【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融在進入2014年之后得到了快速的發(fā)展，成為了金融市場發(fā)展的關(guān)鍵部分，本文通過對于互聯(lián)網(wǎng)金融市場的介紹，對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品從功能上進行的深入的分析，總結(jié)出互聯(lián)網(wǎng)金融在交易成本節(jié)約、信息成本節(jié)約、增值方面的優(yōu)勢，但是同時也面臨著金融風(fēng)險較大的問題，需要進一步的關(guān)注和解決。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；功能視角

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是近年來金融行業(yè)發(fā)展的重要部分，在互聯(lián)網(wǎng)高度關(guān)聯(lián)性和共享性特征的影響下金融行業(yè)的發(fā)展也凸顯出傳統(tǒng)金融行業(yè)沒有的特征，不斷的帶來創(chuàng)新。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，學(xué)界從各個角度進行定義的很多，主要的概念是互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的結(jié)合，是金融借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在資金融通、支付等行業(yè)實現(xiàn)中介功能的一種新興的金融模式。但是當(dāng)前對于互聯(lián)網(wǎng)金融概念的理解，已經(jīng)不局限于通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)的金融服務(wù)，而是包含了所有的新興的金融業(yè)態(tài)的一種集體認同。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式

（一）互聯(lián)網(wǎng)支付

互聯(lián)網(wǎng)支付模式也就是通過計算機或者手機客戶端，實現(xiàn)資金在付款人和收款人之間的轉(zhuǎn)換，互聯(lián)網(wǎng)金融支付工具在其中實現(xiàn)中介者的角色。這種中介者的工具有很多，當(dāng)前市場占有率非常高的支付寶、財付通等都是這種中介工具。支付的模式主要為三種，一是實現(xiàn)銀行賬戶的支付，例如網(wǎng)銀工具；二是支付賬戶的支付，支付寶賬戶就是其中的一種；三是各種快捷支付方式。

（二）網(wǎng)絡(luò)借貸

網(wǎng)絡(luò)借貸的從當(dāng)前的市場業(yè)態(tài)來看，可以按照是否為P2P的標(biāo)準(zhǔn)來衡量。P2P是以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，實現(xiàn)個體與個體之間的直接借貸，互聯(lián)網(wǎng)平臺為需要借貸的人在互聯(lián)網(wǎng)上尋找愿意借貸的人群，并按照個人意愿組成借貸群一起分擔(dān)借貸資金和風(fēng)險，這種借貸的主要平臺當(dāng)前有人人貸和宜信等。非P2P的主要是在相關(guān)企業(yè)或者平臺上提供的小眾的借貸，最為有代表性的就是阿里巴巴的“阿里小貸”。

（三）眾籌

眾籌就是通過在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)表眾籌信息，由專門的項目發(fā)起人向互聯(lián)網(wǎng)人群

眾籌資金，并向參與眾籌的人給予一定的資金回報的融資形式。個人或者機構(gòu)的眾籌項目通過眾籌平臺的審核，眾籌平臺發(fā)起眾籌，向公眾募集資金。

（四）金融機構(gòu)建立的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)目前主要是兩種來源方式，一是傳統(tǒng)金融機構(gòu)建立的網(wǎng)絡(luò)平臺，目的也主要是滿足顧客在傳統(tǒng)金融機構(gòu)中能夠?qū)崿F(xiàn)的金融服務(wù)，包括了建立賬戶、銷戶等操作，是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)中的延伸。另一種是沒有實體支撐的純在線金融機構(gòu)，這種金融機構(gòu)沒有實體單位支撐，完全為在線服務(wù)銀行，這種金融機構(gòu)的結(jié)構(gòu)相對比較簡單，也沒有相應(yīng)的實體網(wǎng)點，沒有總行分行的區(qū)別。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的功能特點

傳統(tǒng)金融機構(gòu)的功能特點在理論界主要從交易成本方面、信息成本方面、管理風(fēng)險方面和價值增加方面。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融節(jié)約交易成本

在互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中，在信息的甄別、比對方面的成本得到了大幅度的降低。具體可從以下幾個角度分析：

首先是減少了通過中介機構(gòu)的操作程序，降低了交易成本。以P2P交易過程來看，資金的需求和供給都是有交易雙方直接完成的，因此在傳統(tǒng)金融機構(gòu)中需要的人力成本、固定資產(chǎn)方面的成本都得到了減少。其次是關(guān)于資金供求的關(guān)系可以直接通過互聯(lián)網(wǎng)在網(wǎng)絡(luò)平臺上進行發(fā)布，因此在信息的對稱上能夠得到很好的實現(xiàn)，關(guān)于供求關(guān)系的信息可以在完全競爭的環(huán)境下得到搜索和使用。再次是互聯(lián)網(wǎng)金融的形式非常的新穎且適應(yīng)當(dāng)前中小投資者的實際需求，例如P2P就能夠很好的滿足中小投資者在投資總量上小、時間零碎等方面的特征，增加可使用資金，降低交易成本。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融節(jié)約信息成本

在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，金融信息的傳遞方式和傳遞效率得到了極大地改變，傳統(tǒng)信息的傳遞在傳遞速度得不到保證，信息的對稱性很難實現(xiàn)。而在互聯(lián)網(wǎng)時代，信息的處理可以分為幾個簡單的步驟：首先是信息的生成和傳播，在互聯(lián)網(wǎng)時代，尤其是社交網(wǎng)絡(luò)的興起使得每一個社交網(wǎng)絡(luò)參與者都是信息的發(fā)布者，因此信息的披露會更加的廣泛和及時；其次是信息的組織和檢索，由于信息的海量生成，會造成信息的堵塞，因此大數(shù)據(jù)的細分和匯總檢索能夠使信息的利用更加的高效和便捷。在現(xiàn)實中，互聯(lián)網(wǎng)能夠直接的將資金的供求信息及時的公布，公開透明且檢索方便；互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析通過對個人或者機構(gòu)的零碎信息進行匯總整理也可以將供需雙方的需求和條件進行匯總，找出潛在的配對對象，發(fā)掘潛在的市場需求；除了這種發(fā)掘，由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺類似于阿里巴巴和支付寶，其有著非常完備的平臺機構(gòu)和廣闊的市場占有，因此通過對于其網(wǎng)絡(luò)鏈條的分析和歸納，可以直接找出需求方，直接的進行金融交易和服務(wù)。信息發(fā)布和檢索的高效為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了巨大的便利，信息不對稱帶來的市場遲滯將得到非常好的解決。

（三）增值功能

能夠?qū)崿F(xiàn)價值的增值是金融交易得以存在和發(fā)展的重要條件，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的價值增值是通過貨幣的方式直接實現(xiàn)的，例如房貸可以獲得利息等簡單的方式。而在互聯(lián)網(wǎng)時代，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的增值可能是一種間接的增值，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)對于消費者來說是一種工具，而在對這種工具的使用中，消費者會不斷的積累數(shù)據(jù)鏈條，這種鏈條經(jīng)過分析可以形成準(zhǔn)確的分析數(shù)據(jù)，為金融機構(gòu)提供決策支持。例如，支付寶通過對于支付寶用戶的數(shù)據(jù)分析，進一步的實現(xiàn)“了解客戶”，通過對消費者習(xí)慣的分析掌握消費者的實際需求，為實現(xiàn)爭取更多地個性消費者。

（四）管理風(fēng)險

前面我們提到了互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了交易成本方面的不斷改進，在信息成本方面也帶來了巨大的收益，為金融市場帶來了非常多的傳統(tǒng)金融行業(yè)所不能提供的金融間接增值服務(wù)。但是在金融風(fēng)險方面，互聯(lián)網(wǎng)金融目前還存在較大的問題?？梢钥吹?，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特征是借款人和存款人之間直接進行交易，因此并不能降低參與成本，也無法對此意義上的風(fēng)險進行管理。

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[3] 陳志武.互聯(lián)網(wǎng)金融到底有多新.經(jīng)濟觀察報，2014.1.4

作者簡介：

劉銳茹（1994-），女，漢族，四川瀘州人，畢業(yè)于中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院，研究方向：金融。