簡論金融投資的風(fēng)險及其控制策略

陳 敏南開大學(xué)

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簡論金融投資的風(fēng)險及其控制策略

陳 敏
南開大學(xué)

金融投資是指以金融市場為依托，進行一切金融資產(chǎn)買賣的投資，具體是指對有價證券進行的投資，即通過買賣股票和債券進行的投資。在金融投資的過程中，相關(guān)金融管理的人員，需要對金融投資的風(fēng)險進行分析，同時采取有效措施進行規(guī)避，在最大程度上降低金融投資風(fēng)險。本文闡述了主要的金融投資風(fēng)險類別，對金融投資的主要風(fēng)險因素及其控制策略進行了論述分析。

金融投資；風(fēng)險類型；風(fēng)險因素；控制策略

隨著市場經(jīng)濟的日漸完善，投資理念和渠道呈現(xiàn)多樣化發(fā)展趨勢，在商品經(jīng)濟市場多樣化發(fā)展的背景下，基于實物投資的金融投資應(yīng)運而生，為了提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，必須對企業(yè)財務(wù)管理中的金融投資風(fēng)險進行合理規(guī)避。以下就金融投資的風(fēng)險及其控制策略進行探討。

一、主要的金融投資風(fēng)險類別

1 、基金投資中存在的風(fēng)險

投資基金相對而言風(fēng)險較小，并且能夠獲得穩(wěn)定的收益。但是恰恰是風(fēng)險較小，通常會導(dǎo)致企業(yè)所獲得的收益非常的微小，也會導(dǎo)致由于企業(yè)將資金投入基金市場之后，基金市場緩慢的波動使企業(yè)為了不虧本而長期的不肯將投入資金從基金市場當(dāng)中抽離出來。這就會導(dǎo)致企業(yè)資金被基金市場的投資占用了一大半，給企業(yè)的基金投資帶來更大的時間成本，使企業(yè)存在資金短缺的情況，但是為了獲取機會成本而不肯放棄能夠獲得收益的機會。另外，我國企業(yè)通常在使用基金投資方式時，如果資金不超過一定的額度，不會有專業(yè)的人員對其進行管理，從而使企業(yè)喪失了科學(xué)運作的機會。但是如果投入資金過大，將會導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流受到了一定的限制，減少其用于投入產(chǎn)品設(shè)計、科技研發(fā)、固定資產(chǎn)購置等多個方面的資金儲量。

2 、證券投資中存在的風(fēng)險

證券投資通常會給企業(yè)帶來較大的風(fēng)險，但是存在較大風(fēng)險的同時，也會給企業(yè)帶來較大的收益回報。當(dāng)國家頒布新制度，或者進行新的改革時，就會導(dǎo)致大量的機構(gòu)、企業(yè)將資本金投入到股票市場當(dāng)中。如果在進行證券投資時稍有不慎，可能就會導(dǎo)致企業(yè)資金的大量損失，或者面臨血本無歸、瀕臨破產(chǎn)等險境。這種由于證券價格下降，或者由于政策性的偏斜將會給企業(yè)進行資產(chǎn)的投資帶來巨大的風(fēng)險，并且該種風(fēng)險并不是能夠通過完善、合理的控制加以管理的。因此在我國企業(yè)進行證券行業(yè)投資時，應(yīng)當(dāng)首先明確自己所需要獲得的收益。

3 、衍生金融資產(chǎn)投資中存在的風(fēng)險

衍生金融資產(chǎn)的投資門類較多、類型較為豐富。其中既存在風(fēng)險較大的杠桿類產(chǎn)品，又存在有保本增值的管理模式。但是，大多數(shù)投資衍生金融領(lǐng)域的企業(yè)一般會為了獲取高額的收益而選擇風(fēng)險較大的衍生金融投資，試圖使用杠桿來為企業(yè)帶來豐富的現(xiàn)金流。但是，在衍生金融市場依舊存在著較大的風(fēng)險，并且由于我國衍生金融市場的相關(guān)制度并不是十分規(guī)范，導(dǎo)致了我國企業(yè)在進行衍生金融產(chǎn)品投資之后，無法對風(fēng)險進行估計與預(yù)測。

二、金融投資的主要風(fēng)險因素

1 、市場波動

在企業(yè)進行金融投資的過程中，投資者不僅要關(guān)注自身投資商品的風(fēng)險率，還要關(guān)注投資市場的波動情況。金融市場的波動及市場波動所產(chǎn)生的影響都是金融投資過程中不可忽視的一個重要原因。通常，金融市場風(fēng)險的產(chǎn)生分為兩個部分，一方面是金融風(fēng)險是對一些商品的投資者及商品的投資產(chǎn)生的風(fēng)險，另一方面是金融風(fēng)險會在一定范圍內(nèi)造成影響，甚至影響到全球的市場經(jīng)濟。因此，企業(yè)在風(fēng)險投資的過程中，投資者要掌握對市場風(fēng)險的調(diào)控及管理能力，投資者應(yīng)適當(dāng)選擇所需要投資的產(chǎn)品，并對商品在未來對金融產(chǎn)品可能造成的影響進行及時的分析與規(guī)劃，積極解決投資過程中所遇到的各種問題。

2 、匯率變動

隨著經(jīng)濟全球化進程的不斷加快，越來越多的企業(yè)投資者不滿足于在國內(nèi)市場上的金融投資，逐漸接觸國外的金融行業(yè)，并對國外的金融行業(yè)進行投資。但是由于國際市場的不穩(wěn)定，導(dǎo)致某些國家的匯率也隨著市場經(jīng)濟的變化而出現(xiàn)波動，因此企業(yè)在金融投資過程中不可避免會因為匯率的變化而面臨風(fēng)險。匯率的變化會對企業(yè)的管理和經(jīng)營的結(jié)果產(chǎn)生較大的影響，進而使得企業(yè)的生產(chǎn)受阻，從而影響企業(yè)的金融投資收益。

3 、利率變動

在實際金融投資過程中，金融投資的收益與利率的變化息息相關(guān)。如果利率上調(diào)，就會造成金融投資的資產(chǎn)價值下降；如果利率調(diào)，則會金融投資資產(chǎn)的下降。因此，金融資產(chǎn)的投資收益情況與利率的變動有密切的關(guān)系，即利率的上調(diào)或是調(diào)都會直接營銷到金融資產(chǎn)的投資結(jié)果。因此，企業(yè)投資者在進行金融投資的過程中要調(diào)整好所要資產(chǎn)的資產(chǎn)與貨幣之間的比例關(guān)系，密切關(guān)注國家政策對金融利率的影響情況，根據(jù)利率變動情況調(diào)整金融投資量，提高所要投資的金融產(chǎn)品對利率變動的反應(yīng)程度，防止出現(xiàn)因利率變動而使得金融投資風(fēng)險增大的情況。

三、金融投資風(fēng)險的控制策略

1 、建立健全金融投資風(fēng)險管理機制

隨著我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的不斷深入，政府及相關(guān)部門需要發(fā)揮其主導(dǎo)作用，不斷完善行業(yè)監(jiān)管條例，同時不斷推動政府職能的轉(zhuǎn)變，給予企業(yè)更多的引導(dǎo)與幫助。單純的制度與法律并不能夠有效的促進企業(yè)對金融投資風(fēng)險進行合理的管理與控制。只有在以中央政府為主體，促進地方政府聯(lián)動的方式，才能夠順利的實現(xiàn)整個資本市場的健康運作。加強地方監(jiān)管與政府幫助，使企業(yè)對風(fēng)險擁有良好的認識，給予其科學(xué)性的指導(dǎo)，使我國企業(yè)建立起良好、完善的金融投資風(fēng)險管理機制，使用多種風(fēng)險管理方式，搭配多種金融產(chǎn)品進行保值、增值。

2 、科學(xué)制定針對性的風(fēng)險應(yīng)對方案

在金融投資過程中，不同類型的金融投資會帶來不一樣的風(fēng)險。因此在進行金融投資時，要制定具有針對性的風(fēng)險應(yīng)對方案，采取相應(yīng)的防范措施。一般情況下，企業(yè)在金融投資過程中，要采取有效的措施規(guī)避風(fēng)險：風(fēng)險保留、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險消除、損失控制。其中，風(fēng)險保留的方式相對經(jīng)濟，而風(fēng)險消除的當(dāng)時操作起來較復(fù)雜，需要通過相關(guān)的預(yù)測分析技術(shù)將風(fēng)險化解，損失控制則需要在投資風(fēng)險發(fā)生時采取一定的措施爭取將損失降到最低。

3 、有效融入多元化創(chuàng)新機制

相關(guān)企業(yè)為了能夠應(yīng)對來自于市場的風(fēng)險，首先需要培養(yǎng)專業(yè)化的人才隊伍，需要在企業(yè)內(nèi)部建立起專門分管金融投資風(fēng)險管理的部門，從而對金融投資風(fēng)險給予高度的重視與合理的管制。同時相關(guān)企業(yè)還需要在現(xiàn)有風(fēng)險管理機制當(dāng)中融入創(chuàng)新元素。當(dāng)今時代是信息大爆炸的時代，信息量如此的龐大容易造成企業(yè)投資的非理性。開發(fā)和改善企業(yè)現(xiàn)有信息管理平臺，使企業(yè)能夠在市場風(fēng)云莫測的變化中找到屬于自己的方向，這樣一來將能夠極大的促進當(dāng)前我國企業(yè)抗拒來自金融投資風(fēng)險的壓力。

四、結(jié)束語

金融投資風(fēng)險與收益是同時存在的，要想取得大的投資收益，則勢必要承受大的投資風(fēng)險。因此，在企業(yè)進行金融投資時，不僅要做好前期相關(guān)的風(fēng)險預(yù)測工作，還要做好后期的風(fēng)險控制工作，這樣才能夠有效地規(guī)避風(fēng)險，降低損失。

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