手機(jī)在手，金融我有

沈聯(lián)濤

金融科技面臨的障礙有時(shí)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的觀念。沒有監(jiān)管協(xié)調(diào)，許多銀行和金融機(jī)構(gòu)一般不敢嘗試新技術(shù)

得手機(jī)者得互聯(lián)網(wǎng)。整個(gè)信息世界已經(jīng)近在咫尺，唾手可得，它可以在即時(shí)決策時(shí)作為記憶庫取代我們的大腦。

傳統(tǒng)銀行市場份額之所以斷崖式下跌，是因?yàn)槭謾C(jī)公司和金融科技（FinTech）平臺(tái)的迅速擴(kuò)張。銀行和常規(guī)金融機(jī)構(gòu)背負(fù)著硬件設(shè)施的包袱（包括眾多分支機(jī)構(gòu)和老舊的服務(wù)器）并受制于復(fù)雜的規(guī)章制度，接踵而至的壞消息——網(wǎng)絡(luò)攻擊、隱私泄露、資本要求、巨額罰金——令銀行業(yè)CEO們感到四面楚歌，難怪會(huì)出現(xiàn)離職潮。

在硅谷，他們能拿到優(yōu)厚的待遇，并且還不受各種規(guī)矩的約束，頓時(shí)變得很“酷”。

而在銀行，束手束腳的CEO們則要為銀行的大事小情負(fù)責(zé)，要安撫心灰意冷的員工，除了自己減薪，還要削減整體開支。

這個(gè)月，我在“新加坡論壇”上主持了一個(gè)關(guān)于金融科技的分論壇。來自阿里巴巴的戰(zhàn)略分析師提到，當(dāng)前的市場份額之爭的關(guān)鍵在于“觀念和手機(jī)”?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的觀念是你不需要擁有任何資產(chǎn)——你需要分享給他人或者從擁有過剩資源的人那里租用。從約會(huì)到買房，利用指紋和視網(wǎng)膜數(shù)字簽名技術(shù)的手機(jī)正成為全球絕大多數(shù)人生活工作必不可少的工具。

今天的金融是一項(xiàng)信息產(chǎn)業(yè)，金融科技可以為小到一兩美分的交易提供服務(wù)，而以紙質(zhì)貨幣為基礎(chǔ)的支付通常都是十幾美元。

所以我們會(huì)越來越多用APP應(yīng)用和軟件進(jìn)行消費(fèi)，而不是在真實(shí)的硬件上進(jìn)行。

你知道世界上擁抱新技術(shù)最快的依次是色情業(yè)、賭博業(yè)和政治界嗎？

金融咨詢公司奧緯咨詢（Oliver Wyman）發(fā)布的一篇關(guān)于“模塊金融”的重要報(bào)告指出，技術(shù)已經(jīng)將金融“模塊化”——一邊是模塊化供給（由專業(yè)機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)），一邊是模塊化需求（從這些專業(yè)機(jī)構(gòu)那里購買新服務(wù)）。

這篇報(bào)告的開頭是一個(gè)卡通畫故事，講了一個(gè)消費(fèi)者用一部手機(jī)完成購房、安排按揭和保險(xiǎn)、出售股票和理財(cái)產(chǎn)品來付房款首付等一系列交易動(dòng)作。

在最先進(jìn)的加密技術(shù)、數(shù)字簽名技術(shù)和合適的APP應(yīng)用幫助下，過去要花費(fèi)數(shù)周，在銀行、律師、房屋中介甚至土地登記部門來回折騰才能完成的事情，消費(fèi)者只要用一部手機(jī)就能解決。

簡言之，是靠一家像高盛這樣的超級(jí)銀行來統(tǒng)領(lǐng)市場，還是靠一部手機(jī)包打天下，一場金融博弈正在進(jìn)行。

全球超市模式（由一個(gè)品牌統(tǒng)領(lǐng)市場）正在對(duì)需要特別監(jiān)管關(guān)注、有額外資本和流動(dòng)性要求的全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIFIs）這個(gè)標(biāo)簽進(jìn)行認(rèn)真的重新思考。這些綜合銀行越來越不需要由自己擁有和提供所有的服務(wù)，他們只需要將后端甚至核心業(yè)務(wù)外包給可信任的專業(yè)機(jī)構(gòu)。

另一方面，金融科技致力于通過不同的技術(shù)手段改變?nèi)藗兊纳罘绞?。首先，平滑無縫的操作兼容性將物流和支付整合了起來，比如阿里巴巴讓購買、支付和送貨更加便捷地一次性完成。其次是大數(shù)據(jù)和分析，亞馬遜借這種技術(shù)對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行推薦，并理解消費(fèi)者的變化趨勢。第三，區(qū)塊鏈和分布式總賬技術(shù)令系統(tǒng)變得更安全。第四，人工智能技術(shù)，比如智能理財(cái)顧問。第五，數(shù)據(jù)加密和唯一識(shí)別碼技術(shù)確保了隱私和保密性。

金融科技平臺(tái)的員工、遺留資產(chǎn)更少，但更具有靈活思維。現(xiàn)在能保護(hù)銀行業(yè)特權(quán)、阻擋這些“門口的野蠻人”的只是規(guī)章制度。

這并不是說金融科技無懈可擊，比如對(duì)洗錢、資助恐怖主義、網(wǎng)絡(luò)攻擊這些行為的關(guān)注就不夠。當(dāng)金融科技平臺(tái)擴(kuò)張到超大規(guī)模的時(shí)候，它們也同樣會(huì)變得“大而不能倒”。

金融科技的快速演變意味著亞洲現(xiàn)在有資金和技術(shù)來推動(dòng)我們過時(shí)的金融體系升級(jí)，進(jìn)入21世紀(jì)。

亞洲人口更年輕化，他們熱衷新技術(shù)，靈活求變，愿意體驗(yàn)我們正在創(chuàng)造的新服務(wù)和設(shè)備。好消息是，如果我們年輕的創(chuàng)業(yè)企業(yè)抓住了契機(jī)，那么世界都將是它們的市場。而壞消息是，如果我們的監(jiān)管和政府支持體系不允許我們的創(chuàng)業(yè)企業(yè)參與競爭，那么不管是市場和還是就業(yè)崗位，這塊肥肉都將落入別人口中。

當(dāng)前妨礙亞洲向金融科技轉(zhuǎn)向的還是觀念問題。

看看雅加達(dá)的出租車司機(jī)對(duì)Uber的抵制。當(dāng)歐洲和美國銀行收縮時(shí)，亞洲地區(qū)性銀行在忙于買入前者的投資和私人銀行業(yè)務(wù)，以擴(kuò)大勢力范圍。

但他們及其監(jiān)管者卻都沒有認(rèn)真思考如何利用金融科技為其陳舊且低規(guī)模運(yùn)轉(zhuǎn)的系統(tǒng)瘦身，因?yàn)楹芏啾O(jiān)管者還堅(jiān)持認(rèn)為，每個(gè)銀行應(yīng)當(dāng)擁有和運(yùn)作自己的硬件設(shè)施和分支機(jī)構(gòu)。公平地說，也不是所有的監(jiān)管者都作如是觀。

金融科技面臨的障礙有時(shí)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的觀念。亞洲國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)更愿意接受來自亞洲以外的金融機(jī)制，而不愿接受鄰國的創(chuàng)新。沒有監(jiān)管協(xié)調(diào)的情況下，許多銀行和金融機(jī)構(gòu)一般不敢嘗試新技術(shù)。

假如亞洲金融服務(wù)供應(yīng)商們還不采取共同行動(dòng)，我們就要把亞洲消費(fèi)者推向蘋果、谷歌和亞馬遜這樣的全球性服務(wù)供應(yīng)商了。

有競爭是好事——比如斯里蘭卡正在與谷歌協(xié)商，通過谷歌的“網(wǎng)絡(luò)氣球”為斯里蘭卡全境提供便宜且高速的wifi覆蓋。

亞洲銀行家和監(jiān)管者需要認(rèn)真思考的是，亞洲消費(fèi)者真正的需求是什么，從而才能在效率、穩(wěn)定性和可信度上達(dá)到全球化規(guī)模。

傳統(tǒng)銀行市場份額之所以斷崖式下跌是因?yàn)槭謾C(jī)公司和金融科技（F nTech）平臺(tái)的迅速擴(kuò)張。

金融科技和手機(jī)并不能解決全部問題，但它們會(huì)改變問題的解決方式。真正的問題就是我們的觀念。硬件和勞動(dòng)成本在iPhone總成本中占了不到20%，軟件才是真正的利潤所在，這都取決于知識(shí)和觀念。

這屬于政治和教育問題，但那又是另一個(gè)故事了。

作者為香港大學(xué)亞洲全球研究院杰出研究員、香港證監(jiān)會(huì)前主席