南通海陵技工學(xué)校 周亮

?

探析中小企業(yè)融資困難的成因及解決對(duì)策

南通海陵技工學(xué)校 周亮

摘 要：經(jīng)過多年的發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但是，中小企業(yè)面臨的融資難這一問題一直沒有得到真正的解決。由于受到規(guī)模小、不規(guī)范等方面的因素影響，中小企業(yè)的信用問題一直無法解決，這也影響到其向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)及資本市場(chǎng)融資的能力。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，中小企業(yè)的發(fā)展需要資本的推動(dòng)，中小企業(yè)必須打通其與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的通道，并且可以利用資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)，這需要加強(qiáng)民間信用體系的建立和完善，利用民間融資的力量，引導(dǎo)民間融資合法合規(guī)地支持中小企業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難 資本市場(chǎng)

中小企業(yè)是我國(guó)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中重要的組成部分，是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不可分割的重要內(nèi)容，但就目前整體發(fā)展而言，中小企業(yè)的發(fā)展又面臨著新的挑戰(zhàn)。通常企業(yè)解決自身發(fā)展的資金問題而經(jīng)常采取的方式就是企業(yè)的融資，它不僅可以為中小企業(yè)的發(fā)展注入活力，還可以擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。而目前我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀是不容樂觀的，這個(gè)情況的出現(xiàn)有很多方面的原因，艱難的融資方式給我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展帶來了很不好的影響，不解決這些問題，在今天如此開放的市場(chǎng)中，要使所有中小企業(yè)百花爭(zhēng)鳴，共同開放的良好局面很難見到。

1 中小企業(yè)融資問題的成因分析

1.1 自身原因

第一，中小企業(yè)因?yàn)樽陨碣Y金有限，其在股票上市方面很難滿足上市資格的要求，在這種情況下股權(quán)融資就會(huì)很困難。另外，少部分中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)所有者對(duì)企業(yè)的控制能力權(quán)限有所顧慮，也會(huì)過分疑慮中小企業(yè)上市后的融資收益會(huì)低于充分披露會(huì)計(jì)信息的成本，導(dǎo)致企業(yè)所有權(quán)管理者的積極改制性不高。因此，發(fā)行債券的難度也很大。中小企業(yè)的資金管理能力比較薄弱，所以規(guī)模較大，技術(shù)復(fù)雜的融資方式不宜采用，融資方式單一。

第二，企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大地影響了銀行放貸的意愿。由于我國(guó)的中小企業(yè)創(chuàng)始人本身掌握了所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，放權(quán)的意識(shí)不強(qiáng)，企業(yè)激勵(lì)不夠，很多企業(yè)缺乏必要的人才，創(chuàng)始人的理念也極大地影響了企業(yè)的發(fā)展，很多企業(yè)缺乏必要的人才和戰(zhàn)略，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，壽命短，這些都導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，無法對(duì)其進(jìn)行放貸。另外，許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度不健全，高級(jí)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)管理知識(shí)儲(chǔ)備不夠，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)賬本不規(guī)范和財(cái)務(wù)信息失誤，對(duì)外提供的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表缺乏有效的說服力。金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力無法真實(shí)辨認(rèn)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度是否可信，另外對(duì)貸款的監(jiān)督也無從下手，從而使金融機(jī)構(gòu)的信貸決策抑制了金融機(jī)構(gòu)的放貸積極性。

第三，中小企業(yè)規(guī)模不大，沒有一流的設(shè)備和精湛的技術(shù)，也沒有強(qiáng)有力的后備資金的支持，還有較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在中小企業(yè)市場(chǎng)中，往往更多的時(shí)候都是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)管理不善的原因?qū)е缕髽I(yè)倒閉，也很難使用信用融資方式，也正因?yàn)樾抛u(yù)度低，中小企業(yè)很少使用商業(yè)信用。從中小企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力和對(duì)社會(huì)責(zé)任方面的考慮，銀行都無法支持那些競(jìng)爭(zhēng)乏力的中小企業(yè)，中小企業(yè)在信貸投放的競(jìng)爭(zhēng)中，很難得到銀行的信任。

1.2 金融信貸機(jī)構(gòu)擔(dān)保制度不完善

第一，目前我國(guó)央企、國(guó)企及國(guó)家直屬企業(yè)單位的借貸金融關(guān)系都是由我國(guó)銀行直接借貸的關(guān)系，直屬企業(yè)的融資困難程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其他私營(yíng)個(gè)體的中小企業(yè)，所以，單從這個(gè)方面來說的話，直屬企業(yè)融資的政策能夠讓利一些給私營(yíng)個(gè)體的中小企業(yè)的話，那么融資困難的問題基本就會(huì)好轉(zhuǎn)。

第二，中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的貸款確實(shí)存在著形不成“規(guī)模效益”，主要問題是因?yàn)榕c大企業(yè)相比，中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大，但每筆貸款的發(fā)展流程與大企業(yè)的貸款流程大致相同，而金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)性成本費(fèi)用是逐漸上升的。作為經(jīng)營(yíng)性的金融機(jī)構(gòu)，在成本和利益方面，更愿意去考慮機(jī)會(huì)成本，賺取更多的利益。

第三，金融機(jī)構(gòu)只是資金的提供者，由于他們不參加企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)管理所有，就會(huì)導(dǎo)致有些信息失真，作為企業(yè)管理者來說，他們參加一線的生產(chǎn)活動(dòng)和日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，在掌握更多的信息方面的優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于金融機(jī)構(gòu)的提供者，所以，能把提供資金的金融機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)的機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來，大大提高監(jiān)督資金的使用效率。

1.3 中小企業(yè)融資環(huán)境不完善

第一，跟國(guó)外相比較，我國(guó)對(duì)于中小企業(yè)融資行為和相關(guān)的事項(xiàng)得不到法律的支持，一些問題就沒辦法解決。在20世紀(jì)初，我國(guó)相應(yīng)出臺(tái)了中小企業(yè)的相關(guān)法律制度，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的情況下，法律也并不能夠及時(shí)得到完善。缺乏法律的支持，使得中小企業(yè)在面對(duì)融資難問題的時(shí)候求助無門，使得中小企業(yè)在融資的時(shí)候沒有可以參照的標(biāo)準(zhǔn)，找不到解決融資問題的路徑，這些相關(guān)問題都直接導(dǎo)致融資難的問題。

第二，銀行對(duì)中小企業(yè)提供貸款的疑慮較多，這主要受到我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政企關(guān)系、中介和擔(dān)保體系等還不完善等影響。近年來，我國(guó)政府已經(jīng)通過多種方式，在財(cái)政政策和貨幣政策上對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資支持，但是具體的落地措施跟進(jìn)不到位，效果也沒有真正體現(xiàn)出來，很多銀行都考慮到自身的風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)的融資沒有真正完全地支持，導(dǎo)致全社會(huì)的中小企業(yè)融資和貸款難仍然沒有得到解決，支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系沒有真正形成。

2 解決中小企業(yè)融資問題的對(duì)策

2.1 整合中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，提高中小企業(yè)信譽(yù)

第一，整合中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)群，實(shí)現(xiàn)資源共享。中小企業(yè)主要用來專業(yè)化協(xié)作配合和完善中小企業(yè)的融資問題，積極調(diào)動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力。俗話說：“船小好調(diào)頭?！敝行∑髽I(yè)能跟著現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，逐漸改進(jìn)方向，有效注入新鮮血液，進(jìn)一步進(jìn)行資源整合，積極優(yōu)化資源配置，促使中小企業(yè)融資得到更好的發(fā)展。

第二，之所以建立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)群，是因?yàn)榭梢越o他們確定明確的目標(biāo)，大部分中小企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品相似，金融機(jī)構(gòu)對(duì)本區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展情況比較熟悉，產(chǎn)業(yè)群內(nèi)可以相互了解，互相掌握合理的信息。銀行是眾多小企業(yè)的貸款來源，從經(jīng)營(yíng)管理本身來說，銀行主要是想獲取更多的利益，在與大企業(yè)合作的時(shí)候降低交易成本，提高中小企業(yè)信貸的信譽(yù)。所以，切實(shí)解決中小企業(yè)普遍存在的問題主要還是金融機(jī)構(gòu)的利益作用。

第三，以單個(gè)企業(yè)規(guī)模小的經(jīng)營(yíng)特征為主體的企業(yè)群，積極擴(kuò)大整個(gè)企業(yè)的外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力水平和服務(wù)水平，加大力度進(jìn)行規(guī)模效益的發(fā)展，不斷獲取更有利的資源，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信任，在以后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展工作中能更有利于對(duì)公共服務(wù)的技術(shù)、水平等占有優(yōu)勢(shì)。

2.2 建立專門的政策性和商業(yè)性銀行

第一，國(guó)家需要建立起相應(yīng)的政策性銀行以支持中小企業(yè)融資。在資金的進(jìn)入方式上可以通過多種市場(chǎng)方案進(jìn)行組合，例如可以通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保、委托借款、合資借款等方式，優(yōu)化資金進(jìn)入的渠道，商業(yè)銀行也應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新理念，對(duì)一些中小企業(yè)以技術(shù)專利和無形資產(chǎn)進(jìn)行融資和抵押進(jìn)行嘗試，通過融資租賃等方式對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資的支持。

第二，建立和發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)榈胤叫缘闹行C(jī)構(gòu)在地理位置、信息等方面比大企業(yè)獲得更多的優(yōu)勢(shì)，而大的金融機(jī)構(gòu)擁有交易成本比較高、監(jiān)控效率低下、經(jīng)營(yíng)機(jī)制和適應(yīng)性方面不強(qiáng)。在這些方面，中小企業(yè)相對(duì)來說具有更大的優(yōu)勢(shì)，突出表現(xiàn)為產(chǎn)權(quán)關(guān)系明確和責(zé)任義務(wù)明確等。另外，中小企業(yè)的發(fā)展經(jīng)濟(jì)、有序的管理、經(jīng)營(yíng)者的領(lǐng)導(dǎo)水平等因素也是體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的必要條件，同時(shí)也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。所以，小企業(yè)呼喚小銀行，是我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)生活中亟待解決的一個(gè)問題。

2.3 改善中小企業(yè)融資環(huán)境

2.3.1 建立和健全法律法規(guī)

國(guó)家需要在《公司法》的基本方針下，建立健全中小企業(yè)法律體系，保護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益，推動(dòng)一些明確鼓勵(lì)與扶持中小企業(yè)的政策措施出臺(tái)；相關(guān)的政府應(yīng)制定和實(shí)施支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，各地的金融機(jī)構(gòu)等單位需要制定指導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和具體計(jì)劃，國(guó)家要從轉(zhuǎn)變政府職能、規(guī)范政府行為入手，為中小企業(yè)提供良好的制度環(huán)境。

2.3.2 大力發(fā)展我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

根據(jù)國(guó)家層面上同意的多層次資本市場(chǎng)方案，我國(guó)的多層次資本市場(chǎng)已經(jīng)經(jīng)過多年的發(fā)展，形成了由主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等不同板塊組成的資本市場(chǎng)，現(xiàn)在新三板也得到了極大的發(fā)展，對(duì)于一些盈利規(guī)模較小且具有創(chuàng)新能力的企業(yè)可以鼓勵(lì)其先從新三板融資發(fā)展后再到創(chuàng)業(yè)板等進(jìn)行公開發(fā)行。中小創(chuàng)新型企業(yè)的多元化融資需求有助于創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展，投資者多樣化的投資需求也不能跟創(chuàng)業(yè)板相分離，這一系列的措施是推進(jìn)我國(guó)多層次市場(chǎng)體系的重要舉措，不僅有利于擴(kuò)大資本市場(chǎng)服務(wù)的全覆蓋，而且積極完善了市場(chǎng)功能，不斷提高市場(chǎng)資源配置效率。

2.3.3 融資渠道多元化

融資難的問題之一就是目前我國(guó)中小企業(yè)融資渠道單一，解決這一問題可以采用多元化的辦法，積極拓展市場(chǎng)。隨著現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，融資渠道多元化是中小企業(yè)發(fā)展的必然需求。筆者提出以下幾點(diǎn)看法：第一是大力宣傳邀請(qǐng)企業(yè)員工入股，主要目的是讓企業(yè)員工進(jìn)行合法化合理化地為企業(yè)想辦法，齊心協(xié)力把企業(yè)的事情做好。即鼓勵(lì)企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行融資，這種融資渠道不僅可以解決企業(yè)的資金問題，還可以把企業(yè)員工的閑置資金集合起來創(chuàng)造規(guī)模效益，調(diào)動(dòng)他們的積極性。第二是積極吸收民間資本進(jìn)行融資，來解決中小企業(yè)發(fā)展中資金的一部分問題。第三是直接進(jìn)行融資，就是讓企業(yè)直接進(jìn)入舉債，選擇最佳方案進(jìn)行直接舉債，提供最好的利益分配方案，讓更多的投資者看好中小企業(yè)的發(fā)展，加大力度進(jìn)行投資和發(fā)展。中小企業(yè)在更多社會(huì)投資者的幫助下，會(huì)取得更大的成功。

總之，中小企業(yè)融資難是一個(gè)長(zhǎng)期需要關(guān)注的問題，目前，我國(guó)的中小企業(yè)融資受到其自身因素和社會(huì)因素的影響，面臨較大的困境，這需要從多個(gè)方面和角度入手，提升企業(yè)自身的信用水平和盈利能力，強(qiáng)化市場(chǎng)和社會(huì)對(duì)中小企業(yè)重要性的認(rèn)識(shí)，從銀行等金融機(jī)構(gòu)及資本市場(chǎng)入手，探討具體的解決方案，把我國(guó)政府部門的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來，不斷地為中小企業(yè)融資提供更多的有利政策，爭(zhēng)取公平的市場(chǎng)環(huán)境，使得中小企業(yè)有序、健康和可持續(xù)地發(fā)展。在政府的扶持下，我國(guó)中小企業(yè)融資難的問題會(huì)得到更好地解決。

參考文獻(xiàn)

［1］ 李璞.中小企業(yè)融資困難成因與對(duì)策［J］.中小企業(yè)，2008（8）.

［2］ 郭菲.中小企業(yè)融資困難的成因與對(duì)策分析［J］.營(yíng)銷管理，2012 （26）.

中圖分類號(hào)：F832

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298（2016）05（b）-068-02