張晶陽
摘要:小微企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,是承擔(dān)起中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長的重要動力。小微企業(yè)占中國企業(yè)總數(shù)的99%,創(chuàng)造了中國GDP總數(shù)的56%,貢獻(xiàn)了46%的稅收,提供80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位,但是目前在銀行的貸款額占比僅有16%,金融資源的配置是不合理的,如何解決小微企業(yè)融資難問題,在這樣的經(jīng)濟(jì)背景下小微企業(yè)如何轉(zhuǎn)型升級應(yīng)對困局將是振興國家經(jīng)濟(jì)的重中之重。
關(guān)鍵詞:企業(yè);融資問題;融資模式
中圖分類號:F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1671-864X(2016)03-0296-01
一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
(一)全國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀。當(dāng)前小微企業(yè)融資困境突出。相關(guān)研究報告顯示,我國具有一定成長潛力的小微企業(yè)僅占 30%左右,而剩下 70%的小微企業(yè)發(fā)展能力較弱。由于規(guī)模小、實(shí)力弱、缺乏抵押擔(dān)保,融資渠道狹窄等問題成為嚴(yán)重制約其發(fā)展的重要因素。據(jù)不完全統(tǒng)計,現(xiàn)在小微企業(yè)的顯性融資缺口在 8000 億元以上,然而從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)渠道僅獲得不到 1000 億元的資金支持,融資缺口高達(dá) 6000~7000 億元。。
(二)小微企業(yè)融資困境。
小微企業(yè)融資困境具體表現(xiàn)在:
1.融資渠道狹窄,內(nèi)源性融資比率高。由于我國資本市場發(fā)育不完善,小微企業(yè)發(fā)行股票、債券的門檻較高、手續(xù)復(fù)雜,很難直接獲取融資;由于小微企業(yè)自身管理欠規(guī)范、信用水平低、缺乏核心競爭力等原因,也難以從銀行獲得貸款。據(jù)調(diào)查,受銀行信貸支持的僅占 10%左右,并且銀行只傾向于向小微企業(yè)提供短期貸款,很少提供用于項目開發(fā)以及擴(kuò)大再生產(chǎn)等方面的長期貸款。因此,內(nèi)源性融資成為小微企業(yè)獲得資金來源的主要途徑。
2.融資成本高。目前宏觀政策趨緊,銀根緊縮,信貸資源縮減的情況下,再加上銀行的“惜貸”現(xiàn)象,通過向銀行貸款融資更加困難。包括基準(zhǔn)利息和浮動部分,浮動幅度約在 20%左右,在利率政策方面小微企業(yè)很難享受到優(yōu)惠,多數(shù)情況下是在基準(zhǔn)利率上上浮 30%左右,甚至是上浮 50%~60%;二是抵押物的評估費(fèi)用。占融資成本的 20%;三是風(fēng)險保證金利息。一般金融機(jī)構(gòu)在放款時,會以預(yù)留利息名義的方式扣除部分貸款本金,企業(yè)最終的實(shí)際貸款約為本金的 80%。以1年期貸款為例,小微企業(yè)實(shí)際支付的利息在 9%左右,將近高出銀行貸款利率的40%。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融之P2P網(wǎng)貸平臺融資模式前景
(一)國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺運(yùn)作模式及發(fā)展現(xiàn)狀。
國內(nèi)的p2p經(jīng)過近些年的發(fā)展,已經(jīng)有了一定的規(guī)模。總結(jié)起來有以下幾種模式:
1.擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式,這也是最安全的P2P模式。
此類平臺作為中介,平臺不吸儲,不放貸,只提供金融信息服務(wù),由合作的小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供雙重?fù)?dān)保。典型代表例如有利網(wǎng),諾幫友信。此類平臺的交易模式多為“1對多”,即一筆借款需求由多個投資人投資。
2.“P2P平臺下的債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式”的宜信模式。
可以稱之為“多對多”模式,借款需求和投資都是打散組合的,甚至有由宜信負(fù)責(zé)人唐寧自己作為最大債權(quán)人將資金出借給借款人,然后獲取債權(quán)對其分割,通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人,獲得借貸資金。
3.大型金融集團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺,平安陸金所是此類模式的代表。
此類平臺有大集團(tuán)的背景,而且有專業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊線下審核。值得一提的陸金所采用的是“1對1”模式,1筆借款只有1個投資人,需要投資人自行在網(wǎng)上操作投資,而且投資期限為1-3年,所以在剛推出時天天被抱怨買不到,而且流動性不高。但由于1對1模式債權(quán)清晰,因此陸金所在2012年底推出了債權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù),緩解了供應(yīng)不足和流動性差的問題。
4.以交易參數(shù)為基點(diǎn),結(jié)合O2O的綜合交易模式。
例如阿里小額貸款為電商加入授信審核體系,利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢,對貸款信息進(jìn)行整合處理。這種小貸模式創(chuàng)建的P2P小額貸款業(yè)務(wù)憑借其客戶資源、電商交易數(shù)據(jù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)占得優(yōu)勢,其線下成立的兩家小額貸款公司對其平臺客戶進(jìn)行服務(wù)。線下商務(wù)的機(jī)會與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在了一起,讓互聯(lián)網(wǎng)成為線下交易的前臺。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對中小微企業(yè)融資渠道提供了很好的機(jī)會和條件;大力支持小型微型企業(yè)技術(shù)改造;提升小型微型企業(yè)創(chuàng)新能力、支持創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型和勞動密集型的小型微型企業(yè)發(fā)展;切實(shí)拓寬民間投資領(lǐng)域。但國內(nèi)征信大環(huán)境不太好,征信評級體系仍未建立,其次第三方擔(dān)保平臺、資金托管池的角色有誰扮演。這些問題人是國內(nèi)p2p網(wǎng)貸平臺發(fā)展過程中需要解決的問題。
(二)P2P網(wǎng)貸發(fā)展解決小微企業(yè)融資難問題的可行性分析。
小微企業(yè)存在著融資渠道窄,信貸配額不足;融資成本高,手續(xù)繁瑣等問題。而p2p網(wǎng)貸平臺利用互聯(lián)網(wǎng)平臺和電子商務(wù)結(jié)合在一起,有其獨(dú)特的優(yōu)勢。首先,P2p網(wǎng)貸平臺利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢降低了貸款的服務(wù)成本。其次,服務(wù)訂單化,小型貸款規(guī)模化。借款人和出借人可自行在網(wǎng)上進(jìn)行配對,簽署合同,融資方式高效快捷。第三,風(fēng)控方法不斷創(chuàng)新,為保障客戶的利益,不少平臺設(shè)計了嚴(yán)格的風(fēng)險控制機(jī)制,引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu),用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)收集客戶信息也能提高信用管理的準(zhǔn)確性。P2p網(wǎng)貸平臺低門檻,方便快捷的優(yōu)勢能有效地為小微企業(yè)解決融資難的問題,只是目前p2p網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管尚不完善,不少企業(yè)難以輕易接受這種融資方式。
三、總結(jié)與建議
1.建立專業(yè)的征信數(shù)據(jù)系統(tǒng)。銀行業(yè)務(wù)對風(fēng)控要求很高,要對一個企業(yè)產(chǎn)生一個信用評級在不了解其信用狀況的情況下往往都會很保守根據(jù)現(xiàn)有已知的情況評斷,現(xiàn)在隨著網(wǎng)絡(luò)計算機(jī)技術(shù)的發(fā)展,一個人現(xiàn)在在網(wǎng)絡(luò)上會有各種各樣可以得到其信用的數(shù)據(jù)庫,而銀行要做的就是利用這樣的大數(shù)據(jù)形成自己客戶的征信系統(tǒng),這樣對于銀行的業(yè)務(wù)開展會有很大幫助,而且很大程度上可以減少貸款審批手續(xù),使得銀行融資效率提高,資金配置更有效。
2.定制小微企業(yè)貸款項目。針對不同的小微企業(yè)客戶,要深入了解其經(jīng)營狀況,切實(shí)了解其貸款需求,對于不同的情況,做好風(fēng)控的同時定制融資貸款業(yè)務(wù)。
3.金融業(yè)務(wù)線上化。建立P2P網(wǎng)貸平臺,連接網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)庫,嚴(yán)格做好風(fēng)險管理,對每筆業(yè)務(wù)進(jìn)行評級制度,用來提醒投資者風(fēng)險水平。
參考文獻(xiàn):
[1]互聯(lián)網(wǎng)金融:p2p網(wǎng)貸理財投資平臺排名榜[OL],2014.
[2]互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品井噴[OL],2014.
[3]P2P信貸的發(fā)展現(xiàn)狀——P2P借貸的現(xiàn)狀如何?[OL],2015.
[4]P2P貸款平臺排名(按年放款額度)[OL],2015.