中盈基金管理有限公司 李璐

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“營改增”環(huán)境下基金行業(yè)涉稅問題的思考

中盈基金管理有限公司 李璐

摘 要：總體來說，“營改增”后基金行業(yè)的涉稅問題主要是稅負(fù)變化，由此而影響行業(yè)內(nèi)各相關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)體系，最終波及到企業(yè)的整體運(yùn)營?！盃I改增”試行以來，有些基金公司出現(xiàn)了虧損，究其原因，是企業(yè)沒能針對“營改增”作出適當(dāng)?shù)膬?nèi)部調(diào)整。對此，本文對“營改增”下基金行業(yè)的涉稅問題進(jìn)行梳理，并對如何應(yīng)對“營改增”提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：“營改增” 基金行業(yè) 涉稅問題 增值稅

自營業(yè)稅改增值稅（以下簡稱“營改增”）試行以來，基金行業(yè)稅負(fù)受到了較大程度的影響。其中尤其是私募基金或以風(fēng)投為經(jīng)營主體的基金管理公司，因企業(yè)性質(zhì)較為特殊，其購進(jìn)貨物或勞務(wù)對應(yīng)的增值稅稅額不能抵扣，導(dǎo)致重復(fù)課稅問題突出，不僅影響了企業(yè)的財(cái)務(wù)體系，更影響了企業(yè)的整體運(yùn)營。交稅是社會各界必須承擔(dān)的責(zé)任，因此，涉稅問題不可避免。尤其在“營改增”的大環(huán)境下，各基金企業(yè)應(yīng)正視我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)體制，理順“營改增”后即將面臨的問題，科學(xué)調(diào)整運(yùn)營模式，合理開展稅收籌劃工作，設(shè)計(jì)與“營改增”乃至我國經(jīng)濟(jì)體制特點(diǎn)相適應(yīng)的納稅方案，以盡快消除“營改增”對企業(yè)的影響，使企業(yè)步入發(fā)展的正軌。對此，本文對“營改增”下基金行業(yè)的涉稅問題進(jìn)行了梳理，對如何應(yīng)對“營改增”提出了建議。

1 “營改增”前基金企業(yè)的稅負(fù)情況分析

基金行業(yè)主要包括從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)的企業(yè)和非證券基金管理企業(yè)，其中，后者不具備公募基金資格，經(jīng)營方式為以私募形式吸收資金，協(xié)助中小企業(yè)獲得上市資格，達(dá)到目的后則與企業(yè)中止合作關(guān)系，尋找新的合作伙伴，如從事風(fēng)險投資的基金管理公司，而本文主要以非證券基金管理企業(yè)作為研究對象。

從“營改增”前基金企業(yè)的稅負(fù)情況來看，我國缺乏針對風(fēng)險投資的稅收政策，相關(guān)稅收政策主要體現(xiàn)在企業(yè)所得稅、營業(yè)稅和個人所得稅層面，并且不同運(yùn)營形式的企業(yè)分別具有不同的稅收政策。例如，“營改增”前公司制基金企業(yè)納稅項(xiàng)目主要包括股息和紅利所得（免稅）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得（25%稅負(fù)）以及上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得（25%稅負(fù)），其中，機(jī)構(gòu)投資者收益視為股權(quán)投資收益，可免除繳納企業(yè)所得稅；股東等個人投資者收益視為股息、紅利所得，需繳納20%的個人投資收益所得稅，實(shí)際總稅負(fù)為40%。而“營改增”前有限合伙制基金企業(yè)免繳股息和紅利所得、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得以及上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得等稅項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者負(fù)擔(dān)25%的實(shí)際稅負(fù)，股東等個人投資者收益視為個體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)驗(yàn)所得，按照5%～35%的稅負(fù)繳納個人所得稅，最高實(shí)際總稅負(fù)為35%。

總體來說，“營改增”前基金行業(yè)涉稅問題較為復(fù)雜。一方面，基金行業(yè)在我國的起步較晚，但行業(yè)出現(xiàn)以來卻保持了快速發(fā)展的態(tài)勢，稅收政策調(diào)整難以跟上行業(yè)發(fā)展的步調(diào)，導(dǎo)致稅制不完善，易于形成漏洞；另一方面，在基金行業(yè)發(fā)展的過程中，受市場需求的影響，其自身不斷完善，金融產(chǎn)品不斷增多，各類基金、短期融資券、中央銀行票據(jù)、權(quán)證、股指期貨等基金商品不斷涌現(xiàn)，導(dǎo)致稅收政策滯后于基金產(chǎn)品市場的演變，缺乏明確的征稅環(huán)節(jié)、稅種、課稅方式等，各基金企業(yè)重復(fù)納稅現(xiàn)象較為嚴(yán)重，因此，擴(kuò)大“營改增”適用范圍，完善稅制已勢在必行。

2 “營改增”后基金企業(yè)的涉稅問題分析

2.1 對企業(yè)納稅的影響

僅就非證券基金管理企業(yè)來說，運(yùn)營主體以風(fēng)投為主，運(yùn)營方式主要有兩種，即PE投資（Private Equity）和VC投資（Venture Capital）。“營改增”后，VC/PE基金企業(yè)納稅情況也發(fā)生了變革。其中，法人（GP/LP）基金層面不繳稅，收益并入企業(yè)收益后繳納25%企業(yè)所得稅。自然人（GP）基金層面需承擔(dān)稅負(fù)，繳納標(biāo)準(zhǔn)各地方存在差異，其中20%稅率和5%～35%的五級超額累進(jìn)稅率最為常見，而自然人（LP）基金層面需繳納20%個人所得稅。非法人團(tuán)體（GP/ LP）基金層面不交稅，合伙企業(yè)、資管計(jì)劃等層面不繳稅。此外，“營改增”將企業(yè)管理人（股東）納入稅收范圍，需繳稅負(fù)的收益內(nèi)容主要包括管理費(fèi)收入和投資分成，如股息、紅利分成等。其中，管理費(fèi)收入（合伙）需繳納6%的增值稅，免征企業(yè)所得稅，投資分成收益（合伙）免征企業(yè)所得稅；從個人情況來看，投資分成需繳納20%個人所得稅，管理費(fèi)收入視實(shí)際情況而定，如果按勞務(wù)所得，最高需繳納40%的個人所得稅。

綜上所述，在保留“營改增”前稅制主體的基礎(chǔ)上，基金企業(yè)納稅主要進(jìn)行了兩個方面的調(diào)整，一是由5%營業(yè)稅調(diào)整為6%增值稅；二是加大了稅收減免力度，即：基金企業(yè)PE投資可通過協(xié)助中小高新技術(shù)企業(yè)獲得上市資格，且年限超過2年以上，從而享受按照投資額的70%抵扣應(yīng)納稅所得額，從而減輕企業(yè)納稅壓力。

2.2 對產(chǎn)品價格收費(fèi)的影響

“營改增”后，新稅制將基金企業(yè)稅率在營業(yè)稅5%的基礎(chǔ)上上調(diào)到6%，且人力成本不能抵扣，而這必將對企業(yè)產(chǎn)品價格收費(fèi)產(chǎn)生影響。

例如，中盈基金管理公司在一項(xiàng)風(fēng)投業(yè)務(wù)中向服務(wù)對象收費(fèi)100萬元，“營改增”前，在暫不考慮其他附加稅的前提下，扣除5%的營業(yè)稅純收入為95萬元；“營改增”后企業(yè)將適用6%的稅率，純收入為94萬元。從表面看，“營改增”后僅有1%的利潤減成，然而，實(shí)際運(yùn)作中還需在純收入中減去運(yùn)營成本，而假如企業(yè)仍然按照原定產(chǎn)品價格收費(fèi)，則對成本核算及利潤分配都會產(chǎn)生影響。

目前，基金行業(yè)內(nèi)部競爭在開放的市場經(jīng)濟(jì)體制下呈現(xiàn)了愈演愈烈的趨勢，因此，以提升產(chǎn)品價格的形式彌補(bǔ)利潤減少是不可行的，基金企業(yè)應(yīng)合理調(diào)整價格機(jī)制，制定科學(xué)的轉(zhuǎn)嫁策略。只有這樣，才能適應(yīng)新稅制，才能確保企業(yè)的正常運(yùn)作。

2.3 對企業(yè)稅收籌劃工作的影響

稅收籌劃是基金企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，也是企業(yè)通過合理避稅來減輕稅收負(fù)擔(dān)的主要途徑?！盃I改增”前，我國對基金行業(yè)的稅收制度一直存在著問題，如征收范圍的局限性、全額計(jì)征、重復(fù)計(jì)稅等，而企業(yè)實(shí)施稅收籌劃的主要手段是選擇低稅負(fù)方案和滯延納稅時間，這兩種方法極易觸及法律底線，造成企業(yè)逃稅、漏稅的尷尬局面?！盃I改增”后，可供企業(yè)轉(zhuǎn)嫁納稅的策略越來越多，如將稅收籌劃納入籌資決策中，以多種渠道、采用不同方式籌集資金，從而降低企業(yè)的資金成本。總之，基金行業(yè)納入“營改增”范圍后，企業(yè)可通過服務(wù)費(fèi)或其他稅票抵扣來抵消因重復(fù)計(jì)稅所造成的成本加大問題，既能減輕稅收籌劃工作量，增加工作效率，又可有效節(jié)約成本，避免重復(fù)計(jì)稅。

3 消除“營改增”負(fù)面影響的主要對策

嚴(yán)格來說，我國推行“營改增”的主要目的是減輕中小企業(yè)納稅負(fù)擔(dān)，扶持中小企業(yè)發(fā)展，相對來說，大型基金企業(yè)在運(yùn)營方式、管理模式和企業(yè)效益等方面雖然受到一定影響，但總體來說不會太大，甚至將會面臨新的發(fā)展機(jī)遇，而前提是消除“營改增”帶來的負(fù)面影響。在實(shí)踐中，基金企業(yè)可通過三種策略配合“營改增”的實(shí)施，消除其對企業(yè)的影響。第一，企業(yè)可從利用增值稅抵扣降低納稅負(fù)擔(dān)，主要措施包括培養(yǎng)職工的索票理念，采用正規(guī)化經(jīng)驗(yàn)，降低成本投入等。其中，嚴(yán)格按照稅制在銷售產(chǎn)品時開增值稅專用發(fā)票，在購進(jìn)產(chǎn)品時索要增值稅專用發(fā)票，利用“銷項(xiàng)稅—進(jìn)項(xiàng)稅”實(shí)現(xiàn)增值稅抵扣，是實(shí)現(xiàn)合理避稅的重要舉措。第二，要進(jìn)一步完善會計(jì)核算制度，提升風(fēng)險評估和控制能力，在決策實(shí)施前進(jìn)行稅收籌劃，有利于降低風(fēng)險，提高收益。第三，要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，制定科學(xué)合理的稅收籌劃方案，如采用調(diào)整產(chǎn)品價格、合理合法的進(jìn)行資金籌集等。

現(xiàn)以調(diào)整產(chǎn)品價格為例，對基金企業(yè)如何消除“營改增”負(fù)面影響進(jìn)行實(shí)例分析。

3.1 案例

企業(yè)介紹：某基金管理公司主營風(fēng)險投資，在全國各省市擁有100多家全資子公司，由總部為子公司提供投資咨詢服務(wù)，每年收取咨詢服務(wù)費(fèi)8000萬元，另有子公司分配的利潤，除此之外無其他收入來源?！盃I改增”前，總部每年需提出該筆收入中的5%繳納營業(yè)稅，年虧損約1000萬元（不含紅利收入），而子公司每年繳納企業(yè)所得稅25%，呈盈利狀態(tài)。

方案介紹：“營改增”后，總部將每年向子公司收取的8000萬元服務(wù)費(fèi)調(diào)整為不含稅價格，即含增值稅價格為8000×1.06=8480（萬元），向子公司開具增值稅專用發(fā)票，子公司支出該咨詢服務(wù)費(fèi)產(chǎn)生的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額均可得到抵扣。

方案設(shè)計(jì)思路：“營改增”后，總部獲得的8000萬元服務(wù)費(fèi)中無需扣除5%的營業(yè)稅，是這一方案的實(shí)施前提。將服務(wù)費(fèi)調(diào)整為不含稅價格，目的是將節(jié)約的5%營業(yè)稅（400萬元）留在總部，而總部常年虧損，無需繳納企業(yè)所得稅，子公司均盈利，需繳納25%的企業(yè)所得稅，但繳納的增值稅為價外稅，該稅額可在子公司全額得以抵扣，該項(xiàng)內(nèi)部交易的增值稅稅負(fù)為零，由此，則使集團(tuán)整體節(jié)約了5%的營業(yè)稅負(fù)擔(dān)。

3.2 方案測算

（1）對總部的影響：價格調(diào)整前，總部凈收入為營業(yè)額-營業(yè)稅稅額=8000-8000×5%=7600（萬元）；價格調(diào)整后，總部凈收入為8000萬元，比價格調(diào)整前增加8000-7600=400（萬元），由于總部經(jīng)營虧損達(dá)1000萬元，該增加的收入，無需繳納企業(yè)所得稅，因此總部凈利潤增加（虧損減少）400萬元。

（2）對子公司的影響：價格調(diào)整前后子公司入賬及稅前扣除成本均為每年8000萬元，對子公司無影響；而子公司額外支付的6%的增值稅，可憑總部開具的增值稅專用發(fā)票予以抵扣。

4 結(jié)語

總之，在全國范圍內(nèi)實(shí)施營業(yè)稅改增值稅，是我國稅制改革的必然結(jié)果。因此，基金行業(yè)應(yīng)盡快作出調(diào)整，適應(yīng)這種稅制的轉(zhuǎn)變，變被動為主動，理順當(dāng)前自身存在的問題，制定與“營改增”相匹配的運(yùn)營機(jī)制，只有這樣，才能消除風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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［2］ 蘇強(qiáng).“營改增”背景下納稅人涉稅風(fēng)險管理及應(yīng)對策略［J］.注冊稅務(wù)師，2013（8）.

中圖分類號：F812.42

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298（2016）05（b）-064-02