高夢菲

摘 要：隨著金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深度聯(lián)姻，諸多商業(yè)模式變革和創(chuàng)新服務(wù)模式不斷涌現(xiàn)，推動了金融市場環(huán)境和客戶需求的深刻變化，催生了眾多互聯(lián)網(wǎng)金融的新業(yè)態(tài)。從業(yè)務(wù)功能角度來看，本文根據(jù)其依托主體的不同，將我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式分為兩類：一是由商業(yè)銀行主導(dǎo)的，以網(wǎng)上銀行為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)延伸，即傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式；二是由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)的，分為支付平臺、融資平臺、理財平臺和服務(wù)平臺型的新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中國模式；風(fēng)險監(jiān)管；金融創(chuàng)新

由于互聯(lián)網(wǎng)具有使用的普及性和便捷性，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融通過簡單地與互聯(lián)網(wǎng)進行疊加，將金融的功能通過互聯(lián)網(wǎng)這一工具進行擴展和延伸，解決金融服務(wù)空間性和地域性的限制，通過互聯(lián)網(wǎng)滿足顧客任意時間的需求。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的典型代表就是手機銀行和網(wǎng)上銀行。手機銀行和網(wǎng)上銀行是在有信息服務(wù)的手機和電腦上面進行金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)打破了銀行原有的服務(wù)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融提供的業(yè)務(wù)不僅包括銀行所有的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，而且還提供了很多新的金融服務(wù)，打破了銀行行業(yè)界限，逐漸將人們?nèi)粘Ｉ钪蓄l繁交易的如保險、證券甚至其他領(lǐng)域的交易都能通過互聯(lián)網(wǎng)金額來實現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融提供的業(yè)務(wù)模式根據(jù)中國模式進行劃分可以簡單歸為四類：一是支付平臺型；二是融資平臺型；三是理財平臺型；四是服務(wù)平臺型。下面，我們將從這四大類出發(fā)，具體講述中國的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

一、支付平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融模式

目前比較流行的支付模式有移動電話支付、互聯(lián)網(wǎng)支付、固定電話支付、數(shù)字電視支付等，這些支付方式都是網(wǎng)絡(luò)支付。在網(wǎng)絡(luò)支付行業(yè)中，各大國有商業(yè)銀行憑借銀行龐大的資金優(yōu)勢和平臺優(yōu)勢在網(wǎng)絡(luò)支付行業(yè)處于壟斷地位。除了提供手機銀行和網(wǎng)上銀行這兩張金融服務(wù)外，還對互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)進行了產(chǎn)品創(chuàng)新（如B2B、B2C支付平臺）。

隨著互聯(lián)網(wǎng)和支付的聯(lián)姻，互聯(lián)網(wǎng)金融的源頭——第三方支付絕對是網(wǎng)絡(luò)支付中最閃耀的明星。第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)支付方式中的一種，其運作實質(zhì)主要依托買賣雙方之間的中間過渡賬戶來實現(xiàn)匯款資金的可控性停頓。

但是隨著行業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)衍生出很多新的產(chǎn)品，如第三方支付在我國小額支付這個看似不大的市場中已經(jīng)慢慢被壟斷，第三方支付的總量逐漸引起了銀行的警惕并開發(fā)出更多的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)產(chǎn)品提供給消費者。由于網(wǎng)絡(luò)購物的興起和逐漸成為人們消費的習(xí)慣，第三方支付的便捷性也慢慢被消費者接受，如支付寶的興起，第三方支付等金融服務(wù)也慢慢對傳統(tǒng)的金融服務(wù)產(chǎn)生一定的挑戰(zhàn)，第三方支付市場也是金融服務(wù)一大發(fā)展趨勢。

二、融資平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融模式

融資平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)主要是針對中小企業(yè)的需求而產(chǎn)生的，由于企業(yè)的特殊性對資金服務(wù)的流動要求與普通個人所需的金融服務(wù)不一樣，目前國內(nèi)的融資平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)大致有以下三種：第一種，信貸經(jīng)營模式；第二種，眾籌融資經(jīng)營模式；第三種，阿里小貸等為代表的小額網(wǎng)絡(luò)貸款模式。我們分別對這三種模式中比較有特點的模式特征進行闡述。

1、眾籌融資經(jīng)營模式眾籌（Crowd Funding）是通過互聯(lián)網(wǎng)等渠道將自己的項目向公眾展示并獲得公眾資金的一種互聯(lián)網(wǎng)融資模式。雖然眾籌這種融資模式進入中國的時間不長，但其發(fā)展是驚人的，這種由項目的構(gòu)思人也就是發(fā)起人（有創(chuàng)造能力但缺乏資金的人）在專門的平臺上將項目的想法及可行性公布出來，在一定的期限內(nèi)如果大眾覺得項目可行并提供資金的總和達(dá)到目標(biāo)金額則這一個項目融資得到成功；否則，已獲得資金需退還給大眾，項目將進行關(guān)閉。眾籌平臺的主要作用是接受并審核籌資創(chuàng)意、整理出資人信息、監(jiān)督所籌資金的使用、輔導(dǎo)項目運營和公開項目實施成果，主要收入則來自從所籌資金中抽取的服務(wù)費。

2、平臺小額貸款互聯(lián)網(wǎng)金融模式平臺小額貸款互聯(lián)網(wǎng)金融模式是電商平臺提供的一種數(shù)據(jù)+小貸模式，通過目前的大數(shù)據(jù)對各種電商數(shù)據(jù)進行挖掘，建立平臺自身的企業(yè)及個人信用評級，這樣平臺就具有獨特的核心競爭力。在企業(yè)及個人需要相關(guān)貸款及金融服務(wù)是利用云計算等進行大數(shù)據(jù)計算，在風(fēng)險等條件可控條件下，由電商平臺提供金融擔(dān)保，將資金提供給需求方。

三、理財平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融模式

非金融機構(gòu)或金融機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)這一平臺向資金需求者提供一種所謂的理財產(chǎn)品，這種理財產(chǎn)品可以提供資金。P2p就是一種用投資者的錢借貸給資金需求者的過程，平臺屬于一種中介模式，不參與資金的周轉(zhuǎn)，因此也就不具備財務(wù)功能。理財產(chǎn)品就是其中一個種類。目前市場上用戶最多和做的最成熟的就是阿里集團的余額寶，已經(jīng)成為平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融模式的先驅(qū)者。

四、服務(wù)平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融模式

為個人金融服務(wù)提供金融產(chǎn)品的搜索和比價的服務(wù)平臺型就是服務(wù)平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融模式，服務(wù)平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融模式的服務(wù)宗旨是對消費者的金融需求如理財、貸款、保險等服務(wù)進行全面對比和搜索進而得出最符合消費者需求的方案。服務(wù)平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融模式中典型的就是搜索類服務(wù)平臺，2011年成立的融360就是其中的先驅(qū)者。

當(dāng)然，隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也提出了更高的要求，要求互聯(lián)網(wǎng)金融根據(jù)人類不斷變化的金融服務(wù)需求提供相應(yīng)的業(yè)務(wù)模式，這就要求服務(wù)平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融模式進行創(chuàng)新。本文僅僅對互聯(lián)網(wǎng)金融進行了簡單的介紹，對目前的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式進行總結(jié)和分析，以期為后續(xù)研究奠定基礎(chǔ)。（作者單位：鄭州外國語學(xué)校）

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