如何實(shí)現(xiàn)我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的第三方托管

摘 要：本文基于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展視角，闡述規(guī)避P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的核心是資金運(yùn)營不透明，其解決方式是進(jìn)行第三方資金存管或托管，通過對(duì)比存管和托管，凸顯第三方托管的優(yōu)勢。分析我國目前無法實(shí)現(xiàn)第三方托管的存在問題，提出制定法律、統(tǒng)一托管體系、降低交易費(fèi)用、加強(qiáng)監(jiān)管等應(yīng)對(duì)措施。解決資金運(yùn)營不透明問題，有利于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；資金存管；第三方托管；金融風(fēng)險(xiǎn)；交易費(fèi)用

隨著我國經(jīng)濟(jì)崛起，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也隨之不斷發(fā)展，數(shù)量由最初的幾十家增長到現(xiàn)在的4127家，P2P平臺(tái)數(shù)量的暴增引起行業(yè)混亂，到目前為止，有1375家出現(xiàn)提現(xiàn)困難、跑路等問題。這些問題的存在原因包括政策上的法律監(jiān)管不到位、資金運(yùn)營不透明容易產(chǎn)生非法集資、平臺(tái)內(nèi)部運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，征信體系缺失等因素，其中最大的問題是容易出現(xiàn)非法集資，解決非法集資的重要手段是對(duì)資金進(jìn)行第三方資金存管或托管。我國已規(guī)定使用資金第三方存管來降低風(fēng)險(xiǎn)，但是鑒于存管與托管的區(qū)別，為了能夠解決企業(yè)資金運(yùn)營不透明的根本問題，本文建議使用資金的第三方托管，通過分析目前在我國P2P平臺(tái)資金的第三方托管的特點(diǎn)，針對(duì)托管實(shí)現(xiàn)難題，提出應(yīng)對(duì)措施。

一、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)第三方托管的現(xiàn)狀

為了規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)，保護(hù)投資人安全，消除資金池，保證P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)透明運(yùn)作，我國于2015年發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。在這個(gè)意見中，提出了對(duì)除平臺(tái)自有資金外的其他資金進(jìn)行存管。

資金存管和托管有著根本性的區(qū)別：是否能夠監(jiān)控資金流向。存管指銀行只負(fù)責(zé)資金的保管，不需要承擔(dān)監(jiān)督責(zé)任，能夠使平臺(tái)的自有資金和借款人投資人的資金分離，但是無法監(jiān)控資金流向；托管比較嚴(yán)格，銀行銀行除了按照指令進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，還需要對(duì)賬戶進(jìn)行審核，進(jìn)行資金清算，并執(zhí)行信息披露，可以更好的監(jiān)控資金流向。

從兩者的區(qū)別來看，托管顯然是對(duì)投資人更有利的，但是由于難以操作，發(fā)布的意見并沒有規(guī)定必須托管，只提出了存管。即便是存管，目前數(shù)據(jù)顯示，簽約銀行的平臺(tái)也很少，到目前為止真正部署托管系統(tǒng)的差不多有九百家左右，有136家簽約平臺(tái)，只有三十多家上線，施行存管的平臺(tái)數(shù)量約占平臺(tái)運(yùn)營數(shù)量的5.6%。截止2016年7月6日，已經(jīng)上線的銀行有招商銀行、民生銀行、中信銀行、興業(yè)銀行等12家銀行，簽訂第三方存管的P2P平臺(tái)有優(yōu)本財(cái)富、金銀貓、安捷財(cái)富、愛錢幫、德眾金融、好車貸、積木盒子、人人貸等38家。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)托管目前存在的問題分析

我國已經(jīng)規(guī)定需要使用資金第三方存管，但若是要完全實(shí)現(xiàn)托管，還存在諸多問題：

1.法律規(guī)定不完善

我國頒布《中華人民共和國信托法》，此法已在基金、股票方面有所應(yīng)用，并已經(jīng)建立資產(chǎn)托管機(jī)制，但是還未出臺(tái)托管法。因而在大資產(chǎn)的托管方面，相關(guān)的第三方托管法律規(guī)定還不完善，沒有一套完整的托管體系，這會(huì)造成銀行不愿投入大量資金與平臺(tái)進(jìn)行合作。原因是若法律出臺(tái)新的托管規(guī)定，銀行的前期投入就失效，將會(huì)給銀行造成損失。

2.托管系統(tǒng)待提升

據(jù)上表所知，目前恒豐銀行、招商銀行、民生銀行、江西銀行等銀行的存管系統(tǒng)已經(jīng)上線，其它銀行已經(jīng)簽約的銀行仍在籌備上線中。已經(jīng)上線的存管系統(tǒng)用戶體驗(yàn)并不完美，由于托管系統(tǒng)更加復(fù)雜，因而開發(fā)平臺(tái)托管系統(tǒng)難度大，成本高。每個(gè)銀行單獨(dú)使用自己的資金和人才等資源進(jìn)行開發(fā)，耗時(shí)長，設(shè)計(jì)的系統(tǒng)也不可能完全成熟的，還需要改進(jìn)和完善。

3.托管交易費(fèi)用不對(duì)稱

銀行和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)交易費(fèi)用的期望不同。對(duì)于平臺(tái)來說，銀行對(duì)平臺(tái)資金托管會(huì)收取一定的交易費(fèi)用。多數(shù)中小平臺(tái)，不愿意支付這個(gè)費(fèi)用，因?yàn)橹行∑脚_(tái)若不與銀行合作進(jìn)行托管，只通過其他第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金支付不需要支付托管費(fèi)用，故也不愿意進(jìn)行托管支付額外較高的交易費(fèi)用；對(duì)于銀行來說，由于研發(fā)和維持托管需要進(jìn)行大量的投資，銀行對(duì)托管收取的交易費(fèi)用比其它業(yè)務(wù)收取的交易費(fèi)用少，不足以平衡如此大的投資，銀行期望能夠收取合理價(jià)格的交易費(fèi)用抵用相應(yīng)的支出。

4.銀行為避免金融風(fēng)險(xiǎn)不愿意與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)合作

P2P行業(yè)作為新興行業(yè)，發(fā)展并不穩(wěn)定，存在著互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)及資金池等重大風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，頻頻出現(xiàn)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)跑路及問題事件中，有一些并不屬于P2P行業(yè)，這個(gè)企業(yè)本身就是有問題的。例如大大集團(tuán)本來就是非法集資，只是把它的詐騙搬到了網(wǎng)上。這種情況是由行業(yè)監(jiān)管不嚴(yán)造成的，再加上P2P行業(yè)目前的混亂狀態(tài)，使大多數(shù)銀行擔(dān)心與P2P行業(yè)的合作會(huì)導(dǎo)致本行的金融風(fēng)險(xiǎn)，故將其托管業(yè)務(wù)拒之門外。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)托管存在問題的解決方式

據(jù)我國目前資金第三方托管存在的問題來看，之所以難以實(shí)現(xiàn)，根本問題是政府監(jiān)管不到位，未出臺(tái)詳細(xì)的規(guī)定，行業(yè)協(xié)會(huì)也未發(fā)生應(yīng)有作用。據(jù)此來看，應(yīng)從以下方面來解決問題：

1.加強(qiáng)律法：制定托管法并實(shí)施

根據(jù)制定的托管法在國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)實(shí)行全托管制度。資金實(shí)現(xiàn)全托管保證銀行對(duì)托管資金進(jìn)行清算，能夠真實(shí)還原平臺(tái)的成交量，暴露壞賬率，使銀行對(duì)平臺(tái)的資金具有監(jiān)控作用，既提高平臺(tái)的公信力，也提高銀行和投資者對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的信心，推行全托管的普遍實(shí)施，有助于在一定程度上消除資金池，促進(jìn)資金透明運(yùn)作。

2.統(tǒng)一托管體系

統(tǒng)一托管體系可以有兩種方式：

（1）行業(yè)托管體系完全統(tǒng)一

托管體系的完全統(tǒng)一使銀行能夠破除單個(gè)銀行研發(fā)模式，聯(lián)合起來共同研發(fā)托管平臺(tái)，改進(jìn)系統(tǒng)應(yīng)用，節(jié)省銀行投入資金；有利于政府監(jiān)管；為社會(huì)提供更完善的托管體系；使投資人直觀地明確所投資的平臺(tái)是否具有資金第三方托管，節(jié)省投資人了解意向平臺(tái)的托管類型。

（2）地方托管的完全統(tǒng)一

可以借鑒江蘇模式，目前江蘇省結(jié)算與16家銀行完成系統(tǒng)對(duì)接。在很大程度上既方便了用戶，也推進(jìn)了銀行和地方平臺(tái)的合作。此種類型更加具有操作性。

3.銀行根據(jù)研發(fā)系統(tǒng)的投入資金收取較少的服務(wù)費(fèi)用

目前我國服務(wù)費(fèi)收取不統(tǒng)一，有一些銀行收取千分之幾，有些按年固定收費(fèi)，有一些甚至不收費(fèi)用。隨著托管系統(tǒng)的統(tǒng)一，銀行能降低研發(fā)或購入系統(tǒng)的成本，可根據(jù)相應(yīng)成本合理定價(jià)，使托管價(jià)格保持在合理的區(qū)間，增加雙方的合作意愿，將平臺(tái)和銀行之間關(guān)于收費(fèi)問題達(dá)到一個(gè)平衡。如果銀行能夠適當(dāng)降低服務(wù)費(fèi)用，通過P2P平臺(tái)獲取大量的優(yōu)質(zhì)投資客戶，從客戶中產(chǎn)生的收益和利潤是僅僅收取交易費(fèi)用不可比擬的。

4.加強(qiáng)監(jiān)管，警示投資人控制風(fēng)險(xiǎn)

通過頒布關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的法律規(guī)定和行業(yè)協(xié)會(huì)的發(fā)展，P2P行業(yè)中平臺(tái)將會(huì)優(yōu)勝劣汰，減少風(fēng)險(xiǎn)，逐漸良性發(fā)展。通過出臺(tái)政策也能對(duì)詐騙行為進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控，并打擊違法分子，具有威懾作用。對(duì)投資人予以警示，使投資人明確風(fēng)險(xiǎn)性，謹(jǐn)慎投資。

四、結(jié)論

我國目前推行與銀行簽約進(jìn)行資金的第三方存管在一定程度上可減少風(fēng)險(xiǎn)，但是無法監(jiān)控資金流向，故若能實(shí)現(xiàn)資金托管將使運(yùn)作更加透明。根據(jù)我國目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)托管存在的問題，可以加強(qiáng)法律手段，采用制定托管法、統(tǒng)一托管體系，銀行對(duì)平臺(tái)收取較少服務(wù)費(fèi)，政府加強(qiáng)監(jiān)管等方式來解決。使政府、行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)揮作用，目的是普遍推行P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的資產(chǎn)托管，使平臺(tái)運(yùn)作透明化，為銀行帶來隱形收益。

即使我國能完全實(shí)現(xiàn)托管，銀行沒法對(duì)借款人進(jìn)行逐一和嚴(yán)格的審核，所以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，并不會(huì)完全消失。仍需政府給予嚴(yán)格監(jiān)管、加強(qiáng)預(yù)警宣傳等手段保護(hù)投資人和行業(yè)利益，促進(jìn)該行業(yè)良性發(fā)展。投資人和平臺(tái)也應(yīng)具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制能力，不給予詐騙者可趁之機(jī)。

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作者簡介：張榮凡（1986- ），女，漢族，河南省淅川縣，本科學(xué)歷，畢業(yè)于河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，就職于鄭州鐵路職業(yè)技術(shù)學(xué)院，研究方向：金融衍生工具研究