涂國良

一、引言

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)對于推進(jìn)國有企業(yè)改革，壯大我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的根基起著重要作用，能夠使國有經(jīng)濟(jì)的控制力和影響力得到提高。任何一個(gè)企業(yè)，如果沒有一套健全高效的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，就會導(dǎo)致成本費(fèi)用高、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理、投資效率低下等后果。本文就國資企業(yè)40%股權(quán)控制民營企業(yè)特殊條件的財(cái)務(wù)整合和融合模式，即對于國資背景的企業(yè)通過投資協(xié)議書的約定及董事會人員的安排，持股40%相對控制一家民營企業(yè)。并購日后的財(cái)務(wù)整合與融合顯得非常重要。會計(jì)實(shí)踐證明，筆者所在的混合所有制改革企業(yè)，通過對會計(jì)基礎(chǔ)管理規(guī)范及資產(chǎn)融合的積極探索，不僅保證了財(cái)務(wù)上的穩(wěn)定性，而且與上級集團(tuán)公司在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、資金管理上和諧一致，圓滿完成并購后的各項(xiàng)預(yù)期戰(zhàn)略目標(biāo)。

二、財(cái)務(wù)融合流程及風(fēng)險(xiǎn)控制制度

（一）并購后財(cái)務(wù)整合的必要性及主要內(nèi)容

財(cái)務(wù)整合是企業(yè)并購行為最為核心的內(nèi)容和重要環(huán)節(jié)；通過財(cái)務(wù)整合在短時(shí)間內(nèi)減少各種制度的沖突，實(shí)現(xiàn)企業(yè)各種資源在新企業(yè)內(nèi)部的高效配置，能夠快速提升企業(yè)效率；通過財(cái)務(wù)整合對被并購企業(yè)進(jìn)行有效控制，體現(xiàn)在現(xiàn)金流、資金流、償債能力、借款能力等不斷提高，并可以通過稅務(wù)策劃合理避稅等方面，并購雙方獲得財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。財(cái)務(wù)整合及融合的主要內(nèi)容：會計(jì)人員和組織機(jī)構(gòu)的整合、企業(yè)存量資產(chǎn)的整合、會計(jì)政策及會計(jì)核算體系的整合、財(cái)務(wù)管理制度體系的整合。

（二）并購后三年對賭期間應(yīng)關(guān)注的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

重視企業(yè)價(jià)值管理，構(gòu)建以經(jīng)濟(jì)增加值最大化為核心目標(biāo)；建立以持續(xù)盈利能力為目標(biāo)，長期現(xiàn)金流現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)增加值最大化為輔助目標(biāo)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)體系；以持續(xù)盈利能力為目標(biāo)，重點(diǎn)關(guān)注：應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）并購日后會計(jì)核算及財(cái)務(wù)報(bào)表對接

財(cái)務(wù)報(bào)表需要滿足不同層級的會計(jì)合并和數(shù)據(jù)采集的要求。對上級集團(tuán)的報(bào)表：上報(bào)國資信息收集平臺的報(bào)表（每月數(shù)據(jù)快報(bào)及分析、每年度的全面預(yù)算報(bào)表及分析說明），上報(bào)上級集團(tuán)的月度財(cái)務(wù)報(bào)表及分析，年度財(cái)務(wù)決算報(bào)表、年度財(cái)政年報(bào)等諸多報(bào)表；正常的每月對稅務(wù)機(jī)關(guān)的全套財(cái)務(wù)報(bào)表及納稅申報(bào)。上級集團(tuán)公司對于并購企業(yè)有嚴(yán)格的報(bào)表完成時(shí)間節(jié)點(diǎn)和上報(bào)計(jì)劃，因此從并購日開始三個(gè)月內(nèi)，委派財(cái)務(wù)管理人員需要組織集團(tuán)所有財(cái)務(wù)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的期初數(shù)、采集要求及上報(bào)的具體流程進(jìn)行培訓(xùn)，保證財(cái)務(wù)人員穩(wěn)定，數(shù)據(jù)傳遞有序，確保財(cái)務(wù)報(bào)表順利對接。

（四）規(guī)范對接財(cái)務(wù)報(bào)表具體內(nèi)容

按照國資控股股東財(cái)務(wù)部要求，及時(shí)統(tǒng)一混合所有制企業(yè)的會計(jì)政策，減少對未審財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的影響因素。本文認(rèn)為按照財(cái)務(wù)管理的要求需要進(jìn)行的具體對接內(nèi)容。

（五）投資協(xié)議書約定事項(xiàng)后續(xù)跟蹤管理

混合所有制企業(yè)簽訂的投資協(xié)議書及章程中有很多約定的事項(xiàng)，需要委派的財(cái)務(wù)管理人員按照時(shí)間節(jié)點(diǎn)進(jìn)行后續(xù)跟蹤并進(jìn)行處理。每月初上報(bào)給控股方總經(jīng)理月報(bào)及季度工作報(bào)告中需要及時(shí)充分體現(xiàn)完成情況、時(shí)間節(jié)點(diǎn)、重大事項(xiàng)及重要風(fēng)險(xiǎn)揭示。約定時(shí)間需要完結(jié)的事項(xiàng)一般包括不限于以下內(nèi)容：核心資質(zhì)轉(zhuǎn)入，民營企業(yè)實(shí)際控制人持有關(guān)聯(lián)公司或同業(yè)競爭企業(yè)股權(quán)清理；被并購企業(yè)實(shí)際控制人的承諾函。對于評估基準(zhǔn)日及交易對價(jià)基準(zhǔn)日未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的超賬期的應(yīng)收賬款限期清理，被并購企業(yè)多余銀行賬戶的清理；原有高層管理人員勞動(dòng)關(guān)系的轉(zhuǎn)移及簽署，無固定期限的員工勞動(dòng)合同的簽署。法定社會保險(xiǎn)事宜：社保登記證及商標(biāo)權(quán)等其他事宜。權(quán)利轉(zhuǎn)讓承諾：被并購股東及根據(jù)公司董事會確定的關(guān)鍵人員簽訂相關(guān)保密及競業(yè)禁止協(xié)議。知識產(chǎn)權(quán)歸屬：申請專利及軟件著作權(quán)等需要由并購后新公司統(tǒng)一申請。規(guī)章制度規(guī)范：交割基準(zhǔn)日前由會計(jì)師事務(wù)所盡職調(diào)查報(bào)告中揭示的相關(guān)問題整合情況反饋。

三、目標(biāo)責(zé)任及委派財(cái)務(wù)管理人員KPI考核

四、財(cái)務(wù)融合關(guān)鍵點(diǎn)及評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

（一）實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)采集的動(dòng)態(tài)化

在充分了解業(yè)務(wù)流程及財(cái)務(wù)軟件的基礎(chǔ)上，建立業(yè)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)分析數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)化；建立全國資金日報(bào)表，資金周報(bào)表，實(shí)現(xiàn)資金管理的動(dòng)態(tài)化；建立預(yù)算開票快報(bào)制度，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入等關(guān)鍵考核指標(biāo)動(dòng)態(tài)化；根據(jù)月度流動(dòng)資產(chǎn)分析數(shù)據(jù)，建立資產(chǎn)減值損失動(dòng)態(tài)跟蹤數(shù)據(jù)，掌握賬齡變化對當(dāng)期凈利潤的影響程度，便于采取措施，實(shí)現(xiàn)主要流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)的動(dòng)態(tài)化；建立銀行授信管理平臺，充分利用應(yīng)付票據(jù)等結(jié)算手段，降低資金成本，保證資金的合理需求。

（二）建立可比對標(biāo)上市公司對比指標(biāo)體系

建立立項(xiàng)合同詳細(xì)分析模板，及時(shí)分析項(xiàng)目執(zhí)行情況過程中的指標(biāo)變化數(shù)據(jù)；建立合同金額、發(fā)貨金額、已開票金額、已成本結(jié)轉(zhuǎn)金額、已結(jié)轉(zhuǎn)毛利率、資金占用等相關(guān)關(guān)鍵數(shù)據(jù)臺賬；建立營運(yùn)資金/營業(yè)收入、運(yùn)行效率相關(guān)指標(biāo)動(dòng)態(tài)表。與上市可比公司相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對標(biāo)管理，包括分產(chǎn)品品種毛利率、三項(xiàng)費(fèi)用率、銷售凈利率、實(shí)際人力成本、實(shí)際流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)率、ROE、EVA等。做實(shí)現(xiàn)金流量表，真實(shí)反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。該數(shù)據(jù)是股利分配政策的基礎(chǔ)。

（三）貫徹財(cái)務(wù)部價(jià)值管理的理念

及時(shí)辦理注冊地年度稅收優(yōu)惠返還工作，增加營業(yè)外收入——政府補(bǔ)貼；及時(shí)辦理企業(yè)個(gè)人所得稅返還，增加現(xiàn)金流入；及時(shí)辦理年度研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除50%的稅收優(yōu)惠政策，滿足年度匯算清繳的要求；規(guī)范建立上級集團(tuán)扶持的重大研發(fā)項(xiàng)目臺賬，滿足項(xiàng)目驗(yàn)收的需要，獲取扶持資金，增加其他業(yè)務(wù)收入，增加現(xiàn)金流入；配合公司相關(guān)部門申請區(qū)級及市級小巨人企業(yè)資質(zhì)，獲取扶持資金，增加現(xiàn)金流入。

（四）并購企業(yè)財(cái)務(wù)融合績效的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

總經(jīng)理及經(jīng)營團(tuán)隊(duì)的評價(jià)；上級集團(tuán)財(cái)務(wù)部門的評價(jià)。上級集團(tuán)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)日常專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告、集團(tuán)審計(jì)監(jiān)察部年終考核的業(yè)績審計(jì)報(bào)告；外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的年終預(yù)審審計(jì)小結(jié)、內(nèi)控測試審計(jì)報(bào)告、管理建議書。

五、結(jié)語

財(cái)務(wù)整合有利于并購雙方獲得財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，財(cái)務(wù)管理部門不僅是會計(jì)核算機(jī)構(gòu)，要通過企業(yè)并購使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平與企業(yè)發(fā)展的要求相匹配。首先要確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，然后根據(jù)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)進(jìn)行企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)。通過合理的整合管理，不僅可以改進(jìn)財(cái)務(wù)管理及核算機(jī)制、人力資源管理流程，還完善了系統(tǒng)的市場營銷機(jī)制和全面的客戶服務(wù)體系，使股東利益得到最大化，同時(shí)還使企業(yè)價(jià)值得到了最大化。上級集團(tuán)公司通過對并購企業(yè)的管理體系進(jìn)行“診斷式”的內(nèi)部控制審計(jì)并提出整改措施，使公司不斷完善，以最大限度地提高企業(yè)運(yùn)行效率。

企業(yè)并購?fù)前央p刃劍，運(yùn)用得好可以加快企業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)競爭力，反之則問題百出，陷阱重重，甚至使企業(yè)面臨破產(chǎn)清算的危險(xiǎn)。筆者所在的公司自并購以來，通過兩年的會計(jì)基礎(chǔ)管理規(guī)范及融合的會計(jì)實(shí)踐，不僅保證了財(cái)務(wù)上的穩(wěn)定性，而且還在與上級集團(tuán)公司在財(cái)務(wù)管理及制度建立上互相溝通，實(shí)現(xiàn)資金管理和使用上的協(xié)調(diào)一致。通過對財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)管理、人員管理、制度體系和資金使用的整合，如期完成目標(biāo)責(zé)任書及財(cái)務(wù)管理人員KPI考核指標(biāo)，保證了并購戰(zhàn)略指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購的目標(biāo)。制定非公有制企業(yè)進(jìn)入特許經(jīng)營領(lǐng)域具體辦法，這說明混合所有制改革已向縱深推進(jìn)，因此，混合所有制不僅是多種所有制的混合，而且是強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)分配、決策權(quán)分配、不同機(jī)制融合、資源整合的有效性，包括企業(yè)人權(quán)、財(cái)權(quán)、事權(quán)的混合，更是充分發(fā)揮不同性質(zhì)資產(chǎn)在混合經(jīng)濟(jì)體中的決策作用，探索研究混合所有制企業(yè)的重要環(huán)節(jié)——財(cái)務(wù)融合和戰(zhàn)略事實(shí)具有現(xiàn)實(shí)價(jià)值，為其他推行混合所有制改革的類似企業(yè)提供了經(jīng)驗(yàn)與做法，體現(xiàn)了財(cái)務(wù)職業(yè)經(jīng)理人的開拓與創(chuàng)新精神。