互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀分析及與產(chǎn)業(yè)結(jié)合的風(fēng)險監(jiān)管研究

劉鳳娟　聶穎

【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展壯大，與產(chǎn)業(yè)結(jié)合的也越來越緊密，人們也越來越意識到風(fēng)險監(jiān)管的重要性。本文分析了國內(nèi)外的互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)管現(xiàn)狀，然后從互聯(lián)網(wǎng)與三大產(chǎn)業(yè)的結(jié)合的角度根據(jù)各產(chǎn)業(yè)及行業(yè)特點，在監(jiān)管部門層面層面，提出了對融資平臺的認證、融資平臺融資資金的合法性、監(jiān)管資金使用安全性的管理措施需加以完善、產(chǎn)品質(zhì)量保證，根據(jù)投資者群體、融資者群體和資金區(qū)域分布等特點制訂產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)政策措施以及潛在的風(fēng)險監(jiān)管措施；在互聯(lián)網(wǎng)融資平臺層面，提出了靜態(tài)和動態(tài)監(jiān)管資金使用、融資者信用評測、風(fēng)險儲備金的比例、不同產(chǎn)業(yè)及領(lǐng)域貸款比例設(shè)置、高新技術(shù)研發(fā)資金的投放比率等以確保投資者的資金安全。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 “互聯(lián)網(wǎng)金融+產(chǎn)業(yè)” 風(fēng)險監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。目前國外的互聯(lián)網(wǎng)金融研究主要集中在以下幾個方面：

（一）網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的創(chuàng)新研究及風(fēng)險監(jiān)管研究

主要是研究網(wǎng)上銀行與金融的重新組合，開展網(wǎng)上金融服務(wù)的新領(lǐng)域如網(wǎng)上共同基金及電子華爾街、網(wǎng)絡(luò)貸款、移動支付和第三方支付、網(wǎng)絡(luò)證券、基于大數(shù)據(jù)的征信以及網(wǎng)絡(luò)保險等。新型零售支付業(yè)務(wù)中帶來的五類風(fēng)險，即欺詐風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、清算風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。其中，另外，提出移動支付因其匿名性、基于公共網(wǎng)絡(luò)而使得數(shù)據(jù)安全（未經(jīng)授權(quán)的修改、損壞和數(shù)據(jù)泄露）和非法使用（洗錢、資助恐怖主義、購買非法商品和服務(wù)）問題顯得尤其突出。所以Birch D，Young M A（1997）談到，金融服務(wù)業(yè)正處于一系列變革時期，正在興起的新的交付渠道互聯(lián)網(wǎng)的性能取決于消費者的需求和金融服務(wù)產(chǎn)品的本質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場的早期是提供貸款、跨境支付等服務(wù)，而隨著深入發(fā)展，銀行保險業(yè)與電商的結(jié)合將呈現(xiàn)出一種新的趨勢。但為了加入互聯(lián)網(wǎng)金融市場而盲目進行財務(wù)與電子技術(shù)的結(jié)合是不可取的。Dyan T.Kalina在1999年設(shè)計出一種體系，為使用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的消費者單獨建立一個賬戶信息，在此賬戶信息內(nèi)記錄消費者聯(lián)名信用卡、借記卡、智能卡等信息，并通過使用該賬戶積累信用額度，以此促進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展并規(guī)避了一些信用風(fēng)險。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)金融是一種金融經(jīng)營模式，適應(yīng)電子商務(wù)發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)時代。它不僅影響了金融服務(wù)效率的改善，還創(chuàng)建了新類型的風(fēng)險并為風(fēng)險管理增加了新的內(nèi)容。為了確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的良好操作，網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)提供的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)及其對國家安全的潛在影響都應(yīng)該接受監(jiān)督。結(jié)合傳統(tǒng)的金融監(jiān)管方法，調(diào)整監(jiān)管框架的結(jié)構(gòu)，有效地加強監(jiān)管機構(gòu)之間的國際合作。Greiner在2009年以借貸平臺已經(jīng)完成的14000筆借貸為研究對象，分析Prosper公司平臺上借貸者的自我選擇和競標(biāo)交易等特點，發(fā)現(xiàn)不僅借款人的信用狀況得到改善，而且借款利率也實現(xiàn)了互惠雙贏。在美國，如果不屬于金融機構(gòu)，主要由聯(lián)邦通訊委員會和聯(lián)邦貿(mào)易委員會負責(zé)監(jiān)管；如果屬于金融機構(gòu)，屬于聯(lián)邦管轄的，則消費者金融保護局、美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司、貨幣監(jiān)理署、美國證監(jiān)管等都可能對其從不同角度施加管轄權(quán)；屬于州政府管轄的，則在美國絕大多數(shù)州，其運作都需提前取得許可，并按牌照規(guī)定范圍經(jīng)營。若為第三方支付方公司，則需要至少八個以上方面的監(jiān)管如注冊、電子轉(zhuǎn)賬規(guī)則、消費信用規(guī)則、賬單信用規(guī)則、公平貿(mào)易規(guī)則、消費者隱私保護、存款保險規(guī)則和反洗錢等。

這說明國外發(fā)達國家從開始的在線金融產(chǎn)品方式方法研究、金融創(chuàng)新產(chǎn)品的投放到互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管措施的研究，已經(jīng)經(jīng)歷了一個歷史的變革，通過各個層面監(jiān)管的方式，提升了網(wǎng)絡(luò)支付的安全性，企業(yè)資質(zhì)得以進一步保證、借款人信用狀況得以改善以及監(jiān)管體制得以進一步完善。而我國的互聯(lián)網(wǎng)金融研究主要體現(xiàn)在以下的內(nèi)容：

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的金融產(chǎn)品交易及風(fēng)險監(jiān)管研究

主要研究了金融互聯(lián)網(wǎng)化如網(wǎng)絡(luò)銀行和手機銀行、支付寶、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險、網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺及金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售；移動支付與第三方支付，眾籌、智能理財、資產(chǎn)超市、金融垂直搜索、P2P接待、互聯(lián)網(wǎng)交易所、虛擬資產(chǎn)交易與保險、并對微信和余額寶進行了分析；互聯(lián)網(wǎng)貨幣如比特幣；大數(shù)據(jù)的征信和網(wǎng)絡(luò)貸款；P2P網(wǎng)絡(luò)貸款；眾籌融資。并提出了一些相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管措施。謝平（2012）率先提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，認為“互聯(lián)網(wǎng)金融是與傳統(tǒng)銀行業(yè)和資本市場相異的新融資模式”。王漢君（2013）討論了互聯(lián)網(wǎng)金融的高技術(shù)性帶來的操作風(fēng)險及其高聯(lián)動性造成的傳染風(fēng)險，表明了金融創(chuàng)新需要與監(jiān)管創(chuàng)新同步的觀點。宋國良和張穎（2014）從VC/PE角度出發(fā)探究投資互聯(lián)網(wǎng)金融的影響以及投資過程中可能面臨的風(fēng)險并提出有針對性的風(fēng)險管理措施。賀強（2014）對互聯(lián)網(wǎng)金融目前存在的金融風(fēng)險進行了分析，并從法律規(guī)范、完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制、強化余額寶及互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)部風(fēng)險管理與風(fēng)險控制等幾方面提出防范金融風(fēng)險的應(yīng)對建議。陳秀梅（2014）綜合互聯(lián)網(wǎng)金融市場管理現(xiàn)狀，參考國際管理經(jīng)驗，建議從完善制度設(shè)計、豐富風(fēng)控手段和建立互聯(lián)網(wǎng)安全標(biāo)準(zhǔn)三方面構(gòu)建管理體系，以保障互聯(lián)網(wǎng)金融市場長期可持續(xù)發(fā)展。柳樹，鐘潔（2014）不僅從實證角度給出了低風(fēng)險的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的設(shè)計思路與實施細節(jié)，而且就高風(fēng)險的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險如何具體降低給出了實施方法。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)應(yīng)用及風(fēng)險監(jiān)管

1996年招商銀行開展了網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上實時支付等網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)后，逐步多家銀行分支機構(gòu)推出網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。然后中國保險信息網(wǎng)也面向公眾開通了。高校如清華大學(xué)還有軟交所等都成立了互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室研究互聯(lián)網(wǎng)金融對公眾帶來的產(chǎn)品及影響。現(xiàn)在出現(xiàn)了支付寶、微博錢包等第三方支付平臺、余額寶、百度理財、微信理財以及還有京東商城成立的金融集團等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等。學(xué)者也提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)管問題。認為互聯(lián)網(wǎng)金融存在信用違約風(fēng)險、期限錯配風(fēng)險、貸款人風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、法律風(fēng)險如非法集資等風(fēng)險。所以不少研究者提出加強行業(yè)自律、提高網(wǎng)絡(luò)支付技術(shù)水平如密鑰提升技術(shù)、加強投資者風(fēng)險意識等問題。

這說明我國互聯(lián)網(wǎng)金融正在成為一種新型金融業(yè)態(tài)，多元化發(fā)展趨勢迅猛，參與各方內(nèi)在驅(qū)動較強，已成為生產(chǎn)消費的一個重要領(lǐng)域，并將對整個金融業(yè)產(chǎn)生革命性的影響。但是國內(nèi)與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)尚不健全，與不斷創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式相對應(yīng)的金融監(jiān)管機構(gòu)職責(zé)尚未厘清。所以互聯(lián)網(wǎng)金融在產(chǎn)業(yè)運營中的監(jiān)管措施有待進一步加強。

二、“互聯(lián)網(wǎng)金融+產(chǎn)業(yè)”的風(fēng)險監(jiān)管措施

對于國家的風(fēng)險監(jiān)管部門需要對互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的合法性、資金管理制度的完善性以及網(wǎng)絡(luò)支付的安全性進行評審并監(jiān)督，而互聯(lián)網(wǎng)融資平臺則需要通過對融資者的資產(chǎn)評估、信用評估、項目的可行性以及回收資金的可能性等考察融資者的資料、投資者的合法性、期限等確保投資者的資金安全。而當(dāng)融資者通過互聯(lián)網(wǎng)融資平臺獲得資金投向三大產(chǎn)業(yè)時，資金的安全性到底如何保證呢。

（一）“互聯(lián)網(wǎng)金融+第一產(chǎn)業(yè)”的風(fēng)險監(jiān)管措施

從事第一產(chǎn)業(yè)的從業(yè)者通過互聯(lián)網(wǎng)融資的形式獲得了進行生產(chǎn)經(jīng)營的投資資金，那么他們在使用這些資金時，該如何監(jiān)考以確保投入資金的安全呢。

首先，需要確保融資資金在第一產(chǎn)業(yè)的目的性。相關(guān)部門及平臺要對第一產(chǎn)業(yè)的從業(yè)者對融資資金的使用狀況進行定期檢查，靜定和動態(tài)地保護資金安全，如是否由于融資資金的加入，耕地得到了更好地利用并為農(nóng)民創(chuàng)了收；林地是否得到了較好地使用，實現(xiàn)了綠化阻隔沙化的同時，又使得從事林業(yè)的百姓借助林業(yè)致了富；牧業(yè)的融資資金是否調(diào)動了牧民的積極性，發(fā)展綠色牧業(yè)的同時推動牧業(yè)上了一個新的臺階；漁業(yè)的融資資金是否在推動了養(yǎng)殖業(yè)甚至海里作業(yè)的同時，又保護了海里瀕臨滅絕生物種族，還給漁民帶來了增殖收入。

其次，需要確保互聯(lián)網(wǎng)融資平臺及從事第一產(chǎn)業(yè)的融資者網(wǎng)絡(luò)銷售平臺的合法性及電子支付平臺的安全性問題。這樣有利于投資者、產(chǎn)品生產(chǎn)者及消費者的權(quán)益。

還有，需要監(jiān)控資金的去向?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺應(yīng)建立一套比較完善的資金投出后的監(jiān)督制度，包括合同約定、違約罰款、抵押資產(chǎn)的市場價值評估標(biāo)準(zhǔn)、資金使用狀況、項目進展定期不定期檢查匯報制度等。而風(fēng)險監(jiān)管部門需要對融資平臺資金來源的合法性、投資者及融資者資信、風(fēng)險儲備金的合理性及可行性以及融資者產(chǎn)品保證等。

最后，需要監(jiān)控融資者在第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的資金使用狀況及產(chǎn)品質(zhì)量安全等。

對于網(wǎng)絡(luò)銷售農(nóng)、林、牧、漁等第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品，一般是相關(guān)從業(yè)者可根據(jù)自己的產(chǎn)業(yè)特點和季節(jié)特點，建立具有產(chǎn)品特色的網(wǎng)站進行網(wǎng)絡(luò)銷售，或通過互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)網(wǎng)站如淘寶、58同城、百姓網(wǎng)以及拍拍等、各類生活論壇、聊天工具如QQ、微信朋友圈等進行銷售。對于在固定網(wǎng)站上開設(shè)網(wǎng)店的產(chǎn)品，銷售的產(chǎn)品為海鮮水產(chǎn)、魚、禽和畜以及其他對時限要求很高的鮮玉米、瓜果蔬菜等海產(chǎn)品以及農(nóng)產(chǎn)品，監(jiān)管部門除了要求出售者進行實名制認證外，需要在網(wǎng)站上提供明確的生產(chǎn)日期、保質(zhì)期以及生產(chǎn)地等，還需要通過抽查、定期檢查、網(wǎng)絡(luò)舉報、公眾來信以及電話等形式對網(wǎng)站的產(chǎn)品質(zhì)量進行監(jiān)測，另外還可通過出售者選用的遞送渠道了解產(chǎn)品的運輸信息等；對于沒有固定網(wǎng)店出售的海產(chǎn)品或者農(nóng)產(chǎn)品，只能是購買者風(fēng)險自負了，不過對于給人身造成傷害，給當(dāng)?shù)氐貐^(qū)甚至國家的聲譽造成嚴重后果的，監(jiān)管部門可采取網(wǎng)絡(luò)追索的形式，查找產(chǎn)品源頭，及時制止問題產(chǎn)品的出售或者對問題產(chǎn)品的源頭進行整改，以確保百姓吃上放心的產(chǎn)品。

（二）“互聯(lián)網(wǎng)金融+第二產(chǎn)業(yè)”的風(fēng)險監(jiān)管措施

對于從事第二產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資者資金時的風(fēng)險監(jiān)管措施需要從資金使用的方向性以及產(chǎn)品質(zhì)量保證等角度來考慮。

首先，需要監(jiān)控其資金是否挪作他用，是否真正用于融資時提供的標(biāo)的項目，資金使用過程中是否合理合法，是否按時完成項目以及項目是否獲得預(yù)期的收益。這些信息都可以作為該融資者或者其他融資者進行類似項目融資時的參考。

其次，一般第二產(chǎn)業(yè)的項目投資都比較長，所以項目資金的回收期會稍微長些。國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境和行業(yè)環(huán)境等的變化就會影響到項目實施的進度以及收益狀況。項目在實施過程中，還需要評估哪些因素會影響到該項目的進展，該類項目受到環(huán)境影響的程度，以便風(fēng)險測評者根據(jù)這些數(shù)據(jù)對該類項目的效益進行分析，為后續(xù)的項目投資額度的控制以及測算后續(xù)類似項目的收益等提供依據(jù)。

例如，對于屬于建筑業(yè)的房地產(chǎn)開發(fā)，如果融資的資金是來自互聯(lián)網(wǎng)金融的，那么更需要從資金的項目審核、使用以及完成等進行資金安全性的風(fēng)險監(jiān)控。我國的商品化房地產(chǎn)已經(jīng)數(shù)年，房價已經(jīng)積累了一定的風(fēng)險，所以一方面互聯(lián)網(wǎng)融資平臺在審核時，需要對使用資金的房地產(chǎn)商的資質(zhì)、信用狀況、財務(wù)狀況、現(xiàn)金流以及可持續(xù)發(fā)展等情況進行評估，另一方面還需對國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境對于項目所屬區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展的影響進行預(yù)測，同時對預(yù)期經(jīng)濟環(huán)境下的房價進行測算評估，還有更需要對當(dāng)?shù)匕傩盏南M能力、該區(qū)域?qū)ν鈦砣丝诘奈σ约霸搮^(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的持續(xù)動力進行評測等。根據(jù)各類評測指標(biāo)評測結(jié)果，來判斷是否值得貸出資金。如果項目確實可行，那么就需要完善相應(yīng)的特殊行業(yè)的資金使用管理辦法，避免資金在使用過程中出現(xiàn)差錯。而國家更需要出臺嚴格的特殊行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資資金的管理辦法，首先從源頭上抓起，檢查審定互聯(lián)網(wǎng)融資平臺資金貸出的管理辦法以及風(fēng)險監(jiān)控措施。其次需要檢查資金的投出是否屬于國家支持及引導(dǎo)性領(lǐng)域，融資資金的周期與融資項目的周期關(guān)系等。最后需要對互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的資金來源群體、融資群體以及相應(yīng)的資金額度進行數(shù)據(jù)分析，以便了解在目前的經(jīng)濟環(huán)境下在外閑置資金的額度、不同區(qū)域流動資金的狀況、融資群體的分布、融資資金的產(chǎn)業(yè)及行業(yè)分布，從而測算國家及不同區(qū)域面臨的潛在風(fēng)險，再根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)分布和不同行業(yè)分布甚至不同領(lǐng)域的風(fēng)險分布，整頓可能面臨危及的企業(yè)，政策引導(dǎo)可能產(chǎn)生較大風(fēng)險的企業(yè)進行轉(zhuǎn)型升級，采取措施制定出相關(guān)的行業(yè)風(fēng)險控制管理辦法，同時進行政策引導(dǎo)以規(guī)避或者降低由于行業(yè)集中爆發(fā)的潛在風(fēng)險而給國家?guī)淼慕?jīng)濟風(fēng)險。

最后，第二產(chǎn)業(yè)運用融資資金進行擴大再生產(chǎn)或者投資項目購買固定資產(chǎn)時，需要對固定資產(chǎn)的真實性、質(zhì)量、使用周期以及投產(chǎn)后產(chǎn)生的效益及期限等進行評測；如果資金是用于新技術(shù)研發(fā)，那么研發(fā)產(chǎn)品的生命周期有多久以及投入生產(chǎn)后市場的反映如何，資金回收周期的測算，經(jīng)濟環(huán)境對該技術(shù)投入生產(chǎn)的影響如何；如果融資的資金是用來開辦新的子公司，那么子公司進行正常的生產(chǎn)經(jīng)營時，需要測算行業(yè)和本企業(yè)資產(chǎn)收益率，以判斷該子公司所處行業(yè)位置，并將資產(chǎn)收益率與融資成本進行比較，測算財務(wù)風(fēng)險。以便拿出具體的措施改善企業(yè)的經(jīng)營狀況或者企業(yè)停產(chǎn)、破產(chǎn)倒閉。

（三）“互聯(lián)網(wǎng)金融+第三產(chǎn)業(yè)”的風(fēng)險監(jiān)管措施

由于第三產(chǎn)業(yè)中有不少虛擬產(chǎn)業(yè)如P2P理財公司、基金甚至虛擬貨幣以及所謂創(chuàng)新的原始股投資、網(wǎng)上產(chǎn)品的網(wǎng)站建設(shè)等，所以第三產(chǎn)業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)融資獲得的資金風(fēng)險會比真正投入第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的融資資金面臨會更的風(fēng)險。所以對其融資資金的監(jiān)管也需要更嚴格些。一般為：

1.隨著全民創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新理念不斷滲透到人們的頭腦中，有些人為了賺錢，開始將目光投向收藏品?；ヂ?lián)網(wǎng)融資資金會有一部分流向各類收藏藏品的比如藝術(shù)品、原石、錢幣以及郵票等等時，由于收藏品魚目混珠，風(fēng)險較大，所以不只是互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，即使是國家或區(qū)域監(jiān)管部門，也要制訂收藏品融資資金的適用范圍、適用周期以及抵押資產(chǎn)的種類等，以提醒人們對借錢進行收藏品投資的風(fēng)險認知。

2.互聯(lián)網(wǎng)融資資金流向網(wǎng)絡(luò)平臺虛擬產(chǎn)品。由于虛擬產(chǎn)品的價值很難評估，風(fēng)險比收藏品還要大很多，國家或區(qū)域監(jiān)管部門應(yīng)制訂嚴格的監(jiān)管措施對虛擬產(chǎn)品的交易市場進行嚴格的管制，如對互聯(lián)網(wǎng)融資資金的虛擬產(chǎn)品投資種類、生存周期、虛擬產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)交易平臺的風(fēng)險等級認定以及虛擬產(chǎn)品風(fēng)險等級等等有嚴格的公示規(guī)定，同時，對不同信用等級的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的虛擬產(chǎn)品的貸出額度也要有嚴格的規(guī)定以便降低投資者的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)融資平臺本身也要根據(jù)自己的資金狀況在國家允許的范圍內(nèi)設(shè)定自己的虛擬產(chǎn)品融資資金比例。

3.互聯(lián)網(wǎng)融資資金流向餐飲業(yè)以及批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)，這類資金的回收期一般較短，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺需要融資者提供詳細的相關(guān)資金融資標(biāo)準(zhǔn)，如融資者提供所投領(lǐng)域在周邊區(qū)域的分布數(shù)據(jù)、人口流動數(shù)據(jù)以及產(chǎn)品購買人群特征等，以確保資金投出的安全性。監(jiān)管部門只要根本不同的產(chǎn)品特點制訂不同的產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管措施就可以了。

4.互聯(lián)網(wǎng)融資資金流向物流業(yè)。由于互聯(lián)網(wǎng)的普及，實體店價格居高不下，網(wǎng)絡(luò)消費已經(jīng)滲透到很多領(lǐng)域，并且面向全世界各地網(wǎng)絡(luò)達到的地方，現(xiàn)在物流業(yè)正處于高速發(fā)展階段。所以互聯(lián)網(wǎng)融資平臺及相應(yīng)的監(jiān)管部門在制訂資金投放規(guī)定時，可以視項目的情況，對于物流業(yè)的融資資金的支持比例可以適當(dāng)增大。但是物流業(yè)融資資金的使用需要按期提供詳細的記錄，以便讓資金適得其所。并制訂虛假記錄的處罰措施。

5.互聯(lián)網(wǎng)融資資金流向資本市場。由于資本市場如股市、外匯市場波動非常大，在股市積累的風(fēng)險很大時，很容易出現(xiàn)2015年6月份以來的股市斷崖式下跌的情況發(fā)生。大家會在網(wǎng)絡(luò)上看到很多有關(guān)這次場外融資到股市的資金風(fēng)險狀況，如上億元的資金因為使用了杠桿跌到了幾十萬，幾百萬的資金到了幾萬等案例很多。也正因此，國家采取了關(guān)閉相關(guān)的場外融資系統(tǒng)。那么如何在事前防范，采取相關(guān)的風(fēng)險監(jiān)管措施降低面臨的這種風(fēng)險才是最重要的。所以在鼓勵金融創(chuàng)新的同時，風(fēng)險監(jiān)管部門一方面要學(xué)會如何識別創(chuàng)新工具帶來的潛在風(fēng)險會有哪些，如何根據(jù)國外歷史數(shù)據(jù)測算風(fēng)險波及程度，分析預(yù)測創(chuàng)新工具對國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境和資本市場的沖擊程度，給投資者帶來的損失程度，以便針對可能面臨的風(fēng)險采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，將潛在的巨大風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)。

三、結(jié)論

國外不少國家對于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險管制由于業(yè)務(wù)開展的比較早，已經(jīng)從多個層面如國家、相關(guān)部門、州以及地方政府等施加了管制，而我國由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開展的比較晚，一些金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展的更晚，雖然目前不少學(xué)者提出進行了風(fēng)險監(jiān)管措施的研究，但是提出的監(jiān)管措施及手段還有待完善。而互聯(lián)網(wǎng)金融與產(chǎn)業(yè)的結(jié)合的風(fēng)險監(jiān)管，更需要從國家、地方政府、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和相關(guān)部門等層面開展風(fēng)險監(jiān)管和出臺相關(guān)措施。本文針對產(chǎn)業(yè)甚至行業(yè)的不同特點從監(jiān)管層面和融資平臺層面提出了從互聯(lián)網(wǎng)融資平臺獲得的融資進行產(chǎn)業(yè)投資后如何去監(jiān)管的措施和手段以期規(guī)避或降低潛在的風(fēng)險。

參考文獻

[1]Birch D，Young M A.Financial services and the Internet-what does cyberspace mean for the financial services industry？[J].Internet Research，1997，7（2）：120-128.

[2]Kalina D T.Centralized credit interchange system of converting purchase credit awards through credit exchange system for purchase of investment vehicle[P]. U.S. Patent 5，970，480，1999-10-19.

[3]Greiner M E，Wang H.The role of social capital in people-to-people lending marketplaces[J].ICIS 2009 Proceedings，2009：29.

[4]謝平，鄒傳群.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：11-22

[5]王漢君.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險挑戰(zhàn)[J].中國金融，2013，（24）：54-55

[6]宋國良，張穎.互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式及風(fēng)險管理探究—基于風(fēng)險投資和私募股權(quán)基金視角[J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2014，（5）：82-84

[7]賀強.注意防范金融風(fēng)險 促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展[J]. 價格理論與實踐，2014，（3）：10-12

[8]陳秀梅.論我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險管理體系的構(gòu)建[J].宏觀經(jīng)濟研究，2014，（10）：122-126

[9]柳樹，鐘潔.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制統(tǒng)計研究[J].金融研究，2014，（16）：31-33

作者簡介：劉鳳娟（1967-），河北灤縣人，博士，無錫城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院副教授，研究方向：風(fēng)險管理、區(qū)域經(jīng)濟；聶穎（1974-），江蘇徐州人，無錫城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，研究方向：低碳經(jīng)濟，區(qū)域經(jīng)濟。