馮頤

摘 要：本文通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融定義以及發(fā)展模式進(jìn)行分析總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，以及互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生與發(fā)展給金融行業(yè)，特別是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的革新與沖擊。最后，描述了互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)以及防范措施。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展模式；沖擊；風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是“互聯(lián)網(wǎng)+”的典型產(chǎn)物，將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)合，依托大數(shù)據(jù)與云計(jì)算在開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上形成功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，包括基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的金融市場(chǎng)體系、金融服務(wù)體系、金融組織體系、金融產(chǎn)品體系以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系等，并具有普惠金融、平臺(tái)金融、信息金融和碎片金融等與傳統(tǒng)金融完全不同的新金融模式。但互聯(lián)網(wǎng)金融并不是近幾年才出現(xiàn)的新詞匯，傳統(tǒng)金融行業(yè)早在世紀(jì)之初就推出了網(wǎng)銀這一互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，這是互聯(lián)網(wǎng)與金融較早的結(jié)合。在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融都是由傳統(tǒng)金融行業(yè)在操作，一直處于一種平穩(wěn)、緩慢發(fā)展?fàn)顟B(tài)。直到2014年余額寶的出現(xiàn)，才給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來(lái)了不一樣的面貌。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式

在經(jīng)歷了井噴式的發(fā)展之后，市場(chǎng)上現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)體的商業(yè)模式可分為以下六大類(lèi)：

（一）第三方支付

指具有一定實(shí)力與信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與各大銀行合作，在用戶(hù)與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)之間建立電子支付模式連接。目前市場(chǎng)上的第三方支付主要分為兩種，一種是不具備擔(dān)保功能，完全獨(dú)立于電子商務(wù)網(wǎng)站的模式，如拉卡拉、匯付天下、快錢(qián)等；另一種是依托于自有的電子商務(wù)平臺(tái)，提供擔(dān)保功能的模式，最典型的就是支付寶。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)

指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)資金借貸雙方進(jìn)行匹配，使得有貸款需求的人能夠通過(guò)網(wǎng)絡(luò)找到有資金且愿意出借的人。P2P平臺(tái)主要通過(guò)向借貸雙方收取一定的管理費(fèi)用及一次性手續(xù)費(fèi)來(lái)盈利。由于這種形式的互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)時(shí)間較短，發(fā)展很不成熟，目前大都處于線上線下相輔助的發(fā)展形式。

（三）眾籌

指的是依靠網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)向大眾籌資，用團(tuán)購(gòu)+預(yù)購(gòu)的模式向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金，待項(xiàng)目完成再反饋給網(wǎng)友。首先，需要資金的個(gè)人或團(tuán)體提交項(xiàng)目策劃或相關(guān)證明，經(jīng)過(guò)審核后便可在眾籌平臺(tái)網(wǎng)站上建立眾籌頁(yè)面，當(dāng)達(dá)到籌款金額或天數(shù)后眾籌活動(dòng)結(jié)束。眾籌平臺(tái)主要通過(guò)從募資成功的項(xiàng)目中抽取一定的服務(wù)費(fèi)用來(lái)盈利。

（四）大數(shù)據(jù)金融

指的是通過(guò)對(duì)海量數(shù)據(jù)的搜集與分析，挖掘客戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣，預(yù)測(cè)客戶(hù)的消費(fèi)行為，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供準(zhǔn)確的客戶(hù)信息，幫助其更好地滿足客戶(hù)需求。目前，基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)主要分為兩種，一種是以京東、蘇寧為代表的供應(yīng)鏈模式，另一種是以阿里信貸為代表的平臺(tái)模式。

（五）信息化金融機(jī)構(gòu)

指的是通過(guò)信息技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)流程進(jìn)行改造，實(shí)現(xiàn)電子化經(jīng)營(yíng)和管理。信息化金融機(jī)構(gòu)是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)變革的產(chǎn)物，將從前的線下業(yè)務(wù)逐步過(guò)渡到線上，一方面為客戶(hù)提供便利、提高客戶(hù)體驗(yàn)感，另一方面也有助于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來(lái)的沖擊。

（六）互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)

指的是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)各個(gè)不同公司的金融產(chǎn)品進(jìn)行宣傳與銷(xiāo)售的第三方服務(wù)平臺(tái)。類(lèi)似于各個(gè)商家在淘寶上銷(xiāo)售商品，互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)為金融產(chǎn)品提供了一個(gè)虛擬商場(chǎng)，采用“搜索+比價(jià)”的模式將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在同一平臺(tái)上進(jìn)行銷(xiāo)售，方便了客戶(hù)，但也加劇了金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的革新與沖擊

在阿里、百度、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛涉足金融行業(yè)之后，使得互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念以顛覆式形象重新進(jìn)入人們的日常生活，并對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)起猛烈進(jìn)攻，徹底改變了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的格局?，F(xiàn)如今，人們對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)也不僅僅停留在支付手段方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的各種產(chǎn)品在不斷滿足消費(fèi)者需求的同時(shí)，也正在不斷改變金融行業(yè)的發(fā)展與未來(lái)。

在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出現(xiàn)之前，以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)壟斷了幾乎所有的金融渠道與平臺(tái)，所有客戶(hù)必須在線下網(wǎng)點(diǎn)完成金融活動(dòng)交易。而互聯(lián)網(wǎng)金融崛起后，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面臨著巨大挑戰(zhàn)，金融渠道從線下拓展到線上，金融平臺(tái)也不再僅僅局限于機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)依托于信息技術(shù)，能夠在短時(shí)間內(nèi)迅速發(fā)展用戶(hù)，如支付寶就擁有超過(guò)8億用戶(hù)，同時(shí)線上網(wǎng)點(diǎn)能夠隨時(shí)隨為客戶(hù)提供服務(wù)，而不再受線下網(wǎng)點(diǎn)地點(diǎn)與時(shí)間的限制，從而能夠給客戶(hù)更好的體驗(yàn)感。

同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方支付徹底打破了銀行支付結(jié)算系統(tǒng)的壟斷局面。曾經(jīng)銀聯(lián)作為一種最重要的支付結(jié)算手段而擁有眾多使用者，而在支付寶、微信支付等第三方支付手段的出現(xiàn)后，由于其便捷、快速、更好的用戶(hù)體驗(yàn)等特點(diǎn)使得這種新的支付手段受到更多客戶(hù)的青睞。尤其是電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，更是促進(jìn)了第三方支付的普及。目前，第三方支付已經(jīng)成功從線上過(guò)渡到線下，微信與支付寶的POS機(jī)以及掃碼支付功能逐漸被應(yīng)用到各個(gè)線下商家的結(jié)算系統(tǒng)中。

另外，大數(shù)據(jù)金融的發(fā)展深刻改變了客戶(hù)信息的獲取與分析這一環(huán)境。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要依靠登記的形式來(lái)獲取客戶(hù)信息，來(lái)源單一，信息有限，準(zhǔn)確性不高。而互聯(lián)網(wǎng)金融中的大數(shù)據(jù)則可以搜集到客戶(hù)在網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)中產(chǎn)生的所有數(shù)據(jù)，并利用自身強(qiáng)大的信息處理能力對(duì)客戶(hù)的需求進(jìn)行全面分析，同時(shí)還能夠根據(jù)數(shù)據(jù)分析結(jié)果更加準(zhǔn)確地對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和控制。而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的客戶(hù)需求分析與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)主要依靠人工識(shí)別與判斷，準(zhǔn)確性遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上互聯(lián)網(wǎng)金融。

最后，在服務(wù)對(duì)象方面互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有很大不同。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對(duì)象是那些有穩(wěn)定收入、穩(wěn)定貸款需求的“優(yōu)質(zhì)客戶(hù)”，而市場(chǎng)還存在許多追求個(gè)性化與差異化的小微企業(yè)和普通大眾，他們并不符合傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的客戶(hù)標(biāo)準(zhǔn)，因此他們的需求是未得到滿足的。而互聯(lián)網(wǎng)金融秉承開(kāi)放、共享、平等、普惠等原則，將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不愿意服務(wù)的客戶(hù)納入服務(wù)范圍，這種服務(wù)理念與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是完全不同，如互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠金融，旨在為一些有貸款需求卻在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)得不到滿足的小客戶(hù)提供個(gè)人消費(fèi)性貸款。

總體來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)起挑戰(zhàn)，“金融”一詞不再顯得高大上，它逐漸走進(jìn)每個(gè)人的生活。從前需要跑線上各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)才能完成的服務(wù)，現(xiàn)在一個(gè)智能手機(jī)就能夠滿足客戶(hù)的所有需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)拉近了客戶(hù)與金融機(jī)構(gòu)的距離，也使得更多客戶(hù)的差異化需求得到滿足，徹底改變了金融行業(yè)的發(fā)展方向。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展評(píng)價(jià)

現(xiàn)如今互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)頭迅猛，但隨之而來(lái)的也有很多問(wèn)題。由于互聯(lián)網(wǎng)金融高效、便捷且大多數(shù)業(yè)務(wù)都在線上進(jìn)行，因此也會(huì)存在信息不對(duì)稱(chēng)的情況。畢竟，中國(guó)公民的征信信息統(tǒng)計(jì)并不完善，因此對(duì)客戶(hù)的信用評(píng)價(jià)不一定完全真實(shí)有效，這給金融機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)很多風(fēng)險(xiǎn)，容易引發(fā)信用違約現(xiàn)象。另外，我國(guó)現(xiàn)行的法律法規(guī)還沒(méi)能跟得上互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，2015年底的“e租寶”，2016年的“中晉系”，充分暴露出互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管以及規(guī)范方面的不足。現(xiàn)有的法律法規(guī)并未對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的屬性有明確定位，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)資質(zhì)的審查與經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管存在嚴(yán)重不足。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)門(mén)檻低、監(jiān)管松，導(dǎo)致企業(yè)稍有不慎就會(huì)觸及法律底線，走上“e租寶”、“中晉系”非法集資的老路。因此，為了保障我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序的發(fā)展，應(yīng)當(dāng)盡力完善公民征信制度，降低互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，完善法律法規(guī)，加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度。（作者單位：武漢大學(xué)）

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