中小銀行發(fā)展科技金融業(yè)務(wù)探討

【摘要】中小銀行支持科技型中小企業(yè)發(fā)展對天然的地緣、人緣優(yōu)勢，但是在傳統(tǒng)信貸模式下“銀行+企業(yè)”直接對接受到極大制約，出現(xiàn)了銀企信息不對稱、金融服務(wù)前移不夠、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不完善等問題，需從積極完善銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、健全科技型中小企業(yè)信用評估體系“兩手抓”，提升科技企業(yè)貸款的獲得性，推動(dòng)科技創(chuàng)新發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】科技型中小企業(yè) 傳統(tǒng)信貸模式 信息不對稱

充分激發(fā)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新活力，實(shí)現(xiàn)科技和金融的有效對接，對加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展國家戰(zhàn)略、建設(shè)科技強(qiáng)國具有重要的意義。科技型中小企業(yè)“高技術(shù)、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”特征，其知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)是其最核心的競爭優(yōu)勢，但難以評估其潛在價(jià)值，且技術(shù)向市場最終產(chǎn)品轉(zhuǎn)化過程中存在很多不確定性。傳統(tǒng)銀行信貸強(qiáng)調(diào)足值的抵質(zhì)押品、穩(wěn)定的還本付息現(xiàn)金流，科技與金融對接存在結(jié)構(gòu)性矛盾，企業(yè)未來成長潛力并不是獲得融資支持的保證。在“銀行+企業(yè)”直接對接的傳統(tǒng)信貸模式下，科技型中小企業(yè)融資受到極大制約，融資難、融資貴成為普遍難題。

一、當(dāng)前商業(yè)銀行發(fā)展科技金融面臨的問題

（一）商業(yè)銀行與科技企業(yè)之間的信息不對稱是制約科技金融發(fā)展的主要因素

科技型中小企業(yè)具有“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”雙重特征，特別是處于初創(chuàng)期的科技企業(yè)技術(shù)波動(dòng)性較大，變現(xiàn)存在高度不確定性，加之中小企業(yè)管理能力普遍較弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足，傳統(tǒng)銀行信貸模式難以推進(jìn)科技創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)也難以對企業(yè)無形資產(chǎn)進(jìn)行有效評估。商業(yè)銀行與科技型中小企業(yè)之間的信息不對稱，導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，抑制了銀行對科技企業(yè)貸款的積極性，使得高含金量的科技企業(yè)難以得到足夠的金融支持。

（二）科技企業(yè)成長階段獲得的貸款仍然較少

為了控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行貸款大多支持的是經(jīng)營時(shí)間較長，現(xiàn)金流穩(wěn)定的成長期、成熟期科技企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)較高的初創(chuàng)期企業(yè)，很難獲得銀行貸款支持。根據(jù)對北京市銀行支持企業(yè)的調(diào)查統(tǒng)計(jì)，成立5年以內(nèi)的企業(yè)占到了貸款企業(yè)的13.45%，而成立5～15年的企業(yè)的73.57%。同時(shí)，企業(yè)獲得的銀行貸款主要是1年以內(nèi)的短期流動(dòng)性貸款，企業(yè)長期研發(fā)活動(dòng)獲取銀行貸款支持的相對較少。銀行基于企業(yè)生命周期的金融服務(wù)前移較少。

（三）銀行與創(chuàng)投企業(yè)風(fēng)控理念存在差異，合作深度不夠

商業(yè)銀行通過與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合作，利用“股權(quán)+債權(quán)”模式開展投貸聯(lián)動(dòng)，成為服務(wù)科技型中小企業(yè)的重要方式。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益和高成長性，希望通過部分投資企業(yè)的高回報(bào)來彌補(bǔ)其他投資的虧損。商業(yè)銀行則秉承低風(fēng)險(xiǎn)容忍度和審慎經(jīng)營的理念，難以承受較高的不良率，進(jìn)而在審批、決策、風(fēng)控等方面與市場化的股權(quán)投資存在較大差異。這種差異在很大程度上造成了許多投貸聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目難以落地。

（四）科技信用擔(dān)保體系不完善，作用未充分發(fā)揮

一是科技型企業(yè)的信用評價(jià)制度還不完善，普遍存在信用缺失、制度不全等問題，導(dǎo)致信用擔(dān)保能力不足。二是我國融資擔(dān)保體系主要以商業(yè)性擔(dān)保公司為主，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，大量中小微企業(yè)的融資擔(dān)保需求仍得不到滿足。三是無形資產(chǎn)評估體系不健全，由于金融機(jī)構(gòu)缺乏對科技型企業(yè)無形資產(chǎn)自行評估的能力，需要借助外部機(jī)構(gòu)來確定其價(jià)值，現(xiàn)階段我國缺乏權(quán)威的無形資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)，制約金融機(jī)構(gòu)開展科技金融業(yè)務(wù)。

二、關(guān)于進(jìn)一步發(fā)展科技金融的建議

破解科技型中小企業(yè)融資難問題，需要信貸供需“兩手抓”，一方面要完善中小銀行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，通過發(fā)揮政府財(cái)政、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司、投貸聯(lián)動(dòng)等方式降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)；另一方面完善科技型中小企業(yè)信用評估體系，提高企業(yè)貸款的獲得性。

（一）充分發(fā)揮銀、政、企、保等各方資源優(yōu)勢，優(yōu)化科技金融發(fā)展環(huán)境

一是發(fā)揮政府財(cái)政的引導(dǎo)作用，通過針對性的企業(yè)成長基金、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、貼息政策支持等，發(fā)揮政府科技專項(xiàng)資金的杠桿拉動(dòng)作用。二是加大產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度，積極開發(fā)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、供應(yīng)鏈融資、應(yīng)收賬款融資等個(gè)性化、低成本的特色產(chǎn)品。三是推動(dòng)中小銀行從單純資金提供者向融資組織者轉(zhuǎn)變，為科技型中小企業(yè)提供全周期金融服務(wù)。通過與政府部門、高新園區(qū)、各級孵化器、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司、評估機(jī)構(gòu)、券商等展開戰(zhàn)略合作，提供融資顧問、財(cái)務(wù)管理、發(fā)行債券、公開上市等全方位金融服務(wù)。

（二）實(shí)施中小銀行科技金融差異化考核，提高中小銀行支持力度

雖然多層次資本市場已經(jīng)得到長足發(fā)展，但其規(guī)模仍然較小，科技型企業(yè)的融資需求仍然主要依靠傳統(tǒng)銀行信貸來滿足。建議一方面推動(dòng)中小銀行根據(jù)科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)，建立科技金融專營機(jī)構(gòu)，探索獨(dú)立核算、獨(dú)立考核的差異化管理，并針對科技金融業(yè)務(wù)設(shè)立合理的經(jīng)濟(jì)資本占用系數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和不良貸款率要求，簡化不良貸款核銷流程，完善信貸人員盡職免責(zé)制度。另一方面，進(jìn)一步加大傳統(tǒng)信貸對科技金融的政策支持力度。對科技金融貸款占比較高的中小銀行，在稅收政策、不良貸款核銷流程等方面予以差異化支持，降低銀行支持科技型中小企業(yè)的成本。

（三）借鑒硅谷銀行經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ?，加快推進(jìn)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)

美國硅谷銀行以支持初創(chuàng)科技企業(yè)孵化成長著稱，在提供信貸資金同時(shí)獲得無資金投入的少量認(rèn)股權(quán)，從而降低企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，也獲得未來風(fēng)險(xiǎn)的抵補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)了銀企共贏。2016年4月，銀監(jiān)會等部門出臺開展投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)指導(dǎo)意見，跳出了“商業(yè)銀行不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”的法律限制，通過集團(tuán)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、收益共享，破解商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對稱開辟了新的道路。因此，建議借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)，在已有十家試點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展的基礎(chǔ)上，總結(jié)探索適合我國科技金融發(fā)展實(shí)際的投貸聯(lián)動(dòng)模式，并加快試點(diǎn)推廣工作，鼓勵(lì)更多中小銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。

（四）加快科技型中小企業(yè)信用體系建設(shè)

很多初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)價(jià)值難以評估質(zhì)押，技術(shù)轉(zhuǎn)化面臨很多不確定性，銀行在傳統(tǒng)信貸審批流程下介入難度較大。建議一是整合現(xiàn)有區(qū)域性信用信息系統(tǒng)，同時(shí)完善工商、稅務(wù)、質(zhì)監(jiān)、海關(guān)等各政府部門信息共享，完善科技型中小企業(yè)信用體系建設(shè)，提高信用評價(jià)的有效性。二是逐步構(gòu)建適合科技型中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評估體系，從根本上解決信用不對稱問題。探索使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)技術(shù)，將科技型中小企業(yè)運(yùn)營數(shù)據(jù)、商業(yè)交易數(shù)據(jù)、知識產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)以及創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)信用等綜合納入信用評價(jià)體系，與人民銀行征信系統(tǒng)的企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行有效結(jié)合，從而更加客觀地對科技型中小企業(yè)的成長性、風(fēng)險(xiǎn)性和價(jià)值進(jìn)行評價(jià)。三是創(chuàng)新?lián)?、保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。針對中小型科技企業(yè)缺乏有形資產(chǎn)的情況，利用初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)通過其認(rèn)股期權(quán)，設(shè)計(jì)合適的科創(chuàng)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任險(xiǎn)或貸款擔(dān)保等，對科技型中小企業(yè)進(jìn)行增信，降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。

作者簡介：張四建（1983-），男，漢族，河北邢臺人，畢業(yè)于中國人民大學(xué)，供職于北京銀行博士后科研工作站，研究方向：金融學(xué)。