中小型高新技術(shù)企業(yè)融資擔(dān)保法律問題研究

周子力

摘要：在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中，中小型高新技術(shù)企業(yè)在確保經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、增加就業(yè)機(jī)會(huì)、提升科技實(shí)力等方面的作用越來越大，己經(jīng)成為推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要力量之一。但這類企業(yè)在貸款融資上存在資信差、渠道少等問題，嚴(yán)重制約中小型高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。本文從中小型高新技術(shù)企業(yè)融資現(xiàn)狀出發(fā)，分析其中問題，并探討推動(dòng)中小型高新技術(shù)企業(yè)融資的方法，以期為中小型高新技術(shù)企業(yè)融資擔(dān)保法律問題的解決提供有效途徑。

關(guān)鍵詞：中小型高新技術(shù)企業(yè)；融資擔(dān)保；法律問題

一、 中小型高新技術(shù)企業(yè)的概述

要對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行界定，首先對(duì)中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行界定。

中小企業(yè)最基本的特征可以總結(jié)為以下幾點(diǎn)：生產(chǎn)規(guī)模小，獨(dú)立所有，自主經(jīng)營且自負(fù)盈虧，因人數(shù)少，資金有限無法在所屬行業(yè)以及國家經(jīng)濟(jì)中占支配性地位。吉林大學(xué)李玉潭教授曾對(duì)中小企業(yè)有過準(zhǔn)確的論斷，其在著述中講到，眾多中小企業(yè)的存在并不會(huì)對(duì)大型壟斷企業(yè)獲得壟斷利潤造成影響，但是它們與地方經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切。在我國，中小企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是不分離的，它們籌措資金的途徑往往是商業(yè)信用、銀行信用和內(nèi)部積累等。①

結(jié)合《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》中對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的定義，我們可以了解到高新技術(shù)企業(yè)的幾個(gè)關(guān)鍵要素，其一是屬于國家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域，其二是以研究開發(fā)和技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為基礎(chǔ)開展經(jīng)營活動(dòng)，形成核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

對(duì)于中小型高新技術(shù)企業(yè)的界定，需要使用雙重標(biāo)準(zhǔn)?；谏鲜龈拍畹慕缍ê完U述，中小型高新技術(shù)企業(yè)是指以科技人員主體，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的科學(xué)研究、研制、生產(chǎn)、銷售，以科技成果商品化以及技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢和高新產(chǎn)品為主要內(nèi)容，以市場為導(dǎo)向，實(shí)行“自籌資金、自愿組合、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束”的中小規(guī)模的知識(shí)密集型經(jīng)濟(jì)實(shí)體。②

二、 中小型高新技術(shù)企業(yè)融資難面臨的難點(diǎn)和原因

近幾年，中小型高新技術(shù)企業(yè)逐漸成為市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，眾多中小型高新技術(shù)企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)出來，靈活且高效的發(fā)展使得它們能夠與大企業(yè)并存，自由參與市場競爭。中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展對(duì)于現(xiàn)有的競爭性的市場結(jié)構(gòu)意義重大，它們的存在可以對(duì)抗和消除大企業(yè)壟斷、同時(shí)營造公平的競爭環(huán)境，從長遠(yuǎn)看可以促進(jìn)實(shí)現(xiàn)真正的經(jīng)濟(jì)民主。但中小型高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，融資困難便是挑戰(zhàn)。中小型高新技術(shù)企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中起到的作用和其所處的地位是顯而易見的，而融資困難又使得它們一直處于弱勢，所以首先要正視這種矛盾，然后尋求解決辦法。③究其原因主要有以下幾點(diǎn)：

（一）中小型高新技術(shù)企業(yè)信用缺失

中小型高新技術(shù)企業(yè)融資難的根本原因在于信用的缺失。這表現(xiàn)為中小型高新技術(shù)企業(yè)貸款償還的高違約率和財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱兩個(gè)方面。信用不足己經(jīng)成為我國中小型高新技術(shù)企業(yè)普遍存在的現(xiàn)象，投資者或者銀行都不會(huì)冒險(xiǎn)投入資金。另一方面，中小型高新技術(shù)企業(yè)還存在著信息披露意識(shí)差、內(nèi)控制度不嚴(yán)、財(cái)務(wù)管理水平低、虛假財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重等問題。當(dāng)由于信息的不對(duì)稱，有些人盡管愿意支付再高的利率同樣也會(huì)遭到拒絕。

（二）我國資本市場還不夠發(fā)達(dá)

上文已指出融資困難是中小型高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展瓶頸，具體表現(xiàn)為缺乏有效的直接融資渠道：主要有兩個(gè)原因，第一，國內(nèi)正規(guī)的可供中小型高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行融資的股票市場還沒有建立起來。第二，在債券市場，對(duì)于企業(yè)債券的發(fā)行我國政府仍嚴(yán)格控制，中小型高新技術(shù)企業(yè)因?yàn)橘Y質(zhì)問題在嚴(yán)格的管控制度下取得發(fā)行債券資格的可能性微乎其微。因此，中小型高新技術(shù)企業(yè)想要上市可以說任重道遠(yuǎn)，還需足夠的耐心。④

（三）國家對(duì)于中小型高新技術(shù)企業(yè)的政策扶持力度還不夠

我國政府的創(chuàng)新基金撥款有限，而我國的中小型高新技術(shù)企業(yè)的數(shù)量多，資金需求量大，科技開發(fā)所需時(shí)間長，風(fēng)險(xiǎn)大，往往遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的需求。政府對(duì)于中小型高新技術(shù)企業(yè)的扶持資金也不到位，或者力度不夠，對(duì)于大部分處于創(chuàng)建初期的中小型高新技術(shù)企業(yè)來說，國家所提供的扶持資金并不能滿足其前期技術(shù)研發(fā)的需要。

（四）缺乏信貸擔(dān)保機(jī)制及金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)

中小高新技術(shù)企業(yè)所擁有的大都是無形財(cái)產(chǎn)，缺少有力的抵押物，其所進(jìn)行的科技研究往往是先通過有成果之后才再實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的商品化，并且具有很大的未來不確定性，因而很難獲得抵押融資。

中小型高新技術(shù)企業(yè)受到自身規(guī)模的限制，沒有足夠的自有資本獲得抵押貸款，必須依靠擔(dān)保貸款，但相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)追究擔(dān)保企業(yè)連帶責(zé)任，擔(dān)保企業(yè)要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。這些金融機(jī)構(gòu)由于自身資金實(shí)力不強(qiáng)，所能擔(dān)保的額度就偏小，而銀行往往要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行全額擔(dān)保并承擔(dān)連帶責(zé)任，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很大，而其內(nèi)部的經(jīng)營管理機(jī)制，特別是風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制還不健全。因而中小型高新技術(shù)企業(yè)很難找到擔(dān)保人。

三、 日美兩國關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保的做法

雖然我們采取了很多措施來促進(jìn)中小型高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，但是在國內(nèi)的中小型高新技術(shù)企業(yè)中時(shí)有權(quán)利和法律地位不平等的情況出現(xiàn)，究其原因是我們?nèi)匀蝗狈ο嚓P(guān)的配套的法律、法規(guī)支持保障體系，而且現(xiàn)在我國還沒有統(tǒng)一的綜合的專門針對(duì)中小型高新技術(shù)企業(yè)的服務(wù)管理機(jī)構(gòu)。目前，不少中小型高新技術(shù)企業(yè)在融資方面遇到困難，根本原因是在中小型高新技術(shù)企業(yè)中普遍存在的信用短缺。因此，建立信用擔(dān)保體系將是解決中小型高新技術(shù)企業(yè)融資困難的行之有效的辦法。

放眼世界各大洲的主要發(fā)達(dá)國家，在第二次世界大戰(zhàn)之后先后開展了中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。目前，日本主要為中小企業(yè)建立起三條融資渠道。這些渠道包括政府通過自身的金融機(jī)構(gòu)提供貸款給企業(yè)；政府提供中小企業(yè)貸款的擔(dān)?；虿糠謸?dān)保；政府通過認(rèn)購企業(yè)的股票和債券這種方式來充實(shí)企業(yè)的資本。這些渠道為日本中小企業(yè)發(fā)展提供有力支援。比如日本的中央財(cái)政，“每年的中小企業(yè)對(duì)策預(yù)算大約占整個(gè)中央財(cái)政的0.25 %。⑤

美國有相對(duì)系統(tǒng)和全面的專門為小企業(yè)提供融資服務(wù)的體系，主要有三種情況：第一，先對(duì)小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資；第二，為企業(yè)提供貸款以應(yīng)對(duì)自然災(zāi)害，幫助其渡過難關(guān)；此外還有在部分小企業(yè)的出口業(yè)務(wù)方面提供貸款支持。美國通過設(shè)立小企業(yè)管理局以及進(jìn)出口銀行來滿足小企業(yè)的資金需求，這樣提供貸款擔(dān)保的方式可以有效促進(jìn)小企業(yè)的長遠(yuǎn)健康的發(fā)展。在充分考慮企業(yè)實(shí)力和發(fā)展需要的基礎(chǔ)之上，這些擔(dān)保為小企業(yè)提供了優(yōu)惠的條件。比如美國小企業(yè)管理局為企業(yè)提供的擔(dān)保額上限為75萬美元，“10萬美元以下的貸款擔(dān)保率可達(dá)80%；流動(dòng)資金貸款期限可保證為10年，固定資產(chǎn)貸款期可長達(dá)25年。”⑥

四、 中小型高新技術(shù)企業(yè)融資難法律問題的解決途徑

在介紹了國外的經(jīng)驗(yàn)之后，對(duì)比之下我國在中小型高新技術(shù)企業(yè)的融資體系方面還有諸多不足之處，還需建立健全相關(guān)制度和機(jī)構(gòu)。雖然相應(yīng)的中小企業(yè)擔(dān)保體系不止一種，比如有少數(shù)國家在推行社會(huì)互助型，但筆者認(rèn)為最具代表性的方式仍是由政府出資或資助建立的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。要建立和完善符合我國國情的中小型高新技術(shù)企業(yè)信用擔(dān)保體系，就是要建立起一個(gè)完整的從中央到地方、從政府到企業(yè)的多層次的體系。具體實(shí)施需按照《中小企業(yè)促進(jìn)法》的相關(guān)規(guī)定，將政府發(fā)放的促進(jìn)中小型高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金用來支持信用擔(dān)保體系建設(shè)。其次對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)之間的合作應(yīng)給予支持。此外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為體系中的重要組成部分，還需要政府及社會(huì)的大力支持，同時(shí)健全風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制等。⑦筆者認(rèn)為需要重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)：

（一）中小型高新技術(shù)企業(yè)以無形資產(chǎn)抵押擔(dān)保貸款

中小型高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)水平都相對(duì)較高，但是一般沒有土地及不動(dòng)產(chǎn)等能夠進(jìn)行抵押，專利、技術(shù)、產(chǎn)品品牌等無形資產(chǎn)的比重比較大。銀行可以開辦無形資產(chǎn)抵押，擴(kuò)大抵押品的范圍。

中小型高新技術(shù)企業(yè)的無形資產(chǎn)比較復(fù)雜，具有較多不確定因素，因此，需要建立無形資產(chǎn)的評(píng)估體系，通過權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)無形資產(chǎn)的評(píng)價(jià)，才能以無形資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款，從而降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立中小型高新技術(shù)企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)保體系

應(yīng)當(dāng)建立多層次、多結(jié)構(gòu)、多種所有制并行的中小型高新技術(shù)企業(yè)的信用擔(dān)保和再次擔(dān)保體系，設(shè)立擔(dān)?；穑晟浦行⌒透咝录夹g(shù)企業(yè)的信用擔(dān)保體系，促使中小型高新技術(shù)企業(yè)擔(dān)保基金的運(yùn)作符合市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求。可以由政府扶持，設(shè)立第三方中介機(jī)構(gòu)，通過財(cái)政撥款為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保證金，運(yùn)用專業(yè)人員從發(fā)展?jié)摿?、技術(shù)創(chuàng)新度、企業(yè)信用度等方面構(gòu)建評(píng)價(jià)體系對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)，揭示企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，通過財(cái)政撥款為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)保證金。

（三）建立多級(jí)再擔(dān)保制度

再擔(dān)保制度是中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)避和分散風(fēng)險(xiǎn)的一種有效途徑。這種制度對(duì)于分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)主動(dòng)拓展中小企業(yè)業(yè)務(wù)有很大幫助，也己在國外多年的實(shí)踐中逐步完善。建議在我國建立推行三級(jí)信用再擔(dān)保制度。由地方信用機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，由省級(jí)信用機(jī)構(gòu)為地方機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，再由國家級(jí)機(jī)構(gòu)為省市兩級(jí)進(jìn)行再擔(dān)保。相關(guān)資金建議由財(cái)政預(yù)算撥付。⑧

除上述三個(gè)重要方面，針對(duì)我國中小企業(yè)擔(dān)保體系的很多問題，首先我們需要制定相應(yīng)的促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)督；還有就是加大對(duì)擔(dān)保行業(yè)的政策和資金扶持，完善基礎(chǔ)配置。政府也需要為中小型高新技術(shù)企業(yè)建立專項(xiàng)資金，建立對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行補(bǔ)償和獎(jiǎng)勵(lì)的機(jī)制，還有對(duì)中小型高新技術(shù)企業(yè)加以補(bǔ)貼的機(jī)制；第三，盡快在特定的區(qū)域里面進(jìn)行擔(dān)保試點(diǎn)，建立擔(dān)保防范及分擔(dān)機(jī)制；第四是改善中小型高新技術(shù)企業(yè)的信用環(huán)境，不斷提升中小型高新技術(shù)企業(yè)的還貸能力。⑨（作者單位：武漢理工大學(xué)文法學(xué)院）

注解：

① 李玉潭：《日美歐中小企業(yè)理論與政策》，吉林大學(xué)出版社，1992年版

② 穆海蛟：《中小型高新技術(shù)企業(yè)融資問題分析》，天津大學(xué)2010年學(xué)位論文

③ 仲旋魁：《我國中小企業(yè)融資的困境及對(duì)策研究》.北京對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)位論文，2010

④ 李慧星：《淺議我國中小企業(yè)融資問題與對(duì)策》.經(jīng)濟(jì)視角，2008年第44期

⑤ 《世界各國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展比較》，http：//www.fsgsw.com/Financ/Financing一iew.aspx ID=324

⑥ 焦方太：《美國促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展的政策分析》，載《學(xué)術(shù)研究》2008年第9期

⑦ 李偉：《中小企業(yè)發(fā)展與金融支持研究》.北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社，2004， 172

⑧ 鄭夏冰：《對(duì)于完善我國中小企業(yè)融資擔(dān)保市場的思考》.中山大學(xué)學(xué)位論文，2009年

⑨ 黎四奇：《對(duì)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保法律制度的檢討與反思.財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐》（雙月刊），2009， 5， 30（159）： 120

參考文獻(xiàn)：

[1]李玉潭：《日美歐中小企業(yè)理論與政策》，吉林大學(xué)出版社，1992年版

[2]李慧星：《淺議我國中小企業(yè)融資問題與對(duì)策》.經(jīng)濟(jì)視角，2008年第44期

[3]仲旋魁：《我國中小企業(yè)融資的困境及對(duì)策研究》.北京對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)位論文，2010

[4]黎四奇：《對(duì)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保法律制度的檢討與反思.財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐》（雙月刊），2009， 5， 30（159）： 120

[5]《世界各國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展比較》，http：//www.fsgsw.com/Financ/Financing一iew.aspx ID=324

[6]焦方太：《美國促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展的政策分析》，載《學(xué)術(shù)研究》2008年第9期

[7]李偉：《中小企業(yè)發(fā)展與金融支持研究》.北京：中國經(jīng)濟(jì)出版社，2004， 172

[8]鄭夏冰：《對(duì)于完善我國中小企業(yè)融資擔(dān)保市場的思考》.中山大學(xué)學(xué)位論文，2009年

[9]穆海蛟：《中小型高新技術(shù)企業(yè)融資問題分析》，天津大學(xué)2010年學(xué)位論文