商業(yè)銀行流動(dòng)性問(wèn)題分析

梁雁晶 黃欣玥 李丹婷

【摘 要】隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，商業(yè)銀行將面臨越來(lái)越復(fù)雜的宏觀環(huán)境。如何在復(fù)雜環(huán)境中，保持商業(yè)銀行流動(dòng)性，控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在安全經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，獲取最大效益，是商業(yè)銀行管理的重要目標(biāo)。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；“三性”原則

一、背景意義

商業(yè)銀行是一個(gè)以營(yíng)利為目的，以多種金融負(fù)債籌集資金，多種金融資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，具有信用創(chuàng)造功能的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)一般要遵循“效益性、安全性、流動(dòng)性”原則。從定義我們可以看出，商業(yè)銀行作為企業(yè)法人，其最終目標(biāo)是盈利，而盈利的方式是通過(guò)經(jīng)營(yíng)各種負(fù)債、資產(chǎn)以及獲得服務(wù)收入，其經(jīng)營(yíng)具有高負(fù)債、高風(fēng)險(xiǎn)的特征。為了使商業(yè)銀行穩(wěn)健運(yùn)行，取得良好效益，需要以資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性為前提。而安全性，又集中體現(xiàn)在流動(dòng)性方面。所以，研究商業(yè)銀行如何保持其流動(dòng)性，具有重要意義。

在當(dāng)今社會(huì)，金融體系是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，商業(yè)銀行作為金融體系主體，在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著多方面重要作用。同時(shí)，如果一家商業(yè)銀行因管理不善而倒閉時(shí)，往往會(huì)危及其他銀行甚至整個(gè)銀行體系的安全，進(jìn)而損害國(guó)民經(jīng)濟(jì)和公眾利益。再回顧歷史，從1997年亞洲金融危機(jī)中因瘋狂擠提導(dǎo)致的流動(dòng)性枯竭，到2008年因銀行次貸危機(jī)帶來(lái)流動(dòng)性危機(jī)而引發(fā)的金融海嘯，再到2014年6月的錢荒，流動(dòng)性從來(lái)都是商業(yè)銀行的生命線，流動(dòng)性的喪失，意味著銀行生命的終結(jié)甚至金融災(zāi)難。因此，保持商業(yè)銀行的流動(dòng)性對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定以及銀行體系安全有重要意義。

二、理論依據(jù)

流動(dòng)性原則要求商業(yè)銀行應(yīng)具有隨時(shí)以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金的能力，以便應(yīng)付客戶提取及銀行支付的需要。它有兩個(gè)方面的含義，資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。所謂資產(chǎn)流動(dòng)性，是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。衡量資產(chǎn)流動(dòng)性的標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)，一是資產(chǎn)變現(xiàn)的成本，二是資產(chǎn)變現(xiàn)的速度。所謂負(fù)債流動(dòng)性，是指銀行能以較低的成本，隨時(shí)獲得所需資金滿足客戶提取的能力。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則是指銀行無(wú)力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的可能性。

商業(yè)銀行的流動(dòng)性問(wèn)題常常與其性質(zhì)有關(guān)。由于商業(yè)銀行的性質(zhì)，其負(fù)債率通常在90%以上，一方面使商業(yè)銀行有投機(jī)的沖動(dòng)；另一方面也使得商業(yè)銀行變得更加脆弱，容易受到市場(chǎng)環(huán)境和擠提壓力的影響。而這兩方面均會(huì)影響商業(yè)銀行的流動(dòng)性。

三、現(xiàn)狀問(wèn)題

（一）利率調(diào)整對(duì)保持流動(dòng)性作用不大

利率作為金融市場(chǎng)的有利調(diào)控手段，在成熟的金融市場(chǎng)，對(duì)貨幣的擴(kuò)張和收縮應(yīng)具有強(qiáng)有力的作用。然而，現(xiàn)在中國(guó)金融市場(chǎng)不夠完善，央行調(diào)息的作用未完全體現(xiàn)出來(lái)，加之央行規(guī)定，各銀行可在央行規(guī)定的利率基礎(chǔ)上根據(jù)自身情況進(jìn)行調(diào)整，有上浮20%、下浮10%的浮動(dòng)區(qū)間，很多時(shí)候央行的調(diào)息政策并未在各地區(qū)得到很好實(shí)現(xiàn)，各銀行可能為了自身的利益，利用政策的漏洞，影響調(diào)息政策發(fā)揮作用。

（二）流動(dòng)性緊缺，經(jīng)濟(jì)下行壓力大

自2015年10月23日“雙降”之后，央行決定從今年3月1日起，普遍下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，以保持金融體系流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營(yíng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。此次降準(zhǔn)，理論上將自法定存款準(zhǔn)備金中釋放出近6000億元流動(dòng)性。央行選擇在此時(shí)降準(zhǔn)，一方面是加大政策力度遏制國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的壓力。另一方面也反映了當(dāng)下流動(dòng)性緊缺問(wèn)題。受資本流出影響，流動(dòng)性仍然偏緊，人民幣的貶值加快了資本流出速度，降準(zhǔn)所釋放的流動(dòng)性只能勉強(qiáng)抵補(bǔ)基礎(chǔ)貨幣缺口。

以上情況反映出經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然很大，流動(dòng)性有緊缺現(xiàn)象。

（三）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債比率來(lái)看，以建行（25.02%）、光大銀行（28.6%）為例，25%是商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)警戒線，由此可見，這兩家銀行均以較小的流動(dòng)資產(chǎn)支撐數(shù)倍的流動(dòng)負(fù)債，一旦發(fā)生意外，銀行間很容易引起流動(dòng)性困難問(wèn)題。

（四）內(nèi)部流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠完善

現(xiàn)在已經(jīng)有衡量和反映流動(dòng)性狀況的指標(biāo)和體系，如：流動(dòng)性比例、核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率等，但仍比較單薄，不能全面反映銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性狀況，也不能完整反映銀行的整體融資能力。同時(shí)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行體系中普遍缺乏全程監(jiān)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，動(dòng)態(tài)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制也不夠健全。

四、對(duì)策建議

（一）正確處理“三性原則”

商業(yè)銀行應(yīng)該正確處理好三個(gè)基本原則之間的辯證統(tǒng)一關(guān)系，即協(xié)調(diào)安全性、流動(dòng)性和盈利性之間的關(guān)系。雖然，盈利是商業(yè)銀行的最終目標(biāo)，但是穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)才是其首要任務(wù)。重視效益的前提，是控制風(fēng)險(xiǎn)?！叭浴痹瓌t內(nèi)在存在一定矛盾，實(shí)現(xiàn)安全性原則要求商業(yè)銀行擴(kuò)大現(xiàn)金資產(chǎn)，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；而實(shí)現(xiàn)盈利性原則要求商業(yè)銀行盡可能減少現(xiàn)金資產(chǎn)，擴(kuò)大盈利資產(chǎn)。大多數(shù)銀行家認(rèn)為，應(yīng)對(duì)這一矛盾現(xiàn)象的正確做法是：在對(duì)負(fù)債來(lái)源、負(fù)債規(guī)模，以及各種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性進(jìn)行全面預(yù)測(cè)權(quán)衡的基礎(chǔ)上，在保證安全的前提下，爭(zhēng)取最大的利益。這就要求商業(yè)銀行能夠建立起完善的監(jiān)管預(yù)測(cè)體系。

（二）優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

銀行應(yīng)將具有較強(qiáng)流動(dòng)性能力的國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)作為主要的持有種類。通過(guò)發(fā)行債券逐漸增加主動(dòng)負(fù)債的比例，降低被動(dòng)負(fù)債比例。并注重對(duì)資產(chǎn)負(fù)債比率的監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)長(zhǎng)期貸款和投資的預(yù)測(cè)。

（三）豐富銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高貨幣市場(chǎng)發(fā)展速度，增加銀行融資渠道

目前，我國(guó)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為單一，應(yīng)建立分層次的流動(dòng)性準(zhǔn)備，特別是二級(jí)準(zhǔn)備。二級(jí)準(zhǔn)備作為一級(jí)準(zhǔn)備的補(bǔ)充，滿足流動(dòng)性需要的同時(shí)，還為銀行帶來(lái)一定利息收入，銀行的季節(jié)性資金需求、無(wú)法預(yù)料的貸款需求增長(zhǎng)和其他突發(fā)性資金需求，均需靠二級(jí)準(zhǔn)備的隨時(shí)變現(xiàn)來(lái)滿足。銀行融資渠道的增加，一定程度上依賴于貨幣市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度。發(fā)達(dá)的貨幣市場(chǎng)可以使銀行在流動(dòng)性緊缺時(shí)，通過(guò)將自身持有的短期證券變現(xiàn)或同業(yè)拆借的方式，獲得資金，緩解流動(dòng)性緊缺的壓力。

（四）參考《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，完善監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中提出了兩個(gè)流動(dòng)性監(jiān)管量化標(biāo)準(zhǔn)：流動(dòng)性覆蓋比率、凈穩(wěn)定資本比率，和四種檢測(cè)工具：合同期限錯(cuò)配、融資集中度、可用的無(wú)變現(xiàn)障礙資產(chǎn)及與市場(chǎng)有關(guān)的檢測(cè)工具。相比于Ⅰ、Ⅱ，Ⅲ更加關(guān)注銀行監(jiān)管中的資本充足率和監(jiān)管檢查兩大支柱，并加強(qiáng)了對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。我國(guó)現(xiàn)行的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)主要有：存貸比、流動(dòng)性比例、流動(dòng)性缺口率等，這些僅為靜態(tài)指標(biāo)，無(wú)法進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，只能預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)法防范風(fēng)險(xiǎn)。所以，在結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)具體情況的基礎(chǔ)上，參考《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)督管理考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行重新核定，使其更加全面審慎，避免發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī)。

【參考文獻(xiàn)】

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