楊志鴻

對(duì)中國(guó)銀行業(yè)而言，2015年是不平凡的一年。2015年，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變，主要經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇艱難，國(guó)際金融市場(chǎng)震蕩加劇。中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的新常態(tài)，全年實(shí)現(xiàn)GDP67.67萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6.9%，較上年回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)下行的壓力仍在。

面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境，國(guó)內(nèi)金融改革的步伐并未停止。央行先后5次降準(zhǔn)降息，市場(chǎng)利率低位穩(wěn)定運(yùn)行；存款利率浮動(dòng)區(qū)間放開(kāi)，利率市場(chǎng)化基本完成；完善人民幣兌美元匯率中間報(bào)價(jià)機(jī)制，市場(chǎng)機(jī)制在匯率形成中的決定性作用進(jìn)一步增強(qiáng)；存款保險(xiǎn)制度平穩(wěn)推出；人民幣邁向國(guó)際化，成功加入IMF特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子等等，這些“大事件”都深刻地影響著中國(guó)銀行業(yè)。此外，商業(yè)銀行存貸比法定監(jiān)管指標(biāo)取消、撥備覆蓋率考量、金融混業(yè)監(jiān)管等監(jiān)管環(huán)境變化也對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。

在此背景下，本文對(duì)已公布2015年年報(bào)的15家上市銀行（由于本文截稿日之前，興業(yè)銀行、北京銀行、寧波銀行和南京銀行4家內(nèi)地A股上市銀行的2015年年報(bào)還未公布，因此本文的分析不包括這4家銀行）進(jìn)行分析。通過(guò)對(duì)包含5家大型商業(yè)銀行、7家股份制銀行和3家H股上市銀行在內(nèi)的15家上市銀行2015年年度報(bào)告進(jìn)行分析，總結(jié)2015年上市銀行的發(fā)展趨勢(shì)及特征。

利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩，收入結(jié)構(gòu)變化

從目前公布的年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，受凈息差縮窄、凈利息收入增速下降影響，銀行業(yè)整體凈利潤(rùn)增速下滑是不爭(zhēng)的事實(shí)。五大行凈利潤(rùn)陷入1%左右的龜速增長(zhǎng)，部分股份制銀行凈利潤(rùn)也增長(zhǎng)較緩，僅部分城商行表現(xiàn)較好（見(jiàn)表1）。然而，2015年各上市銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入等中間業(yè)務(wù)收入顯著提升，成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

凈息差普遍下滑，拖累利息凈收入增速

受2015年數(shù)次降息的影響，2015年度上市銀行平均凈息差為2.52%，較2014年度下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。五大行的平均凈息差為2.42%，比2014年下降0.18個(gè)百分點(diǎn)。除招商銀行和平安銀行的凈息差有所上升外，所有上市銀行的凈息差均出現(xiàn)不同程度的下降，且下滑幅度差異較大，下滑幅度最大的中國(guó)民生銀行凈息差下降了0.33個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)表2）。

受凈息差下滑影響，2015年各上市銀行凈利息收入增速普遍降低。2015年，上市銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入合計(jì)25384.62億元，平均同比漲幅由2014年的12.6%降至5.58%。除交通、招商、浦發(fā)3家銀行外，其他銀行2015年利息凈收入增速均低于2014年，部分銀行增幅下降明顯（見(jiàn)圖1）。上市銀行利息凈收入增速的下降成為影響利潤(rùn)增速整體回落的主要因素。

中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)迅猛

從目前公布的年報(bào)來(lái)看，15家上市銀行2015年末實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入總額達(dá)7051.32億元，同比增加13.85%。各上市銀行2015年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入均有所增長(zhǎng)，在增速上則呈現(xiàn)明顯的差異化趨勢(shì)?？傮w來(lái)看，股份制商業(yè)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速遠(yuǎn)高于五大行，其中平安銀行、華夏銀行、重慶銀行2015年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長(zhǎng)率超過(guò)50%（見(jiàn)圖2、圖3）。中間業(yè)務(wù)收入顯著提升成為推動(dòng)其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要力量。

在營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)方面，從手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營(yíng)業(yè)收入比例情況來(lái)看，除中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行有所下降外，各上市銀行基本表現(xiàn)均為手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的占比上升，利息凈收入占比下降，收入結(jié)構(gòu)變化較明顯（見(jiàn)表3）。

銀行中間業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)正在逐步改變傳統(tǒng)的以信貸規(guī)模增長(zhǎng)為主的盈利模式，使得商業(yè)銀行盈利手段更加豐富，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更加健全。各上市銀行在手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的主要組成部分中，理財(cái)業(yè)務(wù)的收入增速最為亮眼。

理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模及收入齊增

根據(jù)中央國(guó)債登記結(jié)算公司2016年2月26日發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2015）》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，全國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品存量余額為23.50萬(wàn)億元，較2014年增幅達(dá)56.46%。伴隨著銀行理財(cái)規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)，銀行理財(cái)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一些值得關(guān)注的變化：全國(guó)性股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額超過(guò)國(guó)有大型銀行，占據(jù)市場(chǎng)的主體地位，為9.91萬(wàn)億元，市場(chǎng)占比42.17%，較國(guó)有大型銀行高出5.28個(gè)百分點(diǎn)。

從上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，各家上市銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)均表現(xiàn)出快速發(fā)展之態(tài)勢(shì)。就理財(cái)銷量及余額來(lái)看，股份制銀行的增速快于國(guó)有大行，且有民生銀行、光大銀行等股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品余額突破1萬(wàn)億大關(guān)（見(jiàn)表4）。

伴隨理財(cái)業(yè)務(wù)愈發(fā)受到銀行和市場(chǎng)重視，理財(cái)業(yè)務(wù)收入也水漲船高。各上市銀行年報(bào)顯示，雖各家銀行對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)收入名目并不一致，但相關(guān)項(xiàng)目收入均呈現(xiàn)出較大幅度的增長(zhǎng)，成為中間業(yè)務(wù)收入中的亮點(diǎn)（見(jiàn)表5）。

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的原因，一方面是由于存款利率持續(xù)下滑以及居民理財(cái)意識(shí)提升帶來(lái)的需求增加，另一方面是銀行的主動(dòng)創(chuàng)新，持續(xù)推出創(chuàng)新產(chǎn)品，有效滿足各類客戶需求，實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模較快增長(zhǎng)。據(jù)年報(bào)分析，上市銀行就理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新主要在于兩方面：

第一，產(chǎn)品研發(fā)的創(chuàng)新。例如，工商銀行積極推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品向期限更合理、收益更能反映市場(chǎng)狀況的凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，發(fā)型“e靈通”“國(guó)債期貨”“中證中票”“安享曾信”“博股通利”等創(chuàng)新產(chǎn)品；農(nóng)業(yè)銀行穩(wěn)步推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)向凈值型轉(zhuǎn)型，不斷完善以客戶需求為導(dǎo)向的產(chǎn)品體系，豐富優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品品種，加強(qiáng)凈值型產(chǎn)品研發(fā)力度，推出面向“三農(nóng)”客戶的惠農(nóng)理財(cái)產(chǎn)品；平安銀行研發(fā)設(shè)計(jì)了投資優(yōu)先股、打新股和國(guó)債期貨等股債混合凈值型產(chǎn)品；中信銀行積極推動(dòng)股權(quán)類投資、雙貨幣結(jié)構(gòu)性及量化類產(chǎn)品等業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式。

第二，銷售與服務(wù)渠道的創(chuàng)新。例如，工商銀行充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)創(chuàng)新理財(cái)服務(wù)，在融e行、融e購(gòu)平臺(tái)銷售理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)融e聯(lián)、微信平臺(tái)積極推廣理財(cái)產(chǎn)品信息、全年通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)2萬(wàn)億元；平安銀行加大推進(jìn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的建設(shè)，平安橙子、口袋銀行、個(gè)人網(wǎng)銀的客戶數(shù)增幅依次為883%、158%、39%；民生銀行電子渠道個(gè)人理財(cái)銷售額增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁，全年銷售金額2.77萬(wàn)億元，比2014年增長(zhǎng)46.56%，在全部個(gè)人理財(cái)銷售總量中占比達(dá)98.77%。

積極拓展債券承銷業(yè)務(wù)

隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型加快、金融改革深入，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)債券融資這一直接融資渠道的需求快速增長(zhǎng)。因此，各大銀行紛紛發(fā)力債券承銷業(yè)務(wù)，在拓寬企業(yè)融資渠道的同時(shí)，也增加自身中間業(yè)務(wù)收入，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。根據(jù)上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2015年各家銀行均積極拓展債券承銷業(yè)務(wù)，取得不俗的成績(jī)（見(jiàn)表6）。

五家大型銀行在債券承銷業(yè)務(wù)上各有特色。建設(shè)銀行積極創(chuàng)新，承銷永續(xù)票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)、保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充債、商業(yè)銀行二級(jí)資本債等融資工具；成功以公募方式承銷首單保障房中期票據(jù)，首單城鎮(zhèn)化建設(shè)私募債；積極參與自發(fā)自還式地方政府債、金融債等產(chǎn)品，不斷開(kāi)拓新的增長(zhǎng)點(diǎn)。中行發(fā)揮全球一體化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，協(xié)助客戶進(jìn)行跨境融資，參與承銷多家大中型企業(yè)境外人民幣和外幣債券，作為主承銷商成功發(fā)行首支境外商業(yè)銀行熊貓債券并成功注冊(cè)首支境外主權(quán)機(jī)構(gòu)熊貓債券，承攬當(dāng)年市場(chǎng)全部22支中資企業(yè)歐元債發(fā)行中的17支，中資企業(yè)G3貨幣（美元、歐元、日元）離岸債券承銷市場(chǎng)份額排名第一。交通銀行積極推進(jìn)熊貓債、永續(xù)債、境外債、項(xiàng)目收益票據(jù)等債券品種創(chuàng)新，成功承銷市場(chǎng)上首單主權(quán)政府發(fā)行的熊貓債和國(guó)際性商業(yè)銀行首筆在中國(guó)銀行間市場(chǎng)的金融債。

股份制銀行2015年的債券承銷業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，承銷金額較2014年大幅增長(zhǎng)（見(jiàn)表6）。招商銀行以永續(xù)債、超短期融資券為重點(diǎn)，全年主承銷金額4003.94億元，同比增長(zhǎng)64.46%，同業(yè)排名第五位，躋身全國(guó)性中小型銀行第一位；短期融資券主承銷金額市場(chǎng)第一（根據(jù)彭博資訊排名），金融債市場(chǎng)排名第二（根據(jù)WIND資訊排名）；承銷債券521期，同比增長(zhǎng)61.80%；全年實(shí)現(xiàn)主承銷費(fèi)收入14.62億元，同比增長(zhǎng)90.74%。民生銀行發(fā)行規(guī)模共計(jì)2446億元，同比增長(zhǎng)67%，增長(zhǎng)速度位列主要股份制商業(yè)銀行前茅，債券承銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入9.87億元。光大銀行主要產(chǎn)品為短期融資券、中期票據(jù)、超短期融資券、非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具等，累計(jì)主承銷發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具 293只，共計(jì)2369.17億元，保持了該項(xiàng)業(yè)務(wù)在電力、交通運(yùn)輸、建筑建材等行業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)。平安銀行在債券承銷業(yè)務(wù)方面，開(kāi)啟債券“互聯(lián)網(wǎng)+”銷售新模式，全年債券承銷規(guī)模1329.50億元，同比增幅45.10%。

在H股上市的重慶農(nóng)商行于2015年初成立投資銀行部，一年來(lái)，通過(guò)加強(qiáng)營(yíng)銷、完善內(nèi)控等方式有效搭建了部門運(yùn)作架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了投行業(yè)務(wù)平穩(wěn)起步，成效明顯。2015年，共參團(tuán)承銷債券92只，金額136.5億元。

不良資產(chǎn)上升，風(fēng)控形勢(shì)嚴(yán)峻

2015年，新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)增速放緩，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整深化，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型加速，部分行業(yè)及企業(yè)持續(xù)承壓，企業(yè)資金鏈普遍趨緊，部分企業(yè)償債能力下降，導(dǎo)致銀行面臨的資產(chǎn)質(zhì)量控制壓力有所加大，不斷攀升的不良資產(chǎn)再次成為銀行業(yè)難以回避的問(wèn)題。從上市銀行年報(bào)來(lái)看，不良資產(chǎn)的增長(zhǎng)和化解，成為上市銀行高度重視的問(wèn)題。

不良“雙升”已成趨勢(shì)，信貸風(fēng)險(xiǎn)明顯上升

從目前已經(jīng)發(fā)布年報(bào)的15家銀行來(lái)看，2015年，上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)下滑跡象，上市銀行的不良貸款余額無(wú)一例外地上升，并且成為近幾年的最高點(diǎn)，不良貸款率也大幅上漲，延續(xù)了2013年、2014年出現(xiàn)的“雙升”跡象。可以說(shuō)，銀行業(yè)不良貸款不良率“雙升”已經(jīng)成為趨勢(shì)。

截至2015年末，15家上市銀行不良貸款余額達(dá)9609.35億元，較2014年新增3211.85億元，平均增速高達(dá)50.20%；平均不良貸款率為1.51%，比2014年末上升0.39個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)圖4、圖5）。

2015年，無(wú)論是五大行，還是一般股份制銀行，還是H股上市銀行，在不良貸款方面無(wú)一例外地呈現(xiàn)出一致趨勢(shì)：不良貸款“全面雙升”且升勢(shì)不緩。在不良貸款方面，包括農(nóng)行、招商、浦發(fā)、民生、光大、平安、華夏、重慶銀行在內(nèi)的多家銀行不良貸款增長(zhǎng)率超過(guò)50%；在不良率方面，除重慶銀行和重慶農(nóng)商行不良率低于1%之外（分別為0.97%和0.98%），各銀行不良率均遠(yuǎn)高于1%，基本在1.5%以上。其中，農(nóng)業(yè)銀行不良貸款余額增速高達(dá)78.59%，不良貸款率高達(dá)2.39%，均處于第一位，且遠(yuǎn)高于其他銀行。

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，多途徑化解不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

針對(duì)嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)，各大銀行均表示試圖通過(guò)多途徑化解不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，以控制不良貸款生成為重點(diǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化貸款投向，妥善安排信貸資源，加大投融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，強(qiáng)化前瞻性利率風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)管理，不斷優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，堅(jiān)決守住風(fēng)險(xiǎn)底線。

農(nóng)行表示將嚴(yán)格落實(shí)不良貸款管控責(zé)任制，嚴(yán)防不良貸款過(guò)快上升。深入推進(jìn)擔(dān)保圈、隱性集團(tuán)客戶、理財(cái)“飛單”等重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)治理，強(qiáng)化“兩高一剩”名單制管理和行業(yè)限額管理，靈活運(yùn)用貸款重組、再融資等措施，及時(shí)化解潛在風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)處置手段，綜合運(yùn)用清收、核銷、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)讓等方式，擴(kuò)大清收處置成效。中國(guó)銀行表示，將全力化解風(fēng)險(xiǎn)，完善風(fēng)控體系。統(tǒng)籌優(yōu)化不良化解方案，用活政策、激活資源、盤活存量，通過(guò)市場(chǎng)化、多元化、綜合化方式化解不良資產(chǎn)。工商銀行表示，將探索通過(guò)投資銀行、資產(chǎn)證券化和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等創(chuàng)新方法，提高不良資產(chǎn)處置的效率和專業(yè)化水平。光大銀行表示，將明確產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中劣質(zhì)客戶的壓縮退出目標(biāo)，加大風(fēng)險(xiǎn)排查預(yù)警和管控力度，嚴(yán)控新增不良貸款，加大清收化解力度，提升存量不良資產(chǎn)處置效率。

直面挑戰(zhàn)，主動(dòng)實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略

2015年，隨著國(guó)家“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的實(shí)施和互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法規(guī)框架的日臻完善，銀行業(yè)在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度上也從被動(dòng)防守轉(zhuǎn)變到主動(dòng)擁抱，各大銀行紛紛加速推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”布局，借互聯(lián)網(wǎng)重新構(gòu)建商業(yè)模式，取得了重要進(jìn)展。

加速推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”，全面加快互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略實(shí)施

前幾年，面對(duì)第三方支付蠶食商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行只能被動(dòng)應(yīng)對(duì)，而如今，商業(yè)銀行利用其多年積攢的技術(shù)力量和資金優(yōu)勢(shì)，逐漸深入到互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)域，并展開(kāi)合作與探索。

2015年以來(lái)，為積極應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行加速推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”布局，銀行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略紛紛進(jìn)入落地階段。以網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)銀行、電商平臺(tái)、直銷銀行和線上線下聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品為特點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品格局已經(jīng)初步形成，部分銀行已經(jīng)形成自己鮮明的互聯(lián)網(wǎng)金融特色和戰(zhàn)略定位。

五大行中工行步伐最快。2015年3月23日，工行正式發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融品牌“e-ICBC”，成為國(guó)內(nèi)第一家發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融品牌的商業(yè)銀行，標(biāo)志著中國(guó)最大的商業(yè)銀行已經(jīng)全面加快互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略的實(shí)施。該品牌下，工行建立了“融e購(gòu)”電商平臺(tái)、“融e聯(lián)”即時(shí)通訊平臺(tái)和“融e行”直銷銀行平臺(tái)三大平臺(tái)以及支付、融資和投資理財(cái)三大產(chǎn)品線。2015年9月，工行成立網(wǎng)絡(luò)融資中心，通過(guò)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)信貸業(yè)務(wù)尤其是小微和個(gè)人金融業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上的批量化發(fā)展。

股份制銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新也異?；钴S。以中信銀行為例，中信銀行在2015年堅(jiān)持“網(wǎng)絡(luò)金融化”和“金融網(wǎng)絡(luò)化”雙向均衡發(fā)展，加速互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域戰(zhàn)略布局，堅(jiān)持金融創(chuàng)新，打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。為積極響應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+”國(guó)家戰(zhàn)略的創(chuàng)新與實(shí)踐，中信銀行與百度公司聯(lián)合發(fā)起設(shè)立百信銀行并正履行監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批程序，預(yù)計(jì)未來(lái)可成為國(guó)內(nèi)首家獨(dú)立法人模式的直銷銀行，開(kāi)創(chuàng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司跨界合作的新模式。在網(wǎng)絡(luò)金融化方面，中信銀行以互聯(lián)網(wǎng)金融為突破口，重點(diǎn)發(fā)力移動(dòng)金融，搶占收單市場(chǎng)。2015年，一是推出互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品“信e付”，依托移動(dòng)客戶端提供供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的在線訂貨、銷售及收付款服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了商流、信息流、資金流與物流的“四流合一”。二是推出跨境電子商務(wù)支付產(chǎn)品“跨境寶”，成為業(yè)內(nèi)首家具備“全流程、全幣種、全線上”跨境電商金融服務(wù)能力的商業(yè)銀行。

手機(jī)銀行渠道加速布局

站在“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)口上，手機(jī)銀行儼然成為各銀行互聯(lián)網(wǎng)金融的戰(zhàn)略重點(diǎn)。各銀行積極研發(fā)新版手機(jī)銀行，豐富微信銀行服務(wù)內(nèi)容，為客戶提供綜合化信息平臺(tái)服務(wù)。

根據(jù)上市銀行2015年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，各上市銀行手機(jī)銀行交易量、客戶數(shù)量及手機(jī)支付業(yè)務(wù)量迅猛增長(zhǎng)。從手機(jī)銀行交易量來(lái)看，2015年交行手機(jī)銀行交易量達(dá)4.06萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)259.29%；建行手機(jī)銀行交易量111.53億筆，增長(zhǎng)高達(dá)266.68%。從手機(jī)銀行客戶數(shù)量來(lái)看，建行手機(jī)銀行用戶數(shù)達(dá)18284萬(wàn)戶，較上年增長(zhǎng)24.56%；光大銀行手機(jī)銀行客戶2203萬(wàn)戶；民生銀行手機(jī)銀行客戶總數(shù)達(dá)1902.57萬(wàn)戶，同比新增600.45萬(wàn)戶。從手機(jī)支付業(yè)務(wù)量來(lái)看，招行手機(jī)支付累計(jì)交易金額1.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)179.75%；而中信銀行手機(jī)銀行交易金額1.14萬(wàn)億元，比2015年增長(zhǎng)8.82倍（見(jiàn)表7）。

智能化轉(zhuǎn)型——融合互聯(lián)網(wǎng)突出智能服務(wù)。

在“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融生力軍涌現(xiàn)的沖擊，商業(yè)銀行不再僅僅是拼業(yè)務(wù)，更是拼服務(wù)。根據(jù)2016年3月15日中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2015年度中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)改進(jìn)情況報(bào)告》顯示，2015年中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)又有新亮點(diǎn)和突破，客戶滿意度繼續(xù)提升。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)到22.4萬(wàn)個(gè)，新增營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)6900多個(gè)，實(shí)現(xiàn)功能分區(qū)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)達(dá)到12.07萬(wàn)個(gè)，裝修改造標(biāo)準(zhǔn)化網(wǎng)點(diǎn)1.42萬(wàn)個(gè)，智能化網(wǎng)點(diǎn)達(dá)到7270個(gè)，設(shè)立社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)4955個(gè)，小微網(wǎng)點(diǎn)1198個(gè)，銀行業(yè)積極推進(jìn)基礎(chǔ)金融服務(wù)全覆蓋工程，努力實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)金融服務(wù)由“從無(wú)到有”向“從有到好”的轉(zhuǎn)變。

在網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)方面，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮的興起，有觀點(diǎn)認(rèn)為傳統(tǒng)銀行在加緊推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，將會(huì)逐漸收縮傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)。但根據(jù)各上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，各銀行傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)“進(jìn)退”步伐不一。五大行中僅有工行和中行的物理網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量較上年減少，建行、農(nóng)行、交行的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量普遍呈增長(zhǎng)趨勢(shì)（見(jiàn)表8）。中信、民生等銀行則更注重特色經(jīng)營(yíng)，更強(qiáng)調(diào)社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)的布局建設(shè)，社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量快速增長(zhǎng)。

此外，2015年，一些大型銀行開(kāi)始加快智能型銀行的設(shè)立。但與其龐大的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量相比，智能銀行占比仍然較低。比如，工行在2015年有物理網(wǎng)點(diǎn)16732家，但其全年累計(jì)完成網(wǎng)點(diǎn)智能化改造3121家，占比不到20%；中行全年建成智能化網(wǎng)點(diǎn)2598家，占其所有分支機(jī)構(gòu)比例約25%。

2015年，各家銀行在優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局的同時(shí)，加速智能產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，基于線下渠道，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改造服務(wù)模式和經(jīng)營(yíng)方式，滿足金融發(fā)展需要和客戶的需求。例如，中行在34家分行推廣網(wǎng)點(diǎn)智能排隊(duì)及預(yù)約管理系統(tǒng)，縮短網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)時(shí)間；民生銀行開(kāi)通對(duì)公自助柜員機(jī)全自助受理模式，受理時(shí)間縮短至1-2分鐘；平安銀行整合柜面操作系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)客戶一次刷卡一次驗(yàn)密即可完成多筆業(yè)務(wù)的辦理。

深化銀行轉(zhuǎn)型，綜合化國(guó)際化提速

隨著新常態(tài)的到來(lái)，在利率市場(chǎng)化、人民幣國(guó)際化、市場(chǎng)準(zhǔn)入放松，以及互聯(lián)網(wǎng)金融加快發(fā)展、監(jiān)管優(yōu)化調(diào)整等多重因素影響下，中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略出現(xiàn)明顯分化。在發(fā)展路徑方面，大型銀行趨于走綜合化經(jīng)營(yíng)的集團(tuán)發(fā)展道路；而大部分中小型銀行將更加關(guān)注走特色化經(jīng)營(yíng)之路，各家銀行均在探尋最適合自身的發(fā)展戰(zhàn)略。

商業(yè)銀行子公司制改革漸成趨勢(shì)

2015年初，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在2015年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議上曾表示，探索部分業(yè)務(wù)板塊和條線子公司制改革，深化事業(yè)部制改革，推進(jìn)專營(yíng)部門改革。隨著監(jiān)管部門政策意圖的明確和銀行自身發(fā)展的需要，不少銀行都將拆分子公司列入計(jì)劃，而理財(cái)部門成為拆分“熱門”。

2015年10月16日，中行發(fā)布董事會(huì)決議公告稱，該行董事會(huì)已表決通過(guò)了《關(guān)于中銀航空租賃私人有限公司境外上市方案的議案》。隨后不久，建行也表示，正在推進(jìn)子公司改革。股份制銀行中，2015年11月18日，中信銀行成立百信銀行，并宣布發(fā)起設(shè)立中信銀行資產(chǎn)管理股份有限公司，注冊(cè)資金20億元，這意味著中信銀行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的分拆。此外，興業(yè)銀行宣布將組成興業(yè)數(shù)字金融信息服務(wù)股份有限公司，浦發(fā)、光大兩家銀行也先后宣布要分拆理財(cái)業(yè)務(wù)并設(shè)立子公司進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。

銀行業(yè)探路綜合化經(jīng)營(yíng)

隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩、金融市場(chǎng)多元化發(fā)展步伐加快，加之客戶金融需求的變遷以及資本充足率監(jiān)管約束趨嚴(yán)，綜合化經(jīng)營(yíng)逐漸成為各家銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的突破口。商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)要求更加重視創(chuàng)新，更加注重協(xié)同發(fā)展，發(fā)展目標(biāo)由重增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向重發(fā)展，發(fā)展方式由重發(fā)展數(shù)量轉(zhuǎn)向重發(fā)展質(zhì)量，盈利模式由重利差轉(zhuǎn)向重服務(wù)，特別是中小銀行要更加注重定位差異化、服務(wù)專業(yè)化、業(yè)務(wù)品牌化、經(jīng)營(yíng)特色化、管理精細(xì)化。通過(guò)綜合化經(jīng)營(yíng)，建立集團(tuán)協(xié)同和共享機(jī)制，形成集團(tuán)合力，強(qiáng)化綜合金融服務(wù)能力。

建設(shè)銀行在2015年綜合化經(jīng)營(yíng)成效顯著。2015年11月，建信養(yǎng)老金管理有限責(zé)任公司掛牌成立，意味著建行綜合化經(jīng)營(yíng)平臺(tái)建設(shè)取得新突破。目前建行業(yè)務(wù)已全面覆蓋基金、租賃、信托、保險(xiǎn)、投行、期貨、養(yǎng)老金管理以及專業(yè)化銀行等多個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域。2015年末，綜合化經(jīng)營(yíng)子公司資產(chǎn)總額2666億元，較上年增長(zhǎng)40.65%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)39億元，增幅59.01%。

2015年，工商銀行綜合化子公司對(duì)集團(tuán)盈利貢獻(xiàn)和戰(zhàn)略協(xié)同作用進(jìn)一步加強(qiáng)，工銀瑞信管理資產(chǎn)規(guī)模大幅提升62.2%，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)95.2%和155.3%；工銀租賃總資產(chǎn)和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)26.8%和17.4%；工銀安盛保費(fèi)收入增長(zhǎng)52.8%；工銀國(guó)際凈利潤(rùn)增長(zhǎng)136.7%。

農(nóng)行在2015年強(qiáng)化投行、基金、保險(xiǎn)、租賃等綜合化經(jīng)營(yíng)平臺(tái)建設(shè)，推進(jìn)子公司專業(yè)化、特色化發(fā)展，四家綜合化經(jīng)營(yíng)附屬機(jī)構(gòu)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)41.6%。

交通銀行以“板塊+條線+子公司”協(xié)同模式為依托，提升子公司發(fā)展、協(xié)同、競(jìng)爭(zhēng)三大能力，打造子公司流量業(yè)務(wù)、航空航運(yùn)金融和財(cái)富管理三大特色，不斷深化戰(zhàn)略協(xié)同、突出行業(yè)特色，提高跨境跨業(yè)跨市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)能力和服務(wù)能力。各子公司在主營(yíng)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，行業(yè)地位不斷提升的同時(shí)，積極發(fā)揮創(chuàng)新主體作用，全面融入集團(tuán)板塊。

大型銀行深入推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略

2015年，各大銀行積極響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，把握“一帶一路”金融大動(dòng)脈建設(shè)、人民幣國(guó)際化和中國(guó)內(nèi)地企業(yè)“走出去”的市場(chǎng)機(jī)遇，有序推動(dòng)海外機(jī)構(gòu)籌設(shè)，持續(xù)推進(jìn)海內(nèi)外一體化發(fā)展，紛紛深入推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略。

工商銀行穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)中資企業(yè)“走出去”、“一帶一路”建設(shè)和人民幣國(guó)際化的金融支持。2015年，工商銀行全球網(wǎng)絡(luò)布局與渠道建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，利雅得分行、仰光分行、工銀墨西哥正式開(kāi)業(yè)。截至2015年末，工行在42個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立了404家機(jī)構(gòu)。其中，在“一帶一路”沿線18個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有123家分支機(jī)構(gòu)。2015年末，工商銀行境外機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)2798.30億美元，比2014年末增加438.34億美元，增長(zhǎng)18.6%，占集團(tuán)總資產(chǎn)的8.2%，提高1.1個(gè)百分點(diǎn)。

2015年末，中國(guó)銀行海外商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額73.21億美元，對(duì)集團(tuán)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度為19.72%。年末海外機(jī)構(gòu)橫跨全球六大洲46個(gè)國(guó)家和地區(qū)，擁有644家分支機(jī)構(gòu)，比2014年末新增16家，覆蓋18個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家，比2014年末新增3個(gè)。

2015 年，建行巴黎分行、阿姆斯特丹分行、巴塞羅那分行、米蘭分行、開(kāi)普敦分行、倫敦分行開(kāi)業(yè)相繼開(kāi)業(yè)，蘇黎世分行成立并獲任人民幣清算行，迪拜國(guó)際金融中心分行正式獲頒牌照并營(yíng)業(yè)。截至2015年末，建行已在全球25個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了130多家機(jī)構(gòu)，基本完成在全球目標(biāo)市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)布局，跨境業(yè)務(wù)和海外落地經(jīng)營(yíng)全面提速，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力不斷提升。

農(nóng)行在2015年積極穩(wěn)妥推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略，大力拓展“走出去”、自貿(mào)區(qū)金融業(yè)務(wù)，推進(jìn)跨境綜合化經(jīng)營(yíng)，國(guó)際結(jié)算量突破1萬(wàn)億美元，境外機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)28.6%和16.2%。

2015年，交通銀行布里斯班分行、盧森堡子行相繼開(kāi)業(yè)，集團(tuán)控股收購(gòu)巴西BBM銀行成功實(shí)現(xiàn)簽約，這意味著交通銀行國(guó)際化戰(zhàn)略邁出新步伐，成為其布局拉美的第一步。截至2015年末，交通銀行共設(shè)立境外分（子）行14家，境外經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)達(dá)56個(gè)。交通銀行持續(xù)深入推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略，境外服務(wù)網(wǎng)絡(luò)逐步完善，境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)、跨境人民幣業(yè)務(wù)、離岸業(yè)務(wù)等核心業(yè)務(wù)快速發(fā)展，境內(nèi)外一體化服務(wù)能力進(jìn)一步提高。

2015年，部分股份制上市銀行的國(guó)際化步伐也有所加快。光大銀行國(guó)際化拓展邁開(kāi)步伐，光銀國(guó)際投資有限公司在香港成立，首爾分行獲當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。中信銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)及海外機(jī)構(gòu)布局有序推進(jìn)，倫敦代表處2015年4月注冊(cè)成立，倫敦分行籌建工作啟動(dòng)；2015年11月，悉尼代表處設(shè)立申請(qǐng)獲中國(guó)銀監(jiān)會(huì)行政許可，悉尼分行申設(shè)工作逐步推進(jìn)。2015年中信銀行實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口收付匯量3913.48億美元，比2014年增長(zhǎng)3.79%，保持同業(yè)領(lǐng)先，位列股份制商業(yè)銀行第一位。

民生銀行全面深化提升國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，穩(wěn)步推進(jìn)海外機(jī)構(gòu)布局，首家境外分行——香港分行堅(jiān)持三大板塊的業(yè)務(wù)定位即批發(fā)業(yè)務(wù)（公司銀行業(yè)務(wù)）板塊、資金交易板塊以及私人銀行板塊和“商行+投行”的商業(yè)模式，經(jīng)過(guò)三年多時(shí)間的發(fā)展，已經(jīng)成為民生銀行重要的海外平臺(tái)，在推動(dòng)全行跨境業(yè)務(wù)方面發(fā)揮了重要作用。2015年，跨境聯(lián)動(dòng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)為民生銀行香港分行帶來(lái)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入7.34億港幣，同比增長(zhǎng)11.89%，聯(lián)動(dòng)存款余額385.21億港幣。直接帶動(dòng)境內(nèi)存款76.46億人民幣，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1.47億人民幣，跨境聯(lián)動(dòng)的雙贏效果十分顯著。

（作者單位：外交學(xué)院國(guó)際金融系）