中青旅600138
2016 年上半年,公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入49.76 億元,同比增長4.26%;實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤3.18 億元,同比增長92.17%,略高于此前預告的90%。同時,公司上半年扣非業(yè)績同比增長52.75%,繼續(xù)實現(xiàn)高速增長。
作為模式優(yōu)越的績優(yōu)藍籌,一方面,烏鎮(zhèn)、古北持續(xù)的靚麗表現(xiàn)顯示出其景區(qū)模式的強大生命力(周邊休閑度假游經(jīng)典品牌);另一方面,公司中報表現(xiàn)印證了我們此前對公司2016 年大幅反彈的判斷,預計烏鎮(zhèn)、古北、會展有望推動公司2016年業(yè)績保持60%+增長(遨游網(wǎng)減虧幅度預計下半年更顯著)。并且,公司未來還將側(cè)重投資和管理輸出相結(jié)合的輕資產(chǎn)模式,依托其旅行社網(wǎng)絡(luò),景區(qū)和酒店管理優(yōu)勢,積極在全國范圍內(nèi)復制擴張,拓展新的成長空間。
塔牌集團002233
公司上半年業(yè)績同比下滑,因為廣東雨水明顯增多,延緩項目開工進度,減少當期水泥需求量,致使水泥產(chǎn)銷量和平均價格同比下降2.6%和18.1%。二季度水泥銷量上升、證券投資浮虧減少,公司業(yè)績較一季度有明顯好轉(zhuǎn),預計下半年有望穩(wěn)步趨好。
上半年全國水泥產(chǎn)量同比增長3.2%,預計下半年市場需求將持續(xù)溫和上升,水泥價格震蕩上行,同時公司將采取有效措施加強成本管控,業(yè)績有望穩(wěn)步好轉(zhuǎn)。此外,公司力圖轉(zhuǎn)型升級,利潤增長點眾多:2015年對海南波蓮水稻基因科技有限公司投資4億元持有波蓮基因35.2%股權(quán),神農(nóng)基因啟動收購波蓮基因全部股權(quán)但尚未獲批;作為主發(fā)起人參與客商銀行發(fā)起工作;成立廣東塔牌創(chuàng)投,充分利用深圳前海優(yōu)勢,看好公司轉(zhuǎn)型發(fā)展。
臺海核電002366
公司主要從事百萬千瓦級壓水堆核電廠一回路主管道及各種泵閥、大型雙相鋼及超級雙相鋼葉輪等大中型核級鑄鍛件產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù),也是目前世界上唯一能夠同時生產(chǎn)兩代加堆型和三代AP1000 堆型主管道設(shè)備的供應(yīng)商。
公司預計2016年1月至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤變動區(qū)間26000萬元至32000萬元,變動幅度1072.97%至1343.65%。按照業(yè)績公布計劃,8月15日下周一該股將正式公布中報。
二級市場上,該股已經(jīng)止跌企穩(wěn),成交量也有所放大,中報即將披露的消息短線對該股將構(gòu)成積極影響,建議重點關(guān)注。
公司是零售板塊中少有的兼具業(yè)績與成長的優(yōu)質(zhì)標的。隨著64億元定增到賬,公司將進一步加大并購力度,而京東、牛奶公司的入股也將顯著增強公司的資源整合效率,并有望發(fā)展成全國大型生鮮零售藍籌,存在一定稀缺性。我們認為,在外資超市逐步退出中國,內(nèi)資企業(yè)發(fā)力重組整合的行業(yè)洗牌背景下,公司憑借其生鮮特色及資本優(yōu)勢一路領(lǐng)先同行,建議投資者中短線關(guān)注。
交易方面,目前公司估值處于歷史低位,股價在底部出現(xiàn)明顯放量,并已初步確認突破4.5元的底部平臺上沿。我們預計,在定增底價4.42元支撐下,該股后市大概率跑贏大盤,并有望步入穩(wěn)健上升通道,阻力位分別在5元、5.5元及6元附近。
九鼎投資600053
公司為A股私募股權(quán)投資稀缺標的,我們看好公司的發(fā)展前景。上半年實現(xiàn)歸母凈利潤1.66億元,同比增長502.69%,主要原因在于昆吾九鼎完成工商變更登記手續(xù),成為公司的全資子公司,公司合并報表范圍增加昆吾九鼎2016年1-6月的經(jīng)營業(yè)績,另外公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷售增長,業(yè)績符合市場預期。
公司退出項目的綜合IRR有所下降,預計未來會下降至20-25%,未來將是以量補價的過程。截至2016年6月30日,公司管理的股權(quán)基金累計實繳規(guī)模289.72億元,累計投資規(guī)模為248.93億元,累計完全退出項目的綜合IRR為29.01%;已投企業(yè)中在A股上市和掛牌新三板的累計達到95家,約占項目總數(shù)1/3。目前公司120億定增尚未落地,定增完成后公司管理基金規(guī)模將會獲得較快提升。
春秋航空601021
今年上半年,公司受制于運力增長的限制,運力同比增長8-10%,直到6月下旬,8 架飛機陸續(xù)開始交付。從整體戰(zhàn)略上來看,上半年主要的運力增長在國際線上。截至6 月底,泰國航線的運力超過17%,在國際航線中占比最高;日本次之,占13%左右。新增8 架飛機使得7 月運力環(huán)比增長24.1%,公司重回高成長通道,其中3 架投放浦東機場,1 架投放虹橋機場,1 架石家莊,2 架濟州,1 架曼谷,國內(nèi)國際投放比例較為均衡。
從公司披露的經(jīng)營計劃看,下半年在國際市場將延續(xù)泰國的增量(國內(nèi)二三線城市飛往曼谷),同時繼續(xù)開辟東南亞航點。東北亞市場上,2 架新飛機投放濟州,用于占領(lǐng)濟州的黃金市場時刻。國內(nèi)方面,部分運力向外基地轉(zhuǎn)移,搭建更大的航空網(wǎng)絡(luò)。
新華保險601336
新華保險總市值低于1100億元,顯著低于內(nèi)地其他三家上市保險公司。1季末,前兩大股東中央?yún)R金、寶鋼集團分別持股31.34%和15.10%。除此之外,其他股東持股均小于5%,較為分散。復星系舉牌后預計將超過瑞士再保險公司成為公司第三大股東,舉牌行為有助于推動保險價值回歸,但中央?yún)R金控股地位難以改變。
復星致力成為以保險為核心的世界一流投資集團,擬打造“保險+投資”雙輪驅(qū)動,已形成“保險、產(chǎn)業(yè)運營、投資、資本管理”四大引擎;復星持續(xù)加大保險全球布局,已經(jīng)控股或參股了7家保險公司,近日獲批建立復星聯(lián)合健康保險股份有限公司。復星系在內(nèi)地已擁有財險、壽險和健康險三張牌照;復星稱,舉牌是出于對公司發(fā)展前景的看好,未來有可能繼續(xù)增持。
公司專業(yè)從事電線電纜的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù),主要產(chǎn)品為32KV及以下電線電纜,積極推進“以電纜為主的高端裝備制造+以紫砂為主的文化金融”雙主業(yè)驅(qū)動的多元化戰(zhàn)略發(fā)展。
中報披露,公司控股子公司中超石墨烯投建的“35KV及以下交聯(lián)電纜用過氧化物交聯(lián)型低電阻熱穩(wěn)定石墨烯復合半導電屏蔽料”項目正式投產(chǎn),標志著中超石墨烯成為國內(nèi)首家將石墨烯應(yīng)用于中高壓電纜關(guān)鍵材料并實現(xiàn)量產(chǎn)的公司。公司參股公司常州瑞豐特建成國內(nèi)首條低溫等離子體輔助卷對卷石墨烯薄膜連續(xù)生產(chǎn)線,將大大提高石墨烯薄膜的生產(chǎn)效率,降低能耗損失。
二級市場上,該股去年表現(xiàn)較好,但今年跌幅巨大,近期逐漸盤出底部,風險點在于其業(yè)績成長性波動較大,后市關(guān)注。