王歡
[摘 要]融資租賃是實物信用與銀行信用相聯(lián)系的新型金融服務(wù)形式,是集貿(mào)易、服務(wù)為一體的交錯行業(yè)。隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期,租賃行業(yè)目前整體發(fā)展態(tài)勢良好,成為新常態(tài)下推動我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的有效手段,但仍存在問題,為此,應(yīng)開拓融資渠道,破解融資“瓶頸”,促使融資租賃推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級、拓展中小微企業(yè)融資的渠道。
[關(guān)鍵詞]融資租賃;租賃企業(yè);問題;對策建議
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.086
1 我國融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1.1 行業(yè)規(guī)模分析
1.1.1 企業(yè)數(shù)量大幅增加
從全國融資租賃企業(yè)管理資料系統(tǒng)的數(shù)據(jù)結(jié)果可以看出,截至2014年年末,在我國掛號在冊的融資租賃企業(yè)總的數(shù)量為2045家,與上一年相比較增添了959家,其增加的漲幅為88.3%,同時又比舊年增長12.9個百分點。
1.1.2 注冊資本接近翻番
截至2014年年末,全國融資租賃企業(yè)注冊資本總量達(dá)到了5564.6億元,與上一年相比較增多了2680.4億元,增長幅度為92.9%,很明顯,大約翻了一倍,其中,內(nèi)資試點企業(yè)注冊資本金是836.2億元,比上年同期增長34.8%;外資企業(yè)注冊資本金4728.4億元,與上一年同期相比較之下,快速增進(jìn)了108.9%。
1.1.3 資產(chǎn)總額快速增長
根據(jù)全國融資租賃企業(yè)資料系統(tǒng)數(shù)據(jù)表示,截至2014年年底,融資租賃企業(yè)資產(chǎn)總的金額為11010.0億元,與上年相比較之下增加了26.2%。其中,內(nèi)資試點企業(yè)資產(chǎn)總額3166.2億元,比上年同期增長21.2%;外資企業(yè)總的資產(chǎn)額達(dá)到7843.7億元,與上年相對比下增加了28.3%。
1.2 行業(yè)經(jīng)營狀況分析
1.2.1 租賃企業(yè)更加突出
在2014年,融資租賃企業(yè)實現(xiàn)總收入970.4億元,稅前總利潤106.5億元,租賃業(yè)務(wù)收入占總收入比重為75.9%。其中,內(nèi)資試點企業(yè)總收入468.2億元,租賃業(yè)務(wù)收入占內(nèi)資試點企業(yè)總收入比重為61.9%;外資企業(yè)總收入502.2億元,租賃業(yè)務(wù)收入占外資企業(yè)總收入比重為88.9%。
1.2.2 融資額增長較快
在2014年,融資租賃企業(yè)新增融資額5374.1億元,比上年增加1510.6億元,增幅為39.1%。從業(yè)務(wù)模式看,直接租賃融資額占比22.4%,售后回租融資額占比61.7%,其他租賃方式占比15.9%。從企業(yè)類型看,內(nèi)資試點企業(yè)新增融資額1178.0億元,其中直接租賃融資額占比38.2%,售后回租融資額占比60.2%,其他租賃方式占比1.6%;外資企業(yè)新增融資額4196.1億元,其中直接租賃融資額占比18.0%,售后回租融資額占比62.1%。
1.3 行業(yè)風(fēng)險分析
1.3.1 整體資產(chǎn)負(fù)債率略升
截至2014年年底,融資租賃企業(yè)資產(chǎn)總額和負(fù)債總額分別為11010.0億元和8178.4億元,融資租賃企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率 約為74.3%,比上年同期上升2.9個百分點。其中,內(nèi)資試點企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為70.6%,比上年同期下降3.7個百分點;外資企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為75.8%,比上年同期提高5.6個百分點。
1.3.2 逾期租金比例較低
2014年,融資租賃企業(yè)逾期租金合計191.4億元,比上年減少3.6億元,占資產(chǎn)總額比例為1.7%。其中,內(nèi)資55.9億元,外資135.5億元,分別占其資產(chǎn)總額比例為1.8%和1.7%。
2 我國融資租賃發(fā)展存在的問題
2.1 政策法規(guī)仍需完善
法律法規(guī)方面,目前我國還沒有出臺專門的融資租賃行業(yè)法律,相關(guān)適用條款分散在其他法律法規(guī)中。租賃物登記方面,商務(wù)部開發(fā)上線了融資租賃登記公示查詢系統(tǒng),可進(jìn)行融資租賃物登記查詢,飛機(jī)、船舶等動產(chǎn)登記由于監(jiān)管部門不同,信息缺乏整合,存在重復(fù)登記、查詢不便等現(xiàn)象,這些都給行業(yè)帶來了較大風(fēng)險。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)方面,與融資租賃業(yè)相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不完善,企業(yè)對融資租賃的一些專業(yè)屬性的把握存在偏差,制約了融資租賃業(yè)的發(fā)展。
2.2 融資渠道相對單一
我國融資租賃企業(yè)的資金絕大部分來源于銀行短期貸款,盡管融資租賃企業(yè)也較重視金融債、點心債等渠道,但受融資條件、跨境使用、融資成本等限制,所能提供的資金量非常有限。融資租賃項目大多是中長期業(yè)務(wù),銀行短期貸款與租賃業(yè)務(wù)期限不匹配,將給企業(yè)留下流動性風(fēng)險隱患。
2.3 業(yè)務(wù)模式有待轉(zhuǎn)型
我國融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)模式目前基本以售后回租為主、直租為輔,聯(lián)合租賃、委托租賃、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、項目租賃、風(fēng)險租賃、結(jié)構(gòu)式參與租賃、混合性租賃等在國際上被普遍采用的業(yè)務(wù)模式,在國內(nèi)開展不多。
2.4 人才隊伍需培養(yǎng)
與融資租賃行業(yè)的高速增長態(tài)勢相比,行業(yè)發(fā)展所需的專業(yè)技術(shù)人才、管理人才數(shù)量明顯不足。融資租賃行業(yè)涉及面寬、覆蓋域廣、交叉性強,要求從業(yè)人員具備金融、財務(wù)、法律等多方面的知識儲備,才能更好地為企業(yè)服務(wù)。
3 對我國融資租賃發(fā)展問題的對策建議
3.1 建立健全融資租賃法律體系
作為新興的融資租賃發(fā)展國家,應(yīng)當(dāng)采取制定專門的《融資租賃法》并輔之以其他特別規(guī)定的立法模式,特別要解決好如下法律問題:明確租賃物取回權(quán)的相關(guān)條件、方式、沖突解決機(jī)制;建立全國性的、統(tǒng)一的融資租賃登記體系,解決出租人所有權(quán)無法對抗善意第三人的問題;解決承租人特殊資質(zhì)適用于出租人的問題,破除出租人在開展業(yè)務(wù)時面臨的行業(yè)壁壘。
3.2 逐步拓寬融資渠道
2014年下半年,上市公司參與設(shè)立融資租賃公司,以及與融資租賃公司開展業(yè)務(wù)合作獲得資金支持的速度明顯加快,在此背景下,2015年融資租賃公司資本運作市場有望進(jìn)一步活躍。此外,互聯(lián)網(wǎng)金融也成為租賃行業(yè)開拓的重要融資渠道之一,其他的資本市場工具。
3.3 突破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式,融合“互聯(lián)網(wǎng)+”如虎添翼
有數(shù)據(jù)顯示,截至2015年8月底,融資租賃P2P產(chǎn)品累計成交額接近300億元人民幣。融資租賃作為支持實體經(jīng)濟(jì)的重要工具,與當(dāng)前蓬勃發(fā)展的“互聯(lián)網(wǎng)+”緊密相連。融資租賃行業(yè)過去幾年行業(yè)呈現(xiàn)快速發(fā)展之勢,而互聯(lián)網(wǎng)則成為融資租賃解決資金和租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓的一個很好的出口。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)開展線上融資租賃業(yè)務(wù),同時利用互聯(lián)網(wǎng)信息共享、快速、信息對稱等特點,能夠提高業(yè)務(wù)開展效率,合理規(guī)避相關(guān)風(fēng)險,這使得基于融資租賃收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的互聯(lián)網(wǎng)租賃資產(chǎn)交易平臺模式出現(xiàn)。
3.4 培養(yǎng)專業(yè)人才,加快行業(yè)創(chuàng)新步伐
面對行業(yè)整體的快速發(fā)展以及業(yè)務(wù)需求的多樣化,更需要專門培養(yǎng)金融、財務(wù)方面的人才。高等院校應(yīng)多開設(shè)融資租賃方面的有關(guān)專業(yè),聘請專業(yè)教師,對學(xué)生進(jìn)行全方位的教學(xué),為他們在未來步入企業(yè)社會發(fā)展奠定扎實的基礎(chǔ)。融資租賃企業(yè)積極豐富融資渠道,創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式,將在諸多新領(lǐng)域取得新突破。
3.5 逐步完善外部環(huán)境,加快行業(yè)發(fā)展
在行業(yè)發(fā)展的同時,也應(yīng)看到我國融資租賃業(yè)市場環(huán)境仍然有待改善。為加強對外資融資租賃企業(yè)的監(jiān)管和引導(dǎo),商務(wù)部會同有關(guān)部門正加緊修訂《外商投資租賃業(yè)管理辦法》,并啟動《融資租賃企業(yè)監(jiān)管條例》立法工作。同時,依托 “全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)”,商務(wù)部進(jìn)一步加強行業(yè)監(jiān)管,提高服務(wù)水平,防范行業(yè)風(fēng)險,促進(jìn)融資租賃行業(yè)健康有序發(fā)展。此外,各級行業(yè)協(xié)會相繼成立,對加強行業(yè)自律,調(diào)解融資租賃業(yè)務(wù)糾紛,維護(hù)企業(yè)合法權(quán)益等方面將起到積極作用。
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