◇張錦匯

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關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的若干思考

◇張錦匯

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、精神與傳統(tǒng)金融功能有機(jī)結(jié)合所形成的新型金融服務(wù)模式。文章基于金融市場主體的視角對互聯(lián)網(wǎng)金融的影響進(jìn)行分析，結(jié)果顯示：互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)、拓展廣大社會成員的投資渠道、提升金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管難度。風(fēng)險控制難度較大是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心癥結(jié)，基于我國金融市場改革的基本特征，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢，文章提出相關(guān)完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制的對策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；本質(zhì)；影響；風(fēng)險控制

10.13999/j.cnki.scyj.2016.05.036

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、精神與傳統(tǒng)金融功能有機(jī)結(jié)合所形成的新型金融服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的概念由著名學(xué)者謝平教授于2012年首次提出，并由此引發(fā)了學(xué)術(shù)界和實務(wù)界對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的研究熱潮。互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生和發(fā)展具有深刻的國內(nèi)外宏觀背景，在國內(nèi)方面，正規(guī)金融無法滿足中小企業(yè)的融資需求，而社會投資理財渠道卻又極度匱乏，民間金融野蠻發(fā)展但卻風(fēng)險事件頻發(fā)；在國外方面，社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展日趨數(shù)字化，日常生活逐步由線下向線上轉(zhuǎn)移，共享經(jīng)濟(jì)的理念得到社會精英的高度認(rèn)可。總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、精神與傳統(tǒng)金融功能有機(jī)結(jié)合所形成的新型金融服務(wù)模式，其本質(zhì)仍然是一種金融服務(wù)模式，核心內(nèi)涵包含金融交易的網(wǎng)絡(luò)支付、金融信息的線上處理、金融資源的自行配置。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對金融體系的影響

要深入考察互聯(lián)網(wǎng)金融對金融體系的影響，必須理清互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)及其相對于傳統(tǒng)金融模式的優(yōu)劣所在。從目前的發(fā)展態(tài)勢來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)包括第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、網(wǎng)絡(luò)眾籌、虛擬貨幣、消費金融以及其他網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺。基于金融模式的資源配置方式、交易信息處理、金融監(jiān)管體系，文章將互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的優(yōu)劣對比進(jìn)行了細(xì)致分析，并由此探究互聯(lián)網(wǎng)金融對金融體系的影響。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)，推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的改革進(jìn)程。互聯(lián)網(wǎng)金融的首要特征是去中介化（俗稱“金融脫媒”），加之互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)提升了資金借貸雙方的信息透明度，這極大地降低了資金需求方的借貸資金成本和資金供給方的信息獲得成本，由此對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)有著巨大的沖擊效應(yīng)，并倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融拓展廣大社會成員的投資渠道，喚醒社會成員的理財意識。長期以來，投資渠道匱乏是我國金融體系的關(guān)鍵性癥結(jié)，這是我國居民高儲蓄率的重要原因之一。互聯(lián)網(wǎng)金融的開放、共享、合作、自由的精神與理念通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到落實，直接面向大眾的互聯(lián)網(wǎng)金融投資渠道應(yīng)運(yùn)而生，極大地拓展了廣大社會成員的投資渠道，如網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)眾籌、網(wǎng)絡(luò)基金等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)得到迅速推廣，社會成員的意識逐步加強(qiáng)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融提升金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管難度，更新監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管理念。一方面，傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式在體制、人才、技術(shù)等方面均存在一定的不足，監(jiān)管態(tài)勢缺乏足夠的靈活性、監(jiān)管力度缺乏足夠的持續(xù)性、監(jiān)管效果缺乏足夠的時效性；另一方面，現(xiàn)有金融監(jiān)管法律法規(guī)體系在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管領(lǐng)域留有許多空白，這給各市場主體留下許多打“擦邊球”的機(jī)會，從而誘發(fā)了市場的盲目性；此外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷突破也給網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)犯罪提供了便利。

三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制的對策探討

風(fēng)控難度大是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心弊端，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險控制是實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融模式有序、穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展與創(chuàng)新的基礎(chǔ)和前提?；谖覈鹑谑袌龈母锏幕咎卣?，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢，文章認(rèn)為應(yīng)該從以下五個方面著手：第一，當(dāng)前我國并不存在針對互聯(lián)網(wǎng)金融單獨立法的條件，但立法機(jī)關(guān)要結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行特點對現(xiàn)有法律體系進(jìn)行補(bǔ)充、修訂及完善；第二，更新監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管理念，既要加快構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)統(tǒng)計與風(fēng)險監(jiān)測分析體系，又要嚴(yán)格把握互聯(lián)網(wǎng)金融市場的準(zhǔn)入門檻，尤其要提升互聯(lián)網(wǎng)金融市場參與主體的信息透明度；第三，強(qiáng)化監(jiān)管當(dāng)局和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)控制水平，監(jiān)管部門要在硬件和軟件上對現(xiàn)有技術(shù)水平進(jìn)行提示，同時也要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)更新自身的軟硬件設(shè)備，全面防范技術(shù)性風(fēng)險；第四，加快構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律組織或機(jī)構(gòu)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的形成，以對官方監(jiān)管進(jìn)行有效補(bǔ)充；第五，加大對投資者合法利益的保護(hù)，健全投資者適當(dāng)性制度，搭建多元化投資糾紛處理與理賠機(jī)制，不斷提升投資者的風(fēng)險教育水平。

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（作者單位：河南大學(xué)歐亞國際學(xué)院）