王陽王+喆張皓

摘 要：在國際間經(jīng)貿(mào)的飛速發(fā)展下，隨著網(wǎng)上銀行與線上交易的的發(fā)展，更多的人意識(shí)到資金流與供應(yīng)鏈正為企業(yè)及個(gè)人創(chuàng)造商機(jī)，這使得物流金融的理念應(yīng)時(shí)而生，并為現(xiàn)代物流的發(fā)展起到了相當(dāng)大的推進(jìn)作用。從92年的“中儲(chǔ)率”試水，到06年的“保兌倉”發(fā)展，再到未來的供應(yīng)鏈銀行模式，物流金融在發(fā)展的同時(shí)也不斷面臨著挑戰(zhàn)。將其中未知與潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了解和加以規(guī)避，不僅要求供應(yīng)鏈的管理規(guī)范化，而且也對(duì)供應(yīng)鏈的創(chuàng)新提出更高的要求。

關(guān)鍵詞：物流金融；倉單質(zhì)押；供應(yīng)鏈

一、物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀

現(xiàn)如今，我國GDP已遠(yuǎn)超日本，僅次于美國成為世界第二。一直以來作為潛力最大的消費(fèi)市場(chǎng)而備受矚目的中國，無疑已經(jīng)成為世界上市場(chǎng)活力最高的國家。世界的制造中心和流轉(zhuǎn)中心正在向我國轉(zhuǎn)移，而我國自改革開放之后的兼收并蓄也使得國內(nèi)的企業(yè)面向世界打開大門。為了順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，現(xiàn)代的物流系統(tǒng)中誕生了一套高效便捷的物流體系。

早在1992年，中儲(chǔ)率的推行使物流金融逐漸成為我國物流業(yè)與金融業(yè)共同關(guān)注的新興領(lǐng)域。1999年，誠通集團(tuán)下轄的中國物資儲(chǔ)運(yùn)總公司開展了倉單質(zhì)押服務(wù)，通過利用各地的倉儲(chǔ)物流網(wǎng)為客戶搭建融資平臺(tái)。其后，各大商業(yè)銀行開始相繼與第三方物流及倉儲(chǔ)企業(yè)聯(lián)手推出物流金融服務(wù)。在2004年，廣發(fā)銀行佛山分行開創(chuàng)了“物流銀行”這一嶄新業(yè)務(wù)，成為緩解中小企業(yè)融資困難的新型式，并在全國十余個(gè)試點(diǎn)城市成功推廣。05年初廣東發(fā)展銀行又與北京環(huán)京物流有限公司簽署協(xié)議，借助供應(yīng)鏈系統(tǒng)推出“價(jià)值鏈創(chuàng)新服務(wù)”，進(jìn)一步為中小企業(yè)帶來了福音。與此同時(shí)，中國銀行、中信銀行與中海物流合作開展了倉單質(zhì)押服務(wù)。06年，建行創(chuàng)新推廣以“保稅倉”為代表的物流金融服務(wù)，成為我國物流金融發(fā)展的里程碑。

二、物流金融的運(yùn)行模式及現(xiàn)存問題

我國的物流金融在多種模式的運(yùn)作實(shí)踐中探索前行，發(fā)展出區(qū)別于其他國家的物流金融服務(wù)新型式，在市場(chǎng)的利率化以及渠道的多元化的影響下，常見的運(yùn)行模式有倉單質(zhì)押、保兌倉和代客結(jié)算等以下幾種：

倉單質(zhì)押的形式在行業(yè)內(nèi)通稱的“先貨后票”。倉單指的是倉儲(chǔ)簽發(fā)給客戶或貨物所有者的一種記錄所儲(chǔ)貨物所有權(quán)的唯一合法的物權(quán)憑證。倉單的持有者可以隨時(shí)持倉單向倉儲(chǔ)方直接提取所儲(chǔ)貨物。倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)則是特指業(yè)務(wù)申請(qǐng)人以其自有或第三方持有的倉單作為質(zhì)押物向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款的信貸業(yè)務(wù)。

保兌倉與倉單質(zhì)押相反，行業(yè)內(nèi)通稱“先票后貨”。即制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、商業(yè)銀行四方簽署《保兌倉業(yè)務(wù)合作協(xié)議書》，經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的《購銷合同》向銀行交納一定比率的保證金，申請(qǐng)開立的商業(yè)銀行承兌匯票，再由第三方物流的供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對(duì)第三方物流的供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向倉儲(chǔ)方交貨，此時(shí)轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。

代客結(jié)算業(yè)務(wù)是代收貨款和墊付貨款兩種形式的統(tǒng)稱。代收貨款是指供貨方與第三方物流供應(yīng)商簽訂《委托配送和委托收款合同》，再由第三方物流供應(yīng)商向客戶送貨上門同時(shí)根據(jù)合同代收貨款，并定期與供貨方結(jié)清貨款。墊付貨款是指供貨方以市場(chǎng)占有率高、貿(mào)易流轉(zhuǎn)正常、價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定而且符合相關(guān)要求的產(chǎn)品抵押作為授信條件，運(yùn)用第三方物流供應(yīng)商的管理信息系統(tǒng)，將商業(yè)銀行或第三方物流供應(yīng)商的資金流與供貨方的物流進(jìn)行結(jié)合，向供貨方企業(yè)提供融資、結(jié)算等服務(wù)于一體的商業(yè)銀行綜合業(yè)務(wù)。

我國物流雖然發(fā)展迅速，但與發(fā)達(dá)國家相比，我國物流體系無論是在基礎(chǔ)理論層面與還是具體實(shí)踐層面，都存在著些許不足之處：

1.管理缺乏系統(tǒng)性。我國當(dāng)前，企業(yè)及個(gè)人對(duì)物流的供應(yīng)鏈管理缺乏系統(tǒng)性，供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)效率低下，物流的管理沒有系統(tǒng)規(guī)劃，在各個(gè)環(huán)節(jié)的控制上出現(xiàn)脫軌現(xiàn)象。物流信息的管理、現(xiàn)代技術(shù)的應(yīng)用、管控體制的規(guī)劃都存在或多或少的問題。我國企業(yè)的發(fā)展正向著技術(shù)化、信息化的方向邁進(jìn)，供應(yīng)鏈管理也應(yīng)緊跟企業(yè)發(fā)展的步伐，不應(yīng)只是各種資源不計(jì)回報(bào)的投入，缺乏系統(tǒng)管理而導(dǎo)致的資源利用效用的低下，是物流金融發(fā)展滯后的重要原因之一。

2.觀念缺乏先進(jìn)性。企業(yè)尤其是中小企業(yè)對(duì)物流管理重視程度不足，往往認(rèn)為供應(yīng)鏈只是一種運(yùn)輸與倉儲(chǔ)的方式，因而企業(yè)中的物流管理部門也只負(fù)責(zé)內(nèi)部生產(chǎn)的運(yùn)輸與倉儲(chǔ)，忽視了物流管理的實(shí)際職能。不可否認(rèn)，運(yùn)輸與倉儲(chǔ)是企業(yè)物流運(yùn)營中的重中之重，不僅能為客戶提供更好更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，而且能提高企業(yè)在市場(chǎng)中的自身實(shí)力。管理者不應(yīng)只重視利潤帶來的經(jīng)濟(jì)效益，忽視物流管理的重要性，從而阻礙了物流的發(fā)展。

三、物流金融規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的必要性

1.內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)及商業(yè)銀行的管理不善會(huì)引發(fā)一系列諸如管控、監(jiān)督機(jī)制的不健全，管理人員決策的失誤，員工各方面素質(zhì)的欠缺等問題。物流金融的創(chuàng)新點(diǎn)在于將倉單甚至供應(yīng)鏈歸入質(zhì)押對(duì)象，一定程度上影響到對(duì)倉單和供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的定價(jià)評(píng)估問題。

2.物流金融服務(wù)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。以倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)為例：一是質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)。二是倉單風(fēng)險(xiǎn)。三是質(zhì)押商品種類風(fēng)險(xiǎn)。四是提單風(fēng)險(xiǎn)。綜上，此類風(fēng)險(xiǎn)將直接或間接的帶來企業(yè)、個(gè)人及第三方物流供應(yīng)商的利益損失。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)。這里的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅包括客戶的信用管理，同時(shí)還與貨物的合法性等有關(guān)，并和其他的四種風(fēng)險(xiǎn)有著密切的聯(lián)系，直接影響到交易能否正常運(yùn)作，這一點(diǎn)是毋庸置疑的。

4.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營方面的風(fēng)險(xiǎn)是物流企業(yè)及倉儲(chǔ)企業(yè)時(shí)常面對(duì)的挑戰(zhàn)。無論是企業(yè)、第三方物流供應(yīng)商、還是商業(yè)銀行，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)都一樣會(huì)存在。對(duì)于現(xiàn)階段粗放型物流發(fā)展方式，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)更是不容忽視。

5.法律風(fēng)險(xiǎn)。大致可分為質(zhì)押商品所有權(quán)的問題和合同的條款規(guī)定問題。一方面，物流金融服務(wù)涉及企業(yè)、第三方物流供應(yīng)商和商業(yè)銀行等多方主體，質(zhì)押商品的所有權(quán)在各個(gè)主體間的流動(dòng)有可能會(huì)產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。另一方面，我國相關(guān)法律中對(duì)物流金融的相關(guān)條款規(guī)定也并不完善，又無法參考其他具有法律效力的文件，因而合同中亦時(shí)常出現(xiàn)法律問題而對(duì)峙公堂。

四、物流金融問題的防范對(duì)策

如何應(yīng)對(duì)防范物流金融潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，要解決這一挑戰(zhàn)，應(yīng)從多方面入手加強(qiáng)建立涵蓋整個(gè)供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)（銀行、物流公司、擔(dān)保公司等）的應(yīng)對(duì)措施。

1.供應(yīng)鏈金融相關(guān)風(fēng)控體系的建立。商業(yè)銀行內(nèi)部人員的管理需要不斷加強(qiáng)，防止銀行職員道德風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。建立多方位、全方面的風(fēng)控體系以保證物流金融系統(tǒng)的安全性與可靠性是現(xiàn)如今亟待解決的問題。因此，建立健全銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制體系就顯得十分迫切。

2.質(zhì)押商品需分類限制。質(zhì)押商品要選擇諸如貴金屬、玉米、有色金屬等易于變現(xiàn)、存儲(chǔ)容易、適用面廣、價(jià)格穩(wěn)定、質(zhì)量較好的種類，同時(shí)對(duì)貨物來源的合法性進(jìn)行考察，違禁貨物、走私貨物應(yīng)堅(jiān)決杜絕。

3.對(duì)客戶加強(qiáng)信用管理。作為現(xiàn)代企業(yè)管理的核心內(nèi)容之一，信用是交易的最基本保障，同時(shí)奠定了契約合同關(guān)系的基礎(chǔ)。在現(xiàn)代企業(yè)物流金融業(yè)務(wù)中，應(yīng)與供應(yīng)鏈金融相關(guān)風(fēng)控體系相匹配的建立全面的信用管理制度，通過客戶資信調(diào)查制度、收集制度、管理制度、信用分級(jí)制度、風(fēng)險(xiǎn)防范制度、額度核稽制度、財(cái)務(wù)管理制度進(jìn)行分層次的信用管理。

4.對(duì)倉單管理專門化。為防止企業(yè)內(nèi)部員工作案及操作失范等情況的出現(xiàn)，需設(shè)立專人對(duì)倉單進(jìn)行管理及實(shí)時(shí)監(jiān)控。保證倉單的時(shí)效性，唯一合法性與真實(shí)性。只有建立在物流充分了解和內(nèi)部嚴(yán)格監(jiān)控下，企業(yè)才可防范物流金融問題。

五、物流金融發(fā)展的前景展望

作為現(xiàn)時(shí)代擁有巨大潛能的新興服務(wù)，物流金融逐漸成為極具發(fā)展前途的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，對(duì)經(jīng)濟(jì)的蓬勃和貿(mào)易的發(fā)展起到巨大的推進(jìn)作用?，F(xiàn)代物流的發(fā)展需要金融服務(wù)的推動(dòng)，同時(shí)地區(qū)金融的繁榮也需要現(xiàn)代物流的支持。我國金融渠道的不健全與中小企業(yè)的快速發(fā)展不相匹配，一方面反應(yīng)了企業(yè)、第三方物流供應(yīng)商與商業(yè)銀行對(duì)物流金融相關(guān)服務(wù)的強(qiáng)烈需求，另一方面，也成為我國物流行業(yè)亟待解決的問題。但是有理由相信，物流金融的市場(chǎng)仍在擴(kuò)大，人們對(duì)于物流金融的需求仍在提升，物流金融的未來仍在不斷發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：王陽（1984- ），男，漢族，江蘇省鹽城市人，海軍上海專用裝備物資器材采購站工程師；王喆（1986- ），女，漢族，黑龍江省哈爾濱市人，海軍上海專用裝備物資器材采購站助理經(jīng)濟(jì)師；通訊作者：張皓（1992- ），男，漢族，黑龍江省依蘭縣人，哈爾濱師范大學(xué)管理學(xué)院2015級(jí)碩士研究生