xiàng)l例里面明確說(shuō)融資擔(dān)保公司對(duì)銀行業(yè)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)，擔(dān)保貿(mào)易、融資擔(dān)保。鏈家理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)是個(gè)人與個(gè)人發(fā)生的業(yè)務(wù)，和銀行業(yè)務(wù)沒(méi)有任何關(guān)系。其次，中融信擔(dān)保公司與鏈家理財(cái)是完全獨(dú)立的法律主體?，F(xiàn)在市面上自擔(dān)保概念跟自融是一個(gè)概念，核心是指不能自己給自己擔(dān)保融資，“這是一個(gè)很深的紅線，第一，鏈家理財(cái)?shù)腻X鏈家自己沒(méi)有用;第二，鏈家既沒(méi)有能力也沒(méi)有機(jī)會(huì)用這個(gè)錢?！?/p>

否認(rèn)首付貸加高房市杠桿

《北京青年報(bào)》報(bào)道指出，鏈家的第三方支付“理房通”也被指存在凍結(jié)資金使用不透明的問(wèn)題。鏈家金融平臺(tái)端、支付端、擔(dān)保端和線下業(yè)務(wù)端，都是鏈家自己設(shè)立或是直接管理單位。這樣的情況之下，鏈家能否做好風(fēng)險(xiǎn)的控制？

鏈家理財(cái)對(duì)此質(zhì)疑的回答是，鏈家理財(cái)平臺(tái)與“理房通”是兩件事，兩個(gè)公司也是各自獨(dú)立的。首先，“理房通”作為鏈家目前使用的第三方支付平臺(tái)，2014年獲得中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《支付業(yè)務(wù)許可證》?！袄矸客ā睂⒖蛻糍Y金全額存放至在存管銀行的備付金賬戶中，“理房通”與備付金銀行的客戶備付金存管業(yè)務(wù)活動(dòng)受中國(guó)人民銀行監(jiān)督管理，絕不會(huì)出現(xiàn)非法挪用客戶備付金情況。買賣雙方通過(guò)“理房通”進(jìn)行資金監(jiān)管過(guò)程中會(huì)及時(shí)收到資金監(jiān)管信息的短信提醒。鏈家方面也強(qiáng)調(diào)，不做強(qiáng)制規(guī)定客戶使用“理房通”。

然而，鏈家理財(cái)作為一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融信息中介平臺(tái)，其資金賬戶托管是邀請(qǐng)第三方首信易支付做的，和“理房通”沒(méi)有關(guān)系。

《北京商報(bào)》指出，在鏈家理財(cái)平臺(tái)上發(fā)行的“家多寶”產(chǎn)品中，有不少項(xiàng)目的用途是湊齊購(gòu)房首付，業(yè)內(nèi)人士表示，鏈家的這種做法，類似于去年股市的配資，加高了房市的杠桿。

對(duì)此，鏈家集團(tuán)董事長(zhǎng)左暉表示，現(xiàn)在鏈家的新房信用貸（借款周期超過(guò)1年）存量是1.2個(gè)億，如果有本事通過(guò)1.2個(gè)億的首付貸造成中國(guó)房地產(chǎn)的配資，這也是挺牛逼的事情。

左暉還稱，不排除某些城市現(xiàn)在的杠桿比較高，這個(gè)事說(shuō)一千道一萬(wàn)和鏈家沒(méi)有任何關(guān)系，鏈家主要是做短期的，在交易過(guò)程中發(fā)生的短期周轉(zhuǎn)資金的頭寸需要，而不是通過(guò)首付貸，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)按揭來(lái)增加這個(gè)杠桿，這不是鏈家的業(yè)務(wù)范圍。