金融市場(chǎng)化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

郝瑞敏

【摘 要】商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行得以生存的基本方式，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)家逐漸放開(kāi)了對(duì)商業(yè)銀行的管制，但是目前我國(guó)的商業(yè)銀行受到的管制仍然存在。對(duì)于商業(yè)銀行的發(fā)展而言，央行的各種政策的變化是一種考驗(yàn)，商業(yè)銀行必須要在政策變化的過(guò)程中積極調(diào)整自身的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，才能取得較好的發(fā)展。本文將對(duì)金融市場(chǎng)化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理進(jìn)行分析。

【關(guān)鍵詞】金融市場(chǎng)化改革；商業(yè)銀行；資產(chǎn)負(fù)債管理

前言：

目前，我過(guò)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)行為在存貨比指標(biāo)監(jiān)管和貸款規(guī)模控制的約束下變得扭曲，在央行有條件將基礎(chǔ)貨幣吐出并擁有充分操作自主權(quán)的情況下，可以取消這兩項(xiàng)對(duì)商業(yè)銀行限制較大的政策，從而讓商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理上擁有自主權(quán)。同時(shí)，央行要積極推進(jìn)利率和匯率的市場(chǎng)化進(jìn)程，以自身的資產(chǎn)負(fù)債管理結(jié)構(gòu)的調(diào)整來(lái)對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理行為進(jìn)行引導(dǎo)。商業(yè)銀行在央行采取相關(guān)措施的過(guò)程中，應(yīng)該完善自身的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，從而擁有更好的資產(chǎn)負(fù)債管理能力。

一、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的外部政策約束

（一）國(guó)際收支長(zhǎng)時(shí)間失衡的貨幣政策工具

在經(jīng)濟(jì)全球化不斷推進(jìn)的過(guò)程中，吸引外資和出口導(dǎo)向型外貿(mào)等多種政策的影響下雙順差的局面在金融項(xiàng)目和資本中連續(xù)多年出現(xiàn)。在這樣的情況下央行連續(xù)對(duì)多于外匯進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)，使得外匯占款的累積額度達(dá)到很大的規(guī)模，之后外匯占款成為基礎(chǔ)貨幣投放的主要提供者，這樣就讓央行的資產(chǎn)負(fù)債表在短時(shí)間內(nèi)迅速擴(kuò)張。

在國(guó)際收支長(zhǎng)時(shí)間處于失衡狀態(tài)的情況下，央行除了采取發(fā)行央票等常規(guī)手段來(lái)減小外匯占款對(duì)貨幣被動(dòng)投放的影響之外，還對(duì)存款準(zhǔn)備金進(jìn)行了上調(diào)。這樣的措施讓被動(dòng)投放的貨幣有半數(shù)以上被凍結(jié)，從而讓商業(yè)銀行的流動(dòng)性被有效回籠。

（二）存貸比指標(biāo)監(jiān)管和貸款規(guī)?？刂茖?duì)商業(yè)銀行信貸投放的約束

存貸比指標(biāo)在我過(guò)出現(xiàn)的時(shí)間是上世紀(jì)90年代，其被寫(xiě)入我國(guó)的《商業(yè)銀行法》后成為我國(guó)管理商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理和流動(dòng)性的主要法規(guī)，從而完成對(duì)商業(yè)銀行資金來(lái)源依賴(lài)中的不穩(wěn)定性和過(guò)度放貸行為。由于當(dāng)時(shí)的整體環(huán)境不同，所以這種約束在當(dāng)時(shí)起到了一定的積極作用。

但商業(yè)銀行收到規(guī)模的限制和地區(qū)性因素的影響，所以負(fù)債管理結(jié)構(gòu)存在很大的差異，所以存款發(fā)展的基礎(chǔ)條件不同。同時(shí)，因?yàn)橥鈪R占款的影響，導(dǎo)致部分商業(yè)銀行的存款基礎(chǔ)較好，所以指標(biāo)監(jiān)管不具備現(xiàn)實(shí)意義，另外一部分商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)極不穩(wěn)定，經(jīng)常在政策邊緣徘徊。

（三）巴塞爾監(jiān)管指標(biāo)體系的發(fā)展及應(yīng)用

銀監(jiān)會(huì)在金融危機(jī)后引入了巴塞爾Ⅲ監(jiān)管指標(biāo)體系，并對(duì)資本充足率進(jìn)行了進(jìn)一步的監(jiān)管。通過(guò)這樣的措施，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)成本的重視程度得到提升，同時(shí)讓商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理在經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)上的調(diào)整得到促進(jìn)，對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了積極作用。

二、檢討與審視外部政策的約束條件

（一）存貸比不能對(duì)商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張起到?jīng)Q定作用

由于存貸比指標(biāo)存在一定的缺陷，所以其并不能完全代表銀行整體的流動(dòng)性。而銀行最終的清償能力直接受到權(quán)益資本的多少影響，但存貸比指標(biāo)并未對(duì)銀行權(quán)益資本的結(jié)構(gòu)和水平進(jìn)行考慮。

而從貨幣創(chuàng)造機(jī)制來(lái)看，存貸比指標(biāo)的涵蓋面存在局限性，并沒(méi)有宏觀(guān)總量涵義，對(duì)商業(yè)銀行的信用總量沒(méi)有決定作用。商業(yè)銀行不僅能直接繞過(guò)存貸比指標(biāo)，以其它的方式增加社會(huì)信用總量，并且能在存貸比指標(biāo)不斷上升的情況下讓貨幣信貸增加。

（二）存貸比指標(biāo)約束并不均衡

由于銀行的大小和能力存在差異，所以吸儲(chǔ)能力在市場(chǎng)上不對(duì)等，并且因央行被動(dòng)投放的基礎(chǔ)貨幣形成的存款貨幣在銀行之間的分布也不均衡，商業(yè)銀行提供的服務(wù)也存在差異。而由于各種因素的影響，存款攻擊和貸款需求在商業(yè)銀行之間的分布也不均衡。而在這些因素的綜合影響下，信貸資源市場(chǎng)優(yōu)化配置受到負(fù)面影響。

（三）存貸比指標(biāo)影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性

收到存貸比指標(biāo)的影響，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中為了提升自己在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，從而通過(guò)一些不正當(dāng)?shù)氖侄蝸?lái)吸納存款。這樣就讓商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中出現(xiàn)各種腐敗現(xiàn)象，而實(shí)力不同的商業(yè)銀行在不斷的發(fā)展過(guò)程中逐漸采用相似的經(jīng)營(yíng)方式開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化的現(xiàn)象被加劇。同時(shí)，為了避免存貸比指標(biāo)的限制，商業(yè)銀行采用了他們認(rèn)為的創(chuàng)新之舉，從而讓商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)被扭曲。

（四）巴塞爾Ⅲ可以取代存貸比指標(biāo)監(jiān)管

通過(guò)巴塞爾Ⅲ的應(yīng)用，商業(yè)銀行流動(dòng)性得到更加科學(xué)全面的衡量。這樣就讓商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的腐敗現(xiàn)象逐漸減少，并且讓經(jīng)營(yíng)行為的扭曲的得到改變，讓商業(yè)銀行的運(yùn)行逐漸趨于正常化。同時(shí)，存貸比的取消讓商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)方向不再受到限制，從而讓商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的實(shí)際情況開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)也因此而減少。

三、商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理的影響

（一）資產(chǎn)負(fù)債管理變得更復(fù)雜并有內(nèi)涵

在商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境的改變下，銀行的經(jīng)營(yíng)理念得到轉(zhuǎn)變，從而讓銀行的經(jīng)營(yíng)取得了更多的收益。但由于次貸危機(jī)的影響，經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)變的銀行受到了比固守傳統(tǒng)的銀行更大的沖擊。這樣就有一次激發(fā)了銀行的經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)變，最終形成以理財(cái)業(yè)務(wù)為代表的經(jīng)營(yíng)模式。同時(shí)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理理念也得到轉(zhuǎn)變，獲取資產(chǎn)管理手續(xù)費(fèi)成為其主要的收入來(lái)源。這樣讓商業(yè)銀行能夠更好地發(fā)展，但風(fēng)險(xiǎn)漠視也給個(gè)別銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理帶來(lái)挑戰(zhàn)。

（二）信用擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)隱性承擔(dān)給商業(yè)銀行帶來(lái)危害

經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變和理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展讓商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況得到改善，但也給銀行帶來(lái)了潛在的危險(xiǎn)。其中表外理財(cái)產(chǎn)品讓銀行通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品多環(huán)節(jié)的利益轉(zhuǎn)換獲得了更多的收益，從而完成對(duì)收入結(jié)構(gòu)的調(diào)整。但隱性擔(dān)保和剛性?xún)陡蹲屔虡I(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理存在一定的扭曲，不利于理財(cái)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展。因?yàn)樵谶@樣的情況下既沒(méi)有資本約束，也讓流動(dòng)性管理難度上升。

（三）金融機(jī)構(gòu)的脆弱性增加

近年來(lái)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張讓很多銀行看到了其中存在的大量利益，從而通過(guò)各種方式不斷開(kāi)展同業(yè)業(yè)務(wù)，有的銀行甚至利用其來(lái)規(guī)避監(jiān)管并完成套利。同時(shí)同業(yè)業(yè)務(wù)的大規(guī)模開(kāi)展讓資金的供給流動(dòng)性減小，讓金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和資金價(jià)格被擴(kuò)大，從而讓銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理加重金融機(jī)構(gòu)的脆弱性。

（四）借款企業(yè)的用款需求與用款錯(cuò)位

由于我國(guó)金融市場(chǎng)不太成熟，加上企業(yè)對(duì)融資難度和成本的判斷形成融資與用款時(shí)間的錯(cuò)配，導(dǎo)致金融資源配置的效率收到影響。這樣就導(dǎo)致金融市場(chǎng)資金的使用效率較低，財(cái)政資金的使用也存在同樣的情況。

四、管理機(jī)制

根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行的運(yùn)行現(xiàn)狀，需要對(duì)相關(guān)管理機(jī)制進(jìn)行改善。首先是要對(duì)商業(yè)銀行的相關(guān)發(fā)了進(jìn)行修訂，取消貸款規(guī)?？刂坪痛尜J比指標(biāo)限制，并找到適合我國(guó)的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)；其次要對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵進(jìn)行明確，引入更多的主動(dòng)負(fù)債工具，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的約束；然后需要完善貨幣政策工具，對(duì)利率和匯率的市場(chǎng)化進(jìn)行大力推進(jìn)，并加快對(duì)資本市場(chǎng)的建設(shè)，通過(guò)央行資產(chǎn)負(fù)債管理結(jié)構(gòu)的調(diào)整來(lái)引導(dǎo)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理；最后需要以市場(chǎng)化環(huán)境為基礎(chǔ)，對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理體系進(jìn)行完善的構(gòu)建。

五、討論

在金融市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和管理存在很多需要改善的地方。這就需要商業(yè)銀行根據(jù)自身的實(shí)際情況，通過(guò)有效的方式促使良好企業(yè)文化的形成，從而取得更好的發(fā)展。

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