李飛 ，楊位留

(1.中科軟科技股份有限公司，北京　100000； 2.棗莊學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，山東棗莊　277160)

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應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的改進(jìn)與應(yīng)用
——以格力電器為例

李飛1，楊位留2

(1.中科軟科技股份有限公司，北京100000； 2.棗莊學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，山東棗莊277160)

[摘要]應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的重要指標(biāo).隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)在現(xiàn)實(shí)應(yīng)用中出現(xiàn)了諸多問題，造成了信息使用者對企業(yè)營運(yùn)能力的分析的不準(zhǔn)確，新形勢下有必要對該指標(biāo)進(jìn)行改進(jìn).本文對傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)用中存在的缺陷進(jìn)行了剖析，并對其改進(jìn)，得出修正公式，并以格力電器的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對修正后的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)進(jìn)行了應(yīng)用和分析.

[關(guān)鍵詞]應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收票據(jù)；賒銷額

0引言

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率，反映了公司一定期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期，是用時(shí)間表示的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度.它表示公司因銷售行為獲得應(yīng)收賬款這種債權(quán)到收回款項(xiàng)、變成現(xiàn)金所需要的時(shí)間.對于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算有以下兩個(gè)公式：

1理論概述

應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額=(當(dāng)期銷售凈收入-當(dāng)期現(xiàn)銷收入)/[(期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額)/2].其中，賒銷收入凈額=銷售收入-銷售退回-現(xiàn)銷收入.

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入凈額/[(期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額)/2].其中，當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入凈額=銷售收入-銷售退回.

上面兩個(gè)公式的差別在于分母中的銷售收入是否包括現(xiàn)銷收入.在實(shí)際應(yīng)用中，一般將現(xiàn)銷收入理解為賒銷的款項(xiàng)在當(dāng)天已及時(shí)收回，這樣以當(dāng)期的主營業(yè)務(wù)收入作為分子，符合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)在理論上的計(jì)算思想.一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少壞賬損失等.

2傳統(tǒng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式的缺陷

2.1傳統(tǒng)公式分子的缺陷

首先，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算的是企業(yè)本年度應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的次數(shù)，上述運(yùn)用公式中，分子為當(dāng)期的主營業(yè)務(wù)收入凈額，它是指企業(yè)當(dāng)期主要經(jīng)營活動(dòng)所取得的收入減去銷售退回及銷售折讓的數(shù)額，其數(shù)據(jù)可取自利潤及利潤分配表.但實(shí)際上，主營業(yè)務(wù)收入凈額包括現(xiàn)銷收入和賒銷收入，而應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率實(shí)際上主要與賒銷收入有關(guān)，而現(xiàn)行公式中擴(kuò)大了分子范圍.另外，公式中的分子只有主營業(yè)務(wù)收入凈額，沒有考慮企業(yè)是否存在其他業(yè)務(wù)收入及營業(yè)外收入中的賒銷收入，如企業(yè)銷售剩余原材料、出售固定資產(chǎn)等.因此，使得利用該公式計(jì)算出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與實(shí)際情況不相符.

其次，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)實(shí)際上是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)了銷售形成的“應(yīng)收賬款”轉(zhuǎn)化為“現(xiàn)金”的過程，能夠反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的是“已經(jīng)收回了的應(yīng)收賬款”，而不是本期發(fā)生的主營業(yè)務(wù)收入凈額.對于分子主營業(yè)務(wù)收入凈額僅指本年度的經(jīng)營成果，并且這些由于銷售形成的應(yīng)收賬款很難在一年內(nèi)全部轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金.因此，運(yùn)用該公式計(jì)算應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率無形中就暗含了一個(gè)假設(shè)，即所有企業(yè)無論經(jīng)營狀況如何，本期發(fā)生的賒銷額全部收回，而且還得把現(xiàn)銷業(yè)務(wù)形成的收入理解為賒銷的同時(shí)收到貨款，只有存在這些假設(shè)才有其計(jì)算的合理性.但是，這種暗含的假設(shè)與企業(yè)實(shí)際不相符.所以，應(yīng)收賬款收回現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)額不能簡單地理解為主營業(yè)務(wù)收入凈額，存在一定的計(jì)算偏差.

第三，分母應(yīng)收賬款平均額中包括價(jià)外流轉(zhuǎn)稅金額(主要為增值稅銷項(xiàng)稅額)，但分子主營業(yè)務(wù)收入凈額中不包括價(jià)外流轉(zhuǎn)稅，導(dǎo)致分子分母的計(jì)算口徑不一致.對于非增值稅納稅義務(wù)企業(yè)，不存在口徑不一致問題，但對于有增值稅納稅義務(wù)的企業(yè)，分子就必須將增值稅考慮在內(nèi).例如，某甲企業(yè)為非增值稅納稅義務(wù)人，2013年主營業(yè)務(wù)收入凈額為1000萬元，應(yīng)收賬款平均余額500萬元；乙企業(yè)為增值稅納稅義務(wù)人，2013年主營業(yè)務(wù)收入凈額1000萬元，應(yīng)收賬款平均余額500萬元.在不考慮現(xiàn)銷收入的前提下，按現(xiàn)行公式計(jì)算出兩個(gè)企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都是2.但考慮到分子分母計(jì)算口徑，乙企業(yè)為增值稅納稅義務(wù)人，分子應(yīng)將增值稅考慮在內(nèi)，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=[1000*(1+17%)]/500=2.34，計(jì)算結(jié)果比甲企業(yè)高.因此，對于有增值說納稅義務(wù)的企業(yè)，企業(yè)實(shí)際的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率要高于利用現(xiàn)行公式計(jì)算得出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率.

最后，目前很多大企業(yè)更加關(guān)注對收款過程的管理，關(guān)心企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)的回款狀況.企業(yè)在銷售中不僅會(huì)產(chǎn)生應(yīng)收賬款，還有應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款.在企業(yè)業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大的情況下，假設(shè)年末的債權(quán)規(guī)模相同，如果今年企業(yè)的銷售貨款全額轉(zhuǎn)為現(xiàn)金，那么表明企業(yè)當(dāng)期的賒銷款全部收回；如果年末比年初增長了，則賒銷額回款不足.在企業(yè)存在預(yù)收賬款的條件下，對于同一個(gè)銷售業(yè)務(wù)，假設(shè)年初企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)為181億，年末281億，應(yīng)收賬款年初9億，年末5億，預(yù)收賬款年初145億，年末220億.通過計(jì)算，該企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)年末與年初余額相差96億，即今年的債券回收與營業(yè)額相比，少收回現(xiàn)金96億.而預(yù)收賬款年末比年初增加了75億，從企業(yè)整體應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)的角度看，可以理解為該企業(yè)年末只有21億(96億-75億)的回款不足.因此，在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的時(shí)候，可以把企業(yè)的預(yù)收賬款考慮在內(nèi)，這樣可以更實(shí)際的反應(yīng)企業(yè)應(yīng)收賬款的回款速度.

2.2傳統(tǒng)公式分母的缺陷

傳統(tǒng)公式分母為應(yīng)收賬款平均余額，即(期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額)/2，這種計(jì)算的結(jié)果其實(shí)沒有太大的實(shí)際意義.例如，某企業(yè)年初應(yīng)收賬款余額為100萬，年末應(yīng)收賬款還是100萬，那對于這種情況，可以有兩種理解，一是應(yīng)收賬款經(jīng)過多次周轉(zhuǎn)，最后年末余額與年初相等；二是企業(yè)本年度應(yīng)收賬款沒有發(fā)生額，這也是很有可能的.但是在這種情況下，上述應(yīng)收賬款平均額的計(jì)算公式是沒有意義的，所以分母在計(jì)算上存在著一定的不嚴(yán)謹(jǐn).

另外，企業(yè)在銷售過程中，不僅僅形成應(yīng)收賬款還會(huì)產(chǎn)生應(yīng)收票據(jù)，而且對于有些企業(yè)如格力電器，其應(yīng)收票據(jù)在企業(yè)的銷售結(jié)算中占有很大份額，但現(xiàn)行的公式中沒有將應(yīng)收票據(jù)的平均余額計(jì)算在內(nèi).因此，在分母考慮了應(yīng)收票據(jù)后，計(jì)算出的實(shí)際應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是小于原來周轉(zhuǎn)率的.對于季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)，如電風(fēng)扇、空調(diào)行業(yè)，其應(yīng)收賬款具有很大的季節(jié)性差異，如果還是簡單的使用算術(shù)平均數(shù)計(jì)算平均應(yīng)收賬款余額，這很難反映企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)實(shí)際的應(yīng)收賬款平均額.

例如，某空調(diào)企業(yè)的銷售業(yè)務(wù)主要集中在5月左右，具有很強(qiáng)的季節(jié)性，應(yīng)收賬款主要形成在此期間，假設(shè)公司在第二季度每月的應(yīng)收賬款額為300萬，總賒銷額為900萬，并且在第三季度每月的回款額為300萬.年末資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)收賬款期初與期末余額都為零，根據(jù)現(xiàn)有公式應(yīng)收賬款的平均額=(0+0)/2=0，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為無窮大，這說明了該企業(yè)銷售業(yè)務(wù)全部為現(xiàn)銷，這顯然與該企業(yè)的實(shí)際情況不符.因此，根據(jù)該公司的回款情況，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天，周轉(zhuǎn)率為4.

3傳統(tǒng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式的修正

3.1對分子的修正

根據(jù)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)過程，企業(yè)在銷售中形成應(yīng)收款項(xiàng)，會(huì)計(jì)分錄借記“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”科目，當(dāng)企業(yè)收回現(xiàn)金時(shí)，應(yīng)收款項(xiàng)減少，會(huì)計(jì)分錄為貸記“應(yīng)收賬款”、“應(yīng)收票據(jù)”，所以應(yīng)收款項(xiàng)貸方的發(fā)生額反映了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)過程.根據(jù)“期初余額+本期借方累計(jì)發(fā)生額-本期貸方累計(jì)發(fā)生額=期末余額”可以推出“本期貸方累積發(fā)生額=期初余額+本期借方累計(jì)發(fā)生額-期末余額”.其中期初與期末數(shù)可以在資產(chǎn)負(fù)債表中獲得，本期借方累計(jì)發(fā)生額即本期的賒銷額在報(bào)表中無法取得，可以近似用主營業(yè)務(wù)收入來代替，可以從利潤表中獲取.

另外，企業(yè)銷售中有可能存在預(yù)收賬款，同樣影響應(yīng)收賬款回款狀況，從整個(gè)公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的角度分析，預(yù)收賬款可以作為應(yīng)收賬款的抵減項(xiàng)，可以減少企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)的回款不足，在此基礎(chǔ)上，(期初應(yīng)收賬款+期初應(yīng)收票據(jù)+本期主營業(yè)務(wù)收入+本期銷項(xiàng)稅額-期末應(yīng)收賬款- 期末應(yīng)收票據(jù)+期末預(yù)收賬款-期初應(yīng)收賬款)即為本期賒銷商品收回的現(xiàn)金，將其作為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分子，其計(jì)算數(shù)據(jù)可以取自資產(chǎn)負(fù)債表及利潤表.

3.2對分母的修正

傳統(tǒng)公式分母的簡單算術(shù)平均數(shù)計(jì)算方法不太嚴(yán)謹(jǐn)，對于應(yīng)收賬款的平均數(shù)應(yīng)盡可能獲取更多期間的數(shù)據(jù)，以消除季節(jié)性影響.理論上可以對企業(yè)每個(gè)月應(yīng)收賬款增減變動(dòng)加權(quán)平均計(jì)算較為準(zhǔn)確的數(shù)值.由于在計(jì)算中很難獲得公司每月的應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)，但對于上市公司每季度都會(huì)有季報(bào)公布，所以，可以根據(jù)季度的期初與期末余額先其求每季度的平均值，然后在對其四個(gè)季度的平均值求整體平均值.另外，在計(jì)算中將應(yīng)收票據(jù)包括在內(nèi).公式分母的應(yīng)收賬款的平均數(shù)=∑[(季度應(yīng)收賬款期初余額+季度期末余額)/2]/4+∑[(季度應(yīng)收票據(jù)期初余額+季度期末余額)/2/4].

表1　格力電器2013年度相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

綜上所述，修正后的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式=

其中①=應(yīng)收賬款期初余額-應(yīng)收賬款期末余額；②=應(yīng)收票據(jù)期初余額-應(yīng)收票據(jù)期末余額；③=預(yù)收賬款期末余額-預(yù)收賬款期初余額；④=本期主營業(yè)務(wù)收入；⑤ =本期銷項(xiàng)稅額

下面以格力電器為例，從格力電器2013年度年報(bào)和季報(bào)中分別獲得相關(guān)數(shù)據(jù)(數(shù)據(jù)都取近似值，以億為單位)，相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表1所示：

從2013年格力電器的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出，本公司在銷售過程中，其賒銷收入形成的應(yīng)收票據(jù)占大部分，而應(yīng)收賬款僅占很小的一部分，同時(shí)還存在預(yù)收賬款.在企業(yè)銷售業(yè)績不斷擴(kuò)大的情況大， 應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)都有相應(yīng)的增加，年初與年末相比，應(yīng)收款項(xiàng)產(chǎn)生了129.8(7.7+453.1-7.5-324.5)億的賒銷額，而預(yù)收賬款年初與年末相比少了50.8(188.6-137.8)億，所以對于格力電器有180.6(129.8+50.8)億的回款不足.

根據(jù)表中數(shù)據(jù)計(jì)算修正后的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=

從計(jì)算結(jié)果可以很容易看出，修正前與修正后應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相差很大，顯然修正前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式不嚴(yán)謹(jǐn)，它既沒有考慮應(yīng)收票據(jù)、價(jià)外流轉(zhuǎn)稅，也沒有考慮預(yù)收賬款對企業(yè)回款狀況的影響，而修正后的公式將其都考慮在內(nèi)，并且利用各季度應(yīng)收款項(xiàng)平均值求取企業(yè)應(yīng)收賬款的整體平均值，這樣在一定程度上避免了季節(jié)性經(jīng)營對應(yīng)收款項(xiàng)平均額計(jì)算不準(zhǔn)確的影響，因此，修正后公式計(jì)算出的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率更符合企業(yè)實(shí)際回款速度.

參考文獻(xiàn)

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[責(zé)任編輯：呂海玲]

The Improvement and Application of Accounts Receivable Turnover——Gree Electric Appliances as Ready Example

LI Fei1, YANG Wei-liu2

(1. Sinosoft Co., Ltd，Beijing，100000, China; 2. Institute of Economics and Management Zaozhuang University, Zaozhuang 277160, China)

Abstract：The accounts receivable turnover rate should be an important index reflecting the accounts receivable turnover velocity. With the development of economy and society, the traditional accounts receivable turnover rate has many problems in the practical application, which causes inaccurate when the information users analyze the enterprise operation ability, it is necessary to improve the new situation. In this paper, the defects of the traditional accounts receivable turnover rate existing in the application are analyzed, and carried on the correction to obtain the correction formula. And with financial statements data of Gree Electric Appliances, the correct accounts receivable turnover rate is applied and analyzed.

Key words：the accounts receivable turnover rate; bills receivable; credit sales

[中圖分類號(hào)]F275.1

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

[文章編號(hào)]1004-7077(2016)02-0125-04

[作者簡介]李飛(1989-)，女，山東濟(jì)寧人，中科軟科技股份有限公司財(cái)務(wù)部，管理學(xué)碩士，主要從事公司治理與公司理財(cái)研究.

[收稿日期]2016-01-28