倪 超鄭青青

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的影響分析
——以中國(guó)建設(shè)銀行為例

倪 超1鄭青青2

緒論

互聯(lián)網(wǎng)金融在支付結(jié)算、融資理財(cái)?shù)确矫嬉云浔憬莸葍?yōu)勢(shì)逐漸分流商業(yè)銀行的客戶與利潤(rùn)，過(guò)去以存貸款利差為主要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的商業(yè)銀行開(kāi)始產(chǎn)生危機(jī)感。隨著零售業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占比逐漸增大，發(fā)展零售業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行的戰(zhàn)略方向，如何在零售業(yè)務(wù)方面尋找應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的突破口，如何完善和創(chuàng)新零售產(chǎn)品，是商業(yè)銀行亟需解決的問(wèn)題。

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的沖擊

1.互聯(lián)網(wǎng)融資對(duì)商業(yè)銀行零售信貸業(yè)務(wù)的沖擊—以P2P貸款為例

（1）P2P貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，建行零售貸款增速放緩

自2010年以來(lái)，P2P網(wǎng)貸規(guī)模已從最初5億元增加到2,087億元，增長(zhǎng)417倍，2015年P(guān)2P貸款余額相比2014年增長(zhǎng)101.44%。P2P貸款余額曲線近年變得更加陡峭，其增長(zhǎng)有逐年加速的趨勢(shì)（圖1）。

圖1 2010-2015年P(guān)2P網(wǎng)貸市場(chǎng)與建行零售信貸規(guī)模和趨勢(shì)對(duì)比

盡管建行零售貸款規(guī)模也呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但增速明顯放緩。2015年建行貸款余額是2010年的2.8倍，相比2014年僅增長(zhǎng)10.08%，與P2P貸款余額增速相比，增長(zhǎng)幅度明顯較小。

（2）P2P業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大

2010年P(guān)2P網(wǎng)貸規(guī)模僅占二者總和的0.27%，自2013年以來(lái)，P2P網(wǎng)貸規(guī)模分別達(dá)到二者總和的7.64%、18.31%和29.09%（圖2）。建行自2005年經(jīng)歷股份制改革后，資產(chǎn)和利潤(rùn)在一段時(shí)間內(nèi)均高速增長(zhǎng)，而在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，商業(yè)銀行作為資金融通的中介地位逐漸被削弱，面臨“脫媒”的趨勢(shì)。隨著P2P平臺(tái)的逐漸增多，原屬于銀行的信貸客戶逐漸嘗試線上P2P貸款，P2P借貸模式的發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，已達(dá)到不可忽視的比例。

圖2 2010-2015年P(guān)2P市場(chǎng)網(wǎng)貸與建行零售信貸規(guī)模占比對(duì)比

2.第三方支付對(duì)商業(yè)銀行網(wǎng)上零售業(yè)務(wù)的沖擊

支付結(jié)算業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的重要組成部分，商業(yè)銀行更注重大額支付，而在零售支付領(lǐng)域服務(wù)的欠缺為第三方網(wǎng)絡(luò)支付提供發(fā)展機(jī)會(huì)。由于多樣化的電子支付手段，以及第三方支付在便捷性、費(fèi)率和應(yīng)用場(chǎng)景等方面的優(yōu)勢(shì)使商業(yè)銀行的移動(dòng)零售業(yè)務(wù)交易額有所分流。

建行網(wǎng)上銀行個(gè)人客戶交易規(guī)模從2010年14.18億元，增長(zhǎng)到 2015年 44.97億元，增長(zhǎng)217.13%（圖3、4）,仍占最大比例，但其占比卻在三者總量中由83.26%下降至60.33%，這反映個(gè)人客戶已經(jīng)不再局限于傳統(tǒng)的網(wǎng)上支付方式，而傾向使用更方便的支付方式。手機(jī)銀行個(gè)人客戶交易量從2010年1.84萬(wàn)億元增至2015年15.42萬(wàn)億元，增長(zhǎng)8.4倍，且在這三者中的比例也從10.80%上升至20.69%，根據(jù)目前手機(jī)銀行交易規(guī)模和占比的持續(xù)上升，預(yù)測(cè)手機(jī)銀行使用量在未來(lái)會(huì)增加更多。而第三方平臺(tái)支付方式與手機(jī)銀行發(fā)展類似，其交易規(guī)模從2010～2015年增長(zhǎng)14倍(1.01萬(wàn)億元～14.14萬(wàn)億元)，其占比也從2010年僅有5.93%，每年穩(wěn)步增長(zhǎng)至2015年18.98%，進(jìn)一步削減網(wǎng)上銀行個(gè)人客戶使用量占比。

圖3 2010-2015年第三方支付平臺(tái)、建行個(gè)人網(wǎng)上銀行及建行手機(jī)銀行交易規(guī)模及趨勢(shì)

圖4 2010-2015年第三方支付平臺(tái)、建行個(gè)人網(wǎng)上銀行及建行手機(jī)銀行交易規(guī)模占比對(duì)比

3.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對(duì)商業(yè)銀行零售存款業(yè)務(wù)的沖擊——以余額寶為例

自2013年以來(lái)，余額寶凈值規(guī)模從1,853億元增長(zhǎng)到5,789億元，增長(zhǎng)212.41%，而到2015年，余額寶凈值規(guī)模相比2014年僅增長(zhǎng)7.22%（圖5）。建行個(gè)人存款2014年為56,573億元，相比2013年增長(zhǎng)4.36%；2015年達(dá)到62,009億元，相比2014年增長(zhǎng)9.61%。2014年2月余額寶七天年化利率曾達(dá)到6.03%，這無(wú)疑迅速吸引客戶存款，使余額寶基金凈值規(guī)模在當(dāng)年年末增長(zhǎng)212.41%。隨著余額寶收益率的迅速下降 (圖6)，2015年末收益率僅為2.71%，相比2014年2月，下降3.32%。而建行活期存款利率不變，定期存款利率下降幅度仍小于余額寶，且建行推出的1天理財(cái)產(chǎn)品“日鑫月溢”日年化收益率（2.00%）接近余額寶年化收益率，使余額寶在收益率（2.48%）方面優(yōu)勢(shì)減小。銀行存款收益率和余額寶收益率率差的減少與余額寶基金凈值規(guī)模增長(zhǎng)速度成部分負(fù)相關(guān)，與建行零售存量增速成部分正相關(guān)。

圖5 2013-2015年余額寶凈值規(guī)模和建行零售存款的規(guī)模和趨勢(shì)

圖6 余額寶7天年化利率與建設(shè)銀行活期、定期存款利率的對(duì)比

商業(yè)銀行零售存款還受到其他因素影響。從內(nèi)部環(huán)境來(lái)看，商業(yè)銀行順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的大流發(fā)展自身理財(cái)產(chǎn)品，如“日鑫月溢”等，這些理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)導(dǎo)致商業(yè)銀行部分存款轉(zhuǎn)移到理財(cái)業(yè)務(wù)收入中；從外部環(huán)境來(lái)看，一方面央行“降息”舉措導(dǎo)致商業(yè)銀行定期存款利率下降，相比互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的高收益率，導(dǎo)致存款流出，存款規(guī)模發(fā)生變化（圖7）；另一方面，資本市場(chǎng)的火爆，股市每日漲停最高可達(dá)10%，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶將存款投入到股市中。

圖7 2013-2015年余額寶凈值規(guī)模和建行零售存款的規(guī)模占比對(duì)比

互聯(lián)網(wǎng)金融帶給商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的機(jī)遇

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)促使商業(yè)銀行越來(lái)越重視零售業(yè)務(wù)發(fā)展，加快轉(zhuǎn)型步伐，把互聯(lián)網(wǎng)金融作為銀行體系的內(nèi)部補(bǔ)充，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及自身平臺(tái)優(yōu)勢(shì)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，加強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力。

1.銀行營(yíng)運(yùn)成本降低

互聯(lián)網(wǎng)金融以及信息技術(shù)的發(fā)展，使信息獲取時(shí)間和成本都大幅降低，商業(yè)銀行進(jìn)行信貸審查所需的信用等級(jí)評(píng)定等信息可通過(guò)對(duì)大數(shù)據(jù)的分析完成，降低銀行發(fā)展信貸業(yè)務(wù)成本。商業(yè)銀行可將柜面業(yè)務(wù)逐漸轉(zhuǎn)移至線上，不再需要大量分支機(jī)構(gòu)和人員，降低營(yíng)運(yùn)物理網(wǎng)點(diǎn)人力及物力成本。

2.支付方式及渠道多元化

商業(yè)銀行應(yīng)向互聯(lián)網(wǎng)金融的高客戶粘性學(xué)習(xí)，以客戶體驗(yàn)為導(dǎo)向進(jìn)行轉(zhuǎn)型，盡力爭(zhēng)取微信支付，支付寶移動(dòng)支付平臺(tái)節(jié)流資金。第三方支付平臺(tái)有著龐大的市場(chǎng)，商業(yè)銀行可對(duì)未獲取支付牌照的平臺(tái)進(jìn)行收購(gòu)，對(duì)已有支付牌照的平臺(tái)進(jìn)行入股，實(shí)現(xiàn)合作模式。同時(shí)，通過(guò)與第三方合作快速搶占先機(jī)，開(kāi)發(fā)預(yù)付卡業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)吸存?zhèn)涓督?，發(fā)揮商業(yè)銀行跨境結(jié)算優(yōu)勢(shì)，向海外市場(chǎng)擴(kuò)張。

3.自營(yíng)平臺(tái)的發(fā)展

商業(yè)銀行已經(jīng)做出積極的自營(yíng)平臺(tái)實(shí)踐。2012年6月建行推出“善融商務(wù)”平臺(tái)，將專業(yè)金融服務(wù)與發(fā)展勢(shì)頭良好的電子商務(wù)結(jié)合。善融商城分為個(gè)人商城、企業(yè)商城、房e通三大塊，其中個(gè)人商城打造B2C平臺(tái)，面向個(gè)人消費(fèi)者，業(yè)務(wù)多種多樣，涵蓋面廣；企業(yè)商城定位為B2B平臺(tái)，面向企業(yè)用戶；房e通獨(dú)立于B2B、B2C平臺(tái)以外，客戶可在平臺(tái)上辦理小額信用消費(fèi)貸款。善融商城利用商業(yè)銀行優(yōu)勢(shì)，為終端客戶提供免息免手續(xù)費(fèi)分期付款的服務(wù)，商家無(wú)需繳納平臺(tái)費(fèi)用，高性價(jià)比定價(jià)策略是商業(yè)銀行的渠道運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。

4.數(shù)據(jù)挖掘能力增強(qiáng)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)取決于掌握更多客戶信息等大數(shù)據(jù)，這給商業(yè)銀行提供思路，商業(yè)銀行對(duì)大數(shù)據(jù)可進(jìn)行重建，挖掘潛在客戶，匹配客戶多樣化需求，為客戶定制金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行還可在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)品組合，與核心企業(yè)、電商平臺(tái)進(jìn)行合作聯(lián)盟，利用資金流和信息流將業(yè)務(wù)拓展至上下游企業(yè)，解決中小企業(yè)信息不對(duì)稱問(wèn)題，并通過(guò)核心企業(yè)資信擔(dān)保來(lái)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與操作成本。

5.財(cái)富管理渠道多元化

以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分流商業(yè)銀行部分存款和理財(cái)收益，也帶給商業(yè)銀行財(cái)富管理的創(chuàng)新動(dòng)力。面對(duì)“寶寶類”互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，商業(yè)銀行可推出類余額寶銀行理財(cái)產(chǎn)品，

如民生銀行的“如意寶”等。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注移動(dòng)理財(cái)，發(fā)行手機(jī)客戶端專屬高收益理財(cái)產(chǎn)品，與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)搶占移動(dòng)理財(cái)市場(chǎng)。

（作者單位：1中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司壽險(xiǎn)深圳總部2上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司廈門市分行）

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