張軍民

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，越來越多的重資產(chǎn)企業(yè)負(fù)擔(dān)加重，業(yè)績(jī)下滑，甚至出現(xiàn)虧損；企業(yè)也更加注重商業(yè)模式研究，更多企業(yè)主動(dòng)采用輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式。本文對(duì)制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)特征進(jìn)行分析，有針對(duì)性地提出財(cái)務(wù)管理工作措施，對(duì)于發(fā)揮會(huì)計(jì)人員的企業(yè)管理作用，促進(jìn)企業(yè)價(jià)值提升有一定參考意義。

關(guān)鍵詞：制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè) 財(cái)務(wù)視角

在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、物價(jià)水平持續(xù)增長(zhǎng)的時(shí)期，實(shí)體需求不斷加大，資產(chǎn)價(jià)格不斷攀升，眾多制造型企業(yè)為滿足市場(chǎng)的大量需求，購置了大量廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)，這在當(dāng)時(shí)不僅能提高生產(chǎn)量，大量重資產(chǎn)還可以適當(dāng)?shù)钟涳L(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中高速發(fā)展階段，社會(huì)上同類同質(zhì)產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，而重資產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能無法充分利用，大額的固定折舊費(fèi)用稀釋了利潤(rùn)，導(dǎo)致企業(yè)負(fù)擔(dān)加重，業(yè)績(jī)下滑，甚至出現(xiàn)虧損，許多生產(chǎn)制造型企業(yè)開始重新審視當(dāng)初的重資產(chǎn)模式，而蘋果、華為等重研發(fā)類制造型輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)取得了巨大成功，許多企業(yè)也開始重新研究輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式。

一、輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式，是一種盡量減少公司資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)模式，制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)品制造環(huán)節(jié)外包，在生產(chǎn)制造方面節(jié)約了資源，將主要資源和精力用于產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)推廣等活動(dòng)。有的企業(yè)主要通過產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)變革、管理變革等措施，在高附加值方面積累經(jīng)驗(yàn)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，保持其產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，使產(chǎn)品迅速滿足客戶的需求，掌握市場(chǎng)先機(jī)，通過不斷的用戶反饋對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)進(jìn)行完善，通過大量的廣告、宣傳投入和產(chǎn)品性能對(duì)消費(fèi)者的吸引保證市場(chǎng)的穩(wěn)定；有的輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)憑借獨(dú)特的商務(wù)模式，短時(shí)間內(nèi)聚集大量的客戶資源，成為行業(yè)的引領(lǐng)者。

輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的資本投入少，尤其是生產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)廠房、設(shè)備投入少，甚至完全沒有生產(chǎn)設(shè)施。而智力資本包括充足的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、優(yōu)良的企業(yè)文化、大量的高端人才資源、先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)、精簡(jiǎn)有效的組織機(jī)構(gòu)，快速反應(yīng)的業(yè)務(wù)流程、公平合理的績(jī)效激勵(lì)體系，構(gòu)成了企業(yè)的輕資產(chǎn)，也是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。

二、制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)視角分析

（一）制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表特征

制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)輕生產(chǎn)，重研發(fā)和銷售，運(yùn)營(yíng)成功的企業(yè)在某一領(lǐng)域一般具有行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)水平，通常發(fā)明專利和實(shí)用新型專利很多，且新技術(shù)更替很快，始終引領(lǐng)行業(yè)的發(fā)展，因此此類企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上的無形資產(chǎn)占比很高，像蘋果、華為就是研發(fā)領(lǐng)先的典型代表，會(huì)計(jì)人員對(duì)外購及自行開發(fā)的無形資產(chǎn)要進(jìn)行準(zhǔn)確歸集，期末進(jìn)行減值測(cè)試；此類企業(yè)的資產(chǎn)投入少，折舊率低，因此投資回報(bào)率一般較高，利潤(rùn)空間大；上游的研發(fā)階段和和建立下游的營(yíng)銷渠道方面需要大量的前瞻性投入，表外無法計(jì)量的資產(chǎn)多，例如智力資源、品牌影響力、渠道控制能力等。

（二）制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的資金管理及風(fēng)險(xiǎn)控制

制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的資金運(yùn)用在積淀核心資源和能力、驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)整合，以及維護(hù)優(yōu)質(zhì)盈利狀況方面起到重要作用。財(cái)務(wù)應(yīng)焦距核心資金資源在研發(fā)、營(yíng)銷等高附加值環(huán)節(jié)。以大量的現(xiàn)金儲(chǔ)備作為對(duì)外包商進(jìn)行有效管控的前提，引領(lǐng)商務(wù)合同談判的話語權(quán)。應(yīng)強(qiáng)化資金管理，制定保證資金高效運(yùn)轉(zhuǎn)的資金管理辦法，根據(jù)企業(yè)的年度、月度資金預(yù)算，建立資金滾動(dòng)預(yù)算模型，對(duì)未來資金需求進(jìn)行合理預(yù)計(jì)，使資金除滿足戰(zhàn)略儲(chǔ)備需求外，還要滿足日常的運(yùn)營(yíng)資金需求，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，綜合運(yùn)用各種方式提高暫時(shí)可用資金收益，降低資金占用成本。

企業(yè)資產(chǎn)的不同構(gòu)成方式對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響很大，固定成本占比越高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大。制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)，生產(chǎn)采用外包或OEM貼牌制造，在生產(chǎn)方面的投入幾乎為零，流動(dòng)資產(chǎn)占比很大，甚至資產(chǎn)接近全部是流動(dòng)資產(chǎn)，因此經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)取決于其償債能力及資產(chǎn)質(zhì)量狀況。業(yè)績(jī)良好的企業(yè)一般負(fù)債較少，杠桿低，資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)良好，償債能力強(qiáng)。資產(chǎn)質(zhì)量狀況取決于流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量，其中對(duì)存貨和應(yīng)收賬款的管理尤其重要，存貨的管理應(yīng)從采購環(huán)節(jié)開始，在考慮對(duì)外采購量時(shí)，財(cái)務(wù)人員與業(yè)務(wù)人員共同研究，分析歷史數(shù)據(jù)，以滿足訂單交付和降低庫存資金占用為前提，考慮客戶需求計(jì)劃的變動(dòng)、生產(chǎn)周期、產(chǎn)品運(yùn)輸周期、儲(chǔ)存成本等因素，參考財(cái)務(wù)管理中的經(jīng)濟(jì)批量訂貨模型，確定材料采購量和采購批產(chǎn)，以合理安排資金支出，降低采購件的庫存資金占用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該分析庫存產(chǎn)品賬齡，定期進(jìn)行減值測(cè)試，對(duì)一年以上積壓呆滯庫存及時(shí)按流程審批處理后入賬，保證不虛增賬面存貨資產(chǎn)；應(yīng)收賬款管理方面，要建立應(yīng)收賬款監(jiān)測(cè)和預(yù)警體系，關(guān)注壞賬風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)客戶及時(shí)提出預(yù)警，限制發(fā)貨，對(duì)已逾期貨款及時(shí)催收。制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員應(yīng)定期開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，通過分析財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)中存在的問題，針對(duì)問題提出改善措施并固化到業(yè)務(wù)流程中。

（三）制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的成本核算

制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)外包或OEM貼牌制造，產(chǎn)銷環(huán)節(jié)跨法人實(shí)體，按照是否給外包方提供原材料生產(chǎn)，財(cái)務(wù)核算主要分為兩種，一種是加工制造的材料都由外包方提供，加工完成的產(chǎn)品直接開票銷售給企業(yè)，這種方式按照一般的物資采購進(jìn)行賬務(wù)處理，比較簡(jiǎn)單；另一種方式是為外包方提供主要原材料，外包方僅提供加工勞務(wù)，這種方式下會(huì)計(jì)在主要原材料發(fā)出時(shí)不滿足收入確認(rèn)條件，不能確認(rèn)收入，一般應(yīng)通過“委托加工物資”或“發(fā)出商品”科目核算，等外包產(chǎn)品加工完入庫后再進(jìn)“庫存商品”科目，這種方式下原材料的所有權(quán)歸屬輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)公司，成本核算和存貨管理的難度較大，公司應(yīng)與外包企業(yè)建立良好的戰(zhàn)略合作關(guān)系，運(yùn)用ERP、MES工具建立統(tǒng)一的成本、庫存管理信息系統(tǒng)，開通企業(yè)相關(guān)方的系統(tǒng)權(quán)限，對(duì)發(fā)往外包企業(yè)的庫存和對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行信息跟蹤，對(duì)每一筆原材料的出庫、外包方的接收入庫、加工完成后產(chǎn)成品的入庫做好系統(tǒng)記錄，同時(shí)會(huì)計(jì)記錄也應(yīng)該準(zhǔn)確及時(shí)。委托加工完成產(chǎn)品分批次入庫時(shí)，信息系統(tǒng)根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)BOM、外包企業(yè)的加工成本、采購物料的期間平均成本核算產(chǎn)品成本，入庫后自動(dòng)結(jié)轉(zhuǎn)成本到“庫存商品”科目，銷售出庫時(shí)，根據(jù)銷售數(shù)量與單位成本計(jì)算結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本。在此過程中應(yīng)加強(qiáng)對(duì)特殊事項(xiàng)的分析，對(duì)因商務(wù)原因價(jià)格未定的物料，財(cái)務(wù)上進(jìn)行應(yīng)付賬款的暫估，防止賬面庫存單價(jià)和金額出現(xiàn)異常，以減少成本的波動(dòng)。應(yīng)了解生產(chǎn)各個(gè)環(huán)節(jié)的價(jià)值增值情況，分析產(chǎn)品各階段的成本變化情況，根據(jù)分析對(duì)價(jià)值鏈進(jìn)行不同程度的整合，可以帶來效率的提高和成本的降低。

（四）制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的成本控制

制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)減少生產(chǎn)環(huán)節(jié)大量的人員和固定資產(chǎn)投入，放棄生產(chǎn)制造的增值利潤(rùn)，通過研發(fā)以及銷售環(huán)節(jié)創(chuàng)造利潤(rùn)，研發(fā)和銷售環(huán)節(jié)的成本控制是重點(diǎn)。在保證大量的研發(fā)前瞻性投入以維持技術(shù)領(lǐng)先的核心競(jìng)爭(zhēng)力的前提下控制研發(fā)成本，降低設(shè)計(jì)浪費(fèi)，這是成本控制非常重要的一個(gè)方面，財(cái)務(wù)人員應(yīng)適當(dāng)參與研發(fā)過程，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段運(yùn)用價(jià)值工程的理論，對(duì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)成本進(jìn)行分析測(cè)算并設(shè)定目標(biāo)成本，超過目標(biāo)成本的設(shè)計(jì)應(yīng)與研發(fā)人員綜合分析是否可行；另一方面財(cái)務(wù)人員應(yīng)對(duì)投放市場(chǎng)的產(chǎn)品進(jìn)行成本效益分析，挖掘客戶滿意度高、成本低、創(chuàng)造利潤(rùn)大的“拳頭”產(chǎn)品，對(duì)研發(fā)成本高，市場(chǎng)銷售不佳的產(chǎn)品應(yīng)反饋設(shè)計(jì)人員進(jìn)行改進(jìn)，必要時(shí)應(yīng)堅(jiān)決淘汰。而銷售環(huán)節(jié)，成本控制的關(guān)鍵還是要把錢花在刀刃上，從嚴(yán)控制費(fèi)用，但是該花的錢一分也不能少。業(yè)務(wù)流程效率的提高也能降低企業(yè)管理成本，輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)產(chǎn)品制造過程不僅僅局限于企業(yè)內(nèi)部，還涉及企業(yè)外部的不同企業(yè)，對(duì)協(xié)同效應(yīng)的要求較其他企業(yè)更高，改善與相關(guān)方的聯(lián)系能夠降低管理成本。內(nèi)部管理方面，研發(fā)部門與銷售部門建立定期高效的信息溝通渠道，市場(chǎng)銷售和客戶滿意度等方面信息快速直接反饋到研發(fā)部門，研發(fā)部門快速響應(yīng)客戶對(duì)產(chǎn)品外觀、性能、可靠性等方面的個(gè)性化要求，對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)進(jìn)行合適的改善，使產(chǎn)品更能適應(yīng)市場(chǎng)需求，整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率也得到優(yōu)化；外部管理方面，通過改善與上游供應(yīng)商、中游生產(chǎn)外包商、下游的銷售商之間的聯(lián)系，增強(qiáng)話語權(quán)，建立一套標(biāo)準(zhǔn)，形成制度流程，使供應(yīng)商、外包商及銷售商遵循流程，進(jìn)一步降低價(jià)值鏈條成本。

制造類輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)企業(yè)產(chǎn)品主要委托外部生產(chǎn)，產(chǎn)品質(zhì)量的控制非常重要，質(zhì)量人員應(yīng)加強(qiáng)質(zhì)量檢驗(yàn)，對(duì)自身工程師和合作伙伴工程師加強(qiáng)培訓(xùn)，在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)初期，外派質(zhì)量監(jiān)控工程師是一種較好的方式，一方面能夠?qū)ν獍髽I(yè)的生產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)控，控制產(chǎn)品質(zhì)量；另一方面可與外包企業(yè)及時(shí)建立聯(lián)系，及時(shí)反饋問題，通過前端預(yù)防成本的增加，有效降低產(chǎn)品售后故障率，降低外部損失成本，從而降低質(zhì)量總成本。在業(yè)務(wù)成熟期，應(yīng)統(tǒng)一所有外包企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，建立統(tǒng)一的全面質(zhì)量管理體系，對(duì)產(chǎn)品的生命周期進(jìn)行全面質(zhì)量管控，保證給客戶交付性能、外觀方面標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，質(zhì)量可靠的產(chǎn)品。財(cái)務(wù)人員應(yīng)建立質(zhì)量成本數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，分析各類質(zhì)量成本的異常波動(dòng)，反饋數(shù)據(jù)給質(zhì)量人員，采取各種措施控制產(chǎn)品質(zhì)量成本。

三、結(jié)束語

制造類企業(yè)對(duì)輕資產(chǎn)商業(yè)模式進(jìn)行的分析，對(duì)于企業(yè)的戰(zhàn)略意義重大，從財(cái)務(wù)視角的研究能夠分析出商業(yè)模式對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響，從公司戰(zhàn)略、運(yùn)營(yíng)管理等方面進(jìn)行持續(xù)改善，對(duì)于企業(yè)業(yè)績(jī)的提升能起到有益作用。

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（作者單位：濰柴動(dòng)力股份有限公司）