小微企業(yè)融資難問(wèn)題淺析
——基于普惠金融視角

代寅實(shí)

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 河北保定 071002）

小微企業(yè)融資難問(wèn)題淺析
——基于普惠金融視角

代寅實(shí)

（河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 河北保定 071002）

小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中在起著舉足輕重的作用，尤其在提升就業(yè)、繁榮市場(chǎng)、改善民生、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面無(wú)可替代。阻礙小微企業(yè)發(fā)展的首要原因是融資問(wèn)題。普惠金融的提出為小微企業(yè)融資提供了新途徑、新方法。尤其是2015年出臺(tái)的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（20016-2020）》中明確將小微企業(yè)放在服務(wù)對(duì)象首位，要求各金融機(jī)構(gòu)和新型業(yè)態(tài)主體完善機(jī)制建設(shè)、發(fā)展新型機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以期對(duì)小微企業(yè)發(fā)展打開(kāi)新局面。

小微企業(yè)；普惠金融；融資

小微企業(yè)融資難是一個(gè)世界范圍內(nèi)的難題。小微企業(yè)自身存在的企業(yè)經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性大、規(guī)模小、易變動(dòng)等特點(diǎn)與現(xiàn)行的商業(yè)銀行為主導(dǎo)的融資體系嚴(yán)重不匹配。而其他金融機(jī)構(gòu)和融資方法因?yàn)樽陨戆l(fā)展不充分等原因也無(wú)法為小微企業(yè)提供足夠的資金支持。因此，在我國(guó)金融制度對(duì)中小企融資影響尤為明顯。

一、小微企業(yè)融資難原因分析

（一）銀行對(duì)小微企業(yè)金融支持不足

我國(guó)是以大型銀行為主的高度集中的金融體制，而銀行規(guī)模與銀行對(duì)中小企業(yè)貸款之間存在負(fù)相關(guān)性。大型銀行更愿意給成熟的企業(yè)提供服務(wù)。小微企業(yè)貸款數(shù)額不高，但是發(fā)放程序、審核環(huán)節(jié)大體相同，對(duì)小微企業(yè)提供貸款的前期投入是明顯高于大企業(yè)的。而且據(jù)測(cè)算，小微企業(yè)貸款的管理成本是大企業(yè)5倍左右。同時(shí)全國(guó)小企業(yè)貸款不良高達(dá)22.1%，比全國(guó)平均水平高14.7%，高出近兩倍。成本高、違約率高使得銀行不愿意主動(dòng)貸款給小微企業(yè)。

（二）融資渠道缺乏

據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)小微企業(yè)絕大部分融資依靠銀行貸款。民間商業(yè)銀行、小額貸款公司、典當(dāng)行等融資渠道都沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用。我國(guó)征信體系處于初級(jí)階段，征信機(jī)構(gòu)少，征信信息不全面，征信法律法規(guī)不完備。這導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，即使擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供的貸款數(shù)額也不會(huì)很大。

（三）直接融資市場(chǎng)資金支持作用有限

小微企業(yè)的直接融資市場(chǎng)主要是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)、私募股權(quán)基金和天使投資者這幾種。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)入市需要監(jiān)管層層審批，不利于市場(chǎng)資源優(yōu)化配置，退市制度卻一直沒(méi)有建立，很多企業(yè)募集到的資金利用率不高。風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)處于初級(jí)階段，法律法規(guī)和配套設(shè)施不完善，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)法一直未出臺(tái)。私募基金表面上看發(fā)展火爆空間巨大，實(shí)際許多基金公司通過(guò)資金本市場(chǎng)炒作賺取差價(jià)獲取短期利益。天使投資大有可為，但是當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)缺乏專業(yè)人才。

（四）無(wú)法提供合格的抵押物品

小微企業(yè)普遍固定資產(chǎn)數(shù)量少，價(jià)值低，不符合銀行貸款條件抵押品；貸款資金循環(huán)緩慢，抵押品的折扣率高；另外因?yàn)榈盅涵h(huán)節(jié)比較多，抵押成本高，一些小微企業(yè)即使得到了貸款，在續(xù)貸時(shí)寧可繳罰息也不辦理續(xù)貸手續(xù)，這一系列問(wèn)題都阻礙了小微企業(yè)向銀行貸款的行為，非常不利于小微企業(yè)的發(fā)展。

普惠金融指的是立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。普惠金融能夠從制度上極大的解決小微企業(yè)融資問(wèn)題，讓小微企業(yè)享受和大企業(yè)同質(zhì)的金融服務(wù)，享受更多金融便利，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、解決小微企業(yè)融資難的途徑

（一）鼓勵(lì)商業(yè)銀行創(chuàng)新金融服務(wù)，充分發(fā)揮自身作用

我國(guó)小微企業(yè)融資渠道主要還是銀行融資。但是銀行貸款條件苛刻、手續(xù)反復(fù)、批復(fù)時(shí)間長(zhǎng)，這些都與小微企業(yè)融資數(shù)額小、頻率高、放款快的要求沖突。大型銀行加快建設(shè)小微企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，制定小微企業(yè)金融專屬的發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略，健全小微企業(yè)專有的管理體系，推出小微企業(yè)轉(zhuǎn)向的產(chǎn)品體系和服務(wù)模式，開(kāi)發(fā)小微企業(yè)金融專用的配套技術(shù)和工具，建立轉(zhuǎn)惡意的小微企業(yè)金融分析控制體制。同時(shí)，鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)性政策銀行以批發(fā)資金轉(zhuǎn)貸形式與其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合作，降低小微企業(yè)貸款成本。

（二）完善征信系統(tǒng)發(fā)展擔(dān)保機(jī)構(gòu)，穩(wěn)定拓寬融資渠道

小微企業(yè)違約成本低，不良貸款率高現(xiàn)象一直存在，這也是銀行等其他機(jī)構(gòu)不愿為小微企業(yè)貸款的重要原因之一，強(qiáng)化中小企業(yè)信用觀念，建立健全普惠金融信用信息體系，加快建立多層級(jí)的小微企業(yè)信用檔案平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)主個(gè)人等多維度信用數(shù)據(jù)可應(yīng)用。擴(kuò)充金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)接入機(jī)構(gòu)，普惠金融服務(wù)對(duì)象征信成本。大力發(fā)展一批以政府出資為主的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)或基金，推進(jìn)建立重點(diǎn)支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”的省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，研究論證設(shè)立國(guó)家融資擔(dān)?；稹Ｍ貙捫☆~貸款公司和典當(dāng)行融資渠道，加快接入征信系統(tǒng)，研究建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，努力提升小微企業(yè)融資服務(wù)水平。

（三）建立和運(yùn)用資本市場(chǎng)，推進(jìn)直接融資

在全國(guó)小微企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)增加適合小微企業(yè)的融資品種。進(jìn)一步擴(kuò)大小微企業(yè)債券融資規(guī)模，逐步擴(kuò)大小微企業(yè)增信集合債券發(fā)行規(guī)模。發(fā)展并購(gòu)?fù)顿Y基金、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金，鼓勵(lì)地方各級(jí)人民政府建立小微企業(yè)信用保證保險(xiǎn)基金，用于小微企業(yè)信用保證保險(xiǎn)的保費(fèi)補(bǔ)貼和貸款本金損失補(bǔ)償。鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司投資符合條件的小微企業(yè)專項(xiàng)債券。

（四）創(chuàng)新抵押品，改善抵押現(xiàn)狀

傳統(tǒng)抵押品限制了小微企業(yè)貸款，面對(duì)這種情況必須進(jìn)行抵押品創(chuàng)新。除了完善征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)上為小微企業(yè)提供更多信用貸款外，還可以重新定義抵押品，跟據(jù)小微企業(yè)的特征，將有價(jià)值的資產(chǎn)或者產(chǎn)品證書(shū)等都劃入抵押品范圍。開(kāi)展動(dòng)產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)，建立以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的集中統(tǒng)一的自助式動(dòng)產(chǎn)、權(quán)利抵押登記平臺(tái)。

三、結(jié)論

我國(guó)小微企業(yè)大多數(shù)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，科技含量低，創(chuàng)新能力差，未來(lái)發(fā)展前景面對(duì)難題很多。我們必須努力的激發(fā)市場(chǎng)活力，在政策上支持小微企業(yè)的發(fā)展，協(xié)助小微企業(yè)克服種種問(wèn)題，著力解決融資難現(xiàn)狀，助力小微企業(yè)從勞動(dòng)密集型到科技創(chuàng)新性的升級(jí)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的再跨越再騰飛。

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F276.3

A

10.3969/j.issn.1673-0968.2016.11.005