淺析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對金融行業(yè)的影響

常蕓

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融在數(shù)年間從無到有，越來越為人們所熟知，人們已逐漸養(yǎng)成利用金融服務的新習慣。互聯(lián)網(wǎng)技術對傳統(tǒng)金融沖擊體現(xiàn)在各個方面，它改變著金融行業(yè)的盈利點，以致改變著金融機構的經(jīng)營理念及模式。從金融三大支柱行業(yè)——銀行、證券、保險入手，分別概括互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今對其產(chǎn)生的利弊影響，從而得出互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的時代金融行業(yè)所面臨的機遇和挑戰(zhàn)。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;傳統(tǒng)金融行業(yè);影響

中圖分類號：F832 ? ? ? ?文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）22-0086-02

金融行業(yè)最基本也是最核心的功能在于融通資金，使得資金在供求者之間順利轉移。自2012年謝平首次對“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”進行定義，第二年隨著余額包的問世2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，到2014李克強總理將互聯(lián)網(wǎng)金融寫入政府工作報告，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融日益強大的體現(xiàn)出對傳統(tǒng)金融的“鯰魚效應”，可見近年來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速并廣泛受到重視。一般意義上講，資金通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)流轉就是互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇，它的形式不限于支付結算、網(wǎng)絡融資、渠道經(jīng)營以及虛擬貨幣。短短數(shù)年間，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國從無到有，直至現(xiàn)階段的全面擴張，使得傳統(tǒng)金融行業(yè)也面臨著前所未有的機遇和挑戰(zhàn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

商業(yè)銀行的基本職能在于作為資金供求雙方的信用中介、執(zhí)行貨幣經(jīng)營的支付中介、完成貨幣流通中的信用創(chuàng)造、為經(jīng)濟實體提供金融服務以及貫徹央行相關政策的調(diào)節(jié)經(jīng)濟職能。從其基本職能出發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融對其的影響體現(xiàn)在以下幾個方面。

1.促進金融脫媒，弱化商行信用中介功能

在資金供求雙方的信用中介職能中，商業(yè)銀行的優(yōu)勢主要是銀行間有配套成型的清算、支付系統(tǒng)，在此為客戶服務中易于收集處理信息，解決資金盈余方與短缺方的信息不對稱現(xiàn)象。然而互聯(lián)網(wǎng)技術的高速發(fā)展，特別是大數(shù)據(jù)與云計算時代的來臨，使得信息獲取與交易成本大大降低，人們不需要通過銀行便可輕易地找到資金的需求和供給方，例如P2P、眾籌以及信貸平臺，甚至社交網(wǎng)絡的發(fā)展都在不斷侵蝕銀行的資金中介職能。

2.影響金融戰(zhàn)略，改變商行經(jīng)營模式

商業(yè)銀行作為實體經(jīng)濟的支付環(huán)節(jié)服務者，是依賴于債權債務清償活動中人們在時間和地域上的不匹配。自2011年5月中國人民銀行頒發(fā)首批第三方支付牌照起，截至2015年1月，我國已有269家企業(yè)獲得《支付業(yè)務許可證》，第三方支付業(yè)務涉及商品流通支付、貨幣兌換、互聯(lián)網(wǎng)支付、數(shù)字電視及水電交通天然氣等生活費用支付以及預付卡發(fā)行，消費及銀行收支統(tǒng)計等方面，大大滿足了人們的支付需求。作為商業(yè)銀行重要的表外收入支付服務收益正被第三方支付不斷侵蝕，打破了商行對線下支付的壟斷，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融公司快捷支付產(chǎn)品，無須商行網(wǎng)上銀行的支持即可直接完成支付，這項業(yè)務弱化了商行與貨幣間的必然聯(lián)系，使其支付中介的功能受到前所未有的沖擊。

另外，作為我國銀行業(yè)賴以生存的表內(nèi)收入存貸利差也受到挑戰(zhàn)。2013年以余額寶、百度百發(fā)理財，以及國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)將保險為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品問世以后，就以其存取方便靈活、收益率高、手續(xù)簡便為特點成為個人投資者新寵。以2013年10月為例，商行儲蓄凈流出4 027億元，11月存款增加5 472億元，其中居民新增存款僅為940億元，增速同比降0.3個百分點?；ヂ?lián)網(wǎng)與貨幣基金的結合，創(chuàng)造了現(xiàn)在人們耳熟能詳?shù)摹皩殞氼惢稹?，這種類活期存款的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品大大搶占了居民存款份額。

互聯(lián)網(wǎng)改變著商行傳統(tǒng)盈利模式，就勢必改變其經(jīng)營模式。傳統(tǒng)商行外延粗放式增長模式，以及盈利依靠利息收入的傳統(tǒng)特點將被逐漸改變，商行的競爭者不僅僅是傳統(tǒng)的金融同業(yè)，還有以簡單、友好、快捷、低成本為特點的非金融機構?？蛻粼跐M足投融資需求之外，更加注重多樣化、個性化的服務，這就使商業(yè)銀行以客戶為中心的服務模式需要進一步完善，拓展理財產(chǎn)品的低門檻及差異化。

3.提高金融風險，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)商行安全架構

互聯(lián)網(wǎng)金融機構注重大數(shù)據(jù)及云計算技術的運用，2014年12月支付寶以強大的天貓及淘寶為平臺為客戶開通“花唄”服務，用戶可申請開通本月消費下月還款的便捷貸款服務，通過其客戶以往的消費及支付情況，對普通客戶做到線上無擔保授信，為客戶提供更好的金融體驗。但在此同時，商行還在傳統(tǒng)的銀行安全框架和封閉的運營模式中面臨艱難的選擇，由于銀行不僅僅是資金流轉的主要場所，更肩負著央行的宏觀經(jīng)濟調(diào)節(jié)職能與社會反洗錢工作，所以面臨比互聯(lián)網(wǎng)金融更加嚴格的監(jiān)管及風險控制。未來商行在線拓展客戶，需要整個銀行業(yè)尋求互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新技術去解決實名開戶，公安系統(tǒng)身份證驗證，以及信用卡在線無擔保授信等一系列難題。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對證券行業(yè)的影響

1.弱化中介功能，促進差異發(fā)展。經(jīng)紀業(yè)務的傭金收入是證券公司最為主要和穩(wěn)定的收入來源，這依賴于投融資雙方的信息不對稱，使得證券機構從中扮演重要的中介角色。然而，媒介信息與挖掘數(shù)據(jù)信息功能正是互聯(lián)網(wǎng)金融的強項?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與證券行業(yè)的結合勢必會直接促成交易，使雙方無論在金額、期限和資金風險上需求上對稱，未來有價債券的的發(fā)行交易皆可在網(wǎng)上直接進行，從而弱化證券公司的中介功能。這樣的背景倒逼證券公司差異化經(jīng)營，并購業(yè)務，做市商業(yè)務以及資產(chǎn)管理收入，才是未來行業(yè)需要強化的贏利點。

2.加劇行業(yè)競爭，凸顯個性化服務重要性。虛擬化、低成本的互聯(lián)網(wǎng)金融技術，改變證券行業(yè)的價值實現(xiàn)方式。這體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)技術可以良好地解決信息不對稱問題，使交易個體更加便捷自由的獲取金融服務，同時互聯(lián)網(wǎng)技術降低券商業(yè)務成本，券商便可下調(diào)商品或服務傭金價格來維持競爭優(yōu)勢。特別是2015年4月以來允許自然人與機構投資者均可根據(jù)自身需要開立多個A股賬戶和封閉式基金賬戶的規(guī)定，打破了長久以來投資者只能在一家證券公司擁有一個賬戶的限制，客戶資源的共享勢必增加證券公司的業(yè)內(nèi)競爭，對以客戶為中心的服務理念更加凸顯。

3.引發(fā)渠道革命，改變客戶來源?；ヂ?lián)網(wǎng)技術與金融行業(yè)的跨界合作，最顯著的特征是改變了原始證券公司尋找合作對象的渠道。傳統(tǒng)的證券營銷工作，主要依靠與商行網(wǎng)點、客戶經(jīng)理駐點開展，互聯(lián)網(wǎng)時代不僅可以和網(wǎng)絡社交平臺合作，也可以通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的挖掘尋找更適合的客戶群。2013年證監(jiān)會允許非現(xiàn)場開戶，網(wǎng)絡開戶打開了客戶進入證券公司的便捷通道。此外，投資顧問可以根據(jù)客戶以往的交易記錄，歸納客戶的理財習慣，對客戶進行主動的實時服務。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將改變證券公司客戶來源，使市場參與者更為大眾化、個性化、普及化，未來證券公司的營銷渠道將從物理網(wǎng)點逐漸過渡到網(wǎng)絡平臺。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對保險行業(yè)的影響

1997年中國保險信息網(wǎng)的成立標志著保險的電子商務時代開啟，然而這與真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)保險還有一定差異，2005年4月中國人保簽售了第一張電子保單拉開了國內(nèi)保險公司全面進入互聯(lián)網(wǎng)時代序幕。現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)保險主要有以下幾種模式：設立自有網(wǎng)絡進行營銷、依靠專業(yè)的保險中介平臺營銷、通過第三方銷售平臺兼業(yè)營銷以及虛擬化專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融保險?；ヂ?lián)網(wǎng)技術的發(fā)展對保險行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

1.優(yōu)化保險銷售模式，服務水平全面提升。傳統(tǒng)保險行業(yè)主要通過保險代理人制度和保險中介渠道獲得保費收入，但在實際銷售過程中，保險代理人對傭金的追逐，常常放大和夸張保險效用，導致后期客戶與保險公司之間產(chǎn)生不良摩擦，客戶忠誠度下降以及客戶流失等后果，不利于充分保險市場潛力的發(fā)揮?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時代，各大保險公司紛紛推出了線上銷售渠道，并合作各大社交平臺細分客戶群體。這樣不僅使雙方信息公開透明杜絕了前述不良后果，打破銷售的時間空間限制，也降低了保險銷售傭金成本，為保險公司后續(xù)改革提供動力。在對客戶最重要的服務項目——理賠環(huán)節(jié)，亦可依靠互聯(lián)網(wǎng)金融的支付與審核便利，實現(xiàn)高效率覆蓋廣的服務體驗，從而全面提升保險公司的服務水平。

2.豐富保險險種類型，產(chǎn)品設計不斷創(chuàng)新。保險產(chǎn)品本身具有設計復雜、長期性、無形性、依賴歷史數(shù)據(jù)等特點，傳統(tǒng)保險產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，偏離消費者的個性化需求?；ヂ?lián)網(wǎng)時代為保險產(chǎn)品創(chuàng)新提供了可能，通過大量數(shù)據(jù)分析，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)不再作為傳統(tǒng)保險的后臺支持，而是根據(jù)客戶的不同屬性與財務信用狀況設計個性保單，甚至根據(jù)不同的社會事件設計新型保險產(chǎn)品。

3.增加保險經(jīng)營風險，引發(fā)業(yè)內(nèi)惡性競爭。首先，目前互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、云計算技術發(fā)展有待完善，信息安全問題依然存在?；ヂ?lián)網(wǎng)保險的發(fā)展使投保、承保、保費支付與理賠全面虛擬化成為可能，然而互聯(lián)網(wǎng)本身的開放性一方面使交易信息存在篡改盜用的風險，使客戶缺失信任感;另一方面保險產(chǎn)品的設計依賴于網(wǎng)絡大數(shù)據(jù)，被惡意篡改的數(shù)據(jù)勢必影響保險產(chǎn)品的風險評估及定價。其次，投保過程中存在著逆向選擇的道德風險，保險人與被保險人信息不對稱如實告知義務很難通過互聯(lián)網(wǎng)技術解決。再次，互聯(lián)網(wǎng)營銷模式過分重視消費者體驗，如果利用互聯(lián)網(wǎng)平臺惡意抨擊對手，編造虛假經(jīng)歷誹謗他人產(chǎn)品與服務會嚴重影響正常競爭。此外，互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品可供客戶比較，在行業(yè)內(nèi)高度透明這就導致各個保險公司產(chǎn)品為迎合客戶需要而不斷趨同，同質(zhì)的產(chǎn)品只能以優(yōu)惠價格競爭市場，這就導致了企業(yè)間惡性競爭循環(huán)，擾亂市場秩序。

總之，金融以信用為基礎，傳統(tǒng)的金融機構如銀行、證券公司、保險機構等以其信用進行直接融資和間接融資，這一點上互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)并沒有改變其融通資金，創(chuàng)造信用貨幣進行金融中介的本質(zhì)，而是改變資金供求雙方獲取投融資需求的渠道和模式?；ヂ?lián)網(wǎng)技術與金融行業(yè)的互相滲透是歷史的大流，抓住這個契機并面臨挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融行業(yè)將發(fā)生跨時代的變革。