供應(yīng)鏈視角下供應(yīng)商企業(yè)融資問(wèn)題淺析

莊燕娜

摘要：對(duì)于供應(yīng)商企業(yè)來(lái)說(shuō)，受融資渠道、融資數(shù)量、融資結(jié)構(gòu)等因素的影響和制約，進(jìn)一步增加了這些企業(yè)的融資難度，導(dǎo)致其快速發(fā)展受到不同程度的影響。引入供應(yīng)鏈融資模式，借助商業(yè)銀行將供應(yīng)鏈上企業(yè)進(jìn)行融合，使上下游企業(yè)間的交易成為一個(gè)整體，根據(jù)核心企業(yè)信用的實(shí)際情況，給予供應(yīng)商企業(yè)相應(yīng)的信貸支持，通過(guò)與核心企業(yè)之間建立信息平臺(tái)，實(shí)時(shí)監(jiān)控業(yè)務(wù)交易情況，同時(shí)引入第三方物流、擔(dān)保企業(yè)等中間機(jī)構(gòu)，共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，最終對(duì)供應(yīng)商企業(yè)實(shí)現(xiàn)放貸。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)商；融資；供應(yīng)鏈

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）007-000-01

近年來(lái)，為破解供應(yīng)商企業(yè)的融資瓶頸，針對(duì)供應(yīng)商企業(yè)，我國(guó)相繼推出了多種創(chuàng)新金融產(chǎn)品，例如集合債、短期融資券、股權(quán)質(zhì)押融資等，這些金融產(chǎn)品在一定程度上解決了少數(shù)供應(yīng)商企業(yè)融資問(wèn)題。但是，供應(yīng)商企業(yè)融資難現(xiàn)象依然較為普遍，進(jìn)一步制約了這些企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

一、供應(yīng)商企業(yè)的融資問(wèn)題

（一）金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行機(jī)制導(dǎo)致供應(yīng)商企業(yè)融資難

1.金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有機(jī)制阻礙供應(yīng)商企業(yè)融資

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，需要采取措施確保資金運(yùn)營(yíng)的安全性、有效性、流動(dòng)性。當(dāng)前，一些金融機(jī)構(gòu)過(guò)分追求合規(guī)經(jīng)營(yíng)，并且采取一系列的措施，例如激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，以及審批機(jī)制等，但是，這些機(jī)制無(wú)法滿足供應(yīng)商企業(yè)的融資需求，導(dǎo)致一些具有良好發(fā)展前景的供應(yīng)商企業(yè)無(wú)法融到所需資金，最終錯(cuò)失發(fā)展機(jī)會(huì)。

2.融資手續(xù)繁雜，挫傷融資積極性

受自身經(jīng)營(yíng)條件的影響，對(duì)于供應(yīng)商企業(yè)來(lái)說(shuō)，其融資特點(diǎn)主要表現(xiàn)為金額少、使用頻繁，為了確保自身所提供資金的安全性，金融機(jī)構(gòu)需要遵循完整的調(diào)查流程、風(fēng)險(xiǎn)控制流程等，在這種情況下，導(dǎo)致一些供應(yīng)商企業(yè)融資效率要求難以得到有效的滿足，進(jìn)一步增加了供應(yīng)商企業(yè)的融資難度。

3.金融機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)商企業(yè)關(guān)注度不夠

金融機(jī)構(gòu)更多關(guān)注的是融資金額大，信用實(shí)力強(qiáng)的大型企業(yè)，然而對(duì)于眾多供應(yīng)商企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于融資額度比較小，在這種情況下，無(wú)論是資產(chǎn)抵押，還是擔(dān)保措施，以及風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力等都比價(jià)薄弱，進(jìn)而難以贏得金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

（二）供應(yīng)商企業(yè)自身存在固有缺陷

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，由于供應(yīng)商企業(yè)自身存在固有缺陷，在一定程度上增加了融資難度。

1.信用體系落后

受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響和制約，在信用觀念方面，一些供應(yīng)商企業(yè)比較薄弱，例如，為了實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)自身的利益最大化，通過(guò)虛置債務(wù)主體、假借破產(chǎn)等方式對(duì)銀行的債務(wù)實(shí)施逃、廢、賴(lài)等。對(duì)于供應(yīng)商企業(yè)來(lái)說(shuō)，這些行為一方面損害了自身的整體信用形象，另一方面， 削弱了銀行向其增加投放貸款的信心，導(dǎo)致供應(yīng)商企業(yè)的信用等級(jí)弱化了銀行信用支持的力度。

2.普遍缺乏抵押、擔(dān)保

在我國(guó)，應(yīng)收賬款、存貨占用供應(yīng)商企業(yè)的流動(dòng)資金的現(xiàn)象較為普遍，在這種情況下，進(jìn)一步削弱了固定資產(chǎn)的投入力度，在一定程度上難以足值抵押、擔(dān)保物給金融機(jī)構(gòu)。但是，在實(shí)際操作過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)抵押物普遍側(cè)重不動(dòng)產(chǎn)，這也是供應(yīng)商企業(yè)無(wú)法融到所需資金的主要因素。

3.資金需求波動(dòng)大

受外部環(huán)境的影響和制約，在資金需求方面，供應(yīng)商企業(yè)存在明顯的季節(jié)性，其資金需求特點(diǎn)主要表現(xiàn)為量小、頻率高，進(jìn)而增加了自身融資的復(fù)雜程度。反之，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，由于處于壟斷地位，不可能為供應(yīng)商企業(yè)提供所要求的金融。

可以說(shuō)，供應(yīng)商企業(yè)由于其自身規(guī)模的限制，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，以及信用缺失，以至于銀行對(duì)其缺乏信心，自然的貸款條件也就苛刻。

二、引入供應(yīng)鏈融資模式，解決融資難題

所謂供應(yīng)鏈就是將產(chǎn)品（服務(wù)）交付給最終用戶的過(guò)程，這一過(guò)程通常情況下需要借助關(guān)聯(lián)部門(mén)，以及業(yè)務(wù)伙伴之間存在的物流、資金流和信息流等，對(duì)產(chǎn)品（服務(wù)）的設(shè)計(jì)、原材料采購(gòu)、制造包裝等實(shí)施全覆蓋。從某種意義上說(shuō)，供應(yīng)鏈就是一種網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，該結(jié)構(gòu)的組成主要包括信息流、物流和資金流。

當(dāng)前，在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式的引導(dǎo)下，一些供應(yīng)商企業(yè)需要處在供應(yīng)鏈中，在這種情況下，必然對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的授信審批、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等產(chǎn)生不同程度的沖擊；供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)作為一種針對(duì)供應(yīng)商企業(yè)融資的綜合解決方案，包含了商業(yè)銀行的金融服務(wù)產(chǎn)品，與傳統(tǒng)的融資產(chǎn)品相比，無(wú)論是業(yè)務(wù)流程，還是風(fēng)險(xiǎn)控制手續(xù)等都比較完善，其生命力將更加持久，并且更能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。充分利用供應(yīng)鏈自身的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，這是解決供應(yīng)鏈中上下游供應(yīng)商企業(yè)資金需求的根本所在。對(duì)于供應(yīng)鏈融資來(lái)說(shuō)，正是借助核心企業(yè)的信用，進(jìn)一步增強(qiáng)鏈條上下游供應(yīng)商企業(yè)的商業(yè)信用，在一定程度上使整個(gè)鏈條上的企業(yè)成為利益共同體，甚至是命運(yùn)共同體，最終實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的共贏。

在供應(yīng)鏈中，只有對(duì)供應(yīng)鏈進(jìn)行有效的管理，才能最大限度地確保上下游企業(yè)共贏，進(jìn)而在一定程度上降低供應(yīng)鏈的成本。供應(yīng)鏈融資通過(guò)對(duì)核心企業(yè)的信用進(jìn)行利用，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)供應(yīng)鏈設(shè)計(jì)完善的金融服務(wù)方案，解決供應(yīng)鏈上下游供應(yīng)商企業(yè)的資金問(wèn)題，進(jìn)一步提升供應(yīng)鏈的整體實(shí)力。在對(duì)受信主體（供應(yīng)商企業(yè)）進(jìn)行信用評(píng)級(jí)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)一方面需要關(guān)注企業(yè)的規(guī)模、固定資產(chǎn)、財(cái)務(wù)指標(biāo)，以及擔(dān)保方式等因素，另一方面需要關(guān)注企業(yè)單筆貿(mào)易的真實(shí)情況，以及該企業(yè)所在供應(yīng)鏈核心企業(yè)的實(shí)力、信用水平等因素。

對(duì)于供應(yīng)商企業(yè)來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈融資一方面豐富了融資渠道，另一方面打破了單個(gè)企業(yè)傳統(tǒng)融資模式的限制。結(jié)合供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況，金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行大膽創(chuàng)新，有效地解決了供應(yīng)商企業(yè)的融資問(wèn)題，同時(shí)強(qiáng)化了與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，大大降低其信用風(fēng)險(xiǎn)，不僅解決了供應(yīng)商企業(yè)的融資問(wèn)題，更重要的是提升了金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平。

三、結(jié)論

綜上所述，作為一種新型的融資模式，供應(yīng)鏈融資在一定程度上解決了供應(yīng)商企業(yè)融資過(guò)程中存在的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，同時(shí)也解決了抵押擔(dān)保不足問(wèn)題，為解決我國(guó)供應(yīng)商企業(yè)融資提供了一種新的思路，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，這種融資模式可以推廣使用。

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