彭路

農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈與金融支持

社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)是實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)中的一項(xiàng)重大歷史使命，是“十三五”規(guī)劃設(shè)計(jì)綱要的重要組成部分。建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村歸根結(jié)底就是要促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民生活富裕。農(nóng)業(yè)是關(guān)乎國(guó)家安全的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的總體戰(zhàn)略上，保持農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要性日益凸顯。這是因?yàn)?，保增長(zhǎng)的基礎(chǔ)支撐在農(nóng)業(yè)，擴(kuò)內(nèi)需的最大潛力在農(nóng)村，保民生的重點(diǎn)難點(diǎn)在農(nóng)民。因此，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下正確認(rèn)識(shí)和理性探究新農(nóng)村建設(shè)中經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一些新現(xiàn)象、新關(guān)系和新規(guī)律，有利于更好地促進(jìn)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

2014年中共中央1號(hào)文件《關(guān)于全面深化農(nóng)村改革加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的若干意見(jiàn)》指出，要加快構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)體系，努力走出一條生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模適度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、生態(tài)環(huán)境可持續(xù)的中國(guó)特色新型農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路。并明確鼓勵(lì)發(fā)展混合所有制農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，推動(dòng)集群發(fā)展，密切與農(nóng)戶(hù)、農(nóng)民合作社的利益聯(lián)結(jié)關(guān)系。2016年中共中央1號(hào)文件《關(guān)于落實(shí)發(fā)展新理念加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化實(shí)現(xiàn)全面小康目標(biāo)的若干意見(jiàn)》進(jìn)一步提出了要持續(xù)夯實(shí)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)，提高農(nóng)業(yè)質(zhì)量效益和競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合，促進(jìn)農(nóng)民收入持續(xù)較快增長(zhǎng)等核心內(nèi)容。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展是提高農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定性，增加農(nóng)產(chǎn)品附加值，帶動(dòng)上游農(nóng)戶(hù)致富的重要途徑。

農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性矛盾是當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村工作的主要矛盾，抓住這一主要矛盾，其他矛盾可以迎刃而解。我國(guó)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域存在供求結(jié)構(gòu)失衡的突出問(wèn)題。在農(nóng)產(chǎn)品品種上，一些品種如玉米，階段性地供大于求，一些品種如大豆比較短缺；在農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量上，一般性產(chǎn)品多，精加工、深加工產(chǎn)品少，不能適應(yīng)市場(chǎng)的需求。同時(shí)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格低、生產(chǎn)成本高、土地收益低、土地撂荒等問(wèn)題也較為嚴(yán)重。因此，農(nóng)業(yè)也面臨著一場(chǎng)“去庫(kù)存、降成本、補(bǔ)短板”的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)。改革的目的是推動(dòng)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高農(nóng)業(yè)供給體系的質(zhì)量和效率，使豐富多彩的農(nóng)產(chǎn)品滿(mǎn)足消費(fèi)升級(jí)的需要，使農(nóng)民收入大幅度增加。農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革的發(fā)展方向應(yīng)當(dāng)是產(chǎn)業(yè)化與高效農(nóng)業(yè)相結(jié)合，推動(dòng)農(nóng)業(yè)向規(guī)?；?、集約化發(fā)展。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈作為農(nóng)村的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)模式，體現(xiàn)了一種新型的農(nóng)村集體分工和高效的生產(chǎn)方式。

要實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的宏偉目標(biāo)，促成農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展，一個(gè)高效的農(nóng)村金融體系不可或缺?！吨泄仓醒腙P(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》提出了創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放和共享五大發(fā)展理念，強(qiáng)調(diào)要以新的發(fā)展理念推動(dòng)發(fā)展。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，也是現(xiàn)代農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的核心。應(yīng)當(dāng)以新的發(fā)展理念統(tǒng)領(lǐng)金融業(yè)改革，以新的發(fā)展理念指導(dǎo)農(nóng)村金融工作。根據(jù)中央精神，“十三五”期間，金融改革將會(huì)聚焦四個(gè)方面的業(yè)態(tài)：綠色金融、普惠金融、創(chuàng)業(yè)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的金融支持都與這些業(yè)態(tài)密切相關(guān)。與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)方式緊密相關(guān)的現(xiàn)代農(nóng)村生產(chǎn)組織體系，科技推廣體系、物流體系和社會(huì)化服務(wù)體系的建設(shè)，以及農(nóng)村專(zhuān)業(yè)合作組織的發(fā)展等等，都要求相應(yīng)的農(nóng)村金融產(chǎn)品和現(xiàn)代金融服務(wù)與之配套。

目前，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始重視縣域金融市場(chǎng)、農(nóng)村金融市場(chǎng)。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行作為支農(nóng)大行十分重視縣域機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力的提升；中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行等國(guó)有大行大力實(shí)施重返縣域戰(zhàn)略，搶占重點(diǎn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)；中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行利用網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)加快發(fā)展縣域資產(chǎn)業(yè)務(wù)；城市商業(yè)銀行在區(qū)域內(nèi)加快設(shè)立縣域分支機(jī)構(gòu)的進(jìn)度，分享縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果；股份制商業(yè)銀行則通過(guò)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的方式進(jìn)入縣域和鄉(xiāng)村；農(nóng)村信用社改革日趨完善，大批農(nóng)村商業(yè)銀行問(wèn)世或正在組建?？h域金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供了良好的基礎(chǔ)條件。

農(nóng)村金融存在其特定的風(fēng)險(xiǎn)特征，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)也比一般的農(nóng)村金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜，需整體識(shí)別和控制。為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈提供金融服務(wù)的同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)管控，是我國(guó)商業(yè)銀行支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展所面臨的迫切問(wèn)題。

對(duì)于農(nóng)村金融而言，農(nóng)戶(hù)在金融交易過(guò)程中往往由于貸款額度小、經(jīng)營(yíng)分散和抵押能力弱而被冠以“小、散、差”的頭銜，商業(yè)銀行由于獲取農(nóng)戶(hù)真實(shí)信息和信用狀況需要花費(fèi)與收益不相匹配的高昂成本，往往不愿意為農(nóng)戶(hù)提供借貸資金。解決農(nóng)村金融問(wèn)題，需要借鑒信貸配給理論。

信貸配給理論主要指在確定的利率條件下，由于信貸市場(chǎng)上需求大于供給，只有一部分的貸款申請(qǐng)能夠得到滿(mǎn)足，信息不對(duì)稱(chēng)使得信貸市場(chǎng)上普遍存在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。在農(nóng)戶(hù)信貸市場(chǎng)上，借款農(nóng)戶(hù)一般知道自己的財(cái)務(wù)情況、生產(chǎn)能力與盈利能力、農(nóng)產(chǎn)品預(yù)期產(chǎn)量和銷(xiāo)路、違約風(fēng)險(xiǎn)大小等，而銀行一般不完全知道農(nóng)戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況和還款意愿信息。采用較高利率覆蓋農(nóng)業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行發(fā)放涉農(nóng)貸款的通常手段，但是如果銀行采用統(tǒng)一的高利率發(fā)放農(nóng)戶(hù)貸款，愿意借款的農(nóng)戶(hù)中很可能是那些還款意愿較低的農(nóng)戶(hù)，還款意愿高的農(nóng)戶(hù)中很可能因?yàn)椴辉敢獬惺茌^高的信貸成本而放棄貸款。因此，銀行信貸資金的安排不能只通過(guò)利率手段，還需要借助于一定的配給手段。

在當(dāng)前農(nóng)村新的發(fā)展階段，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式符合創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放和共享的五大發(fā)展理念。商業(yè)銀行所推崇的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈應(yīng)以農(nóng)產(chǎn)品龍頭企業(yè)為核心，利用供應(yīng)鏈各成員生產(chǎn)銷(xiāo)售的上下游關(guān)系和龍頭企業(yè)的創(chuàng)新力及輻射力，通過(guò)有信用的交易關(guān)系和有調(diào)不紊的信息流、資金流、物流將眾多的農(nóng)戶(hù)和小微企業(yè)整合在一起，基于綠色生態(tài)的前提條件和開(kāi)放的科技交流，保證農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的良種優(yōu)植、原料供應(yīng)、加工制造、儲(chǔ)存運(yùn)輸、分銷(xiāo)的高效和順暢，從而獲得十分明顯的可共享的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和范圍經(jīng)濟(jì)效益。銀行可以在這樣的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)平臺(tái)實(shí)施較為理想的涉農(nóng)信貸配給，即通過(guò)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的核心作用，整體設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈的信貸協(xié)議和產(chǎn)品，將單個(gè)主體的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈整體的可控風(fēng)險(xiǎn)。

基于信貸配給的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的設(shè)計(jì)

根據(jù)前文信息不對(duì)稱(chēng)與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈信貸配給的理論分析，以及晴隆縣發(fā)展羊產(chǎn)業(yè)成功與失敗的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，我們作出基于信貸配給的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的設(shè)計(jì)如下圖：

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈信貸配給的基本內(nèi)涵主要體現(xiàn)在：供應(yīng)鏈金融及其風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是作為一個(gè)整體方案進(jìn)行設(shè)計(jì)。金融機(jī)構(gòu)提供的業(yè)務(wù)產(chǎn)品以及金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的對(duì)象，在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈內(nèi)不是單一的，而是多樣化的。各金融產(chǎn)品之間、服務(wù)對(duì)象之間以及金融產(chǎn)品與金融服務(wù)之間有機(jī)聯(lián)系，相互作用，圍繞供應(yīng)鏈中農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向良性循環(huán)運(yùn)行。

之所以將農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融稱(chēng)為信貸配給，是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)在對(duì)龍頭企業(yè)為核心的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈給予審慎的綜合評(píng)估后，才可以通過(guò)長(zhǎng)期合作的方式，針對(duì)供應(yīng)鏈的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，對(duì)其定向地提供一攬子金融產(chǎn)品和服務(wù)。在這一信貸配給過(guò)程中，金融資源具有排他性，即不在特定的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈范圍內(nèi)的農(nóng)戶(hù)和企業(yè)一般得不到這些金融資源。

鑒于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融具有道德風(fēng)險(xiǎn)突出、整體性風(fēng)險(xiǎn)難識(shí)別、可能引致區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等特征，基于信貸配給的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制分為微觀審慎管理和宏觀審慎管理兩個(gè)部分。前者由提供農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈整體信貸方案的商業(yè)銀行主導(dǎo)并接受銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，后者由中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主導(dǎo)。

商業(yè)銀行農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的微觀審慎管理部分包括4個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵點(diǎn)：

與龍頭企業(yè)共推訂單農(nóng)業(yè)模式。在當(dāng)前農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革過(guò)程中，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分利用自身的信息加工能力、資金融通能力與優(yōu)秀的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)合作，力推訂單農(nóng)業(yè)模式。

訂單農(nóng)業(yè)模式需要包含在供應(yīng)鏈金融的整體方案之中。為了保證產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，防范道德風(fēng)險(xiǎn)和合成謬誤，商業(yè)銀行根據(jù)產(chǎn)品訂單給予農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈相應(yīng)環(huán)節(jié)以融資便利。對(duì)于供應(yīng)鏈生產(chǎn)訂單之外的上游融資要求，銀行一般不予考慮并密切關(guān)注相關(guān)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作組織和農(nóng)戶(hù)動(dòng)向。

把握農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上下游各環(huán)節(jié)現(xiàn)金流特征及其變化規(guī)律。在認(rèn)識(shí)農(nóng)業(yè)初級(jí)產(chǎn)品和農(nóng)業(yè)加工產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)律的基礎(chǔ)上，較為準(zhǔn)確地把握農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社（包括農(nóng)戶(hù)）、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、各分銷(xiāo)商的現(xiàn)金流特征及其變化規(guī)律，并把握相關(guān)的交易細(xì)節(jié)。這要求商業(yè)銀行相關(guān)部門(mén)和業(yè)務(wù)人員把工作做精做專(zhuān)，長(zhǎng)期深入農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的各經(jīng)濟(jì)主體、各交易環(huán)節(jié)調(diào)查研究，掌握必要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)產(chǎn)品加工知識(shí)，跟蹤供應(yīng)鏈內(nèi)的物流和信息流，了解市場(chǎng)的變化。

實(shí)施組合關(guān)聯(lián)授信和封閉型鏈?zhǔn)饺谫Y。借助龍頭企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、信用實(shí)力和單筆交易的自?xún)敵潭龋约柏浳锏牧魍▋r(jià)值，依照整體的鏈?zhǔn)饺谫Y方案提供封閉型融資產(chǎn)品。一般情況下，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)可采取定一單、借一筆、還一筆循環(huán)使用授信額度的方式融通資金，交易過(guò)程的信息流、物流和資金流在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈內(nèi)封閉運(yùn)行，防止道德風(fēng)險(xiǎn)。

龍頭企業(yè)在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中處于核心和強(qiáng)勢(shì)地位，既有可能拖欠上游農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社和農(nóng)戶(hù)的貨款，也有可能要求下游分銷(xiāo)商提交預(yù)付款，從而影響供應(yīng)鏈的生產(chǎn)效率和交易節(jié)奏，造成上下游各環(huán)節(jié)資金緊張。為此，商業(yè)銀行應(yīng)提供承購(gòu)應(yīng)收賬款（即保理）和信用證的融資及結(jié)算服務(wù)。在供應(yīng)鏈上游環(huán)節(jié)，農(nóng)戶(hù)多，分布廣，銀行可通過(guò)與農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社等基層生產(chǎn)組織合作，采取應(yīng)收賬款集中打包的方式開(kāi)展保理業(yè)務(wù)。在下游環(huán)節(jié)，可視分銷(xiāo)商的物流規(guī)模和融資便利性，開(kāi)展保理或信用證業(yè)務(wù)。這兩種金融產(chǎn)品因?yàn)殂y行的信用介入其中，資金又是封閉式運(yùn)行，從微觀的角度來(lái)看是比較安全的。

建立農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的負(fù)反饋機(jī)制。通過(guò)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的整體運(yùn)行將系統(tǒng)內(nèi)單個(gè)主體的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，其前提條件是，該系統(tǒng)具有良好的負(fù)反饋機(jī)制。這是由系統(tǒng)論原理決定的。好比一個(gè)健康人，身體的某個(gè)部分受到細(xì)菌、病毒的攻擊或產(chǎn)生外力創(chuàng)傷，通過(guò)全身負(fù)反饋性的功能調(diào)節(jié)和營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充，能夠很快地恢復(fù)健康。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的負(fù)反饋目標(biāo)是維護(hù)該系統(tǒng)的穩(wěn)定和協(xié)調(diào)有序運(yùn)行。商業(yè)銀行的信息反饋通道連接農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上下游各經(jīng)濟(jì)主體。作為系統(tǒng)的核心和施控者，商業(yè)銀行根據(jù)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈最新的反饋信息對(duì)偏離系統(tǒng)目標(biāo)的行為作出信貸方案的調(diào)整。在這一過(guò)程中，商業(yè)銀行還必須接受微觀審慎監(jiān)管的要求。

商業(yè)銀行農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的宏觀審慎管理是風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不可忽視的部分。美國(guó)金融危機(jī)由次級(jí)貸款問(wèn)題的暴露而引發(fā)。發(fā)放次級(jí)貸款一時(shí)促進(jìn)了美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)的繁榮，但其違約現(xiàn)象由點(diǎn)及面所產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也一時(shí)摧垮了美國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)。以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控為目標(biāo)的宏觀審慎管理的缺失是美國(guó)乃至全球金融界從最近發(fā)生的金融危機(jī)之中深刻悟出來(lái)的道理。我國(guó)正在推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。未來(lái)一段時(shí)期，體現(xiàn)規(guī)模化、集約化特征的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈將會(huì)有較快的發(fā)展，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響面大，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融也將會(huì)成為農(nóng)村金融的主業(yè)。未雨綢繆，為了防止區(qū)域和行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)重視農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的宏觀審慎管理。

宏觀審慎管理與微觀審慎管理的根本區(qū)別在于，前者的管理對(duì)象不僅僅是單家金融機(jī)構(gòu)，而是強(qiáng)調(diào)整個(gè)金融業(yè)，但各單家金融機(jī)構(gòu)又包含其中。在這里，農(nóng)村金融的宏觀審慎管理的金融政策導(dǎo)向和金融工具投放都是針對(duì)整個(gè)農(nóng)村金融整體的，但其效應(yīng)又會(huì)影響到各單個(gè)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，成為各農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的有機(jī)組成部分。

前文以人體自愈功能為例，說(shuō)明了在一定條件下，系統(tǒng)具有自我修復(fù)、自我穩(wěn)定的功能。在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的微觀審慎管理中，商業(yè)銀行自律性管理的功能也是如此。但是，身體到了一定的傷害程度，單靠系統(tǒng)的自我修復(fù)功能就不夠了，需要借助外部醫(yī)療手段，即醫(yī)院提供的藥品和手術(shù)，才能恢復(fù)正常。在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的微觀審慎管理中，單家銀行的監(jiān)管這一外部功能可以與外部醫(yī)療手段大致相對(duì)應(yīng)。

運(yùn)用上述比較方法，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融宏觀審慎管理重在逆周期管理、防火墻建設(shè)和相關(guān)政策導(dǎo)向。其關(guān)鍵點(diǎn)在于：

實(shí)施逆周期和結(jié)構(gòu)性調(diào)整的貨幣政策。針對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的貨幣政策及其逆周期管理包括基準(zhǔn)利率、法定存款準(zhǔn)備金率、再貸款和再貼現(xiàn)等央行貨幣政策工具的定向運(yùn)用，還包括短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)、中期借貸便利和定向降準(zhǔn)等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的定向運(yùn)用。農(nóng)業(yè)屬于基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，農(nóng)產(chǎn)品及其加工品與百姓日常生活息息相關(guān)，需求價(jià)格彈性和需求收入彈性都相對(duì)較小。如果農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)熱，會(huì)造成大量農(nóng)產(chǎn)品積壓和浪費(fèi)；如果生產(chǎn)過(guò)冷，會(huì)影響農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)供給，造成農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資源荒廢。這些都不利于“三農(nóng)”的發(fā)展，容易造成農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融積聚風(fēng)險(xiǎn)。因此，針對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融作適時(shí)逆周期調(diào)整的結(jié)構(gòu)性貨幣政策成為必要且有效的宏觀審慎管理手段。

將農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈納入征信系統(tǒng)并強(qiáng)化系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。目前，征信系統(tǒng)由中國(guó)人民銀行管理和維護(hù)更新。將農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)經(jīng)濟(jì)主體的訂單守信記錄和融資守信記錄存入征信系統(tǒng)，可有效防止道德風(fēng)險(xiǎn)和合成謬誤。中國(guó)人民銀行各縣級(jí)支行和各地州市中心支行應(yīng)隨著當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的推進(jìn)及時(shí)開(kāi)展這項(xiàng)工作。

為了促進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型和農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革，金融監(jiān)管部門(mén)有必要適當(dāng)提高農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的容忍度。但是，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然生長(zhǎng)特性和地域分布特性，以及農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融道德風(fēng)險(xiǎn)和合成謬誤的存在，防止區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)需要監(jiān)管部門(mén)以及中央銀行的有效金融監(jiān)管。納入宏觀審慎框架的該類(lèi)金融監(jiān)管，與針對(duì)單一金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管不同，而是運(yùn)用一定的指標(biāo)和手段對(duì)某一農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的整體乃至某些農(nóng)業(yè)生產(chǎn)區(qū)域的金融運(yùn)行整體進(jìn)行監(jiān)測(cè)或監(jiān)控，尤其應(yīng)對(duì)具有突發(fā)性和傳染性的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融事件及時(shí)進(jìn)行處置。

豐富并有機(jī)整合農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的宏觀信貸配給手段。目前在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域，政策性金融機(jī)構(gòu)的資金支持，國(guó)家和地方的財(cái)稅導(dǎo)向，以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，都在一定程度上支持了“三農(nóng)”。但其中也存在兩個(gè)顯著的問(wèn)題：一是支持不足。存在政策性資金需求量大與所能提供的政策性資金少的矛盾。二是支持結(jié)構(gòu)不合理，可持續(xù)性不強(qiáng)。大量的支農(nóng)資金到了普通農(nóng)戶(hù)，缺乏向農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略導(dǎo)向和綜合性配套措施。類(lèi)似于貴州省晴隆縣推行的養(yǎng)羊戶(hù)補(bǔ)貼4000元建羊舍并提供2年期3萬(wàn)元政府全額貼息貸款的普惠政策，因沒(méi)有農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略導(dǎo)向和整體設(shè)計(jì)，導(dǎo)致許多農(nóng)戶(hù)脫貧不成還背負(fù)了新的債務(wù)。

從農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的視角來(lái)看，將國(guó)家和地方政府的各種政策性金融支持手段、政策性財(cái)稅支持手段以及相應(yīng)的支農(nóng)資金通過(guò)宏觀信貸配給方式重點(diǎn)投入到農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)和農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈中，一方面有利于提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，改善農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)支農(nóng)的可持續(xù)性；另一方面，有利于防范和控制農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。

以農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策為例，國(guó)家正在實(shí)施的四種補(bǔ)貼（糧食直補(bǔ)、良種補(bǔ)貼、農(nóng)資綜合補(bǔ)貼、農(nóng)機(jī)具購(gòu)置補(bǔ)貼）、三項(xiàng)價(jià)格支持（最低收購(gòu)價(jià)、臨時(shí)收儲(chǔ)、目標(biāo)價(jià)格），以及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)貼等政策性補(bǔ)貼手段，在一個(gè)行政區(qū)域內(nèi)應(yīng)優(yōu)先用于當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)和作為配套措施支持當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)。當(dāng)出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)苗頭時(shí)，這些農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼措施的及時(shí)調(diào)整，可在相當(dāng)程度上化解和降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露的可能性。

（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行）