朱　偉

國(guó)有資本投資公司的組建與運(yùn)行

朱偉*

總之，要做到供給側(cè)改革倒逼企業(yè)創(chuàng)新，企業(yè)創(chuàng)新需要法治保障。當(dāng)前，尤其要特別注重做好五個(gè)方面的保護(hù)：以法嚴(yán)格保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，加大打擊 “假冒偽劣”產(chǎn)品力度；以法嚴(yán)格保護(hù)生態(tài)資源環(huán)境，加大打擊破壞生態(tài)環(huán)境力度；以法嚴(yán)格保護(hù)企業(yè)和諧勞資關(guān)系，加大打擊 “黑心”老板力度；以法嚴(yán)格保護(hù)企業(yè) “走出去”實(shí)施 “一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，加大對(duì)不同地區(qū)、不同國(guó)家法律研究力度；以法嚴(yán)格保護(hù)企業(yè)法人和自然人的合法權(quán)益。

國(guó)資國(guó)企改革是十八屆三中全會(huì)通過(guò)的 《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng) 《決定》）中的一個(gè)重要內(nèi)容。2015年12月25日，廣東省人民政府作出了 《關(guān)于廣東粵海控股集團(tuán)有限公司實(shí)施國(guó)有資本投資公司改革試點(diǎn)的批復(fù)》，正式啟動(dòng)了廣東省屬?lài)?guó)企組建國(guó)有資本投資公司的試點(diǎn)工作。本人作為一名長(zhǎng)期在一線(xiàn)從事國(guó)企管理的工作人員，結(jié)合廣東省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司的客觀情況，就改組組建與運(yùn)行國(guó)有資本投資公司進(jìn)行一些思考。

一、國(guó)有企業(yè)獨(dú)立市場(chǎng)地位缺失，是國(guó)企改革面臨的突出問(wèn)題，也是企業(yè)自身難以突破、亟需通過(guò)體制創(chuàng)新來(lái)推動(dòng)改革的重點(diǎn)問(wèn)題

企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn) “自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束”，是其能否真正成為市場(chǎng)獨(dú)立主體的重要標(biāo)志。從我省國(guó)有企業(yè)的情況來(lái)看，當(dāng)前國(guó)有企業(yè)獨(dú)立市場(chǎng)地位缺失嚴(yán)重：

一是自主經(jīng)營(yíng)地位缺失。董事會(huì)的獨(dú)立性、專(zhuān)業(yè)性和規(guī)范性得不到保障，董事會(huì)作為股東利益“代表人”、重大事項(xiàng) “決策人”、選聘企業(yè)經(jīng)營(yíng)班子 “負(fù)責(zé)人”的核心職能得不到落實(shí)，國(guó)資委在一定程度上充當(dāng)了董事會(huì)的角色，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)班子只充當(dāng)了經(jīng)營(yíng)管理層的角色。

二是自負(fù)盈虧的責(zé)任落不到實(shí)處。由于沒(méi)有實(shí)現(xiàn)真正的自主經(jīng)營(yíng)，所以自負(fù)盈虧的責(zé)任也沒(méi)有得到很好落實(shí)，中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制亟待建立。省屬企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子薪酬與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理難度、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好壞、國(guó)有資產(chǎn)保值增值情況等掛鉤不夠緊密。作為體現(xiàn)員工工作優(yōu)劣的績(jī)效薪酬也由于考核不夠科學(xué)以及思想觀念原因，沒(méi)有很好地拉開(kāi)差距，“干多干少、干好干差一個(gè)樣”、“平均主義”、“吃大鍋飯”的現(xiàn)象仍然比較普遍。

三是自我發(fā)展地位缺失。國(guó)資委對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)管理事務(wù)管得過(guò)多過(guò)寬過(guò)細(xì)。按規(guī)定，國(guó)有企業(yè)涉及企業(yè)主業(yè)定位、財(cái)務(wù)預(yù)決算、投資和擔(dān)保、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、改制重組、薪酬管理、發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員管理等方面的16項(xiàng)重大事項(xiàng)，都必須報(bào)省國(guó)資委審核或備案；投資額5000萬(wàn)元及以上的主業(yè)投資項(xiàng)目和1000萬(wàn)元及以上的非主業(yè)項(xiàng)目必須報(bào)省國(guó)資委審核。其結(jié)果是直接嚴(yán)重影響企業(yè)的自主決策和自我發(fā)展。四是自我約束能力不足。國(guó)有獨(dú)資和一股獨(dú)大問(wèn)題突出，省屬企業(yè)層面基本都是純國(guó)有，董事、監(jiān)事、高管都是國(guó)有利益的代表，無(wú)法形成真正有效的制衡，直接導(dǎo)致自我約束能力不足。

國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)主體地位的確立無(wú)疑需要企業(yè)自身努力，但國(guó)企改革和發(fā)展面臨的諸多問(wèn)題，又是企業(yè)自身難以突破的。比如人們經(jīng)常講，中央提出的現(xiàn)代企業(yè)制度四句話(huà)，即 “產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”，其中三句半是需要政府來(lái)解決的。實(shí)際上，國(guó)企改革的不少重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題，如公司治理完善、高管人員選用、收入分配水平等，目前都是企業(yè)自身定不了的。這些問(wèn)題的解決，都需要通過(guò)完善國(guó)資管理體制來(lái)推動(dòng)。因此，一方面，我們要通過(guò)國(guó)企自身改革突破影響活力和競(jìng)爭(zhēng)力的若干障礙，另一方面，更需要通過(guò)完善國(guó)資管理體制來(lái)促進(jìn)國(guó)企改革。

二、改組組建國(guó)有資本投資公司，搭建國(guó)有資本監(jiān)管、運(yùn)營(yíng)的體制創(chuàng)新平臺(tái)，盡快確立國(guó)企獨(dú)立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位

目前廣東省省屬企業(yè)包括廣晟公司在內(nèi)，經(jīng)過(guò)多年經(jīng)營(yíng)發(fā)展，已經(jīng)形成了幾家主業(yè)突出、股權(quán)清晰、治理結(jié)構(gòu)完善、具備較強(qiáng)的投融資能力和豐富的資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的大型省屬企業(yè)集團(tuán)，完全可以在這些企業(yè)集團(tuán)的基礎(chǔ)上改組組建國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司，以實(shí)現(xiàn)改革的順利推進(jìn)和平穩(wěn)過(guò)渡。比如，我省恒健公司就可以探索改組為國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，廣晟公司、粵?？毓啥伎梢蕴剿鞲慕M為國(guó)有資本投資公司。廣東省政府以粵?？毓勺鳛楦母镌圏c(diǎn)，也是基于這一思路。

目前國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)“管人、管事、管資產(chǎn)”的國(guó)資管理機(jī)制，一是以實(shí)物形態(tài)的“國(guó)有企業(yè)”為管理對(duì)象，“管人、管事、管資產(chǎn)”，管理著一個(gè)企業(yè)群，政企不分、國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)主體地位尚未真正確立，這是諸多體制性矛盾的焦點(diǎn)；二是從法律和財(cái)務(wù)意義上國(guó)有產(chǎn)權(quán)的委托代理關(guān)系并未建立，政府對(duì)國(guó)企是行政強(qiáng)約束，財(cái)務(wù)軟約束；三是國(guó)有產(chǎn)權(quán)基本不具有流動(dòng)性，有進(jìn)有退的調(diào)整很難實(shí)質(zhì)性進(jìn)行，資本效率較低。這種國(guó)資管理機(jī)制，在諸多方面與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)很難融合，亟待改革完善。

從管資產(chǎn)向管資本轉(zhuǎn)變，國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)就需要轉(zhuǎn)換角色，實(shí)現(xiàn) “老板+婆婆”的職能分離。在國(guó)有資本投資公司改組、運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)職可從三個(gè)方面進(jìn)行轉(zhuǎn)變：一是從管理國(guó)有企業(yè)向管理出資人投資資本的轉(zhuǎn)變；二是從管理企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者到管理企業(yè)董事會(huì)，由董事會(huì)選聘經(jīng)營(yíng)班子轉(zhuǎn)變；三是從管理企業(yè)的重大事項(xiàng)向部分授權(quán)委托董事會(huì)管理轉(zhuǎn)變。國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)按照 “一企一策”原則，明確對(duì)國(guó)有資本投資公司授權(quán)的內(nèi)容、范圍和方式，依法落實(shí)國(guó)有資本投資公司董事會(huì)職權(quán)，對(duì)董事會(huì)授予部分出資人的權(quán)力，授予部分出資人在重大決策、高級(jí)管理人員任命任免、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核、薪酬管理、激勵(lì)約束等方面的權(quán)力，通過(guò)合理界定國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職權(quán)，避免國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu) “既當(dāng)老板，又當(dāng)婆婆”的尷尬?？傊瑖?guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)有資本投資公司的監(jiān)督管理主要是方向性管理和宏觀管理，而不是具體經(jīng)營(yíng)、投資事項(xiàng)的審批。

通過(guò)改組組建國(guó)有資本投資公司也有助于把國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu) “老板”和 “婆婆”職責(zé)分開(kāi)，把監(jiān)督與管理、監(jiān)督與運(yùn)營(yíng)分開(kāi)，形成權(quán)責(zé)清晰的三個(gè)層次架構(gòu)：第一層次由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)制定規(guī)則和監(jiān)管，好比賽場(chǎng)上的裁判；第二層次為國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司或國(guó)有資本投資公司，負(fù)責(zé)持有、投資、運(yùn)營(yíng)國(guó)有資本股權(quán)，是領(lǐng)隊(duì)；第三層次則是眾多的國(guó)有企業(yè)，是隊(duì)員。這樣的架構(gòu)有利于進(jìn)一步厘清政府和國(guó)有企業(yè)的職責(zé)邊界，有利于國(guó)有企業(yè)市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，通過(guò)政企分開(kāi)使市場(chǎng)更好地配置資源、發(fā)揮作用。

三、處理好國(guó)有資本投資公司與出資企業(yè)的關(guān)系

概括起來(lái)就一句話(huà)，“國(guó)有資本投資公司應(yīng)以管資本的方式對(duì)出資企業(yè)履行出資人職責(zé)”。那么，如何管？

*時(shí)任廣東省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記，現(xiàn)任廣東省佛山市委副書(shū)記、市長(zhǎng)。