單建軍

摘要：金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是密不可分的關(guān)系，近年來(lái)，兩者之間的聯(lián)系越來(lái)越緊密。文章首先簡(jiǎn)單介紹了金融市場(chǎng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的含義以及兩者之間的關(guān)系：其次對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的作用進(jìn)行了分析，最后對(duì)金融市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展方向和金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究的意義進(jìn)行了具體分析。

關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng)；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

資金融通需要以金融市場(chǎng)為依托，目前，我國(guó)金融市場(chǎng)大致分為股權(quán)市場(chǎng)、金融產(chǎn)品交易市場(chǎng)和其他市場(chǎng)三種類(lèi)型。其中，股權(quán)市場(chǎng)主要指的是公開(kāi)掛牌的市場(chǎng)，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)兩類(lèi)：上世紀(jì)70年代末，金融衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)：其他市場(chǎng)主要是指場(chǎng)外交易市場(chǎng)、債務(wù)市場(chǎng)。從目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的研究主要集中在二級(jí)市場(chǎng)，但是只要是市場(chǎng)參與組合都會(huì)影響到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。目前，金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)呈現(xiàn)出文中所述的五項(xiàng)變革，這些變革的竇唯金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的的研究帶來(lái)了新機(jī)會(huì)。

一、簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的含義及關(guān)系

（一）金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的含義

簡(jiǎn)單的說(shuō)，金融市場(chǎng)就是資金融通。在該市場(chǎng)中，人們不僅可以進(jìn)行有價(jià)證券和貨幣借貸等交易活動(dòng)，而且還可以辦理各種票據(jù)。目前，我國(guó)金融市場(chǎng)大致分為股權(quán)市場(chǎng)、金融產(chǎn)品交易市場(chǎng)和其他市場(chǎng)三種類(lèi)型。其中，股權(quán)市場(chǎng)主要指的是公開(kāi)掛牌的市場(chǎng)，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)兩類(lèi)：上世紀(jì)70年代末，金融衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)：其他市場(chǎng)主要是指場(chǎng)外交易市場(chǎng)、債務(wù)市場(chǎng)，只要是市場(chǎng)參與組合都會(huì)影響到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)所包含的領(lǐng)域非常廣泛，審計(jì)、稅務(wù)、會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)、財(cái)務(wù)報(bào)告等用于內(nèi)部管理的報(bào)告與分析都屬于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。不僅如此，有些會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了尋找更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，也會(huì)將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的領(lǐng)域進(jìn)行進(jìn)一步擴(kuò)大，這樣一來(lái)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的涵蓋范圍便更加廣泛。正因?yàn)槿绱?，從而?dǎo)致會(huì)計(jì)師的工作內(nèi)容也在不斷發(fā)生變化。本文主要是從狹義角度進(jìn)行研究，從狹義上來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是為了在外部金融市場(chǎng)使用而準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)信息。

（二）金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之間的關(guān)系

最初，金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是兩個(gè)不同的改變，并不存在必然的聯(lián)系，但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展體制的不斷發(fā)展與完善，金融市場(chǎng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之間所呈現(xiàn)出現(xiàn)的密切聯(lián)系也逐漸凸顯出來(lái)，尤其是在發(fā)達(dá)國(guó)家，二者的聯(lián)系是非常明顯的。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，只有在某種期望下，股權(quán)市場(chǎng)才會(huì)取得發(fā)展，而金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之間正是這種關(guān)系。具體來(lái)說(shuō)，在金融市場(chǎng)全球化的大背景下，一系列會(huì)計(jì)準(zhǔn)則被提出，但在內(nèi)容方面，各個(gè)準(zhǔn)則卻大同小異，逐步呈現(xiàn)出同化的趨勢(shì)?？v觀全球金融市場(chǎng)的發(fā)展。美國(guó)在其中占據(jù)著重要地位，由美國(guó)管理者所制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有直接影像，并且具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。在這一方面，作為國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的倫敦也無(wú)法與美國(guó)相媲美。

二、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的作用

在三類(lèi)金融市場(chǎng)中，屬股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展最為理想，在當(dāng)前股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的地位也是非常高的，因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠有效解決嚴(yán)重的代理問(wèn)題。那么究竟什么是代理問(wèn)題呢？企業(yè)業(yè)務(wù)狀況、管理人員薪酬、努力程度以及企業(yè)投資機(jī)會(huì)等，內(nèi)部人員要比外部人員了解的多得多，但是，為了維持或者是擴(kuò)大企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，作為內(nèi)部人員來(lái)說(shuō)，就必須要掌握更多的生產(chǎn)要素，其中最重要的就是資本，而資本往往掌握在外部人員手中。大多數(shù)情況下，與內(nèi)部人員相比，外部人員對(duì)公司投資機(jī)會(huì)的了解比較少，他們看不到內(nèi)部人員的努力程度，也不了解他們的薪酬水平，但唯一能肯定的是，內(nèi)部人員也有弱點(diǎn)，他們也會(huì)追求私利。正是因?yàn)閮?nèi)部人員存在這種心態(tài)，從而導(dǎo)致有些時(shí)候會(huì)在他們身上產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義。對(duì)上述內(nèi)容有了一定的了解之后，作為外部人員，就會(huì)根據(jù)企業(yè)情況為其提供運(yùn)營(yíng)所需的資金，但資金的提供并不是無(wú)償?shù)?，他們需要企業(yè)為其提供相應(yīng)的補(bǔ)償。這就說(shuō)明，外部人員對(duì)于資金前景并沒(méi)有足夠的把握，在投資過(guò)程中不可避免會(huì)承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)。

三、以資本市場(chǎng)為基礎(chǔ)的研究在確定財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的作用

將資本市場(chǎng)作為基礎(chǔ)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)進(jìn)行研究截止到目前為止已經(jīng)有三十多年。一般來(lái)說(shuō)，從這一層面對(duì)財(cái)會(huì)會(huì)計(jì)進(jìn)行研究，所研究的核心主要就是會(huì)計(jì)信息與資本市場(chǎng)之間所呈現(xiàn)出來(lái)的關(guān)系，即通過(guò)會(huì)計(jì)信息變化而給資本市場(chǎng)造成的不同程度的影響。這里所說(shuō)的會(huì)計(jì)信息主要包括企業(yè)發(fā)展過(guò)程中所涉及的股票報(bào)酬率以及目標(biāo)公司股價(jià)等。與權(quán)益法相比，投資的會(huì)計(jì)處理中用成本法計(jì)算的EPs預(yù)測(cè)的每股報(bào)酬率有多準(zhǔn)確，就是一個(gè)非常典型的例子。盡管很多學(xué)者對(duì)這方面的研究是樂(lè)觀的，但從他們的研究成果我們可以看出，上述內(nèi)容所提到的作用仍是比較有限的。所以，該標(biāo)準(zhǔn)的基本觀念是，不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就像是不同的理論，可以通過(guò)評(píng)價(jià)它們預(yù)測(cè)某些有關(guān)事件的準(zhǔn)確性來(lái)對(duì)其進(jìn)行評(píng)估。

四、金融市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展方向和金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究的意義分析

（一）金融市場(chǎng)全球化

目前，金融市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全球化，但這并不是一夜之間形成的，是一個(gè)長(zhǎng)期積累、發(fā)展的過(guò)程，同時(shí)全球一體化在很早之前就已經(jīng)出現(xiàn)。雖是如此，直到今天有一些國(guó)家才開(kāi)始感受到全球一體化帶來(lái)的不利影響。在資金市場(chǎng)、貨幣發(fā)生動(dòng)蕩之后，金融市場(chǎng)的運(yùn)作便被給予了高度重視，同時(shí)監(jiān)管力度也隨之增加。但從專(zhuān)業(yè)人員的角度來(lái)分析這一現(xiàn)狀，市場(chǎng)摩擦表現(xiàn)出逐漸減少的趨勢(shì)，而并非逐漸增加，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因在于受到摩擦的影響，交易成本也會(huì)逐漸提高。此外，如果交易成本相對(duì)較高，那么勢(shì)必會(huì)直接導(dǎo)致資本成本增加，這無(wú)疑會(huì)給企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生一定程度的影響。從證券交易的角度來(lái)看，金融市場(chǎng)全球化這一現(xiàn)象并不完全是不利的，同樣有積極的一面，那就是它能夠使其他中介結(jié)構(gòu)更好的為投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

（二）市價(jià)法

不同人群對(duì)股票基本價(jià)值的期待值都是不同的，人們會(huì)根據(jù)自己已掌握會(huì)計(jì)信息對(duì)交易價(jià)格進(jìn)行衡量并作出決定，在這種情況下，以歷史成本為假設(shè)的財(cái)務(wù)報(bào)告是不足以令人相信的，在現(xiàn)代財(cái)務(wù)準(zhǔn)則規(guī)定下，各個(gè)公司都會(huì)對(duì)其會(huì)計(jì)信息進(jìn)行披露，但是由于各種因素的影響，導(dǎo)致人們對(duì)不同公司披露的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生不同的解讀，當(dāng)然究竟應(yīng)當(dāng)披露哪些信息，不同公司也有著自己的看法，雖然信息質(zhì)量也有一定的影響因素，但是與以歷史成本為假設(shè)的財(cái)務(wù)報(bào)告相比，以市價(jià)為基礎(chǔ)的評(píng)估，信息更為客觀，而且質(zhì)量也要更高一些。

（三）持續(xù)性信息公開(kāi)

持續(xù)性信息公開(kāi)制度分為定期公開(kāi)制度和不定期公開(kāi)制度。要想確保會(huì)計(jì)信息具有絕對(duì)的客觀性，那么必須確保信息公開(kāi)的持續(xù)性。從投資者角度來(lái)說(shuō)，對(duì)未來(lái)現(xiàn)實(shí)情況的知曉越早，對(duì)投資者就越有利，但是要想獲取對(duì)自己有利的信息，這種壓力也是非常大的。

（四）前瞻性信息公開(kāi)

前瞻性信息公開(kāi)與持續(xù)性信息公開(kāi)是一樣的，對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者來(lái)說(shuō)，它是必須的、重要的信息。目前已經(jīng)有足夠的研究證明，由于前瞻性信息能夠直接將企業(yè)的發(fā)展前景體現(xiàn)出來(lái)，因此，能夠在很大程度上幫助投資者。但是前瞻性信息到底應(yīng)當(dāng)怎樣公開(kāi)仍然是一個(gè)急需解決的問(wèn)題，但是有一點(diǎn)可以肯定的是，前瞻性信息公開(kāi)是大勢(shì)所趨。

（五）風(fēng)險(xiǎn)管理和報(bào)告

股權(quán)市場(chǎng)是投資者從事預(yù)期收益的交易場(chǎng)所，而衍生工具市場(chǎng)則是反映收益變化的地方。我們知道，收益是變化無(wú)常的，導(dǎo)致收益變化無(wú)常的一個(gè)重要原因是因?yàn)橥顿Y者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和其對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度常常不相稱(chēng)，這也為衍生工具市場(chǎng)的存在提供了前提。人們?cè)诮?jīng)歷長(zhǎng)期資本管理公司事件和其他一些“對(duì)沖”基金的活動(dòng)后對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)逐漸關(guān)注，關(guān)注度越來(lái)越高，關(guān)注范圍也越來(lái)越廣，但這對(duì)衍生工具市場(chǎng)的存在和發(fā)展并不會(huì)產(chǎn)生任何影響，因?yàn)檠苌ぞ咦鳛楣芾韰R率和利率的工具比基本市場(chǎng)更有成本效益，因而其發(fā)展前景也很樂(lè)觀。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，本文首先簡(jiǎn)單介紹了金融市場(chǎng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的含義以及兩者之間的關(guān)系：其次對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的作用進(jìn)行了分析，最后對(duì)金融市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展方向和金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究的影響和作用進(jìn)行了簡(jiǎn)要闡述。通過(guò)本文的分析我們可以看出，金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之間存在著毖然的聯(lián)系，這種聯(lián)系促使經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)生了一系列變革，在新時(shí)期的社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，這種變革是有利的，不僅促進(jìn)了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的良性發(fā)展，而且也為金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)兩者聯(lián)系的研究提供了新機(jī)會(huì)、新挑戰(zhàn)。