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摘要：當(dāng)今世界，科學(xué)技術(shù)作為第一生產(chǎn)力的作用得到越來越廣泛的體現(xiàn)?？萍夹椭行∑髽I(yè)作為落實(shí)自主創(chuàng)新國家核心戰(zhàn)略的重要載體，也充分利用自身的特點(diǎn)和優(yōu)勢，不斷的快速發(fā)展，逐漸在世界經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中起到了重要作用。但由于自身?xiàng)l件和外部環(huán)境的影響，出現(xiàn)了融資難的困境，大力發(fā)展和利用衍生金融工具，可有效解決好這個問題，幫助科技型中小企業(yè)順利融資。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；融資；創(chuàng)新

一、引言

習(xí)近平總書記指出：“我國發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，我們要增強(qiáng)信心，從當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特征出發(fā)，適應(yīng)新常態(tài)，保持戰(zhàn)略上的平常心態(tài)?！币孕鲁B(tài)來判斷當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更有利于準(zhǔn)確認(rèn)識中國目前的發(fā)展現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)中國社會持續(xù)健康發(fā)展。當(dāng)今世界，科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，以科技為主導(dǎo)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展為中小企業(yè)的創(chuàng)新提供了更廣闊的空間，中小企業(yè)所蘊(yùn)含的企業(yè)家精神與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)相吻合，使中小企業(yè)與技術(shù)創(chuàng)新有微妙的聯(lián)系。此外，科技型中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新的研發(fā)機(jī)制與運(yùn)作方面，往往比大企業(yè)具有更大的優(yōu)勢。任何企業(yè)的良好持續(xù)發(fā)展都需要源源不斷的資金投入，而融資難成為制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。究其根本，可以分為內(nèi)因和外因，內(nèi)因即科技型企業(yè)的內(nèi)在因素，外因?yàn)檎攮h(huán)境和金融體系方面的原因，主要是外源性的融資渠道不暢、融資的市場化水平偏低、融資的支撐體系不完善、中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展相對滯后等。此外，科技型中小企業(yè)具有其固定的特點(diǎn)和局限性。這不但導(dǎo)致科技型中小企業(yè)在建設(shè)、生產(chǎn)和經(jīng)營中普遍存在的融資障礙，而且嚴(yán)重阻礙了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的步伐。因此，在科技型中小企業(yè)研發(fā)、運(yùn)行和發(fā)展的過程中探索有效的融資途徑，對促進(jìn)其高效運(yùn)行具有較強(qiáng)的理論和實(shí)踐意義。

二、科技型中小企業(yè)概述

（一）科技型中小企業(yè)的涵義 ?？萍夹椭行∑髽I(yè)是指以科技人員為主體，由科技人員創(chuàng)辦，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的科學(xué)研究、研制、生產(chǎn)、銷售，以科技成果商品化以及技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)和高新產(chǎn)品為主要內(nèi)容，以市場為導(dǎo)向，實(shí)行“自籌資金、自愿組合、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束”的知識密集型經(jīng)濟(jì)實(shí)體。①簡而言之，科技型中小企業(yè)是以企業(yè)科技創(chuàng)新為基本生存手段的企業(yè)。

（二）科技型中小企業(yè)的基本特征

1、高投入，高產(chǎn)出?？萍夹椭行∑髽I(yè)通常以技術(shù)為支撐，而技術(shù)的研發(fā)需要大量資金的支持，因此在某種意義上可以說是資本密集型企業(yè)。主要表現(xiàn)有，在經(jīng)營業(yè)務(wù)中高新技術(shù)及產(chǎn)品的研發(fā)費(fèi)用投入高、需要的科技人員構(gòu)成比例高；企業(yè)對資金的需求持續(xù)性強(qiáng)，頻率高；融資需求的時效性強(qiáng)，次融資量相對較小?？萍夹推髽I(yè)在創(chuàng)業(yè)階段就需要注入大量的資金，其研發(fā)費(fèi)用一般為傳統(tǒng)企業(yè)的10—20倍，進(jìn)入成長期后還必須追加一定的資金注入，以維持其永續(xù)發(fā)展。

科技型中小企業(yè)雖然前期研發(fā)費(fèi)用較高，但其產(chǎn)品一旦開發(fā)成功并得到市場的認(rèn)可，相應(yīng)的獲益率也較高。由于其具備領(lǐng)先的技術(shù)，加之知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)特許經(jīng)營等因素，這類企業(yè)會具有明顯的市場優(yōu)勢，產(chǎn)品和服務(wù)附加值高，回報率高。

2、高風(fēng)險?？萍夹椭行∑髽I(yè)通常規(guī)模較小，運(yùn)行的不確定因素較多，創(chuàng)新成敗與否，很難預(yù)料，而且往往死亡率較高。加之在高新技術(shù)及產(chǎn)品在開發(fā)過程中受到各種因素的影響，如社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、技術(shù)手段、科技進(jìn)步、組織管理水平、人員素質(zhì)。國外一般私營科技企業(yè)10年生存率僅為5%—10%，大部分夭折或維持在中小企業(yè)規(guī)模上，只有少數(shù)企業(yè)可成長為大企業(yè)。

3、高成長性。科技型中小企業(yè)的高成長源于高新技術(shù)產(chǎn)品或服務(wù)的高競爭力、經(jīng)營機(jī)制的高度靈活性和適應(yīng)性，經(jīng)營者的高度創(chuàng)新開發(fā)理念。目前，科技型中小企業(yè)成為推動我國科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的主力軍已成為不可爭辯的事實(shí)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高的今天，包容的市場環(huán)境，開放的市場經(jīng)濟(jì)，加之人們的觀念更加趨向于追逐新鮮事物，這為科技型中小企業(yè)發(fā)展提供了一個良好的環(huán)境。只要生產(chǎn)出來的高科技性能的產(chǎn)品能夠滿足消費(fèi)者的不同需求，就有可能在市場上占有一席之地，甚至占據(jù)市場，因此，科技型中小企業(yè)具有較強(qiáng)的成長性。

三、科技型中小企業(yè)的融資中存在的問題

（一）我國科技型中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。近年來，中小企業(yè)已經(jīng)成為推動我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。在建設(shè)創(chuàng)新型國家的進(jìn)程中，自主創(chuàng)新能力在提高科技水平和增加產(chǎn)業(yè)競爭力中起到了越來越重要的作用。其中科技型中小企業(yè)，更是以其靈活性強(qiáng)、對市場敏感等優(yōu)勢成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的新生力量，對提高我國創(chuàng)新能力和科技水平起著不可替代的作用。科技型中小企業(yè)的創(chuàng)建始于80年代初，經(jīng)過了30多年的發(fā)展，已經(jīng)初具規(guī)模，發(fā)展成為集科研、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科技企業(yè)。無論在企業(yè)數(shù)量還是對社會貢獻(xiàn)方面，我國的科技型中小企業(yè)都做出了突出貢獻(xiàn)。

（二）科技型中小企業(yè)現(xiàn)存的問題。科技型中小企業(yè)的固有特點(diǎn)決定了其作為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個脆弱群體，面臨著許多困難?？萍夹椭行∑髽I(yè)現(xiàn)存的問題主要表現(xiàn)如下：

1、技術(shù)水平相對較低、創(chuàng)新能力較差?？萍夹椭行∑髽I(yè)發(fā)展的根本途徑是不斷改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)自身創(chuàng)新能力，從而提高產(chǎn)品附加值。然而，大多數(shù)企業(yè)由于缺乏明確的創(chuàng)新管理制度，僅靠一些初創(chuàng)期的發(fā)展思路或設(shè)想來經(jīng)營企業(yè)。又受到資金的限制，大多數(shù)企業(yè)從高等院校或科研院所直接購買技術(shù)成果，通過此種方法開發(fā)的技術(shù)其市場壽命往往不長，缺乏長久的競爭力，也不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2、融資渠道有限，籌資困難?？萍夹椭行∑髽I(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，由于其規(guī)模小、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、產(chǎn)業(yè)鏈條未形成、投資風(fēng)險較大，導(dǎo)致它在市場競爭中處于弱勢地位，面臨融資困難，很難從銀行或其它金融機(jī)構(gòu)獲得足夠貸款。企業(yè)難以有效開拓市場、短缺流動資金、競爭力不足等不利因素導(dǎo)致的融資困境，制約了科技型中小企業(yè)的快速發(fā)展。

3、經(jīng)營管理存在諸多問題。良好的經(jīng)營管理方式是實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展的必備條件，科技型中小企業(yè)發(fā)展初期由于人數(shù)較少且多為技術(shù)人員，缺乏相應(yīng)的管理機(jī)制，往往出現(xiàn)管理混亂、決策失誤等現(xiàn)象，這使得企業(yè)的經(jīng)營活動很容易陷入困境。在管理制度方面，很多科技型中小企業(yè)存在制度不健全、產(chǎn)權(quán)不清的現(xiàn)象。此外，部分企業(yè)的財務(wù)分配、勞動人事等方面的管理制度也不健全，使得企業(yè)的經(jīng)營活動常處于混亂狀態(tài)?？傊?，科技型中小企業(yè)的管理較為粗放，一定程度上制約了其發(fā)展的速度。

四、科技型中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實(shí)出路

（一）完善和拓寬融資渠道?？萍夹椭行∑髽I(yè)的成長規(guī)律，決定了其融資有其獨(dú)特之處。外部融資比較困難，科技型中小企業(yè)只有技術(shù)，甚至只有創(chuàng)新或創(chuàng)意的理念、模型，很難或者說不可能按通常的規(guī)則來評估其價值，絕大多數(shù)沒有可抵押的固定資產(chǎn)，不能達(dá)到銀行的貸款條件與要求。因此要拓寬融資渠道，如利用政府基金、進(jìn)行風(fēng)險投資、加強(qiáng)民間金融、股票融資和債券融資。

（二）完善科技型中小企業(yè)融資法律體系。我國關(guān)于中小企業(yè)籌資融資的法律法規(guī)體系有待于進(jìn)一步完善。此外，向科技型中小企業(yè)提供技術(shù)、信息交流、人才培訓(xùn)、財務(wù)審計、企業(yè)管理咨詢等社會服務(wù)體系也有待于進(jìn)一步的建立與完善。

（三）形成中小企業(yè)融資產(chǎn)業(yè)鏈。建立中小型企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，鼓勵引導(dǎo)其發(fā)展。對創(chuàng)業(yè)初期的科技型中小企業(yè)給予政策及資金的傾斜，為其成長壯大提供良好的條件。完善中小企業(yè)優(yōu)惠政策的退出機(jī)制，提高資金的使用效率。（作者單位：甘肅農(nóng)業(yè)大學(xué)人文學(xué)院）

注釋：

①陳安燕.中國科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展模式研究[J].《中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊》.2009.

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