企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及其運(yùn)用

國(guó)網(wǎng)湖北省電力公司孝感供電公司　吳金克

?

企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及其運(yùn)用

國(guó)網(wǎng)湖北省電力公司孝感供電公司吳金克

企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系在我國(guó)目前處于標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)不完善、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)單一的狀況，外部使用者和企業(yè)關(guān)注多指向獲利能力，忽略了其他能力對(duì)企業(yè)綜合評(píng)價(jià)的判斷力，造成了財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系使用單一、判斷容易失真的狀況。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)粉飾的可能性又降低了財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的可靠性和可信度。在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)上，常常出現(xiàn)過(guò)分迷信數(shù)據(jù)和指標(biāo)系統(tǒng)的狀況，對(duì)于非財(cái)務(wù)信息的關(guān)注度甚少，忽略了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與核心競(jìng)爭(zhēng)力的評(píng)估。

財(cái)務(wù)指標(biāo) 評(píng)價(jià)體系 數(shù)據(jù)運(yùn)用

企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是對(duì)企業(yè)過(guò)去一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)狀況作出評(píng)價(jià)，開(kāi)展財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是對(duì)企業(yè)過(guò)去的分析，并以此為基礎(chǔ)，結(jié)合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間的狀況作出基本預(yù)估和展望，是對(duì)企業(yè)未來(lái)的預(yù)期行為。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是對(duì)企業(yè)作出預(yù)期和展望所使用的工具，利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中的比率比值等計(jì)算其比重，或衡量其償債能力與市盈率等，方便財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的使用者，將關(guān)注的企業(yè)狀況具體化、數(shù)字化，便于與類(lèi)似企業(yè)進(jìn)行比對(duì)和權(quán)衡，輔助使用者作出財(cái)務(wù)決策。

1　企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及運(yùn)用現(xiàn)狀

1.1財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)不完善

在我國(guó)目前的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，財(cái)務(wù)指標(biāo)指向是經(jīng)營(yíng)效率研究，例如凈資產(chǎn)收益率等明確反映財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況和回報(bào)效益的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)上。相應(yīng)的，其他指標(biāo)的關(guān)注點(diǎn)也往往與凈資產(chǎn)收益率相關(guān)，評(píng)價(jià)其對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響程度來(lái)作出財(cái)務(wù)分析。另外，除了財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)在我國(guó)的關(guān)注點(diǎn)大多相同外，全國(guó)也基本采用相同的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)體系，彼此之間并無(wú)太大差異。這一點(diǎn)增加了企業(yè)之間比對(duì)的公平性和科學(xué)合理性，利用相似的評(píng)價(jià)系統(tǒng)將企業(yè)之間的數(shù)據(jù)量化，有利于使用者在同一信息平臺(tái)上進(jìn)行判斷。

對(duì)企業(yè)的綜合完整的評(píng)價(jià)應(yīng)該要求全面客觀(guān)地對(duì)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行多方分析，從總體上反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。但目前我國(guó)更多地關(guān)注于獲利能力，對(duì)短期回報(bào)更為看重，而非企業(yè)的長(zhǎng)久升值或其他狀況。其他的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，如償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和成長(zhǎng)能力在大多數(shù)企業(yè)都是被忽視的。投資者和使用者要求迅速回報(bào)的心態(tài)，大多不愿意進(jìn)行對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期投資，投機(jī)心理重，導(dǎo)致與企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展相關(guān)的三項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)被嚴(yán)重忽視。如果企業(yè)內(nèi)部的使用者使用的是同樣的心態(tài)只重視獲利能力而非其他三項(xiàng)成長(zhǎng)指標(biāo)，那么企業(yè)的自身發(fā)展不僅不能顧忌到總體的戰(zhàn)略層面發(fā)展，甚至將無(wú)法保持和延續(xù)目前的獲利水平和發(fā)展?fàn)顩r。

同一評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際也存在著問(wèn)題，例如其指標(biāo)計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)并未統(tǒng)一。由于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的發(fā)展和流派差異，許多相同或相似的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)使用的數(shù)據(jù)或數(shù)值實(shí)際上并不完全相同。盡管有相似性，但在實(shí)際計(jì)算上由于多種數(shù)值的重合效應(yīng)，存在著縮小和放大。這導(dǎo)致同一企業(yè)使用不同的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系或是單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算出來(lái)的比較值差異較大，甚至有企業(yè)利用其財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的差異性選擇對(duì)己方最有利的單一財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行組合，將數(shù)據(jù)公布，以獲得美化的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)由于其差異性導(dǎo)致最終計(jì)算結(jié)構(gòu)的誤解，不利于企業(yè)客觀(guān)反映財(cái)務(wù)狀況，形成了財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的不合理狀況。

在我國(guó)企業(yè)目前的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，多數(shù)還是以企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和分析為主，具有著私有化高、密閉性強(qiáng)的特征，其財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)具體指標(biāo)采用的評(píng)價(jià)方法和評(píng)價(jià)過(guò)程并未對(duì)外公開(kāi)。外界受眾得到的僅有最終的、在不透明化操作下的最終信息，對(duì)過(guò)程卻一無(wú)所知。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系在評(píng)價(jià)過(guò)程中對(duì)外信息的缺乏增加了企業(yè)在作出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)的可操作范圍，增強(qiáng)了粉飾和美化財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的可能性，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的客觀(guān)性和真實(shí)性而言大打折扣，具有較強(qiáng)的不確定性。

1.2忽略了非財(cái)務(wù)信息

財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算是依據(jù)對(duì)外公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息計(jì)算而成，具有相對(duì)客觀(guān)的特征。但對(duì)于其財(cái)務(wù)指標(biāo)的運(yùn)用而言，卻并不應(yīng)當(dāng)只是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較。盡管財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)較為客觀(guān)，但在直觀(guān)和方便比較的同時(shí)更應(yīng)該還原企業(yè)的真實(shí)情況，對(duì)其他潛在風(fēng)險(xiǎn)或影響因素進(jìn)行考量。財(cái)務(wù)指標(biāo)外部數(shù)據(jù)在某些時(shí)刻決定了企業(yè)的發(fā)展走向甚至生死存亡，因此需要謹(jǐn)慎對(duì)待。例如企業(yè)在面臨較為嚴(yán)重的危機(jī)公關(guān)時(shí)，就應(yīng)當(dāng)對(duì)其事件的嚴(yán)重性以及企業(yè)的公關(guān)水平進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展走向有基本的預(yù)判。再例如成本低下，導(dǎo)致獲利能力強(qiáng)，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示優(yōu)秀，但成本低下導(dǎo)致的可能是質(zhì)量低下，潛在的賠償和事故風(fēng)險(xiǎn)高，盡管財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系上表現(xiàn)優(yōu)異，但企業(yè)實(shí)際發(fā)展水平對(duì)比同類(lèi)企業(yè)可能發(fā)展較差，還面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，僅僅依據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的數(shù)據(jù)來(lái)判斷一個(gè)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、償債能力、成長(zhǎng)后勁等是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，更有風(fēng)險(xiǎn)上的擔(dān)憂(yōu)，執(zhí)著數(shù)據(jù)而脫離企業(yè)實(shí)際情況的探討對(duì)于分析企業(yè)發(fā)展存在巨大的失真性。對(duì)于企業(yè)的成長(zhǎng)能力，更有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力、員工素質(zhì)水平和企業(yè)風(fēng)格的考量。

在當(dāng)前知識(shí)發(fā)展和注重科技發(fā)展的大環(huán)境下，如人力資源以及技術(shù)水平等無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)著更加重要的地位，是新興企業(yè)御敵制勝的關(guān)鍵所在。企業(yè)如果擁有隨時(shí)能夠解決問(wèn)題的思維能力和資源，在日常運(yùn)作和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中能不斷地發(fā)現(xiàn)發(fā)展中的問(wèn)題并及時(shí)解決，則企業(yè)的未來(lái)發(fā)展水平自然是蒸蒸日上。反之則江河日下。由此可見(jiàn)，僅僅依靠財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)并不完全可靠，還需要更多的盡責(zé)調(diào)查，評(píng)估在財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之外的核心競(jìng)爭(zhēng)力和不可替代性，發(fā)掘其潛在風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展點(diǎn)，在綜合各項(xiàng)指標(biāo)和實(shí)際情況的基礎(chǔ)上進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，確立對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和發(fā)展運(yùn)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià)。

2　企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及運(yùn)用的改進(jìn)點(diǎn)

2.1注重多方位的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系

在注重獲利能力的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系之外，還應(yīng)當(dāng)多方關(guān)注企業(yè)的自身價(jià)值、發(fā)展前景和風(fēng)險(xiǎn)水平，更多地關(guān)注成長(zhǎng)性指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。例如償債能力指標(biāo)，存在著盡管獲利率反映的回報(bào)率可能較好，但一旦償債能力指標(biāo)過(guò)低，即回報(bào)率甚至可能無(wú)法支付由于舉債帶來(lái)的負(fù)面影響和財(cái)務(wù)費(fèi)用，那么獲利率很可能是毫無(wú)意義的。再例如經(jīng)營(yíng)能力等，企業(yè)的發(fā)展前景意味著未來(lái)的更大獲利和更大升值空間的可能，對(duì)于長(zhǎng)期持有者，更應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)的后續(xù)成長(zhǎng)能力、發(fā)展經(jīng)營(yíng)能力和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者與員工的整體水平及對(duì)自身企業(yè)的定位與期待，建立財(cái)務(wù)上的戰(zhàn)略性發(fā)展眼光。而對(duì)于不同的使用者，根據(jù)其利用目的關(guān)注的內(nèi)容也是不同的，企業(yè)也應(yīng)對(duì)此提供財(cái)務(wù)指標(biāo)上的數(shù)據(jù)、指標(biāo)和分析。

在四項(xiàng)主要分析指標(biāo)外，根據(jù)行業(yè)重點(diǎn)和關(guān)注點(diǎn)的不同，還可以針對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展點(diǎn)作出其他指標(biāo)的量化評(píng)價(jià)，方便在同業(yè)對(duì)比和企業(yè)縱向?qū)Ρ葧r(shí)梳理脈絡(luò)，清晰化對(duì)比。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)各個(gè)關(guān)注方面的評(píng)價(jià)指標(biāo)予以完善，多角度給出財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算并公布財(cái)務(wù)指標(biāo)。在財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算中，應(yīng)當(dāng)考慮其標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性，制定某一財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)并在公布的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)中對(duì)所采用系統(tǒng)予以說(shuō)明。在同行業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)計(jì)約定或規(guī)定上，也應(yīng)當(dāng)盡量就采用的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系達(dá)成一致，促成同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化和統(tǒng)一化。以統(tǒng)一的約定標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行和編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，直觀(guān)比較同業(yè)發(fā)展水平，規(guī)范同業(yè)發(fā)展，減少企業(yè)粉飾和美化空間，促進(jìn)同行業(yè)企業(yè)間的公平競(jìng)爭(zhēng)。

在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的采集過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做到采用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)一致，對(duì)于其他數(shù)據(jù)，也應(yīng)當(dāng)采用與對(duì)外報(bào)表的同一數(shù)據(jù)來(lái)源，做到會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的標(biāo)準(zhǔn)化和統(tǒng)一性，減少人為操作空間和粉飾美化財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的空間。在對(duì)外公開(kāi)上，企業(yè)要說(shuō)明數(shù)據(jù)的來(lái)源以及采用的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的源頭和數(shù)據(jù)生成予以說(shuō)明。以公開(kāi)公正的態(tài)度向公眾表示陽(yáng)光透明的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的公開(kāi)化透明化態(tài)度，增強(qiáng)與外部使用者的互信程度，增強(qiáng)外部使用者對(duì)企業(yè)的信任感，增強(qiáng)企業(yè)在財(cái)務(wù)上的公信力。

2.2增加財(cái)務(wù)指標(biāo)體系之外的評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的客觀(guān)性決定了其比較上的直觀(guān)性和便捷性，也因此決定了其數(shù)據(jù)的局限性和單一性，需要配合財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系外的其他因素和狀況作出綜合分析。一是對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況作出評(píng)價(jià)。不論企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)如何完美，一旦出現(xiàn)較高的風(fēng)險(xiǎn)水平或是關(guān)鍵領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)被引爆，都可能對(duì)企業(yè)造成毀滅性的災(zāi)難，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)在此情況下也將完全失效。企業(yè)在財(cái)務(wù)指標(biāo)體系外還應(yīng)注重其他未展現(xiàn)的財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)，例如現(xiàn)金流量表的監(jiān)督狀況，保證資金周轉(zhuǎn)的靈活性，便于企業(yè)下一階段和本階段的業(yè)務(wù)開(kāi)展留有余地。對(duì)于質(zhì)量問(wèn)題可能造成嚴(yán)重后果的企業(yè)，對(duì)其質(zhì)量作出數(shù)據(jù)調(diào)查和分析，綜合比較同業(yè)之間的質(zhì)量差錯(cuò)率、賠付水平及其他發(fā)展?fàn)顩r。對(duì)于重度污染企業(yè)，在企業(yè)之間或企業(yè)自身的比較時(shí)應(yīng)當(dāng)將污染導(dǎo)致的可能的后續(xù)會(huì)出現(xiàn)的政府罰款及居民補(bǔ)償考慮在內(nèi)，計(jì)算由于污染導(dǎo)致的聲譽(yù)信任的商譽(yù)流失和具體補(bǔ)償?shù)念A(yù)估賠償金額，避免在投資期內(nèi)發(fā)生的重大賠付影響收益或引起債務(wù)示警。

在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)外的評(píng)價(jià)中，還應(yīng)當(dāng)完善財(cái)務(wù)報(bào)告中需要說(shuō)明的一切事項(xiàng)以及其他需要補(bǔ)充說(shuō)明的事項(xiàng)，例如對(duì)企業(yè)非日常交易狀況充分披露，說(shuō)明其股東及份額變動(dòng)情況等重要信息，輔助外部使用者分析變動(dòng)原因及情況。對(duì)于企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也應(yīng)當(dāng)從技術(shù)水平、領(lǐng)導(dǎo)力與企業(yè)風(fēng)格和員工專(zhuān)業(yè)素質(zhì)水平方面來(lái)考慮，技術(shù)水平是企業(yè)的核心發(fā)展基礎(chǔ)，是企業(yè)的安身立命之本，幫助企業(yè)在基礎(chǔ)陣地里打穩(wěn)打?qū)嵒A(chǔ)。領(lǐng)導(dǎo)力決定了企業(yè)的變革和發(fā)展的方向，具有較高的知識(shí)水平，能看清行業(yè)發(fā)展方向以及懂得領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù)與溝通的各個(gè)層次的領(lǐng)導(dǎo)也有不同的要求，其水平的高低影響著企業(yè)的風(fēng)格和走向，在重大或緊急問(wèn)題上的處理和應(yīng)對(duì)，以及企業(yè)的環(huán)境認(rèn)知和定位等，因此，領(lǐng)導(dǎo)力在很大程度上可以稱(chēng)之為是決定著企業(yè)的未來(lái)，把握著企業(yè)發(fā)展的命脈，是企業(yè)進(jìn)步和發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力量。員工的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)水平則是企業(yè)日常運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，在日常問(wèn)題處理上都依賴(lài)于員工的辦事原則和處理事務(wù)的水平。一磚一瓦，方成天下。員工的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)體現(xiàn)在企業(yè)的辦事細(xì)節(jié)上，是企業(yè)發(fā)展和前進(jìn)的基石，是企業(yè)發(fā)展前行的推動(dòng)力量。

3　結(jié)語(yǔ)

企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)各項(xiàng)狀況和水平的重要評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，但并不是唯一標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系之外的重要點(diǎn)和關(guān)鍵點(diǎn)都可能引發(fā)企業(yè)的新發(fā)展高度或者造成企業(yè)的破產(chǎn)，并不對(duì)企業(yè)具有絕對(duì)的影響。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)是相對(duì)而非絕對(duì)的，在考慮財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的同時(shí)，對(duì)于外部使用者而言，需要更多地對(duì)信息來(lái)源進(jìn)行綜合判斷。對(duì)于企業(yè)而言，不應(yīng)當(dāng)僅僅只盯數(shù)據(jù)，更重要的是企業(yè)的發(fā)展模式和后續(xù)的成長(zhǎng)能力。

［1］ 馬英.財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系的有效性問(wèn)題探討［J］.現(xiàn)代商業(yè)，2013 （23）.

［2］ 孫瑩.構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)管理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系提高資金使用效率［J］.現(xiàn)代金融，2012（06）.

［3］ 葉皓潔.淺談財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模式的局限、缺陷與改進(jìn)思考［J］.時(shí)代金融，2011（21）.

F275

A

2096-0298（2016）07（c）-039-02