加快構建中國綠色金融體系

陳繼勇　劉衛(wèi)平

在發(fā)達國家，與綠色金融相關的制度安排和綠色金融產(chǎn)品發(fā)展已有幾十年的歷史。當前，我國作為世界第二大經(jīng)濟體和污染較重的國家，經(jīng)濟發(fā)展受到環(huán)境因素的嚴重制約。面對如此嚴峻的生態(tài)形勢，要真正實現(xiàn)中國經(jīng)濟轉型升級和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，亟須構建集財政、金融和稅收等于一體的全方位“綠色金融”信貸體系。這樣，既能引導資金從高污染高耗能產(chǎn)業(yè)退出，實現(xiàn)釜底抽薪的效果，又能通過市場化機制吸引社會資本投入生態(tài)環(huán)境保護，有效彌補生態(tài)環(huán)保資金缺口，還能支持節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，開啟我國經(jīng)濟新的增長點。

構建“綠色金融”體系面臨的挑戰(zhàn)

我國在構建“綠色金融”體系方面的主要問題：一是政府主管部門的職責交叉與缺失同時存在，政策尚未形成合力，金融在支持生態(tài)環(huán)保項目時力度不夠；二是政府對項目的環(huán)境影響監(jiān)管不力，執(zhí)法不嚴，不能支撐碳排放權交易、排污權交易等“綠色金融”產(chǎn)品創(chuàng)新；三是現(xiàn)行政策體系忽視環(huán)境外部性，價格信號扭曲，難以激活、引導民間資本向綠色產(chǎn)業(yè)流動；四是監(jiān)管部門沒有對“綠色金融”項目在資本占用、存款準備金和損失撥備、風險容忍度等方面給予優(yōu)惠政策，財政稅收政策也沒有對生態(tài)環(huán)保項目提供貼息或實行稅收減免優(yōu)惠，不能很好地調動金融機構推進“綠色金融”的積極性；五是信息不透明，金融機構難以及時、準確掌握企業(yè)環(huán)保信息和環(huán)境執(zhí)法結果；六是生態(tài)環(huán)保項目存在散、亂、小的特點，缺少成熟的商業(yè)模式，項目經(jīng)濟效益不突出，企業(yè)缺乏投資主動性，獲得融資支持的難度較大。

“綠色金融”體系的基本架構

推動生態(tài)文明建設需要有一個體系完整、機制完善、政策配套、運轉良性的“綠色金融”體系支撐。要做好頂層設計，推動構建機構、政策、金融基礎設施、法律基礎設施較為完善的“綠色金融”體系架構。

“綠色金融”機構組織建設。一是成立新的金融機構專司“綠色金融”業(yè)務，或在現(xiàn)有金融機構中的銀行、保險、基金、券商、擔保、貸款公司設立“綠色金融”業(yè)務部門。二是參照“赤道原則”“全球契約組織”，制訂我國的“綠色金融”規(guī)則，引導金融機構提升綠色環(huán)保意識，履行社會責任，按照“綠色金融”規(guī)則要求開展金融業(yè)務。三是創(chuàng)新“綠色金融”服務產(chǎn)品，提供綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色基金，創(chuàng)新投融資模式支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。目前銀行在社會融資中具有突出作用，可通過建立綠色銀行體系，充分發(fā)揮綠色銀行在綠色信貸和投資方面的專業(yè)能力、規(guī)模效益和風控優(yōu)勢。四是加強與世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等組織的協(xié)作，推動我國主導或參與的絲路基金、亞洲基礎設施投資銀行、金磚國家新開發(fā)銀行等對外投資和開發(fā)性機構達到“綠色金融”準則要求，在國際金融業(yè)務中建立高標準的環(huán)境風險管理制度。

完善財政政策和金融政策。一是健全財政對綠色貸款的高效貼息機制；二是由主管部門發(fā)布綠色債券有關指引，允許和鼓勵銀行和企業(yè)發(fā)行綠色債券；三是強化股票市場支持綠色企業(yè)的機制。

綠色投資的金融基礎設施建設。一是加快排污權和碳匯交易市場建設；二是建立綠色評級體系，建立公益性的環(huán)境成本核算體系和數(shù)據(jù)庫，提高環(huán)境評估方法和數(shù)據(jù)的可獲得性，引導地方政府建立綠色GDP測算體系，為第三方提供節(jié)能減排效益測算和環(huán)境評估咨詢服務；三是建立綠色IPO保薦機制，推動綠色股票指數(shù)的開發(fā)和運用，引導資本市場更多地投入綠色產(chǎn)業(yè)；四是建立綠色投資網(wǎng)絡，引導社會投資者投向綠色產(chǎn)業(yè)。

建設“綠色金融”的法律法規(guī)體系和保障機制。一是在更多領域實現(xiàn)強制性綠色保險，利用保險市場機制制約污染性投資并提供環(huán)境修復；二是明確銀行環(huán)境法律責任，允許污染受害者起訴向污染項目提供資金的、附有連帶責任的金融機構；三是證監(jiān)會和證券交易所應建立上市公司環(huán)保信息強制披露機制，為上市公司環(huán)境風險評估和準確估值提供基礎。

對策與建議

我國的綠色金融作為推動社會和經(jīng)濟健康發(fā)展的必然方向仍處于初始探索階段，綠色信貸重點領域資金匱乏，綠色證券還在初步嘗試階段。

其一，建立和完善推動“綠色金融”發(fā)展的相關政策機制和法律法規(guī)。

一是國家層面盡快出臺推動“綠色金融”發(fā)展的專項支持政策和發(fā)展規(guī)劃，在年度政府投資預算中設立“綠色金融發(fā)展專項”，加大國家對“綠色金融”的投入力度。

二是加大財政金融等相關領域的政策支持力度。比如，健全財政對綠色貸款的高效貼息機制；由主管部門發(fā)布綠色債券指引，鼓勵銀行和企業(yè)發(fā)行綠色債券；建立綠色IPO保薦機制，推動綠色股票指數(shù)的開發(fā)和運用，引導資本市場更多地投入綠色產(chǎn)業(yè)；大力推進“綠色金融”領域向民營資本和民營企業(yè)開放，建立綠色投資網(wǎng)絡，引導社會投資者投向綠色產(chǎn)業(yè)；在更多領域實現(xiàn)強制性綠色保險，利用保險市場機制約束污染性投資并提供環(huán)境修復；加快排污權和碳匯交易市場建設，建立綠色評級體系和公益性的環(huán)境成本核算數(shù)據(jù)庫，引導地方政府建立綠色GDP測算體系，為第三方提供節(jié)能減排效益測算和環(huán)境評估咨詢服務。

三是加快建設“綠色金融”的法律法規(guī)體系。一方面，清理和修改不利于推動政府、企業(yè)和金融機構開展合作的法律法規(guī)，逐步放松對政府和金融機構合作領域的限制；另一方面，加快制定適應“綠色金融”新形勢、新環(huán)境、有利于促進政府、企業(yè)和金融機構合作的法律法規(guī)，努力將合作納入規(guī)范化、法制化軌道。應明確金融機構的環(huán)境法律責任，規(guī)定向污染項目提供資金支持的金融機構附有連帶責任。建立上市公司環(huán)保信息強制披露規(guī)范，為上市公司環(huán)境風險評估和準確估值提供保障。

其二，積極拓展地方政府與金融機構在發(fā)展“綠色金融”方面合作的廣度和深度。

一是將目前合作領域由局限于項目貸款合作，向地方“綠色金融”發(fā)展規(guī)劃、投融資建設規(guī)劃、重大項目投融資規(guī)劃和投融資政策等前期工作領域延伸。金融機構尤其是大型金融機構要發(fā)揮對國內外環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、運作經(jīng)驗和國家相關政策比較熟悉的優(yōu)勢，積極參與地方政府環(huán)保相關發(fā)展規(guī)劃的研究和制定，將地方政府促進環(huán)保的發(fā)展設想與金融機構業(yè)務拓展需求緊密結合，推動地方政府將“綠色金融”發(fā)展設想落地落實。

二是圍繞“綠色金融”發(fā)展需要，不斷拓展已取得成效的合作領域。鼓勵有條件的地方政府加快設立促進“綠色金融”發(fā)展的政府投融資平臺（公司），構建合法合規(guī)的承貸主體，促進信貸合作的規(guī)范化運作。拓展金融機構與政府合作推動中小企業(yè)信用體系和信用平臺建設、投資擔保體系建設、融資租賃服務、項目轉貸、處置不良貸款等領域的合作模式，切實提高合作水平。

三是為加快提升政府和金融機構的合作能力創(chuàng)造更有利的條件。提高政府在現(xiàn)有“分稅制”財稅體系中的分享比重，從而增強政府對“綠色金融”發(fā)展的財政資金投入能力。

其三，設立事業(yè)部專項開展“綠色金融”業(yè)務的設想。

設立事業(yè)部專項開展綠色金融業(yè)務，一是起到示范作用，體現(xiàn)金融業(yè)對生態(tài)文明的重視程度，同時，引導金融業(yè)對生態(tài)文明加大支持力度；二是提高業(yè)務的專業(yè)化程度，加大對綠色金融的產(chǎn)品開發(fā)和模式創(chuàng)新力度；三是便于業(yè)務組織、協(xié)調、把控，可實現(xiàn)分工和管理清晰、垂直，從而有利業(yè)務拓展、創(chuàng)新和風險管控。因此，建議成立新的金融機構專司綠色金融業(yè)務，或者在現(xiàn)有銀行機構下設立綠色金融事業(yè)部。

綠色金融事業(yè)部須建立科學和嚴格的投融資決策責任制，實行“政策任務、市場運作、自主經(jīng)營、封閉運行、?？顚Ｓ谩⒁婪ūO(jiān)督”。強化銀政合作，發(fā)揮金融優(yōu)化配置資源的作用，整合政府和市場各方資源，在融資支持項目建設的同時，注重風險防控，確保資產(chǎn)質量和財務可持續(xù)。

綠色金融事業(yè)部以低成本資金來源是綠色金融發(fā)展的有力保障。主要包括：一是業(yè)務范圍內開戶企事業(yè)單位存款。二是抵押補充貸款（PSL）等再貸款。三是銀行發(fā)債籌集的配置到綠色金融業(yè)務的貸款資金。四是專項軟貸款（過橋貸款）。五是根據(jù)綠色金融業(yè)務發(fā)展需要在金融市場發(fā)行專項債券。六是發(fā)行資產(chǎn)支持證券。七是財政貼息。對于綠色金融貸款所需貼息資金，由國家財政專項列入年度預算。八是各類國家專項建設基金。九是經(jīng)國家批準的其他資金。

綠色金融事業(yè)部將結合人民銀行制定的《綠色債券指引》和銀監(jiān)會制定的《綠色信貸統(tǒng)計制度》，重點支持工業(yè)節(jié)能節(jié)水環(huán)保項目、資源循環(huán)利用項目、垃圾處理及污染防治項目、可再生能源及清潔能源項目、綠色交通運輸項目、節(jié)能環(huán)保服務等類型的項目。