第三方支付對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的影響研究

李賓+林雪+彭牧澤

摘要：隨著第三方支付的發(fā)展，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務正在面臨空前的挑戰(zhàn)。從商業(yè)銀行存款業(yè)務、貸款業(yè)務和中間業(yè)務三個方面研究第三方支付對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的影響。總體來看，第三方支付雖然發(fā)展迅猛，但對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的影響規(guī)模較小，但這并不意味著商業(yè)銀行可以忽視其發(fā)展。商業(yè)銀行應提高業(yè)務人性化程度的同時積極開拓新業(yè)務領域。文章還提出了對應的政策建議，力圖推動商業(yè)銀行與第三方支付共同發(fā)展。

關鍵詞：第三方支付 商業(yè)銀行 中間業(yè)務

著信息技術的發(fā)展及其在金融領域的運用，電子商務正逐步發(fā)展起來。如今，電子支付甚至逐漸取代了現(xiàn)金支付成為重要的支付手段。商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務也正在面臨著空前的挑戰(zhàn)。謝琳和盧建軍（2003）提出了第三方支付平臺這一概念，介紹了應用第三方支付平臺的電子商務的系統(tǒng)結構和支付流程。第三方支付作為網(wǎng)絡交易中的一種第三方中介，可以有效降低交易風險，很好地解決買家與賣家間的信用問題。目前，僅支付寶的平均日交易額已經超過了60億元人民幣，這使任意一家商業(yè)銀行都不能忽視第三方支付這一領域。

第三方支付與商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務存在合作與競爭的關系。第三方支付主要針對小客戶，是對商業(yè)銀行大客戶群體的一種補充。第三方支付的發(fā)展也有利于改變消費者支付習慣，為商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)上支付業(yè)務提供基礎。也有些人認為第三方支付的迅猛發(fā)展會對商業(yè)銀行的業(yè)務起到顛覆性影響，尤其是在支付領域上搶占了原本屬于商業(yè)銀行的市場份額。因此，關于如何促進第三方支付與傳統(tǒng)商業(yè)銀行共同發(fā)展的問題一直是研究熱點，也被視為解決兩者間矛盾的有效切入點。

然而，相關學者關于第三方支付與傳統(tǒng)商業(yè)銀行關系的研究結論仍然存在巨大分歧，關于兩者如何實現(xiàn)共同發(fā)展的研究成果尚不樂觀。因此，商業(yè)銀行如何應對第三方支付的挑戰(zhàn)，二者如何共同發(fā)展仍然值得深入探討。本文嘗試按商業(yè)銀行不同業(yè)務領域分析第三方支付對商業(yè)銀行的影響，為促進商業(yè)銀行與第三方支付共同發(fā)展提供支持。

一、第三方支付的經營模式與優(yōu)劣勢

目前，第三方支付尚且沒有明確的定義。從形式上來看，它是具備一定經濟實力和信譽保障的獨立機構，通過與大銀行簽約提供網(wǎng)絡支付模式而形成的一種與銀行支付結算系統(tǒng)相接口的交易支持平臺。換言之，就是第三方支付企業(yè)通過與商業(yè)銀行合作，以支付結算功能為基礎，向社會群體提供支付結算和增值業(yè)務。第三方支付企業(yè)的主要收入來源是向用戶收取基本手續(xù)費。第三方支付的具體操作流程就是買方使用第三方支付平臺賬戶對選購商品進行支付，第三方支付平臺收到貨款后隨即通知賣家發(fā)貨；待買方收到商品并檢驗合格之后，便通知第三方將貨款轉至賣家賬戶，賣家收到貨款之后交易結束。

（一）第三方支付的經營模式。根據(jù)研究機構分析，第三方支付平臺按照經營模式分類可大致分為兩種：PayPal模式與支付網(wǎng)關模式。

1.PayPal模式。在PayPal模式中，第三方支付平臺充當了信用中介角色，不但為銀行完成支付功能，還為用戶提供賬號以便進行交易資金代管服務，完成支付后再定期統(tǒng)一與銀行結算。PayPal模式可分類為監(jiān)管型和非監(jiān)管型兩種賬戶支付模式。監(jiān)管型賬戶支付模式下，第三方支付公司在買家確認收到商品并檢驗合格之前，為買賣雙方提供暫時保管貨款服務。這一模式的典型代表就是“支付寶”。而非監(jiān)管型賬戶支付模式的特征是網(wǎng)上款項的支付以虛擬資金為介質完成，這種方式使得支付的整個過程只在支付平臺系統(tǒng)內部進行循環(huán)，其典型代表是“快錢”。

2.支付網(wǎng)關模式。在支付網(wǎng)關模式中，第三方支付作為第三方銀行支付網(wǎng)關，通過與銀行合作，即與多家銀行實現(xiàn)幾十種銀行卡的直通服務，充當起用戶和商家的第三方支付橋梁。這種模式主要特征是注重與銀行合作，并幫助商家吸引更多消費者選擇在線支付的方式。這種模式下，第三方支付平臺的用戶不僅僅是消費者，還有商家與銀行，其收益來自按每筆交易額向商家收取的服務費以及銀行的利益分成。

（二）第三方支付相對于商業(yè)銀行的優(yōu)勢。第三方支付之所以迅猛發(fā)展主要原因在于其具備商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務所不具備的優(yōu)勢，這種優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.第三方支付交易成本低。就傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務而言，不同商業(yè)銀行間的業(yè)務，例如跨行轉賬、取款等需要按照交易金額支付手續(xù)費。而對于第三方支付來說，例如“支付寶”，若運用手機銀行進行金額100萬元以下的跨行轉賬，沒有交易費用，因此其交易成本低。這也是第三方支付迅猛發(fā)展、吸引大量用戶的主要原因之一。

2.第三方支付平臺可以減少電子商務交易中的欺詐行為。商業(yè)銀行傳統(tǒng)支付方式通常以貨到付款或者是款到發(fā)貨的形式完成交易，在這個過程中存在著很大的信用風險，而第三方支付可以有效解決這個問題。買方進行交易的前提是將貨款打到第三方支付的賬戶內，支付平臺會保留貨款直到消費者收到貨物并驗貨，才會將貨款轉至賣方賬戶中。同時，交易雙方的詳細交易記錄還會在第三方支付平臺內保存，這可以防止交易中任意一方的抵賴行為，還可以為后續(xù)交易中可能出現(xiàn)的售后問題提供證據(jù)。

3.第三方支付平臺中的資金流動性強。對于消費者來說，大家都追求利益最大化，但放入商業(yè)銀行的活期存款收益很低，用戶又不能把存款全部轉化為定期存款或者是理財產品。因此第三方支付是用戶的很好選擇。例如，存入“余額寶”的資金除收益率高于銀行活期存款收益率外，同時具有非常強的流動性，用戶可以隨時轉入或轉出資金。

（三）商業(yè)銀行相對于第三方支付的優(yōu)勢。第三方支付雖然發(fā)展迅猛，但它仍然不能顛覆商業(yè)銀行的統(tǒng)治地位，因為商業(yè)銀行也具備第三方支付平臺不具備的優(yōu)勢：

1.商業(yè)銀行服務具有主動性，可以提供最終的支付服務。第三方支付企業(yè)在消費者、商家與銀行之間充當著一種中介，用戶若想以第三方支付為媒介完成交易，必須以在銀行開設賬戶并存入資金為前提。換言之，銀行是一切交易的起點。第三方支付想要提供服務也必須與銀行建立合作關系。因此，銀行在交易中占有主動權。當出現(xiàn)了不利于銀行的局面時，銀行可以選擇終止與第三方支付企業(yè)的合作。

2.商業(yè)銀行交易安全性有保障且擁有完備的風險監(jiān)管體系。第三方支付出現(xiàn)時間較短，相較于商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行，其缺少完善的風險監(jiān)管體系，用戶信息保護力度不夠，在支付過程中使用的認證技術也比較簡單，因此第三方支付仍然存在漏洞使得不法分子有機可乘。而商業(yè)銀行投入了足夠多的人力、物力、財力來降低交易過程中可能產生的風險，使得消費者的個人信息與財產信息安全有較高保障。

3.商業(yè)銀行信譽高，在金融領域具有壟斷地位。商業(yè)銀行擁有充足的存貸款、理財業(yè)務等服務的經驗，擁有完備的風險應急方案，可以最大限度地保障財產安全，具有很高的信譽與良好的品牌形象。但是第三方支付是一種新型的金融模式，一些小型第三方支付企業(yè)容易出現(xiàn)損害資金安全的事件，因此與第三方支付平臺相比，商業(yè)銀行的信譽保障度更高。同時，央行對第三方支付企業(yè)發(fā)放的牌照嚴格限制了企業(yè)的經營范圍和類型，第三方支付企業(yè)不能觸及規(guī)定外的其他金融業(yè)務，因而這些業(yè)務仍然是商業(yè)銀行處于壟斷地位。

二、第三方支付對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的影響

（一）對存款業(yè)務的影響。

1.分流活期存款。目前，第三方支付平臺具備了強大的吸收存款的能力，用戶可以將原本存入銀行的活期存款轉存入第三方支付平臺并獲得更高的利息收入。雖然商業(yè)銀行存款數(shù)額巨大，但是第三方支付平臺通過吸引草根用戶活期存款對商業(yè)銀行存款造成的分流影響也不容忽視。其中對商業(yè)銀行活期存款造成最大沖擊的當屬2013年推出的“余額寶”。與商業(yè)銀行活期利率0.35%相比，“余額寶”年化約4%的收益率更加能夠獲得草根用戶的青睞。并且“余額寶”交易方便靈活，用戶可以通過手機、電腦隨時隨地進行資金轉入與轉出，手續(xù)費也相當?shù)汀?/p>

雖然第三方支付的部分資金最終還是會回流到商業(yè)銀行系統(tǒng)之中，但受漏出效應的影響，商業(yè)銀行存款的確存在被分流的現(xiàn)象，同時其地位也在一定程度上被削弱。另一方面，目前許多用戶在為第三方支付賬戶進行充值時偏好選用手機充值卡、郵局匯款等方式進行，有的還會選擇在藥店等指定網(wǎng)點進行現(xiàn)金充值。這一現(xiàn)象表明第三方支付平臺或多或少有了吸收存款的能力，甚至可以脫離銀行體系，這對商業(yè)銀行造成的威脅不容小覷。

2.挑戰(zhàn)定期存款和理財基金。近年來，第三方支付逐漸與金融交易相結合，依附于第三方支付的貨幣基金得到了快速發(fā)展。這類貨幣資金產品具有收益率高、門檻低、風險低且流動性高的特點。一些用戶將原本存放在商業(yè)銀行的定期存款存入了第三方支付平臺，這不但給他們帶來了更多的收益，還可以隨時轉出資金。這對商業(yè)銀行定期存款和理財基金造成了巨大威脅和擠壓。商業(yè)銀行主要滿足一些大企業(yè)的理財需求，而忽視了小微企業(yè)與用戶的理財需求，這也為第三方支付平臺提供了機會。

從理論上來看，“余額寶”等第三方支付平臺對商業(yè)銀行定期存款分流所造成的影響可能更大。根據(jù)貨幣乘數(shù)理論，在法定準備金率和超額準備金率一定的條件下，定期存款是一種高能貨幣。當準備金率為20%時，商業(yè)銀行可以放5倍的貸款，即使現(xiàn)實生活中也許沒有那么高的倍數(shù)，但也應該在2—4倍之間。但受數(shù)據(jù)可得性影響，“余額寶”分流商業(yè)銀行定期存款進而對商業(yè)銀行總體究竟有多大的實際影響很難估計。

（二）對貸款業(yè)務的影響。

1.搶占小微企業(yè)貸款份額。融資困難一直以來是困擾小微企業(yè)發(fā)展的主要問題。這些企業(yè)的貸款主要是依靠銀行貸款這一非常單一的渠道，且該渠道具有門檻高、手續(xù)繁雜和成本高的缺點。在小微企業(yè)很難達到銀行貸款指標的情況下，第三方支付可以填補這一空白。第三方支付平臺有大量產業(yè)鏈上下游交易數(shù)據(jù)，為評定企業(yè)資信狀況提供了重要參考信息。第三方支付可以通過大數(shù)據(jù)技術篩選優(yōu)質用戶，為其提供融資服務。同時，第三方支付憑借著大數(shù)據(jù)信息處理優(yōu)勢，可以設計出低成本、審批程序簡單、門檻低的產品，滿足小微企業(yè)期限短、額度小的融資需求。

第三方支付平臺信貸業(yè)務主要有三種形式：一是在資信評估的基礎之上利用平臺積累的用戶數(shù)據(jù)直接提供融資服務；二是作為中介機構與銀行進行合作，為銀行提供資信數(shù)據(jù)，而銀行可以提供資金，收取中介費用，以此優(yōu)勢互補，謀求共同發(fā)展；三是借貸雙方通過資金對接平臺進行對接。目前，第三方支付平臺主要為小微企業(yè)、個體商戶提供信貸服務，額度小，期限短，是對商業(yè)銀行貸款業(yè)務的一個補充，而并不是沖擊。未來，隨著中小企業(yè)逐漸成為商業(yè)銀行關注重點，第三方支付平臺在不久的將來可能會與商業(yè)銀行形成直接競爭關系。

由于第三方支付企業(yè)的數(shù)據(jù)難以獲得，本文主要選取大型銀行與中小型銀行數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析，通過二者短期借款增速變動情況以及對比，分析第三方支付信貸業(yè)務對商業(yè)銀行信貸業(yè)務的影響。由表1可以看出：2012—2015年下半年，大型銀行貸款總額呈下降趨勢，但降幅不太明顯，而同期短期貸款下降非常明顯，將近10個百分比；就中小型銀行而言，其貸款總額增長率降幅不太明顯，而其短期貸款下降幅度較大。

綜上，對于大型銀行和中小型銀行來說，二者貸款總量變動率和短期貸款同期增長率都呈現(xiàn)下降趨勢，但短期貸款增長率的降幅更加明顯一些，其增幅下降可部分歸因于第三方支付在小微企業(yè)貸款領域的快速發(fā)展。

2.分流信用卡用戶。第三方支付平臺可以直接影響信用卡支付業(yè)務。目前，第三方支付公司中的“支付寶”“財付通”以及“快錢”等已在網(wǎng)上支付中占據(jù)主導地位。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還擁有移動支付優(yōu)勢，如“支付寶”和“財付通”，他們在移動支付中占據(jù)了主要地位，這無疑對銀行信用卡支付造成了挑戰(zhàn)。

另外，目前已有幾十家第三方支付企業(yè)擁有了收單牌照，可以直接進行POS收單業(yè)務，加之第三方支付企業(yè)擁有的大量客戶資源，這會對銀行的線下收單業(yè)務造成很大影響。第三方支付平臺還嘗試了發(fā)放虛擬信用卡。阿里巴巴于2014年推出虛擬信用卡產品，該產品可授予用戶1—5 000元不等的信用支付額度用于淘寶網(wǎng)購物支出，用戶最常免息期是38天。雖然該產品已被央行緊急叫停，但隨著市場需求的擴大，該項業(yè)務可能在未來獲得政策上的解綁，進一步分流銀行信用卡用戶。

綜上，第三方支付平臺憑借其優(yōu)勢與資源，在一定程度上取代了信用卡網(wǎng)上和移動收單業(yè)務，分流了信用卡用戶，對商業(yè)銀行線下收單業(yè)務收入造成了較大影響。

（三）對中間業(yè)務的影響。資產業(yè)務、負債業(yè)務以及中間業(yè)務是商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的主要組成部分。其中，資產業(yè)務和負債業(yè)務所占比重非常大，將近80%，而中間業(yè)務占比就相對較小，但近年來中間業(yè)務占比也有了上升的趨勢，拓展空間非常廣闊。商業(yè)銀行中間業(yè)務廣義上講是指不構成商業(yè)銀行表內資產或表內負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務，主要包括結算清算業(yè)務、理財、資產托管、擔保等。第三方支付平臺的主要業(yè)務有轉賬付款、信用卡還款、手機充值、基金代銷、資金托管等，基本涵蓋了商業(yè)銀行的中間業(yè)務，因此對商業(yè)銀行中間業(yè)務的沖擊比較大。

1.擠壓銀行支付結算業(yè)務和代理收付業(yè)務。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，我國互聯(lián)網(wǎng)用戶最常使用的支付方式是網(wǎng)上銀行直接支付以及第三方網(wǎng)上支付，而第三方支付所占比重最大。且大部分用戶偏好選擇快捷支付和賬戶余額支付的方式進行付款，只有小部分用戶選擇跳轉至銀行卡進行支付業(yè)務。這說明，用戶的支付習慣已經發(fā)生了改變，在互聯(lián)網(wǎng)支付方面商業(yè)銀行與第三方支付相比缺乏競爭力。

單從手續(xù)費的角度來看，第三方支付企業(yè)在發(fā)展初期采用免手續(xù)費的方式進行市場拓展，這一舉動為第三方支付積累了大量用戶，同時也減少了客戶使用商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行的頻率。隨著市場占有率的提高，“支付寶”等第三方支付平臺改變策略，開始對電腦端轉賬收取小額手續(xù)費，而手機端仍然是轉賬免費策略。面對第三方支付的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行自2014年8月開始下調網(wǎng)上銀行轉賬手續(xù)費，2016年2月底又對手機銀行轉賬手續(xù)費進行了調整。

通過對建設銀行、“支付寶”以及“財付通”三個平臺轉賬手續(xù)費的對比可知（見表2），自商業(yè)銀行進行價格調整以來，第三方支付企業(yè)的優(yōu)勢已不那么明顯，但仍然存在著一些優(yōu)勢。比如“財付通”具有在規(guī)定額度內免收手續(xù)費的特點，且“支付寶”與“財付通”都可以對到賬時間進行選擇。這種快捷且低成本的產品對客戶具有極大的吸引力。

2.沖擊基金代銷業(yè)務。代理銷售基金和保險業(yè)務一直以來是商業(yè)銀行中間業(yè)務的主要收入來源。同時商業(yè)銀行由于具備良好的信譽保障機制，在基金代銷領域一直處于壟斷地位。但自2011年6月起，隨著中國證監(jiān)會放寬了基金銷售機構的準入條件，“支付寶”“財付通”“快錢”等先后取得了第三方基金銷售牌照，大量客戶選擇通過第三方支付平臺購買基金。較低的手續(xù)費是第三方支付平臺的主要優(yōu)勢之一。以“天天盈”為例，其手續(xù)費是正常費率的4折，而銀行代銷基金手續(xù)費卻是正常費率的8折。同時，用戶還可以將原本存放在各行的閑置資金用來購買基金，這一行為實現(xiàn)了資金的跨行歸集。近年來，商業(yè)銀行在基金代銷數(shù)量方面雖有所增長，但其收益卻在下降，這與第三方支付平臺搶占市場有很大關系。

以“余額寶”為例，由于“支付寶”客戶群體非常大而且客戶粘性也非常強，這就使“余額寶”在非常短的時間內就得到了廣泛使用。同時，由于其募集資金的規(guī)模龐大，與其他貨幣市場基金相比，“余額寶”的基金公司管理費率、銀行的托管費率和銷售服務費率都比較低（見表3）。這也是其吸引廣大用戶，市場份額不斷擴大的原因之一。

三、結論與建議

（一）研究結論。第三方支付對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務造成挑戰(zhàn)的同時，也推動著商業(yè)銀行進行業(yè)務轉型與創(chuàng)新。從商業(yè)銀行存款業(yè)務、貸款業(yè)務以及中間業(yè)務三個方面進行分析得出，商業(yè)銀行與第三方支付存在著競爭與合作的關系。第三方支付會對商業(yè)銀行活期存款造成分流，挑戰(zhàn)定期存款和理財基金；搶占小微企業(yè)貸款份額，分流信用卡用戶；擠壓支付結算業(yè)務、基金代銷業(yè)務等。但另一方面，商業(yè)銀行通過與第三方支付企業(yè)合作，減少了小微企業(yè)貸款給銀行帶來的運營成本，還能促進商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行業(yè)務的發(fā)展。

（二）政策建議。

1.與第三方支付平臺合作，推進小微企業(yè)信貸業(yè)務。第三方支付平臺針對小微企業(yè)的信貸業(yè)務有效彌補了小微企業(yè)在融資方面的不足。商業(yè)銀行通過與第三方支付平臺合作，可以掌控資金流與信息流，在風險控制基礎上實現(xiàn)針對小微企業(yè)信貸的新模式。在新模式下，第三方支付平臺可以彌補資金不足的劣勢，商業(yè)銀行也可以提高盈利水平，實現(xiàn)業(yè)務的多元化，最終達到促進第三方支付平臺和商業(yè)銀行共同發(fā)展的目標。商業(yè)銀行也應該改善自身服務質量，使得服務更加人性化。比如，商業(yè)銀行可以在合理程度內使得貸款審批程序更加簡單、審批時間更短，充分考慮小微企業(yè)需求，積極拓展小微企業(yè)貸款業(yè)務。這將大大提高商業(yè)銀行在小微企業(yè)信貸業(yè)務市場中的競爭力。

2.創(chuàng)新中間業(yè)務，實現(xiàn)產品人性化。中間業(yè)務尤其是支付結算收入是商業(yè)銀行盈利的重要來源之一。隨著社會的發(fā)展，虛擬化成為人們娛樂方式的發(fā)展趨勢。這一生活方式的轉變，使支付業(yè)務的利潤變得引人注目。第三方支付平臺憑借著較低甚至免費的支付價格開展支付業(yè)務，操作流程簡單便捷，成本低廉，得到廣大消費者的喜愛。但是，雖然第三方支付的迅猛發(fā)展對商業(yè)銀行造成了挑戰(zhàn)，分流了市場，但是商業(yè)銀行在支付領域的核心地位仍然未被動搖。為了應對第三方支付的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應該積極推進中間業(yè)務領域的創(chuàng)新，為客戶提供方便、安全的能滿足客戶多元化需求的產品。

3.推進與拓展資金托管業(yè)務。隨著第三方支付平臺支付結算服務量的增加，沉淀資金也隨之增加。但由于第三方支付機構不能辦理存款、結算業(yè)務，不是金融機構，大部分第三方支付企業(yè)選擇與銀行合作，進行資金托管。通過積極吸收第三方支付平臺備付金存款，商業(yè)銀行拓寬了負債來源，為商業(yè)銀行增加低成本銀行存款提供了重大發(fā)展機遇?！爸Ц秾殹蹦壳耙呀涍x擇了中國工商銀行作為備付金存管銀行，這為工商銀行帶來了大量沉淀資金。其他商業(yè)銀行可以參考這一途徑，并且在此基礎上雙方合作還可以進一步拓展到網(wǎng)絡支付、銀行卡收單等方面，這有利于雙方共同發(fā)展。J

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