供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀及運(yùn)作模式分析①

中山大學(xué)新華學(xué)院 謝蔓華南師范大學(xué) 方遠(yuǎn)平華強(qiáng)職業(yè)技術(shù)學(xué)校 毛曄

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供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀及運(yùn)作模式分析①

中山大學(xué)新華學(xué)院 謝蔓
華南師范大學(xué) 方遠(yuǎn)平
華強(qiáng)職業(yè)技術(shù)學(xué)校 毛曄

摘 要：供應(yīng)鏈金融作為一種新型的融資模式，根據(jù)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信息流、資金流、物流等信用憑證，向核心企業(yè)的供應(yīng)商、經(jīng)銷商提供便利靈活的融資途徑，為核心企業(yè)供應(yīng)鏈內(nèi)所有的成員構(gòu)建一個(gè)良好的金融生態(tài)環(huán)境。本文介紹了產(chǎn)融鏈條所面臨的挑戰(zhàn)和供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上探究供應(yīng)鏈金融在醫(yī)療和影視等行業(yè)的運(yùn)作模式，最后提出一些相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 融資 運(yùn)作模式 產(chǎn)融鏈條 應(yīng)用領(lǐng)域

1　我國產(chǎn)融鏈條面臨的挑戰(zhàn)

經(jīng)過30多年的改革開放，我國各行各業(yè)都得到了飛速的發(fā)展，市場競爭也不再是個(gè)體之間的競爭，而是企業(yè)整個(gè)供應(yīng)鏈之間的實(shí)力競爭。但是，在傳統(tǒng)的信貸模式下，由于多種因素的制約，導(dǎo)致供應(yīng)鏈上下游的中小微企業(yè)難以獲得銀行的資金支持，企業(yè)也因此出現(xiàn)資金流緊張，無法實(shí)現(xiàn)正常運(yùn)營，影響了核心企業(yè)整個(gè)供應(yīng)鏈的可持續(xù)發(fā)展。

1.1核心企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)

核心企業(yè)在逐漸進(jìn)入品牌優(yōu)勢時(shí)代，亟須改變原來在快速擴(kuò)展期單純以技術(shù)和品牌為核心競爭力的策略，應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)向產(chǎn)品鏈的整體運(yùn)營，整合供應(yīng)鏈的上下游資源，向深度供應(yīng)鏈效益時(shí)代邁進(jìn)。

但是，上下游合作伙伴由于存在大部分輕資產(chǎn)、資信不足的中小微企業(yè)，在面對殘酷競爭的生存環(huán)境，常常難以獲得金融機(jī)構(gòu)充足的資金支持；而核心企業(yè)自身的核心競爭力仍側(cè)重于研、采、產(chǎn)、銷等領(lǐng)域，在幫扶中小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)上有心無力，這導(dǎo)致合作伙伴難以快速發(fā)展壯大，嚴(yán)重影響到核心企業(yè)的供應(yīng)鏈競爭力。

1.2核心企業(yè)上下游合作伙伴所面臨的挑戰(zhàn)

對于核心企業(yè)上下游存在的大部分中小微企業(yè)，在傳統(tǒng)信貸模式下，因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)受到自身能力的限制，難以借助信息化建設(shè)來規(guī)范自身管理，也無法向銀行提供可信度較高的授信憑證，導(dǎo)致融資渠道少、融資難、融資成本高等難題的出現(xiàn)，大大降低了該類企業(yè)的競爭力。

1.3銀行所面臨的挑戰(zhàn)

由于近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的快速崛起，傳統(tǒng)銀行業(yè)受到了強(qiáng)烈的沖擊，銀行需要通過金融創(chuàng)新轉(zhuǎn)型來提高自身的競爭力(梁璋和沈凡，2013)；而占到我國企業(yè)總數(shù)90%以上的中小微企業(yè)，它們極大的融資需求難以得到滿足，這也將是銀行在金融創(chuàng)新領(lǐng)域中值得高度重視的一大內(nèi)容。

但是中小微企業(yè)的地域分散、信息不透明，銀行難以獲取中小微企業(yè)的全面征信數(shù)據(jù)，存在征信成本和授信風(fēng)險(xiǎn)高等挑戰(zhàn)。

2　供應(yīng)鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀

在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，我國經(jīng)濟(jì)正處于關(guān)鍵的換擋期，“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”已經(jīng)成為推動中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)前行的“雙引擎”之一。而在傳統(tǒng)的信貸模式下，因?yàn)閱我坏恼餍欧绞绞沟勉y行缺乏競爭力，壞賬率居高不下；而財(cái)務(wù)信息不透明、信用憑證缺失使得中小微企業(yè)融資難，企業(yè)規(guī)模難以快速擴(kuò)展；缺乏可持續(xù)發(fā)展的供應(yīng)鏈環(huán)境使得核心企業(yè)無法進(jìn)一步鞏固品牌優(yōu)勢，提高市占率。所以當(dāng)前的信貸模式已經(jīng)無法滿足這三者的需求，需要突破信貸瓶頸，著眼于整個(gè)供應(yīng)鏈融資模式的改革，積極進(jìn)行創(chuàng)新，因此，一種靈活快捷的融資模式——供應(yīng)鏈金融也就應(yīng)運(yùn)而生。對此，也有許多學(xué)者在該領(lǐng)域做了研究，如魯其輝、曾利飛(2014)、姜超峰(2015)、龐仙君(2011)等。

所謂的供應(yīng)鏈金融，即是在企業(yè)信息化、電子商務(wù)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興技術(shù)的基礎(chǔ)上，以核心企業(yè)為中心，利用其信用擔(dān)保，通過“以大帶小”，把核心企業(yè)與上下游合作伙伴發(fā)生的信息流、資金流、交易記錄、物流等信息集成到金融云平臺，銀行可以快捷地從金融云平臺獲取各企業(yè)的征信信息，精準(zhǔn)評估企業(yè)的授信額度，從而降低銀行的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。而且，這改變了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的“點(diǎn)對點(diǎn)”經(jīng)營模式和單純的質(zhì)押、抵押貸款模式，拓寬了業(yè)務(wù)和市場，同時(shí)也是抵抗互聯(lián)網(wǎng)金融的一種有效的轉(zhuǎn)型方式(劉文佳，2011)。此外，也向核心企業(yè)的供應(yīng)商和經(jīng)銷商提供便利、靈活的融資途徑，可緩解和解決中小微企業(yè)融資難的問題，提升了核心企業(yè)供應(yīng)鏈的競爭力，為核心企業(yè)供應(yīng)鏈內(nèi)所有成員構(gòu)建一個(gè)更好的金融生態(tài)圈。

我國目前供應(yīng)鏈金融已經(jīng)從初期的摸索階段轉(zhuǎn)入快速發(fā)展階段，各種供應(yīng)鏈金融模式的競爭格局初步顯現(xiàn)，典型的代表模式有如下幾種。

2.1電商平臺模式

該模式的代表企業(yè)有阿里巴巴、京東商城、速賣通等電商平臺，主要以各店鋪在電商平臺上的交易流水賬作為信用額度的風(fēng)險(xiǎn)評估依據(jù)，為各店鋪提供貸款。

2.2物流平臺模式

該模式的代表企業(yè)有順豐速運(yùn)、怡亞通等，主要以物流企業(yè)掌握物權(quán)為核心，引入第三方物流機(jī)構(gòu)評估與監(jiān)管，以物流中貨物、倉單作為抵押物，為各物流客戶提供貸款。

2.3軟件企業(yè)模式

該模式的主要代表企業(yè)有金蝶、漢得信息、用友等，該類企業(yè)通過成立主營融資平臺及咨詢服務(wù)的商業(yè)保理公司，利用多年來在各行業(yè)信息化建設(shè)的實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建基于SOA(面向服務(wù)的體系結(jié)構(gòu))的供應(yīng)鏈云平臺，把核心企業(yè)ERP(企業(yè)信息管理)、SCM(供應(yīng)鏈管理)、CRM(客戶關(guān)系管理)及銀行系統(tǒng)的授權(quán)信息集成到供應(yīng)鏈云平臺，讓銀行能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地獲取核心企業(yè)與上下游合作伙伴的經(jīng)營信息，并以下游供應(yīng)商的應(yīng)付款、上游經(jīng)銷商的預(yù)付款等信息作為信用額度的評估標(biāo)準(zhǔn)，為供應(yīng)商、經(jīng)銷商提供貸款。

對于前兩種模式，因?yàn)榫邆淞爽F(xiàn)成平臺，而且只是平臺對客戶的模式，因此，參與方較少、門檻較低，在前期得到了快速的復(fù)制和發(fā)展。但這兩種模式因?yàn)槿狈φ麄€(gè)供應(yīng)鏈信息的掌握，只能局限于本平臺的信用憑證，可提供的貸款額度較低，屬于狹義上的供應(yīng)鏈金融。

對于第三種模式，雖然核心企業(yè)本身具備完善的信息化建設(shè)，可以通過SRM系統(tǒng)、CRM系統(tǒng)把上下游合作伙伴的經(jīng)營信息納入到信息化系統(tǒng)中，但前提是需要軟件公司搭建一個(gè)完善的供應(yīng)鏈云平臺，與銀行及各行各業(yè)核心企業(yè)的系統(tǒng)進(jìn)行信息集成，這也使得該種模式在前期需要投入更多的人力、物力，因此相對其他模式來說進(jìn)展比較緩慢。然而，如果云平臺與典型核心企業(yè)系統(tǒng)完成了集成對接，并產(chǎn)生第一單之后，該集成方案可以快速復(fù)制到其他核心企業(yè)和不同的領(lǐng)域，并進(jìn)入迅猛擴(kuò)展期。

關(guān)于第三種模式的發(fā)展進(jìn)度，已有相關(guān)的IT企業(yè)完成了供應(yīng)鏈云平臺的搭建，并與平安、民生、招商、中信、廣發(fā)等銀行建立起合作關(guān)系，在供應(yīng)鏈云平臺上將有20家核心企業(yè)，2016年將進(jìn)入快速擴(kuò)展期，為成千上萬家中小微企業(yè)提供融資服務(wù)。該模式屬于廣義上的供應(yīng)鏈金融，把銀行、核心企業(yè)、中小微企業(yè)三者納入到整個(gè)供應(yīng)鏈體系，實(shí)現(xiàn)銀企互利共贏，提升供應(yīng)鏈的競爭力。

3　供應(yīng)鏈金融的實(shí)際運(yùn)作模式

下面將重點(diǎn)介紹第三種模式在醫(yī)療行業(yè)、電影行業(yè)的運(yùn)作模式，以及供應(yīng)鏈金融在實(shí)際操作過程中為相關(guān)行業(yè)帶來的實(shí)際影響。

3.1醫(yī)療行業(yè)

在醫(yī)療行業(yè)中，醫(yī)院藥品和醫(yī)療器械供應(yīng)商一般要8～12個(gè)月才能收回醫(yī)院的賬款，醫(yī)院回款慢是供應(yīng)商所面臨的嚴(yán)峻問題，導(dǎo)致供應(yīng)商時(shí)常出現(xiàn)資金短缺的情況。

在醫(yī)療行業(yè)的供應(yīng)鏈融資模式中，以醫(yī)院作為核心企業(yè)，軟件公司的供應(yīng)鏈云平臺通過獲取醫(yī)院授權(quán)的采購數(shù)據(jù)，作為銀行評估醫(yī)院供應(yīng)商融資額度的依據(jù)。在采購數(shù)據(jù)和發(fā)貨數(shù)據(jù)進(jìn)入供應(yīng)鏈云平臺后，供應(yīng)商就可以向由軟件公司所建立的商業(yè)保理公司申請融資貸款；收到融資貸款申請之后，商業(yè)保理公司向銀行提供供應(yīng)商的信用憑證，銀行評估貸款額度和通過審批之后，將為供應(yīng)商發(fā)放貸款，縮短供應(yīng)商的應(yīng)收款賬期；在應(yīng)付款到期時(shí)，醫(yī)院直接將應(yīng)付賬款支付給商業(yè)保理公司，商業(yè)保理公司則在扣除供應(yīng)商融資的本金、利息、平臺服務(wù)費(fèi)用之后，將剩余款項(xiàng)返還給供應(yīng)商，本金、利息返還給銀行，軟件公司則獲得平臺服務(wù)費(fèi)。

在該種創(chuàng)新融資模式中，對于醫(yī)院供應(yīng)商來說，縮短了應(yīng)收款賬期，可以快速回籠資金并開展企業(yè)下一輪的計(jì)劃和發(fā)展；對于醫(yī)院而言，因?yàn)楣?yīng)商解決了融資難題，企業(yè)獲得進(jìn)一步發(fā)展，使得醫(yī)院供應(yīng)鏈體系得到進(jìn)一步的鞏固，采購和尋源風(fēng)險(xiǎn)降低，進(jìn)而提升了醫(yī)院的綜合競爭力；而對于銀行而言，則可以通過供應(yīng)鏈云平臺快速準(zhǔn)確地獲取供應(yīng)商的征信憑證，減少征信成本，拓展了新的金融業(yè)務(wù)范圍。

圖1　醫(yī)療行業(yè)供應(yīng)鏈融資模式

3.2電影行業(yè)

電影行業(yè)屬于資本密集型產(chǎn)業(yè)，每一部電影作品的制作投入往往從百萬元級別到上億元級別，前期資金投入規(guī)模巨大，但是在電影作品上映實(shí)現(xiàn)收入之后，從制作方到購票平臺，中間涉及的結(jié)算環(huán)節(jié)達(dá)到六處之多，每一次結(jié)算都需要一定的應(yīng)收款賬期，導(dǎo)致處于終端的制片方，從開始制作到電影作品上映、再到最后的應(yīng)收款到期，一般要經(jīng)歷兩年左右的時(shí)間，這給一些中小制作方帶來了巨大的資金壓力，也阻礙了下一部電影作品的投資計(jì)劃。

在電影行業(yè)的供應(yīng)鏈融資模式中，面對電影行業(yè)多次結(jié)算的實(shí)際情況，可提供兩種專門針對各個(gè)結(jié)算環(huán)節(jié)的融資模式。第一種融資模式是針對購票平臺與影院的結(jié)算環(huán)節(jié)，以購票平臺為核心企業(yè)，軟件公司的供應(yīng)鏈云平臺通過獲取購票平臺授權(quán)的電影票購買數(shù)據(jù)，作為銀行評估影院融資額度的依據(jù)。在電影票購買數(shù)據(jù)進(jìn)入供應(yīng)鏈云平臺之后，影院就可以向商業(yè)保理公司申請融資貸款；商業(yè)保理公司進(jìn)而向銀行提供影院的信用憑證，銀行評估貸款額度和通過貸款審批后，將為影院發(fā)放貸款，縮短影院的應(yīng)收款賬期；在應(yīng)付款到期時(shí)，購票平臺直接將應(yīng)付款項(xiàng)支付給商業(yè)保理公司，商業(yè)保理公司在扣除供應(yīng)商融資的本金、利息、平臺服務(wù)費(fèi)后，將剩余款項(xiàng)返還給影院，本金、利息返還給銀行，軟件公司獲得平臺服務(wù)費(fèi)。

第二種融資模式是針對制作方、發(fā)行方、結(jié)算中心、專職辦之間的結(jié)算環(huán)節(jié)，以專職辦為企業(yè)核心，軟件公司的供應(yīng)鏈云平臺通過專職辦獲取票房收入數(shù)據(jù)，作為核定各融資方融資額度的標(biāo)準(zhǔn)。在電影作品上映并產(chǎn)生票房數(shù)據(jù)之后，制作方與發(fā)行方提供雙方合作的分成合同，向商業(yè)保理公司申請貸款；商業(yè)保理公司向銀行提供制作方與發(fā)行方的信用憑證，銀行評估貸款額度后為制作方與發(fā)行方發(fā)放貸款，制作方與發(fā)行方實(shí)現(xiàn)快速的資金回籠。在票房款項(xiàng)歸集到結(jié)算中心之后，結(jié)算中心直接將其支付給商業(yè)保理公司，商業(yè)保理公司在扣除之前融資的本金、利息、平臺服務(wù)費(fèi)后，根據(jù)分成合同把剩余款項(xiàng)返還給制作方和發(fā)行方，本金、利息返還給銀行，軟件公司獲得平臺服務(wù)費(fèi)。

通過這兩種創(chuàng)新的融資模式，解決了電影行業(yè)結(jié)算環(huán)節(jié)復(fù)雜、回款周期長、資金壓力大等問題，縮短了影片投資計(jì)劃周期，盤活了從制片方到購票平臺整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的資金鏈，促進(jìn)了電影行業(yè)的快速發(fā)展。

4　供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議

供應(yīng)鏈金融作為新興的融資模式，實(shí)現(xiàn)了信息流、資金流、物流等多流合一，為中小微企業(yè)解決融資難的問題，協(xié)助銀行業(yè)開拓了新的金融業(yè)務(wù)，也為核心企業(yè)提高了供應(yīng)鏈的綜合競爭力。但是該融資模式下，涉及核心企業(yè)、中小微企業(yè)、銀行等多方資源的整合，不能只單單依靠一家軟件企業(yè)或者某個(gè)團(tuán)體來解決，需要以下多個(gè)方面的共同努力，才能確保供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展。

圖2　影視行業(yè)兩種供應(yīng)鏈融資模式

4.1通過相關(guān)政策法規(guī)的制定，保障和促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展

目前我國供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律法規(guī)還不健全，制約了供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展。相關(guān)部門應(yīng)該重視供應(yīng)鏈金融對我國經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，完善相關(guān)的法律法規(guī)。首先，制訂相關(guān)激勵(lì)機(jī)制，推動核心企業(yè)、中小微企業(yè)、信息技術(shù)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等多方力量積極投入到供應(yīng)鏈金融中，實(shí)現(xiàn)互惠互利；其次，制訂相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，保障整個(gè)供應(yīng)鏈內(nèi)信息共享的安全性，打擊提供虛假信息、倒賣企業(yè)共享信息等行為，降低信息不對稱和道德風(fēng)險(xiǎn)。

4.2消除信息資源集成障礙，確保供應(yīng)鏈金融完成多流信息的整合

供應(yīng)鏈金融的核心是完成整個(gè)供應(yīng)鏈信息的集成，提高征信效率，降低企業(yè)融資難度，帶動供應(yīng)鏈的可持續(xù)發(fā)展。但是，目前我國很多企業(yè)之間交流合作不足，還處于各自為政的局面，難以建立牢固的供應(yīng)鏈體系，也制約了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。因此，各企業(yè)部門應(yīng)該站在整個(gè)供應(yīng)鏈發(fā)展的角度上，積極推進(jìn)供應(yīng)鏈上下游的信息共享，構(gòu)建集信息流、資金流、物流的共享云平臺，降低信息資源在傳遞中的損耗。

4.3加快企業(yè)信息化建設(shè)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展

當(dāng)前，制約供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展的一個(gè)重要因素是企業(yè)的信息化基礎(chǔ)相對薄弱，難以提供完善的企業(yè)信息進(jìn)行集成。企業(yè)應(yīng)該加大自身信息化投入、引進(jìn)信息化專業(yè)人才，對企業(yè)內(nèi)部、外部資源進(jìn)行充分地整合、利用，搭建起企業(yè)信息管理系統(tǒng)、供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、商業(yè)智能系統(tǒng)等完整的信息化平臺，統(tǒng)籌整個(gè)供應(yīng)鏈資源。

4.4加強(qiáng)專業(yè)人才的培養(yǎng)，為供應(yīng)鏈金融輸送復(fù)合型的專業(yè)人才

供應(yīng)鏈金融屬于多方資源整合的金融創(chuàng)新，要求從業(yè)人員是熟悉金融、信息化技術(shù)、企業(yè)管理等知識的復(fù)合型人才。相關(guān)的高校、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)等教育部門可開展相關(guān)課程，進(jìn)行針對性的專業(yè)培訓(xùn)，并建立起相關(guān)的資質(zhì)認(rèn)證制度，通過考核、獎(jiǎng)懲、監(jiān)督等辦法，為整個(gè)行業(yè)造就一支高素質(zhì)、職業(yè)化的專業(yè)隊(duì)伍。

參考文獻(xiàn)

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作者簡介：謝蔓(1987-)，女，廣東潮州人，碩士，助教，主要從事服務(wù)業(yè)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面的研究；方遠(yuǎn)平(1974-)，男，湖南郴州人，博士，教授，主要從事服務(wù)業(yè)與城市發(fā)展、產(chǎn)業(yè)布局、區(qū)域經(jīng)濟(jì)與規(guī)劃等方面的研究；毛曄(1990-)，男，湖北咸寧人，碩士，主要從事服務(wù)業(yè)與旅游業(yè)創(chuàng)新能力方面的研究。

基金項(xiàng)目：①國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(41471106)；廣東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目(S2013010013695)；廣東省哲學(xué)社會科學(xué)十二五規(guī)劃項(xiàng)目(GD13CYJ07)。

中圖分類號：F832

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298(2016)04(a)-103-04