“一帶一路”與人民幣國(guó)際化

侯愛莉

“一帶一路”與人民幣國(guó)際化

侯愛莉

人民幣國(guó)際化是已經(jīng)引起普遍關(guān)注的課題，“一帶一路”是中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平于2013年提出來(lái)的貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略。人民幣國(guó)際化取決于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和貿(mào)易實(shí)力，因此可以說(shuō)“一帶一路”戰(zhàn)略為人民幣國(guó)際化提供了一個(gè)有利的機(jī)遇，使人民幣國(guó)際化可以借助“一帶一路”戰(zhàn)略的平臺(tái)向更廣范圍和更深層次推進(jìn)。但是如果使人民幣最終能夠在“一帶一路”沿線國(guó)家區(qū)域成為關(guān)鍵貨幣，則面臨諸多挑戰(zhàn)，需要多方面努力。

“一帶一路” 人民幣國(guó)際化 機(jī)遇 挑戰(zhàn) 改善

“一帶一路”是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的簡(jiǎn)稱，由國(guó)家主席習(xí)近平于2013年9月和10月在出訪中亞和東南亞國(guó)家期間，先后提出共建“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的重大倡議。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶包括：中國(guó)經(jīng)中亞、俄羅斯至歐洲（波羅的海）；中國(guó)經(jīng)中亞、西亞至波斯灣、地中海；中國(guó)至東南亞、南亞、印度洋。21世紀(jì)海上絲綢之路包括：從中國(guó)沿海港口過(guò)南海到印度洋，延伸至歐洲；從中國(guó)沿海港口過(guò)南海到南太平洋。涉及國(guó)內(nèi)18個(gè)省市，其中絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶涉及：新疆、重慶、陜西、甘肅、寧夏、青海、內(nèi)蒙古、黑龍江、吉林、遼寧、廣西、云南、西藏13?。ㄖ陛犑校?，21世紀(jì)海上絲綢之路涉及：上海、福建、廣東、浙江、海南5?。ㄖ陛犑校！耙粠б宦贰敝荚诮栌霉糯z綢之路的歷史淵源，通過(guò)陸上與海上兩個(gè)通道，積極發(fā)展與沿線國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、文化合作伙伴關(guān)系，實(shí)現(xiàn)區(qū)域的共同發(fā)展。

人民幣國(guó)際化是20世紀(jì)末本世紀(jì)初經(jīng)濟(jì)學(xué)界開始關(guān)注的話題。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，人民幣作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的金融符號(hào)，開始在國(guó)際市場(chǎng)上有了交易、計(jì)價(jià)結(jié)算和儲(chǔ)備的需求，自然也就開始引起國(guó)內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注，對(duì)人民幣國(guó)際化的討論越來(lái)越熱烈。目前大部分學(xué)者一致認(rèn)為人民幣國(guó)際化趨勢(shì)不可阻擋。鄭木清（1995）提出了人民幣國(guó)際化要經(jīng)過(guò)三步走的戰(zhàn)略設(shè)想：部分周邊地區(qū)和國(guó)家；亞洲地區(qū)；全球范圍。黃益平（2009）認(rèn)為應(yīng)該從內(nèi)外兩方面推進(jìn)人民幣國(guó)際化：對(duì)內(nèi)主要是匯率等金融和經(jīng)濟(jì)政策的制定和改革；對(duì)外則是積極參與國(guó)際大小事務(wù)，加強(qiáng)與周邊區(qū)域及亞洲國(guó)家的合作。但也有對(duì)人民幣國(guó)際化持謹(jǐn)慎觀點(diǎn)的聲音，陳建奇、張岸元（2014）認(rèn)為人民幣國(guó)際化的理論研究尚不完備，人民幣國(guó)際化是否存在“從價(jià)值尺度、到流通支付手段、最后到儲(chǔ)備手段”，或者先周邊化、再區(qū)域化、最后國(guó)際化的順序值得商榷，而且目前人民幣國(guó)際化進(jìn)程的可持續(xù)性存疑，應(yīng)該審慎推進(jìn)。

而根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）統(tǒng)計(jì)，2014年12月，人民幣已經(jīng)成為全球第二大貿(mào)易融資貨幣、第五大支付貨幣和第六大外匯交易貨幣。根據(jù)中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所報(bào)告（2016），人民幣有可能在兩年之內(nèi)超越日元，成為第四大國(guó)際貨幣，人民幣國(guó)際化的初期目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)。

“一帶一路”是在中國(guó)夢(mèng)實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中，國(guó)家提出和實(shí)施的一系列經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的政策和戰(zhàn)略之一。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然離不開貿(mào)易的繁榮，“一帶一路”戰(zhàn)略旨在促進(jìn)區(qū)域內(nèi)雙邊和多邊貿(mào)易的極大便利與發(fā)展，而“一帶一路”沿線國(guó)家與中國(guó)貿(mào)易往來(lái)的加強(qiáng)將會(huì)帶來(lái)雙邊和多邊經(jīng)濟(jì)的極大發(fā)展。在這個(gè)過(guò)程中，必然產(chǎn)生采用何種貨幣進(jìn)行貿(mào)易計(jì)價(jià)和結(jié)算的情況?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家有44億人口、21萬(wàn)億美元的GDP規(guī)模，分別占到了全球人口的63%和經(jīng)濟(jì)總量的29%。人民幣作為該區(qū)域內(nèi)最堅(jiān)挺的貨幣和最大經(jīng)濟(jì)體的貨幣，具有成為該區(qū)域內(nèi)關(guān)鍵貨幣的天然優(yōu)勢(shì)。也可以說(shuō)，“一帶一路”為人民幣國(guó)際化的進(jìn)程提供了有利的機(jī)遇和一個(gè)有力的平臺(tái)。

1.人民幣國(guó)際化的過(guò)程，就是人民幣從國(guó)內(nèi)的使用到國(guó)際的使用。“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，會(huì)帶來(lái)雙邊和多邊貿(mào)易量的大幅度增加和金融交易的頻繁。自從“一帶一路”戰(zhàn)略提出和實(shí)施以來(lái)，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家深化經(jīng)貿(mào)合作，貿(mào)易投資建設(shè)都取得積極進(jìn)展?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家和中國(guó)的雙邊貿(mào)易額超過(guò)了1萬(wàn)億美元，占到了中國(guó)外貿(mào)總額的四分之一。如果“一帶一路”沿線國(guó)家對(duì)中國(guó)出口的大宗原材料和能源有一半使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，那么全球貿(mào)易中人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的份額將會(huì)提升到7.05%，這樣無(wú)疑會(huì)大大提升人民幣國(guó)際化的水平。這就要求人民幣跨境支付系統(tǒng)運(yùn)行良好，只有這樣才能為使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算提供便利，為跨境貿(mào)易和跨境金融交易掃清障礙。如果跨境支付障礙和麻煩重重，即使有一些利益的驅(qū)動(dòng)，人民幣的國(guó)際化進(jìn)程也不會(huì)太順利。便利的跨境支付，會(huì)減少人們對(duì)使用人民幣進(jìn)行結(jié)算的抵觸感，使區(qū)域內(nèi)其他國(guó)家人們更加愿意接受人民幣，也才會(huì)有使用人民幣的動(dòng)力。

另外，跨境電子商務(wù)中人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算對(duì)提升人民幣國(guó)際化水平的作用也不容忽視。隨著互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展和更加開放，海外購(gòu)物逐漸進(jìn)入老百姓的日常生活。而國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如阿里巴巴在“一帶一路”沿線國(guó)家也已經(jīng)有比較高的滲透率，國(guó)內(nèi)提供第三方跨境支付的平臺(tái)如銀聯(lián)、支付寶、財(cái)付通等，這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和平臺(tái)也在嘗試從現(xiàn)在的美元標(biāo)價(jià)逐漸轉(zhuǎn)向美元人民幣的雙標(biāo)價(jià)，這些都將使人民幣逐步成為跨境電子商務(wù)中的重要支付貨幣，從而提高人民幣國(guó)際化的水平。

2.亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的設(shè)立，使人民幣在“一帶一路”沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施融資和建設(shè)中可能成為關(guān)鍵貨幣?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后，基建投資支出不足，人均公路、鐵路里程均遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于我國(guó)。而我國(guó)在自身城鎮(zhèn)化過(guò)程中積累了大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，建筑業(yè)和制造業(yè)存在一定程度的產(chǎn)能過(guò)剩，正好可以實(shí)現(xiàn)該區(qū)域沿線國(guó)家與中國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)接。尤其是，中國(guó)有較高的軌道基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平，有較高的儲(chǔ)蓄率，而“一帶一路”沿線國(guó)家的軌道交通發(fā)展相對(duì)落后，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金缺口較大，所以，在援助或投資這些國(guó)家的軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過(guò)程中，有條件提高人民幣的使用程度和范圍。但是，對(duì)于亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行業(yè)務(wù)的開展，要循序漸進(jìn)，始于與中國(guó)沒有糾紛的傳統(tǒng)友好國(guó)家的合作與對(duì)接，在有了這樣成功合作的案例和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，逐步推進(jìn)與區(qū)域內(nèi)其他國(guó)家進(jìn)行合作，這樣更容易為其他國(guó)家所接受，也使合作過(guò)程更加順利，更易成功。

要想借著“一帶一路”戰(zhàn)略的東風(fēng)，實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化水平的提升，還要從許多方面來(lái)改進(jìn)國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易結(jié)構(gòu)、進(jìn)出口結(jié)構(gòu)、金融體制結(jié)構(gòu)、金融監(jiān)管水平等。

1.人民幣國(guó)際化水平首先是由中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和貿(mào)易實(shí)力決定的。因此，中國(guó)首先需要提高制造業(yè)的水平，能夠制造出高品質(zhì)、高科技含量的產(chǎn)品，具有獨(dú)立自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，能夠在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中不被擊敗，能夠得到“一帶一路”沿線國(guó)家消費(fèi)者的認(rèn)可，他們才會(huì)愿意購(gòu)買中國(guó)的產(chǎn)品。當(dāng)這些產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和認(rèn)可度高到一定程度，要求使用人民幣結(jié)算也就順理成章。同時(shí)，要刺激國(guó)內(nèi)消費(fèi)水平，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)，使中國(guó)市場(chǎng)成為沿線國(guó)家必不可少的重要出口市場(chǎng)，占有這些國(guó)家銷售市場(chǎng)的相當(dāng)份額，這樣中國(guó)才會(huì)具有使用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算的話語(yǔ)權(quán)。

2.隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，沿線國(guó)家、企業(yè)、人民對(duì)人民幣的需求會(huì)增加。這有可能引起人民幣匯率的波動(dòng)加大。這對(duì)我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)提出了更加具體的要求，比如推出能夠?qū)_匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生產(chǎn)品和防范因匯率波動(dòng)而造成損失的保險(xiǎn)產(chǎn)品。這樣做一方面開拓了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，一方面為人民幣國(guó)際化降低了匯率風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)障礙，免除了沿線國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人使用和儲(chǔ)備人民幣的后顧之憂。同時(shí)，沿線國(guó)家對(duì)人民幣需求的增加也會(huì)帶來(lái)資本流動(dòng)性的波動(dòng)加大。這將對(duì)中國(guó)的金融監(jiān)管體系帶來(lái)挑戰(zhàn)，需要通過(guò)改善金融基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)資本的流動(dòng)方向和規(guī)模進(jìn)行實(shí)時(shí)準(zhǔn)確的監(jiān)測(cè)，并能夠?qū)赡馨l(fā)生的意外事件采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)急措施；需要設(shè)立有效的監(jiān)管手段和法律規(guī)范來(lái)預(yù)防和制止投機(jī)和洗錢行為。

“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施波及范圍廣、涉及層次深，牽動(dòng)方方面面的利益。人民幣國(guó)際化的戰(zhàn)略目標(biāo)正好能夠與“一帶一路”在某種程度上相契合，因此可以借助“一帶一路”的平臺(tái)，提升人民幣的使用范圍和影響力。總之，“一帶一路”有助于人民幣國(guó)際化的進(jìn)程，為人民幣國(guó)際化提供了有利的機(jī)遇。至于人民幣是否能就此借助“一帶一路”戰(zhàn)略成為沿線國(guó)家區(qū)域內(nèi)的關(guān)鍵貨幣，目前還不能定論。要想使人民幣成為該區(qū)域內(nèi)的關(guān)鍵貨幣，還需要多方面努力。

[1]陳建奇，張岸元. 2014. 人民幣國(guó)際化研究文獻(xiàn)綜述. 經(jīng)濟(jì)研究參考，（6）：10-13.

[2]黃益平. 2009. 國(guó)際貨幣體系變遷與人民幣國(guó)際化. 國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論，（5-6）：20-25.

[3]鄭木清. 1995. 論人民幣國(guó)際化的道路.復(fù)旦大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），（2）：16-26.

[4]中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所. 2016.“一帶一路”戰(zhàn)略與人民幣國(guó)際化. 3-5.