◇趙微

基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式研究

◇趙微

中小企業(yè)融資難一直是其發(fā)展的主要障礙。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，中小企業(yè)合理的使用互聯(lián)網(wǎng)資源融資，使其具有較好的發(fā)展前景。而基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式可以及時解決企業(yè)瓶頸，也能夠使資金借貸雙方都有保障。本次就中小企業(yè)融資困難的原因展開分析，并提出相應的解決方法。

互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)融資；信貸配給

10.13999/j.cnki.scyj.2016.11.024

當前，中小企業(yè)融資的渠道主要是間接融資途徑。部分銀行主要注重貸款的利益性和穩(wěn)定性，其更有意愿想大企業(yè)進行貸款，而對小企業(yè)貸款重視度不高[1]。就目前中小企業(yè)發(fā)展的形勢而言，造成融資困難的主要原因是融資途徑過于單一，且政府未給予充分的政策支持，再加之信貸體系不夠完善等因素，使我國中小企業(yè)一直處于初始發(fā)展階段。對此中小企業(yè)要不斷增強自我實力，科學管理財務支出，并依據(jù)現(xiàn)下的政策以及內(nèi)外環(huán)境尋找融資的新途徑。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的迅速發(fā)展，其為中小企業(yè)融資帶來了新的曙光，故中小企業(yè)應迎合時代發(fā)展潮流，不斷地推陳出新，方能解決自身危機。

一、我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀

當前，我國中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，且經(jīng)濟實力較弱，沒有固定的資產(chǎn)量；但其融資需求卻有“急、快、頻”等特征，使得銀行的風險性增加，其更不愿意與中小企業(yè)合作。目前我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀主要有：

1.缺乏直接的融資途徑

在我國直接融資途徑主要包括股票以及證券融資[2]，但因股票融資風險大，且條件高，多數(shù)中小企業(yè)難以進入；而從證券融資途徑融資，更不能解決其融資困難的問題。

2.間接融資渠道受到阻礙

其間接融資主要是通過銀行來貸款，但是中小企業(yè)常出現(xiàn)信息發(fā)布不合理，造成雙方信息存在出入，進而導致其信譽度降低，另外中小企業(yè)也無相應的資產(chǎn)以做抵押。

二、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式分析

互聯(lián)網(wǎng)金融有廣義的概念和狹義的概念[3]，其前者主要是能夠利用使用互聯(lián)網(wǎng)技術以及通信技術以能支撐融資以及信息中介、支付等活動的運行，其能提供更方便、快捷的金融信息服務；而從互聯(lián)網(wǎng)廣義的概念分析，可將電子銀行以及網(wǎng)上、手機銀行也納入該范疇內(nèi)。后者主要是脫離傳統(tǒng)的間接以及直接融資途徑，其屬于一種新途徑；主要是以互聯(lián)網(wǎng)技術為融資手段。

互聯(lián)網(wǎng)金融的融資優(yōu)勢[4]主要有以下幾部分：其一，信息正規(guī)處理，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)海量的云計算功能，可將兩方的信息公布于平臺，更加的公正化、公開化；其云計算可經(jīng)科學的運算后，對放貸者提供合理的風險率，能夠保證放貸者的權益不受侵犯。其二，支付方式的轉變；基于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，以往現(xiàn)金的付款方式已經(jīng)轉變?yōu)橐苿又Ц斗绞剑黄渥C券和實際現(xiàn)金已轉換為利用互聯(lián)網(wǎng)支付。其三，資源可利用率。在網(wǎng)上需要資金需求的對方均會利用平臺發(fā)布信息，而雙方瀏覽后，可進行商討、合作等。兩者均交易公開透明，且還可跨越區(qū)域以及時間的制約，使兩者交易的效率大大提高。鑒于以上互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，其可為中小企業(yè)建立一個互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，進而使中小企業(yè)融資問題得到大大地改觀，更能夠提高市場流通資金的利用率。筆者就互聯(lián)網(wǎng)金融如何解決中小企業(yè)融資問題提出以下意見。

1.發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的信息處理能力

在當前，中小企業(yè)由于分布信息的途徑、時間等因素常導致其信息存在偏差的問題，對此可利用互聯(lián)網(wǎng)強大的數(shù)據(jù)管理能力，以解決該種現(xiàn)狀。由于互聯(lián)網(wǎng)融資的公開性，信貸方可通過融資平臺及時了解到中小企業(yè)發(fā)布的各項信息，進而對其進行有效的監(jiān)督，并依據(jù)相關信息作出決策。

2.高效的信貸配給環(huán)節(jié)

一旦有信息不對稱的因素存在也會對信貸配給造成嚴重的影響，而利用互聯(lián)網(wǎng)融資平臺可將此問題有效解決。在融資平臺中，任何融資中小企業(yè)的信用度以及相關貸款內(nèi)容均是公開化的。故其資金供給者可在自身能夠承擔的風險范疇內(nèi)選擇利益較佳的貸款方，最終有效達到信貸配給。一般資金供給者會將眾多小企業(yè)的貸款要求權衡利弊，最終選擇最佳的合作者。

3．提高貸款的可靠性

在融資平臺上，可獲得中小企業(yè)的信用度以及風險等級系數(shù)，資金供給者可依據(jù)相關信息擇取風險性最低的中小企業(yè)。通過融資平臺，如阿里巴巴[5]，其可通過天貓或者淘寶等系統(tǒng)獲得關于中小企業(yè)信用度情況，再根據(jù)對應的阿里金融技術為其尋找等同的放貸者；該種行為可將信貸風險大大降低。另外，放貸者可選取多個合適借貸企業(yè)，將資金分散化，更能保證資金獲益的穩(wěn)定性。

三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)平臺建立

1．電子商務平臺模式

在當前，電子商務平臺模式主要是以阿里資產(chǎn)為主要核心機構，其主要是利用科學技術對中小企業(yè)進行固定化的審核，而中小企業(yè)能否獲得資金支持均是由審核模型的數(shù)據(jù)所

決定；其采用數(shù)據(jù)化計算的方式，不能將中小企業(yè)顯著區(qū)分。

2.P2P融資模式

P2P融資模式隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，也如雨后春筍般出現(xiàn)。P2P模式[6]是屬于一種單線（個人～個人）的信貸模式；該信貸方法同樣需要以互聯(lián)網(wǎng)為基礎，繼而降低交易的費用和風險。在當前中小企業(yè)可利用P2P模式并與自身特點相結合建立科學的融資平臺，可在其原有基礎上進行革新，其更改建議如下。①其平臺運行模式可借鑒淘寶操作的方式，由第三方加入，以能確保資金的安全性。貸款者需要開通會員方能進入該平臺。放款者根據(jù)計算機數(shù)據(jù)獲取中小企業(yè)信用度信息，進而達成交易。②定期在平臺上發(fā)布企業(yè)的融資要求和企業(yè)發(fā)展資訊，并參考中小企業(yè)的信用等級以及貸款用途、貸款年限等制定不同的融資利率。③任何需求者在平臺上均有自由瀏覽的權利，放貸者可根據(jù)自身條件，進而作放貸分析。對于已是會員中小企業(yè)也可將未流動資金對其他需求者放款。而平臺需要根據(jù)其融資的比例收取一定的費用。④為使放貸者和貸款者，兩者的利益均能受到保護，一方面，需要國家制定全面的法律制度予以制約；另外一方面則重在引入保險公司。保險公司的介入極大地保證放貸者的可靠性，而放貸者只需要根據(jù)放貸金額的資金量給予一定的保險費用即可，一旦貸款者未能及時還貸，其可由保險公司處理，并獲得一定的資金補償。引入保險機制，可極大地消除放貸者的疑慮，也使中小企業(yè)融資問題更易被解決。在此平臺中，中小企業(yè)融資基金猶如在淘寶上的賣家一般，而放貸者的身份則為買家，而平臺即為第三方，其可為中小企業(yè)融資提供新的途徑。

3.眾籌模式

眾籌的模式雖與P2P模式具有一定的相似性，但其支持方式已經(jīng)由原來的資金轉變成項目的物質(zhì)回報的方式。工資供給方需要考慮項目質(zhì)量中存在的風險性進而決定自己是否要投資。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資中面臨的瓶頸

1．金融安全問題

互聯(lián)網(wǎng)金融可謂是一把雙刃劍，其在發(fā)揮巨大作用的同時還隱藏著巨大風險。在當今時代，互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)已經(jīng)成為人們生活的重要組成部分，而人們對其安全性的要求也越來越高。但是目前的電子化技術還有漏洞，還需要進一步完善，若出現(xiàn)用戶信息被盜，將會對其造成重大的影響。另有黑客入侵，特別是金融平臺，一旦感染病毒就會造成無法挽救的后果。故在使用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺時更應考慮到其安全性，所以必須要不斷地完善信息化防御系統(tǒng)。

2.平臺成熟較為緩慢

互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺的發(fā)展需要一個漫長的進程，這是其面臨的主要瓶頸。如阿里巴巴平臺現(xiàn)已運作較為成功，其僅中小企業(yè)數(shù)量可達到百萬；再加之其他個人用戶，用戶數(shù)量極為龐大，其每天的交易量額較為巨大。但是該種模式存在著一定的問題，那就是平臺運行時間，阿里巴巴發(fā)展如此壯大，其是歷經(jīng)了10多年。而其他機構勢必要付出更長的時間，才能完成這么大的數(shù)據(jù)基礎。因而平臺發(fā)展期限較長，是目前需要迫切解決的問題。

3．監(jiān)管力度較弱

互聯(lián)網(wǎng)金融是目前的新興融資方式，其屬于朝陽行業(yè)，具有廣闊的發(fā)展前景。但是金融管理方面存在著嚴重的缺漏?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式能否具有辨別風險以及相應技術能力，是其能夠長久發(fā)展的重要因素。在目前，中小企業(yè)常出現(xiàn)信息不夠統(tǒng)一的問題，該項問題可提高互聯(lián)網(wǎng)融資風險，因此必須要對其加強監(jiān)管。而以往的監(jiān)管模式早已不能與新型融資方式相符，必須要做出適量的調(diào)整。

中小企業(yè)新型的融資模式存在著經(jīng)驗缺乏以及風險控制能力較弱等特點，因此要實施必要的監(jiān)管保證，其可從以下兩個方面入手。其一，制定基本監(jiān)管制度。在相關的監(jiān)管理論的基礎上并結合各方利益制定較為合理的基本規(guī)則，該基本制度是互聯(lián)網(wǎng)中小企業(yè)融資模式不可逾越的界限。另外監(jiān)管者要對中小企業(yè)的信息情況進行實時跟蹤和落實，以能及時發(fā)現(xiàn)風險的火苗，將其扼殺在搖籃里。②對當前的融資體系進行合理的疏導。中小企業(yè)的融資方式與以往的融資方式有著本質(zhì)的區(qū)別，若一味采取“支付寶或者微信個人單筆出入不得超過3000元”，諸如此類的管理方式，反而是降低資金利用率，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融中的中小企業(yè)融資模式發(fā)展。因而需要根據(jù)科學的理論知識和實踐經(jīng)驗，對現(xiàn)有的融資途徑進行順通，加快改革以往融資模式的步伐，使中小企業(yè)能夠達到快速發(fā)展。

隨著互聯(lián)網(wǎng)快速的普及，新型的互聯(lián)網(wǎng)金融融資渠道應運而生，中小企業(yè)可根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中的云計算數(shù)據(jù)處理能力、支付方式的多樣化以及高效的資金配給等優(yōu)勢，可建立電子商務以及P2P融資、眾籌方式等平臺，進而可解決中小企業(yè)融資不暢的問題。值得注意的是，在打造互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺時，需要考慮到其監(jiān)管和安全問題。監(jiān)管機構需要不斷地反思和總結將監(jiān)管制度加以完善。另外相關人員需要突破信息技術難題，保障互聯(lián)網(wǎng)金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。

[1]陳侃俊.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問題研究[D].長春：吉林大學,2015.

[2]王天捷,張貽珵.基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的中小企業(yè)融資問題研究[J].中國市場,2013（10）.

[3]夏斐.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資路徑探析[D].蘭州：蘭州大學,2015.

[4]劉金燕.基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式探討[J].中國市場,2014（20）.

[5]潘永明,劉曼.基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新[J].商業(yè)經(jīng)濟研究,2015（05）.

[6]白君易.互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)融資機制研究[D].鄭州：河南工業(yè)大學,2016.

（作者單位：山西工商學院）