渠順奇

摘要：城市公用事業(yè)水平關(guān)系著城市居民生活質(zhì)量的好壞。從20世紀(jì)90年代，我國(guó)就開(kāi)始致力于城市公用事業(yè)的發(fā)展，近年來(lái)河南省城市公用事業(yè)發(fā)展取得顯著的成效，但隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快，河南省政府在公用事業(yè)上面臨著角色轉(zhuǎn)換的問(wèn)題。本文深度思考三種成熟的融資模式，包括BOT、TOT、PPP，為公用事業(yè)的多元化發(fā)展提供建議。

關(guān)鍵詞：城市公用事業(yè)；融資模式；多元化

一、城市公用事業(yè)的相關(guān)概述

（一）城市公用事業(yè)概念

城市公用事業(yè)是由城市所在地政府加以管理經(jīng)營(yíng)，為城市居民的生活和生產(chǎn)提供公共服務(wù)的行業(yè)，包括供水、供氣、污水與垃圾處理、園林綠化等方面，提供基礎(chǔ)性的服務(wù)。

（二）城市公用事業(yè)主要融資模式

1、BOT融資模式。BOT融資模式即是特許權(quán)融資模式：建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—移交，其是以社會(huì)民間資本作為項(xiàng)目融資的資本，經(jīng)由和政府簽訂特許權(quán)協(xié)議，獲得對(duì)公用事業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行規(guī)劃、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的權(quán)利，并在承包期內(nèi)按照規(guī)定收取一定的費(fèi)用作為回報(bào)，最后在經(jīng)營(yíng)期滿時(shí)，投資公司再把項(xiàng)目移交給政府運(yùn)營(yíng)管理。

2、TOT融資模式。TOT融資模式是BOT融資模式的一種延伸，其過(guò)程是移交—經(jīng)營(yíng)—移交，由政府將城市公用事業(yè)項(xiàng)目授權(quán)給項(xiàng)目公司，允許其在特定的期限內(nèi)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，在約定的期限到期后，再把項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)移給政府。

3、PPP融資模式。PPP融資模式即是公私合作關(guān)系，其特點(diǎn)是政府與企業(yè)簽訂城市公用事業(yè)項(xiàng)目合同，由企業(yè)進(jìn)行公用事業(yè)的規(guī)劃、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)，在資金分配與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上，政府會(huì)根據(jù)雙方的談判確定相關(guān)的比例，相應(yīng)地承擔(dān)一定比例的投資費(fèi)用和責(zé)任。

4、三種融資模式的對(duì)比分析

融資模式項(xiàng)目周期適應(yīng)范圍現(xiàn)金流要求融資難度

BOT很長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目長(zhǎng)期穩(wěn)定大

TOT較短經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目長(zhǎng)期穩(wěn)定大

PPP較短經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目穩(wěn)定一般

通過(guò)城市公用事業(yè)三種融資模式的對(duì)比分析可以發(fā)現(xiàn)，BOT融資模式適應(yīng)于周期長(zhǎng)的項(xiàng)目，但同時(shí)這種融資模式對(duì)項(xiàng)目企業(yè)的現(xiàn)金流要求比較高；TOT融資模式雖然是BOT模式的一種延續(xù)，但項(xiàng)目周期較短，有長(zhǎng)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的要求；PPP模式項(xiàng)目周期短，相較于BOT模式和TOT模式，在現(xiàn)金流和融資方面要求條件較低，同時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)分配存在一定的優(yōu)勢(shì)，由政府和企業(yè)共同擔(dān)負(fù)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)責(zé)任。

二、河南省城市公用事業(yè)現(xiàn)狀

（一）城市公用事業(yè)投入量

從城市公用事業(yè)投入量來(lái)看，政府作為公用事業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的主體，近年來(lái)項(xiàng)目規(guī)劃的資本也越來(lái)越多的被投入到公用事業(yè)上來(lái)。如下圖所示，2006-2013年河南城市公用事業(yè)投入量情況表所示，我們可以看到，城市用水普及率、燃?xì)馄占奥屎徒ǔ蓞^(qū)綠化覆蓋率整體上都呈現(xiàn)遞增態(tài)勢(shì)，但在2008年期間，城市用水普及率和燃?xì)馄占奥视行》陆怠Ｍ瑫r(shí)，從2006-2013年，燃?xì)馄占奥视?006年的6720%提高到2013年的7860%，城市用水普及率由2006年的9376%增加到2013年的9405%，建成區(qū)綠化覆蓋率由2006年的3279%增加到2013年的3674%，增加幅度在不斷明顯提升。這些方面的提升，表明城市公用事業(yè)的投入量在不斷增加。

（二）河南省城市公用事業(yè)融資現(xiàn)狀

當(dāng)前，河南省城市公用事業(yè)建設(shè)項(xiàng)目比較多，除一些基礎(chǔ)設(shè)施亟待建設(shè)外，隨著城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，城市公用事業(yè)建設(shè)項(xiàng)目需求量在不斷增加，例如城中村拆遷面臨道路翻新、供暖供氣等一系列的公用事業(yè)項(xiàng)目建設(shè)，并且這些現(xiàn)狀同時(shí)顯現(xiàn)出，河南省用于城市公用事業(yè)建設(shè)的資金大都由政府部門(mén)依靠財(cái)政力量墊付支出，自籌資金在整個(gè)公用事業(yè)項(xiàng)目建設(shè)中所占比例過(guò)高的現(xiàn)象，例如在河南省2013年城市公用事業(yè)項(xiàng)目建設(shè)中，自籌資金占到77.34%，社會(huì)資本投入僅占22.66%，加重了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)。

三、河南省城市公用事業(yè)融資存在的問(wèn)題

（一）融資結(jié)構(gòu)不完善。相較于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，其城市公用事業(yè)發(fā)展多采用民營(yíng)化的經(jīng)營(yíng)方式，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，然而我國(guó)城市公用事業(yè)多是以政府為主導(dǎo)，在融資結(jié)構(gòu)中往往以自籌資金為主，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行規(guī)劃、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)，其中河南省城市公用事業(yè)也不例外，針對(duì)現(xiàn)行城市公用事業(yè)發(fā)展的需要，這種融資結(jié)構(gòu)過(guò)于單一，融資模式也缺乏多樣性，同時(shí)，在當(dāng)前河南省城市公用事業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，政府自籌資金比重過(guò)高現(xiàn)象突出，這不僅加重政府部門(mén)的財(cái)政壓力，還造成一些亟待建設(shè)解決的公用事業(yè)因資金未到位的原因，而面臨長(zhǎng)期擱置的現(xiàn)象，使政府處于效率與社會(huì)公平問(wèn)題之間的兩難選擇。

（二）價(jià)格機(jī)制模糊。傳統(tǒng)觀念認(rèn)為，供水、供氣、市政園林等城市公用事業(yè)提供的產(chǎn)品因其具有準(zhǔn)公共物品的性質(zhì)，價(jià)格水平比較低。河南省負(fù)責(zé)提供公用事業(yè)的單位或部門(mén)往往以政府行政文件規(guī)定的價(jià)格提供公用事業(yè)產(chǎn)品，以行政命令方式制定價(jià)格，這在價(jià)格上缺乏靈活性，導(dǎo)致價(jià)格機(jī)制模糊不清。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這種方式顧及了社會(huì)各個(gè)收入層面群眾的消費(fèi)能力，但同時(shí)也造成城市公用事業(yè)提供服務(wù)或產(chǎn)品的商品特性表現(xiàn)不突出，不利于城市公用事業(yè)建設(shè)中企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的形成。同時(shí)一味依賴于政府的財(cái)政支出，不能夠保證城市公用事業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)久性，價(jià)格機(jī)制模糊問(wèn)題日益凸顯。

四、針對(duì)河南省城市公用事業(yè)融資模式的對(duì)策

（一）改善融資結(jié)構(gòu)。河南省公用事業(yè)的發(fā)展可以充分利用三種融資模式各自的優(yōu)勢(shì)和適應(yīng)范圍，實(shí)現(xiàn)融資結(jié)構(gòu)的改善，以提高城市公用事業(yè)建設(shè)效率。首先，BOT融資模式優(yōu)勢(shì)在于由于民間資本進(jìn)入河南省城市公用事業(yè)建設(shè)，使得政府用于項(xiàng)目建設(shè)的籌備期縮短，緩解政府財(cái)政壓力，缺點(diǎn)是企業(yè)需要有良好的信用，否則建設(shè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)加大；其次，TOT融資模式可以使政府通過(guò)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)權(quán)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目資金的快速回籠，提高資金利用效率，缺點(diǎn)在于前期政府負(fù)擔(dān)過(guò)重，而且這種經(jīng)營(yíng)權(quán)所有權(quán)分離現(xiàn)象，會(huì)促使企業(yè)過(guò)度使用公用事業(yè)產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)利益最大化；再次，PPP模式是使政府和項(xiàng)目投資者按照一定比例出資，緩解了政府壓力，缺點(diǎn)在于如何分配雙方之間投資額，做出風(fēng)險(xiǎn)分配方案將是政府面臨的選擇。

（二）推進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制形成。城市公用事業(yè)的發(fā)展需要推進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的形成，避免價(jià)格偏離價(jià)值現(xiàn)象的出現(xiàn)，依據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，使河南省城市公用事業(yè)提供的產(chǎn)品或服務(wù)達(dá)到社會(huì)平均利潤(rùn)率水平。在實(shí)際操作中，一方面可以制定公用事業(yè)產(chǎn)品的最高限價(jià)和最低限價(jià)，避免過(guò)高或過(guò)低價(jià)格的出現(xiàn)，擾亂市場(chǎng)價(jià)格秩序；另一方面城市公用事業(yè)可以采取階梯式收費(fèi)方式，針對(duì)不同數(shù)量的產(chǎn)品采取不一樣的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，既達(dá)到保證消費(fèi)者的基本需求，又抑制他們過(guò)度消費(fèi)，還會(huì)使企業(yè)獲得額外收入的目的。因此，要想使得河南城市公用事業(yè)得到快速的發(fā)展，推進(jìn)完善的市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制必不可少。

五、結(jié)論

城市公用事業(yè)的建設(shè)與發(fā)展和我們的生活息息相關(guān)，河南省在推動(dòng)城市公用事業(yè)建設(shè)上要選擇合適的融資模式，促進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的形成，從而激發(fā)企業(yè)參與城市建設(shè)的積極性，更好的推動(dòng)河南省城市公用事業(yè)的發(fā)展。（作者單位：河南工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院）

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