【摘要】融資租賃作為融資中的一種重要方式，其具有流動性低、長期性、復(fù)雜性以及分離性的特點，能夠有效融合產(chǎn)業(yè)市場、金融市場和資本市場，保證融資租賃企業(yè)效益的提升。對于融資租賃中承租方而言，其操作不當則會造成經(jīng)濟負擔，影響自身的長足發(fā)展，因此承租方必須要對自身資金的占用期加以縮短，靈活選擇融資方式和管理方式，有效規(guī)避風險，保證自身經(jīng)濟效益和社會效益的實現(xiàn)。本文就對融資租賃中承租方的風險管理進行深入分析和探討。

【關(guān)鍵詞】融資租賃；承租方；風險管理

融資租賃作為一種現(xiàn)代金融租賃，其能夠?qū)ⅰ叭谖铩焙汀?融資”進行有機結(jié)合，減少企業(yè)資金的使用周期，并將其轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，實現(xiàn)企業(yè)的長遠發(fā)展。隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，承租方在融資租賃的過程中受各方面因素的影響，如融資渠道狹窄、法律政策、稅收、模式單一等，導(dǎo)致其風險管理的水平不強，影響自身的長遠發(fā)展。

一、融資租賃概述

（一）含義

融資租賃作為一種租賃交易形式，其具有融物和融資的雙重屬性，主要是指由承租方對生產(chǎn)廠家和設(shè)備加以指定，委托出租方對購買設(shè)備的資金加以融通，承租方支付資金后可使用設(shè)備。一般企業(yè)在對所需設(shè)備進行添置時，委托租賃公司結(jié)合自身的實際需求代購設(shè)備，在此基礎(chǔ)上利用租賃形式租回設(shè)備，達到資金融通的目的，有利于企業(yè)經(jīng)營活動的順利實施。

（二）界定

《中華人民共和國合同法》明確規(guī)定了金融租賃中涉及的內(nèi)容角度和合同關(guān)系主體，認為金融租賃合同主要是出租人以承租人對租賃物和出賣人的選擇為依據(jù)，從出賣人手中購買租賃物，并將其提供給承租人加以使用，而承租人則支付一定的租金。一般出租人在對承租人選定的物資或技術(shù)設(shè)備進行出資購買時，作為租賃物出租給承租人，而承租人則應(yīng)嚴格按照合同的相關(guān)條款，有效獲取租賃物的長期使用權(quán)，并在承租期間對來支付租金。金融租賃合同中涉及到租賃物的處理形式，其可分為續(xù)租、退租和留購。

（三）主要作用

對于融資租賃而言，其作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

①資金成本較低。

②操作相對簡單。

③降低通貨膨脹的損失。

④設(shè)備的競爭優(yōu)勢。

二、融資租賃中承租方承擔的風險

承租方在融資租賃中承擔極大的風險，一是經(jīng)營風險。承租方的實際經(jīng)營情況直接影響著企業(yè)的經(jīng)濟效益，這使得承租方在進行融資租賃活動時面臨著一定的經(jīng)營風險。由于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)以及經(jīng)營是該風險產(chǎn)生的源頭，因此承租方應(yīng)對自身經(jīng)營管理加以強化，重視內(nèi)部管控，從而降低該風險的影響。

二是市場風險。隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，供求關(guān)系以及市場價格的變動使得市場經(jīng)濟存在較大的變動性，導(dǎo)致承租方面臨著市場和經(jīng)營風險。對于承租方而言，其承租的物件如果與預(yù)計的經(jīng)濟效益不相符合，則會產(chǎn)生一定的經(jīng)濟損失，這些風險受原料來源、產(chǎn)品更新以及市場供求變動的影響，因此承租方應(yīng)對市場風險加以重視。

三是合同管理風險。對于融資租賃而言，承租方承擔則合同管理的風險，相關(guān)法律對承租方的義務(wù)和權(quán)利沒有明確規(guī)定，這一定在合同內(nèi)容中的體現(xiàn)就是承租方需要承擔的義務(wù)明顯超過出租方。承租方在融資租賃過程中往往需要承擔租賃物租金的支付，如果在合同簽訂過程中沒有對相關(guān)條款進行詳細分析，如租賃標的保險條款、保管條款以及使用問題、租賃期、資產(chǎn)購買方式、保證金利益等，往往會出現(xiàn)租賃物瑕疵索賠權(quán)問題，存在合同管理風險。此外，承租方在融資租賃過程中，如果合同管理中沒有關(guān)于外界因素影響致使租賃貨物的運輸受阻而產(chǎn)生經(jīng)營損失的明確規(guī)定，往往會使承租方的財務(wù)出現(xiàn)問題，產(chǎn)生租賃業(yè)務(wù)風險。

四是信用風險。對于融資租賃而言，其涉及到多方的合作，如果某一方出現(xiàn)違約和違規(guī)的現(xiàn)象，則會導(dǎo)致租賃行為存在風險，出現(xiàn)信用風險。供貨商的貨物存在問題或其沒有嚴格按照規(guī)定時間發(fā)貨，將會影響融資租賃合同的履行，面臨退貨、解約和拒付租金等風險，從而導(dǎo)致承租方的投資和生產(chǎn)計劃難以順利實施，不利于承租方的長遠發(fā)展。

三、融資租賃中風險產(chǎn)生的原因

對于融資租賃而言，其風險產(chǎn)生的原因主要包括兩個方面：一是外在原因。信用體制的完善能夠促進融資租賃的發(fā)展，而租賃信用體制的缺失則會嚴重阻礙租賃業(yè)的長遠發(fā)展。就目前而言，我國社會信用環(huán)境較為缺失，對消費者的消費心理產(chǎn)生負面影響，導(dǎo)致社會和企業(yè)交易成本增加，不利于市場機制和市場經(jīng)濟秩序的有序性和規(guī)范性。企業(yè)在這種情況下進行融資租賃活動時，難以實現(xiàn)融資的目的，導(dǎo)致融資租賃企業(yè)面臨兩難境地，影響社會經(jīng)濟的良性發(fā)展。隨著政策環(huán)境的不斷變化，其在一定程度上導(dǎo)致了融資租賃風險的增加，如我國在2004～2005年進行宏觀調(diào)控時，對銀行信貸加以收縮，導(dǎo)致融資租賃公司規(guī)模減少。同時政策風險也是融資租賃風險中的重要內(nèi)容，融資租賃企業(yè)受政府宏觀調(diào)控政策以及國家政局的影響，其難以進行正常的生產(chǎn)經(jīng)營，導(dǎo)致風險的增加。如在對融資租賃業(yè)務(wù)進行出口時，戰(zhàn)爭爆發(fā)、政變和政治事件罷工等會產(chǎn)生政治風險，給承租方造成嚴重的經(jīng)濟損失。此外，冰雹、地震、火災(zāi)和大風等自然災(zāi)害會給租賃使用、安裝和運輸?shù)葞韲乐氐娘L險，影響承租方的財務(wù)管理，不利于承租方的良性發(fā)展。

二是內(nèi)在原因。由于融資租賃的風險存在不確定性，任何一家公司都無法回避、控制和確定風險，并且其不確定性來自于經(jīng)濟、政治社會等方面，涵蓋通貨膨脹風險以及市場風險等。企業(yè)要想有效規(guī)避匯率和利率風險，可對自身投資范圍加以擴大，促進融資租賃盈利性的提升。當然，融資租賃業(yè)務(wù)具有較強的綜合性，涉及范圍十分廣泛，如果交易期限較長時則會到導(dǎo)致利率發(fā)生變化，在一定程度上影響承租方的風險和收益。此外，承租資產(chǎn)的無形損耗也會產(chǎn)生技術(shù)風險，如設(shè)備難以及時養(yǎng)護和維護、科技水平的提升等。與其他金融業(yè)務(wù)相比，融資租賃能夠?qū)ο冗M的技術(shù)與設(shè)備進行引進，在實際生產(chǎn)運用中設(shè)備和技術(shù)的成熟和先進與否等會導(dǎo)致技術(shù)風險的產(chǎn)生。如果承租方選擇落后的設(shè)備與技術(shù)，則會在無形中產(chǎn)生損耗，影響自身租金支付能力和經(jīng)濟效益。

四、強化融資租賃中承租方風險管理的有效對策

（一）積極拓展管理的視角

融資租賃的風險源較多，承租方在進行融資租賃活動時面臨著較多的風險，但是這些風險具有一定的明確性，因此承租方在強化自身風險管理時應(yīng)具有針對性和目的性。由于融資租賃主要是以“融物”來代替“融資”，因此承租方應(yīng)對實物租賃管理加以強化，有效控制“融物”的質(zhì)量和數(shù)量，使其能夠達到預(yù)期的目標。此外，承租方應(yīng)結(jié)合人才管理和財務(wù)管理，對自身的管理視覺加以拓展，從而降低自身在融資租賃中的風險，促進管理效能的提高，保證融資租賃活動的順利實施。

（二）遵循風險管理原則，強化信用體制

承租方在融資租賃過程中強化風險管理時，應(yīng)遵循風險管理的相關(guān)原則：一是盈利性原則，承租方在資金運營過程中應(yīng)能夠獲取一定的利潤，達到盈利性的目的。二是流動性原則，承租方應(yīng)能對合理的資產(chǎn)需求加以滿足，具備支付與清償?shù)哪芰?。三是安全性原則，承租方在實際的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，應(yīng)對資金的安全性加以準確把握，能夠?qū)ψ饨鹄麧櫦右詢敻丁Ｖ挥袑崿F(xiàn)盈利性、流動性和安全性的有機統(tǒng)一，才能保證融資租賃活動的正常開展，實現(xiàn)承租方的經(jīng)濟效益和社會效益。除此之外，承租方在實際生產(chǎn)經(jīng)營過程中應(yīng)完善信用體系，對政策性信用擔保機構(gòu)加以合理組建，并積極加強與設(shè)備供應(yīng)商、融資租賃公司和銀行等的合作，構(gòu)建信用保障平臺。這樣能夠有效促進融資租賃業(yè)務(wù)平臺的拓展，便于信用風險的分散，實現(xiàn)融資租賃行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（三）加強風險預(yù)測，做好風險控制和分析工作

承租方在對融資租賃過程中存在的風險進行管理時，應(yīng)強化風險預(yù)測，盡可能將風險降到最低。承租方應(yīng)對風險預(yù)測和評估系統(tǒng)加以建立健全，完善內(nèi)部信息中心，安排專業(yè)人員搜集和整理信息，對其他方的信用情況加以及時了解，保證融資決策的科學性與合理性，實現(xiàn)自身的盈利性與安全性目標。此外，承租方應(yīng)做好風險控制與分析，合理安排項目的實物操作、前期策劃以及后續(xù)管理，對操作流程和進度加以明確安排，保證權(quán)責和分工的明確，預(yù)防互相推諉情況的出現(xiàn)，降低融資租賃中存在的操作性風險。

（四）建立內(nèi)部風險管理機制

對于融資租賃而言，其既存在內(nèi)部風險也存在外部風險，因此承租方在進行風險管理時應(yīng)采取有效措施來降低風險。首先可實行審批分離和業(yè)務(wù)開拓的方式，將項目的審批與業(yè)務(wù)的拓展進行分離，并將租賃物件處理和項目信息管理進行分離，從而有效監(jiān)督和使用資金。其次對風險預(yù)警機制加以建立健全，承租方應(yīng)對設(shè)計指標進行定量和定性，適時更新相關(guān)數(shù)據(jù)，及時收集和分析內(nèi)部業(yè)務(wù)運作的信息以及外部重要融資信息，保證風險的動態(tài)控制，實現(xiàn)自身的健康穩(wěn)定運營。

（五）積極培養(yǎng)專業(yè)化人才

對于融資租賃行業(yè)而言，其作為一種服務(wù)性產(chǎn)業(yè)，涉及的范圍十分廣泛，如法律、公正、貿(mào)易、金融、管理和經(jīng)濟等領(lǐng)域，對人才的專業(yè)技能和職業(yè)素質(zhì)具有較高的要求。因此承租方在開展融資租賃活動時，應(yīng)積極培養(yǎng)專業(yè)型和復(fù)合型人才，使其能夠成為企業(yè)的發(fā)展出謀劃策。首先這些人才應(yīng)能全面認知融資租賃行業(yè)的發(fā)展方向，具備扎實的專業(yè)知識和專業(yè)技能，能夠做到理論與實踐的完美結(jié)合。其次這些人才應(yīng)能夠?qū)哂袃r值的項目進行準確甄別，具備較強的協(xié)同力和整合力，從而保證項目的順利實施。

五、結(jié)束語

綜上所述，由于融資租賃的風險具有不確定性以及租賃信用體制的缺失，承租方在開展融資租賃活動時往往會面臨著一系列的風險，如經(jīng)營風險、市場風險、不可抗風險以及信用風險等，影響融資租賃活動的順利實施，降低承租方的經(jīng)濟效益。基于這種情況，承租方應(yīng)加強風險管理，積極拓展管理的視角，遵循風險管理原則，強化信用體制，加強風險預(yù)測，做好風險控制和分析工作，建立內(nèi)部風險管理機制，積極培養(yǎng)專業(yè)化人才，對融資租賃項目的風險性和盈利性進行合理評估。只有這樣，才能有效強化現(xiàn)金流的管理，降低設(shè)備老化損失，促進應(yīng)稅資源的消化，實現(xiàn)融資租賃行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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作者簡介：

劉佳明（1993-），男，吉林省梅河口人，遼寧對外經(jīng)貿(mào)學院會計學院2012級，本科。