李曉宏 馮宇坤

摘 要：分析并比較美、德、中歷次工業(yè)變革與金融發(fā)展歷程，得出工業(yè)技術(shù)變革與金融發(fā)展始終雙向驅(qū)動(dòng)，且在歷次技術(shù)變革初期通常為金融新的跳躍式發(fā)展的開始。結(jié)合工業(yè)變革與金融發(fā)展特征，從技術(shù)、企業(yè)、行業(yè)、區(qū)域四個(gè)角度分析信息物理融合下工業(yè)發(fā)展趨勢。提出商業(yè)銀行需調(diào)整組織機(jī)構(gòu)與資源配置，構(gòu)建資產(chǎn)識(shí)別與數(shù)據(jù)質(zhì)押理念，關(guān)注企業(yè)技術(shù)特征與網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，重視行業(yè)研究與監(jiān)測，強(qiáng)調(diào)快速響應(yīng)機(jī)制，拓展國際業(yè)務(wù)，創(chuàng)新國內(nèi)跨區(qū)域異地服務(wù)。

關(guān)鍵詞：信息物理融合；金融服務(wù)策略；工業(yè)變革；商業(yè)銀行

[中圖分類號(hào)]F832.33 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)]1673-0461（2016）04-0080-07

一、引 言

面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長乏力，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增大，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已成各國共識(shí)，同時(shí)強(qiáng)調(diào)加快企業(yè)技術(shù)升級(jí)改造成為改善市場供給和擴(kuò)大需求的重要舉措?；诖?，國際國內(nèi)均已在國家戰(zhàn)略層面展開布局：德國率先提出國家發(fā)展戰(zhàn)略層面的工業(yè)4.0規(guī)劃，旨在支持工業(yè)領(lǐng)域新一代革命性技術(shù)的研發(fā)與創(chuàng)新；與其幾乎同步，美國提出理念相似的信息物理融合系統(tǒng)（CPS）；緊隨其后，國務(wù)院印發(fā)中國版工業(yè)4.0規(guī)劃《中國制造業(yè)發(fā)展綱要（2015～2025年）》，明確了9項(xiàng)戰(zhàn)略任務(wù)和重點(diǎn)領(lǐng)域，實(shí)施國家制造業(yè)創(chuàng)新中心建設(shè)、智能制造、綠色制造等5項(xiàng)重大工程，提升我國制造業(yè)的整體競爭力。2015年9月發(fā)布的《<中國制造2025>重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)路線圖（2015版）》，覆蓋新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、機(jī)器人、農(nóng)業(yè)裝備、新能源汽車等10大重點(diǎn)領(lǐng)域、23個(gè)重點(diǎn)方向，提出具體創(chuàng)新的方向和路徑，同時(shí)《中國制造2025》11項(xiàng)支撐文件即將發(fā)布。技術(shù)層面，機(jī)器人、物聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設(shè)備、3D打印等基礎(chǔ)技術(shù)積累與應(yīng)用初具規(guī)模，工業(yè)技術(shù)帶來產(chǎn)業(yè)組織方式升級(jí)。直觀上講，物理信息融合不只是高端裝備制造智能化，同時(shí)也完成企業(yè)設(shè)備資源基礎(chǔ)數(shù)據(jù)采集、互聯(lián)與自動(dòng)化，形成信息高效交互支持下的制造與產(chǎn)品服務(wù)等配給的快速響應(yīng)[1]；深層分析，物理信息融合最終將形成工業(yè)體系智能化、柔性化[2]，并將伴隨著生產(chǎn)組織方式與企業(yè)組織形態(tài)轉(zhuǎn)變。

探索產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新機(jī)制與政策配置成為當(dāng)下并在未來較長時(shí)期內(nèi)理論研究與實(shí)踐的重大課題，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，工業(yè)發(fā)展與金融發(fā)展具有雙向因果關(guān)系，因此，關(guān)注工業(yè)4.0變革，結(jié)合我國經(jīng)濟(jì)改革、工業(yè)市場競爭與金融改革背景，從金融視角探索其在技術(shù)變革中扮演的角色與服務(wù)策略是對(duì)前述重大課題的分支研究，對(duì)發(fā)揮金融發(fā)展在此次工業(yè)變革的作用具有特殊意義。本論文首先對(duì)美、德、中工業(yè)變革與金融服務(wù)發(fā)展做出分析，其次探索此次物理信息融合技術(shù)變革在技術(shù)、企業(yè)、行業(yè)、區(qū)域四大方面的特征，并提出商業(yè)銀行相應(yīng)服務(wù)策略。

二、美、德、中工業(yè)變革與金融服務(wù)發(fā)展分析

直觀評(píng)述，工業(yè)1.0完成了輕工業(yè)生產(chǎn)能力突變，改變了紡織等輕工業(yè)以及簡單重工業(yè)的全球生產(chǎn)模式與格局；工業(yè)2.0完成了重工業(yè)生產(chǎn)能力突變，實(shí)現(xiàn)了工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與分布的顯著變革；工業(yè)3.0完成了計(jì)算能力提升支持下的工業(yè)生產(chǎn)能力變革，形成工業(yè)效率與工業(yè)分布的又一次顯著變化；近期，工業(yè)4.0將完成協(xié)同能力與工業(yè)決策能力支持下的生產(chǎn)能力提升，推動(dòng)制造服務(wù)融合與產(chǎn)業(yè)形態(tài)的重大變革。就美、德、中工業(yè)變革與金融服務(wù)發(fā)展歷程，分析并比較如下。

（一）美國工業(yè)變革與金融服務(wù)發(fā)展歷程

作為第一次世界大戰(zhàn)后國家持續(xù)全面繁榮的國家，美國工業(yè)變革與金融服務(wù)發(fā)展歷程（見圖1）。

工業(yè)發(fā)展視角，工業(yè)科技與生產(chǎn)方式螺旋式創(chuàng)新與應(yīng)用始終為美國工業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力，周期性經(jīng)濟(jì)危機(jī)也促使政府干預(yù)市場化程度加深[2]，總體看來，美國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷四大階段：①工業(yè)創(chuàng)新與制造地位形成階段（1919年以前），美國早期企業(yè)地位與各方勢力相互作用，推動(dòng)政府市場機(jī)制建設(shè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)改革，結(jié)合資源稟賦優(yōu)勢，形成工業(yè)經(jīng)濟(jì)世界領(lǐng)先地位；工業(yè)生產(chǎn)從1859年到1919年，總規(guī)模增加33倍，生產(chǎn)了英國的兩倍、所有歐洲各國總和一半的產(chǎn)品，美國工業(yè)生產(chǎn)成為“世界第一”。②工業(yè)地位鞏固階段（1919年～1945年），美國在化學(xué)工業(yè)、汽車制造工業(yè)、以及軍工行業(yè)等取得驕人成就，為其帶來了豐厚的利潤，也奠定了其世界強(qiáng)國的地位；雖在20世紀(jì)30年代經(jīng)歷史上最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)大蕭條，但二次世界大戰(zhàn)對(duì)其他國家工業(yè)的創(chuàng)傷，卻為美國創(chuàng)造了豐富的國際市場需求，使其工業(yè)在較短時(shí)間內(nèi)得以恢復(fù)，并進(jìn)一步強(qiáng)化了其全球工業(yè)地位。③“去工業(yè)化”浪潮（1949年～2008年），二戰(zhàn)后，美國工業(yè)區(qū)域重心逐漸向西部和南部轉(zhuǎn)移，同時(shí)，貨幣結(jié)算的全球化加速其外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展，制造業(yè)邊際利潤不斷降低引發(fā)美國“去工業(yè)化”浪潮；國內(nèi)企業(yè)競爭加劇推動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)體系的形成，使其成為第三次工業(yè)革命發(fā)源地。④“再工業(yè)化”時(shí)期（2009年至今），金融危機(jī)令美國重新思考其工業(yè)地位與價(jià)值，“再工業(yè)化”成為國家制造戰(zhàn)略，關(guān)注信息物理融合下的制造業(yè)回流成為新工業(yè)時(shí)期發(fā)展的主題。

金融發(fā)展視角，美國金融史的豐富與工業(yè)企業(yè)變革具有直接關(guān)聯(lián)，與工業(yè)發(fā)展四大階段相對(duì)應(yīng)，金融發(fā)展同樣表現(xiàn)出四大階段特征：①商業(yè)銀行主導(dǎo)期（1919年以前），商業(yè)銀行規(guī)?；Y金服務(wù)支持工業(yè)規(guī)?；焖侔l(fā)展，工業(yè)繁榮同時(shí)推動(dòng)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)繁榮。②非銀機(jī)構(gòu)發(fā)展期（1919年～1945年），工業(yè)繁榮期形成產(chǎn)能過剩，造成企業(yè)大規(guī)模破產(chǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行大洗牌，金融政策調(diào)整與市場高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)態(tài)為非銀機(jī)構(gòu)快速發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境。③銀行與非銀機(jī)構(gòu)共榮期（1949年～2008年），戰(zhàn)后產(chǎn)能輸出，結(jié)合美國金融與工業(yè)相結(jié)合的一系列國家戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)美國金融市場全球化；同時(shí)，多樣化金融結(jié)構(gòu)形成的金融產(chǎn)品供給與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平匹配，形成市場主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)，銀行與非銀機(jī)構(gòu)融合共榮。④新型金融體萌生期（2008年至今），信息技術(shù)融合，推動(dòng)信息技術(shù)企業(yè)首先從零售消費(fèi)領(lǐng)域出現(xiàn)不同商業(yè)模式的新型金融體，補(bǔ)充并豐富金融市場結(jié)構(gòu)。

（二）德國工業(yè)變革與金融服務(wù)發(fā)展歷程

以自由競爭為基礎(chǔ)、國家調(diào)節(jié)為輔的模式一定程度上保障了工業(yè)的縱向深度發(fā)展，并很好的保持了工業(yè)發(fā)展的連續(xù)性。德國工業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)組織的穩(wěn)定性與連續(xù)性，推動(dòng)了商業(yè)銀行主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性與連續(xù)性（見圖2）。

工業(yè)發(fā)展視角，德國工業(yè)在工業(yè)1.0時(shí)代依靠地緣優(yōu)勢得以起步，此后，專注于工業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，始終保持與工業(yè)革命引領(lǐng)高端制造業(yè)發(fā)展同步，從而形成工業(yè)的專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢與產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，鞏固了德國全球工業(yè)市場地位，市場的穩(wěn)定性決定著產(chǎn)業(yè)形態(tài)的穩(wěn)定性；企業(yè)規(guī)模角度，中小型企業(yè)始終是德國經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，但中小型企業(yè)形成的機(jī)械制造產(chǎn)業(yè)集群，通過與先進(jìn)技術(shù)的結(jié)合，被視為德國工業(yè)4.0的發(fā)展基礎(chǔ)。赫爾曼·西蒙曾評(píng)論：“中國或許是世界工廠，但是德國公司是世界工廠的制造者”，體現(xiàn)著德國在世界工業(yè)發(fā)展中的引領(lǐng)地位。

金融發(fā)展視角，較為常見的觀點(diǎn)認(rèn)為德國金融發(fā)展主要經(jīng)歷兩大階段：第一階段（1945年以前）德國工業(yè)持續(xù)支持商業(yè)銀行發(fā)展成為國家金融主體，并與政府工業(yè)集中化同步，完成了金融集中化；第二階段（1945年以后）德國金融管理體系重建以及全能銀行主導(dǎo)國家金融結(jié)構(gòu)狀況的形成。通過德國全能商業(yè)銀行與工業(yè)構(gòu)成的局限性相比較，可以判斷商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與運(yùn)作模式在工業(yè)4.0時(shí)代會(huì)發(fā)生很大程度上的變化。

（三）中國工業(yè)變革與金融服務(wù)發(fā)展歷程

我國工業(yè)發(fā)展起步較晚，同時(shí)受戰(zhàn)爭及高度計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，工業(yè)基礎(chǔ)形成經(jīng)歷漫長的時(shí)期。制度突破和人口紅利，使改革開放后制造業(yè)發(fā)展迅猛，技術(shù)積累與創(chuàng)新速度驚人[3]；隨工業(yè)市場化進(jìn)程加速，金融全面市場化競爭與創(chuàng)新局面初步形成（見圖3）。

工業(yè)發(fā)展視角，我國工業(yè)發(fā)展除在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期與工業(yè)革命有所偏離外，工業(yè)發(fā)展與全球工業(yè)革命同步程度不斷提高?？傮w看來，我國工業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)時(shí)期：①現(xiàn)代工業(yè)興起（1949年以前），先后經(jīng)歷政府主導(dǎo)重工業(yè)到后期市場主導(dǎo)下不同類別工業(yè)快速繁榮階段，但區(qū)域分布主要集中于東部沿海。②計(jì)劃工業(yè)時(shí)期（1949年～1978年），政府主導(dǎo)下的工業(yè)布局調(diào)整與計(jì)劃工業(yè)建設(shè)期，工業(yè)基礎(chǔ)（企業(yè)、設(shè)施、技術(shù)、市場等）初步形成。③國企改革與工業(yè)市場繁榮期（1978年至今），我國勞動(dòng)力、土地等生產(chǎn)要素洼地吸納了全球制造轉(zhuǎn)移，并最終形成世界制造工廠，工業(yè)技術(shù)完成從模仿跟隨到自主創(chuàng)新突破；與發(fā)達(dá)國家一直在放松生產(chǎn)要素對(duì)工業(yè)的約束中變革不同，該時(shí)期我國在成本競爭與投資政策優(yōu)勢中崛起；目前工業(yè)發(fā)展紅利將進(jìn)入政府市場環(huán)境構(gòu)建與企業(yè)主導(dǎo)變革下的工業(yè)創(chuàng)新，華為、騰訊等企業(yè)的發(fā)展一再證實(shí)該模式的市場價(jià)值；同時(shí)政府主導(dǎo)工業(yè)國際市場拓展已取得成效，且已進(jìn)入金融與工業(yè)相結(jié)合的“一帶一路”計(jì)劃實(shí)施階段，這在激發(fā)新的外部市場需求的同時(shí)，還增強(qiáng)我國對(duì)外工業(yè)市場控制力與影響力。

金融發(fā)展視角，與三大工業(yè)時(shí)期相對(duì)應(yīng)但不同步，我國金融發(fā)展的三大時(shí)期為：①金融體系全面起步（1949年以前），以上海為金融中心，形成外資、中資經(jīng)營下的銀行、證券、債券等金融體系；與工業(yè)分布相同，在東部沿海地區(qū)初具規(guī)模。②政府管制金融發(fā)展期（1949年～1990年），計(jì)劃體制支配下的金融業(yè)發(fā)展，金融產(chǎn)品單一，但完成了商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融“基礎(chǔ)設(shè)施”建設(shè)。③現(xiàn)代金融體系發(fā)展創(chuàng)新期（1990年至今），受工業(yè)發(fā)展與企業(yè)治理結(jié)構(gòu)改革等影響，商業(yè)銀行治理機(jī)構(gòu)改革，同時(shí)保險(xiǎn)、證券、信托等快速發(fā)展，金融業(yè)在工業(yè)基礎(chǔ)成熟的環(huán)境下起步并進(jìn)入專業(yè)化、精細(xì)化、多樣化的金融市場競爭時(shí)期，市場驅(qū)動(dòng)下的金融全面競爭與創(chuàng)新局面開啟；工業(yè)資金需求模式與金融企業(yè)創(chuàng)新相互作用，金融產(chǎn)品豐富度呈指數(shù)級(jí)增長，工行、建行等商業(yè)銀行投行類機(jī)構(gòu)建立，加速了企業(yè)債券等資本市場融資渠道發(fā)展；雖然早期證券投機(jī)行為與監(jiān)管制度不健全等制約了企業(yè)通過股市等債權(quán)方式的內(nèi)源性融資，但現(xiàn)代工業(yè)金融需求，結(jié)合監(jiān)管制度逐步規(guī)范與當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)渠道發(fā)展，將進(jìn)一步增強(qiáng)非銀金融市場發(fā)展。

綜合美、德、中的工業(yè)變革與金融發(fā)展歷程，可以得出二者相互作用呈現(xiàn)：一方面工業(yè)技術(shù)變革與金融發(fā)展始終雙向驅(qū)動(dòng)，相互促進(jìn)。每一次工業(yè)革命，金融業(yè)都積極推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，同時(shí)工業(yè)組織與產(chǎn)業(yè)調(diào)整均帶來金融的創(chuàng)新、激烈競爭與繁榮。另一方面，每次技術(shù)變革初期，是金融新的跳躍式發(fā)展的起步期，其后在伴隨一定泡沫后進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)健發(fā)展期。這一特征在歷次工業(yè)革命中不斷增強(qiáng)，其主要原因?yàn)榻?jīng)濟(jì)下行、市場競爭與技術(shù)積累等多因素交疊，激發(fā)企業(yè)工業(yè)技術(shù)研發(fā)到推廣的浪潮，社會(huì)閑置資金的狂熱進(jìn)一步激化這一狀況，并伴隨著金融創(chuàng)新與金融結(jié)構(gòu)調(diào)整。這在市場型經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的美國表現(xiàn)尤其突出。

三、工業(yè)4.0時(shí)代工業(yè)變革趨勢判斷

（一）技術(shù)變革視角

工業(yè)4.0技術(shù)變革體現(xiàn)為多領(lǐng)域技術(shù)融合創(chuàng)新。以3D打印與物聯(lián)網(wǎng)為例，3D打印是以數(shù)字模型文件為基礎(chǔ)，運(yùn)用粉末狀金屬或塑料等可粘合材料，通過逐層打印的方式來構(gòu)造物體的技術(shù)，形成制造過程的數(shù)字化，開始突破空間約束；物聯(lián)網(wǎng)通過應(yīng)用傳感器形成智能制造神經(jīng)元，將控制器、機(jī)器、人員和物等通過新的方式聯(lián)在一起，形成人與物、物與物相聯(lián)，實(shí)現(xiàn)信息化、遠(yuǎn)程管理控制和智能化的網(wǎng)絡(luò)，物聯(lián)網(wǎng)帶來的信息采集、整合以及可視化，直接降低了市場交易成本，優(yōu)化了資源配置。

制造運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)化將互聯(lián)網(wǎng)的渠道價(jià)值轉(zhuǎn)變?yōu)槿嵝灾圃炫c敏捷制造的決策載體，采集并高效利用數(shù)據(jù)成為新的業(yè)務(wù)盈利點(diǎn)或降低運(yùn)營成本方式（德國BOSCH已實(shí)現(xiàn)基于數(shù)據(jù)監(jiān)測的預(yù)防性設(shè)備維護(hù)）；與企業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)化形成呼應(yīng)，現(xiàn)代物流體系成型與規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢極大降低物流成本，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)扁平化、企業(yè)交易網(wǎng)絡(luò)化、行業(yè)邊界模糊化、地理位置約束弱化等；工業(yè)數(shù)據(jù)采集與應(yīng)用成為企業(yè)之間新的合作方式，技術(shù)支持的設(shè)備租賃已初步建立。但工業(yè)4.0技術(shù)變革將會(huì)對(duì)中國的傳統(tǒng)制造帶來產(chǎn)能過剩和行業(yè)性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)形成壓力。

（二）企業(yè)變革視角

工業(yè)4.0對(duì)企業(yè)影響將體現(xiàn)為企業(yè)組織變革與運(yùn)營特征轉(zhuǎn)變兩個(gè)方面。一方面企業(yè)群的強(qiáng)化將成為商業(yè)活動(dòng)的主要形式。技術(shù)環(huán)境驅(qū)動(dòng)下企業(yè)并購會(huì)成為一股潮流，但與以往集團(tuán)化過程不同，體現(xiàn)為技術(shù)綁定的非控制關(guān)系的“集團(tuán)化”將加強(qiáng)[4]；此外，對(duì)制造環(huán)節(jié)表現(xiàn)為企業(yè)生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)融合，企業(yè)之間制造工廠的相互滲透，制造業(yè)服務(wù)化使得制造工廠轉(zhuǎn)變?yōu)橐患覟橹鞯亩嚓P(guān)聯(lián)企業(yè)合作基地（陜鼓、沈陽機(jī)床等由設(shè)備銷售轉(zhuǎn)變?yōu)榭諝鈮嚎s工業(yè)功能服務(wù)銷售）。另一方面企業(yè)運(yùn)營出現(xiàn)新特征：企業(yè)制造周期縮短，市場需求預(yù)測準(zhǔn)確性因信息傳遞效率以及信息質(zhì)量提高而增強(qiáng)；企業(yè)需求傳遞環(huán)節(jié)減少，需求感知能力增強(qiáng)，產(chǎn)品更新周期加快，精準(zhǔn)營銷能力增強(qiáng)；產(chǎn)品客戶化將降低傳統(tǒng)企業(yè)所采用的規(guī)?；a(chǎn)的成本控制方式，模塊化生產(chǎn)方式將不斷增強(qiáng)[5]；按訂單或基于需求設(shè)計(jì)的單批次生產(chǎn)組織模式將增強(qiáng)，使訂單呈現(xiàn)高頻次、低規(guī)模、小額化等特點(diǎn)，這使設(shè)備服務(wù)效率對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營技術(shù)依賴性更強(qiáng)；信息技術(shù)推動(dòng)下企業(yè)運(yùn)營各環(huán)節(jié)的可視化將增強(qiáng)。

（三）行業(yè)變革視角

工業(yè)4.0驅(qū)動(dòng)新型行業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。一方面，工業(yè)4.0將推動(dòng)技術(shù)直接關(guān)聯(lián)新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如被普遍認(rèn)同的工業(yè)自動(dòng)化下的工業(yè)機(jī)器人、機(jī)械數(shù)字智能產(chǎn)業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)采集設(shè)備等，同時(shí)間接涉及航空、核電、農(nóng)業(yè)機(jī)械、鐵路運(yùn)輸、環(huán)保、家電等智能化產(chǎn)業(yè)。另一方面，行業(yè)融合生產(chǎn)性服務(wù)，行業(yè)邊界模糊趨勢增強(qiáng)。企業(yè)內(nèi)部，受市場競爭驅(qū)動(dòng)，企業(yè)核心業(yè)務(wù)的延伸和多樣化經(jīng)營形成了行業(yè)邊界模糊，如蘋果公司硬件的延伸與信息服務(wù)的供給；同時(shí)，企業(yè)外部生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的增強(qiáng)，促進(jìn)了不同行業(yè)之間的相互滲透。隨行業(yè)邊界的模糊，加上物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)成熟，將加速銷售渠道平臺(tái)化[6]，也促進(jìn)產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)從原材料到消費(fèi)端的扁平化，傳統(tǒng)企業(yè)渠道或中介模式在弱化，提供附加價(jià)值的“再渠道”或“再中介化”得以發(fā)展；同時(shí)，也將很大程度上促進(jìn)行業(yè)內(nèi)企業(yè)地域分布的分散化。

（四）區(qū)域變革視角

全球供應(yīng)鏈關(guān)系發(fā)生新的轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，工業(yè)4.0會(huì)加強(qiáng)資源供給、產(chǎn)品制造、市場等層面的全球化，很大程度上會(huì)重新調(diào)整全球工業(yè)與國內(nèi)工業(yè)地理分布。一方面，受綜合生產(chǎn)成本比較優(yōu)勢與技術(shù)競爭優(yōu)勢影響，世界制造中心區(qū)域分化將呈現(xiàn)：①技術(shù)突破與融合形成高端制造業(yè)回流美國等傳統(tǒng)技術(shù)優(yōu)勢國家。②工業(yè)基礎(chǔ)與市場基礎(chǔ)形成的原有制造中心的延續(xù)，如中國等。③生產(chǎn)要素優(yōu)勢不再形成的中低端勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移，近年來已經(jīng)出現(xiàn)紡織等向東南亞轉(zhuǎn)移。另一方面，國內(nèi)區(qū)域化轉(zhuǎn)移或升級(jí)。三十多年市場化發(fā)展，我國東、中、西整體形成工業(yè)梯形結(jié)構(gòu)：東部技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)，中部承建東部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，西部資源開發(fā)與利用。受技術(shù)對(duì)地理約束的弱化，土地、勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素對(duì)工業(yè)制造影響更大，制造與中低端技術(shù)的分離等類似全球制造發(fā)展三大趨勢同樣會(huì)在國內(nèi)出現(xiàn)，即東部技術(shù)優(yōu)勢形成的高端制造，中部制造業(yè)承接與強(qiáng)化，西部資源輸出的同時(shí)承接部分產(chǎn)業(yè)?？傮w而言，跨區(qū)域協(xié)同與合作的頻度將不斷加大。

四、商業(yè)銀行金融服務(wù)策略

（一）商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)技術(shù)變革策略

商業(yè)銀行重視技術(shù)尤其是數(shù)據(jù)在商業(yè)銀行金融服務(wù)中的應(yīng)用。技術(shù)變革形成的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)，直接決定商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)長期固定資產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)的再評(píng)估，同時(shí)小額化、高頻度商業(yè)交易方式將成為新常態(tài)，這意味著基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提供便利與快速響應(yīng)的流動(dòng)資金貸款成為金融服務(wù)的主要方式之一。

1.組織機(jī)構(gòu)與資源配置層面

為契合工業(yè)變革下的企業(yè)組織硬資源協(xié)調(diào)與業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系軟資源整合的趨勢性變化，商業(yè)銀行需要梳理內(nèi)部組織高效合作并提高業(yè)務(wù)協(xié)作效率。內(nèi)部技術(shù)推動(dòng)部門變革的關(guān)鍵在于對(duì)新技術(shù)的應(yīng)用認(rèn)知與局部利益分配，減少當(dāng)前部門利益格局形成的阻力。同時(shí)加強(qiáng)行內(nèi)金融“特區(qū)”建設(shè)與軟資源支持，如經(jīng)濟(jì)資本占用、客戶服務(wù)渠道遷移等，盡快形成推廣經(jīng)驗(yàn)或成果總結(jié)，消化現(xiàn)有內(nèi)部結(jié)構(gòu)與管理市場劃分造成的阻力。此外通過部分資產(chǎn)業(yè)務(wù)后端集中化，依托網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)地理位置分散的同類客戶，系統(tǒng)服務(wù)能力的強(qiáng)化，會(huì)引起中介環(huán)節(jié)的弱化，形成“啞鈴結(jié)構(gòu)”，支行端重點(diǎn)關(guān)注面向客戶的服務(wù)營銷與客戶關(guān)系維護(hù)，總行端重點(diǎn)關(guān)注面向需求的業(yè)務(wù)“規(guī)則”開發(fā)與智力支持。

2.資產(chǎn)識(shí)別與數(shù)據(jù)質(zhì)押層面

商業(yè)銀行識(shí)別優(yōu)質(zhì)企業(yè)的關(guān)鍵是正確判斷企業(yè)運(yùn)營狀況，也是大、中、小型企業(yè)信用授信、用信的關(guān)鍵，企業(yè)運(yùn)營數(shù)據(jù)化（LBS技術(shù)、傳感器等）有利于解決這一問題。工業(yè)信息融合的最直接產(chǎn)出即為數(shù)據(jù)化，生產(chǎn)設(shè)備運(yùn)行數(shù)據(jù)化、技術(shù)協(xié)同數(shù)據(jù)化、產(chǎn)品狀態(tài)數(shù)據(jù)化。真實(shí)性數(shù)據(jù)支持和多維指標(biāo)交叉驗(yàn)證，有助于解決當(dāng)前單純抵質(zhì)押物等緩釋風(fēng)險(xiǎn)措施效力不足的現(xiàn)狀。數(shù)據(jù)質(zhì)押成為金融服務(wù)的一大趨勢，如何獲取信息并在信息分析的基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)變固有金融服務(wù)操作方式的過程，與產(chǎn)業(yè)深度融入而非劃界成為商業(yè)銀行新的動(dòng)向。此外，數(shù)據(jù)質(zhì)押的實(shí)現(xiàn)將有利于形成低成本、高效率、快速響應(yīng)的金融服務(wù)[7]，提高企業(yè)群整體服務(wù)體驗(yàn)，未來實(shí)現(xiàn)將經(jīng)過三大階段：網(wǎng)絡(luò)客戶規(guī)模形成、數(shù)據(jù)采集質(zhì)量控制與高級(jí)金融服務(wù)模型構(gòu)建。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)企業(yè)變革策略

技術(shù)變革下的企業(yè)輕資產(chǎn)等特征首先對(duì)傳統(tǒng)的重資產(chǎn)的信貸模式提出挑戰(zhàn)，同時(shí)企業(yè)之間合作方式的轉(zhuǎn)變，對(duì)傳統(tǒng)單一企業(yè)為主的服務(wù)模式提出新要求。

1.技術(shù)密集型企業(yè)層面

產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革下，技術(shù)密集型企業(yè)是商業(yè)銀行特別是大中型商業(yè)銀行[8]首先需重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域?？萍计髽I(yè)普遍具有的成長周期階段化、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)輕型化、市場淘汰批量化等特征，與低風(fēng)險(xiǎn)低收益的銀行運(yùn)營模式截然不同，首先需關(guān)注分析技術(shù)領(lǐng)域發(fā)展趨勢與特征，降低因認(rèn)識(shí)不足而增加的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)；其次，依據(jù)企業(yè)生命周期，早中期提供綜合化經(jīng)營或內(nèi)外合作聯(lián)盟來共享客戶資源，形成“投貸聯(lián)動(dòng)”、“投保聯(lián)動(dòng)”等模式，中后期提供傳統(tǒng)金融服務(wù)跟進(jìn)。

2.制造網(wǎng)絡(luò)與企業(yè)群結(jié)構(gòu)層面

制造企業(yè)網(wǎng)絡(luò)化使公司業(yè)務(wù)進(jìn)入企業(yè)群時(shí)期，縱向多元化、橫向多元化和混合多元化等得以不同程度發(fā)展，形成大型企業(yè)支配或協(xié)調(diào)更多中小企業(yè)局面。依靠結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，抓住、利用、拓展大型企業(yè)將成為發(fā)展公司業(yè)務(wù)（投行等產(chǎn)品配置）的關(guān)鍵，通過沿商業(yè)信用替代的路徑，完成信貸產(chǎn)業(yè)鏈延伸，商業(yè)銀行技術(shù)應(yīng)用與流程再造應(yīng)隨之不斷增強(qiáng)[9]；該角度下，核心企業(yè)節(jié)點(diǎn)演變?yōu)樾畔⑴c信用載體，核心企業(yè)整合上下游形成“集團(tuán)化運(yùn)營”的模式將推動(dòng)基于核心企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)應(yīng)用，網(wǎng)絡(luò)信貸而非客戶關(guān)系形式的業(yè)務(wù)線上化是商業(yè)銀行迎合工業(yè)4.0的關(guān)鍵，這意味著客戶營銷資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)變[10]、產(chǎn)品與渠道優(yōu)化等也需做出相應(yīng)轉(zhuǎn)變。

（三）商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)行業(yè)變革策略

關(guān)注行業(yè)是商業(yè)系統(tǒng)層面制定和營銷、準(zhǔn)入、授信、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等政策的關(guān)鍵，行業(yè)變革下商業(yè)銀行服務(wù)策略應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注如下兩點(diǎn)。

1.行業(yè)研究與行業(yè)監(jiān)測層面

新型行業(yè)的涌現(xiàn)，尤其是國家高端通用芯片、集成電路裝備、大飛機(jī)、先進(jìn)傳感器及物聯(lián)網(wǎng)、智能電網(wǎng)、智能汽車和新能源汽車、智能制造與機(jī)器人、中高端醫(yī)療器械重大創(chuàng)新戰(zhàn)略項(xiàng)目，前瞻性、專業(yè)性與高風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)，商業(yè)銀行需重視前瞻布局行業(yè)研究，對(duì)客戶維護(hù)、跟蹤、判斷提供智力支持。此外，企業(yè)數(shù)據(jù)的豐富，便于形成同類企業(yè)整體運(yùn)營的可視化，從而使商業(yè)銀行行業(yè)檢測手段得以更新。具體來說，商業(yè)銀行技術(shù)變革策略的推進(jìn)可實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)關(guān)鍵企業(yè)的運(yùn)營信息采集，對(duì)商業(yè)銀行行業(yè)分析與風(fēng)險(xiǎn)感知提供有效數(shù)據(jù)。

2.行業(yè)劃分與快速響應(yīng)層面

行業(yè)邊界的模糊化，意味著通過行業(yè)分類的價(jià)值與數(shù)據(jù)的真實(shí)性在弱化，建議實(shí)施大行業(yè)劃分，提供信貸管理與信貸配給。此外，行業(yè)周期的縮短，需求的快速響應(yīng)將成為重要的市場競爭力，一方面，意味著對(duì)新技術(shù)高效吸收與應(yīng)用成為信貸投放關(guān)注要點(diǎn)之一，構(gòu)建“新型技術(shù)服務(wù)綠色通道”，實(shí)現(xiàn)對(duì)一定規(guī)?；虺砷L性較好的企業(yè)需求的快速響應(yīng)；另一方面，行業(yè)扁平化要求銀行從關(guān)注企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橹匾暣笮推髽I(yè)、信息、物流平臺(tái)合作，從審批部門前置等流程調(diào)整或創(chuàng)新中心直面客戶等服務(wù)手段增強(qiáng)金融服務(wù)效率。

（四）商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)區(qū)域變革策略

商業(yè)銀行服務(wù)區(qū)域變革的關(guān)鍵是全球與國內(nèi)區(qū)域發(fā)展態(tài)勢為基礎(chǔ)，提供相關(guān)服務(wù)。

1.創(chuàng)新合作與關(guān)注政府國際戰(zhàn)略層面

創(chuàng)新合作是全球制造業(yè)的高端供需合作，也是最為優(yōu)質(zhì)的業(yè)務(wù)之一。商業(yè)銀行需通過并購貸款、并購基金、并購債券等多種融資手段支持企業(yè)境外投資并購需求。同時(shí)，創(chuàng)新當(dāng)前國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品，抓住高鐵、核電、通信等高端裝備、先進(jìn)技術(shù)、優(yōu)勢產(chǎn)能走出去為金融服務(wù)提供的機(jī)會(huì)。還要關(guān)注東盟、東北亞等自貿(mào)區(qū)建設(shè)、“一帶一路”戰(zhàn)略，在提供傳統(tǒng)金融服務(wù)的同時(shí)，創(chuàng)新資本項(xiàng)目金融產(chǎn)品將是國際業(yè)務(wù)的關(guān)鍵發(fā)力點(diǎn)。

2.區(qū)域差異化政策與跨區(qū)域異地服務(wù)層面

針對(duì)產(chǎn)業(yè)階梯式分布以及區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展特征，商業(yè)銀行需強(qiáng)化不同區(qū)域信貸政策差異，尤其對(duì)中部制造承接，需借鑒早期服務(wù)東部經(jīng)驗(yàn)。對(duì)東部積極實(shí)施前述創(chuàng)新型企業(yè)與行業(yè)服務(wù)策略，設(shè)計(jì)“一區(qū)一策”管理機(jī)制。此外如前所述，對(duì)跨區(qū)域業(yè)務(wù)服務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的業(yè)務(wù)異地化服務(wù)，通過績效考核協(xié)調(diào)其與分行屬地化業(yè)務(wù)運(yùn)營管理模式的沖突，發(fā)揮異地化服務(wù)與屬地化管理的優(yōu)勢，形成賬戶管理、盡職調(diào)查、綜合產(chǎn)品服務(wù)配給、貸后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等高效協(xié)同局面。

[注 釋]

① 資料來源：基于《中國制造業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的管理研究》重大項(xiàng)目、《劍橋美國經(jīng)濟(jì)史》以及其他文獻(xiàn)等整理，圖2～3同此。（說明：圖內(nèi)中間箭頭表示時(shí)間軸，三角符“Δ”從左到右依次表示工業(yè)1.0、2.0、3.0、4.0，時(shí)間軸上方豎條文字從左到右依次為美國工業(yè)變革重大事項(xiàng)，時(shí)間軸下方豎條文字從左到右依次表示美國金融發(fā)展重大事項(xiàng)）。

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