專利特有技術(shù)評(píng)估中的問(wèn)題研究

程偉東++毛良偉++黃垂景

[摘要]目前，我國(guó)申請(qǐng)專利的數(shù)量逐年上升，但是專利中實(shí)際上被采用的專利占專利總數(shù)的比例也逐年下降。因此，專利發(fā)明出來(lái)，并不全部適合市場(chǎng)要求，可以被采納，可以賣出去。而不被采納使用的專利技術(shù)的評(píng)估值為零。同時(shí)就是被采納專利技術(shù)，是否能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益，這也是個(gè)問(wèn)題。有些專利技術(shù)，技術(shù)上可行，但經(jīng)濟(jì)上不可行，生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品成本太高，根本賣不出去，或雖然賣出去，但因毛利太低，而使企業(yè)虧損，那么這種專利技術(shù)的評(píng)估值也為零。

[關(guān)鍵詞]專利技術(shù)；企業(yè)；評(píng)估問(wèn)題

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.31.263

專利技術(shù)經(jīng)過(guò)開(kāi)發(fā)生產(chǎn)出樣品，另外還要經(jīng)過(guò)小式，中式批量生產(chǎn)，才能說(shuō)工藝上大批量生產(chǎn)可行。就是大批量生產(chǎn)可行，但是大批量生產(chǎn)的成本與市場(chǎng)能接受的售價(jià)之比，就反映該專利技術(shù)的市場(chǎng)評(píng)估值，能夠帶來(lái)高額市場(chǎng)利潤(rùn)的專利技術(shù)，評(píng)估值就高，不能夠帶來(lái)高額市場(chǎng)利潤(rùn)的專利技術(shù)，評(píng)估值就低，而不能帶來(lái)任何利潤(rùn)的專利技術(shù)的市場(chǎng)評(píng)估值為零。但就是因?yàn)槟稠?xiàng)專利技術(shù)采用而使該企業(yè)虧損，該專利技術(shù)的評(píng)估值也只能為零，而不能為負(fù)數(shù)，因?yàn)樵谫Y產(chǎn)評(píng)估中不能有資產(chǎn)評(píng)估值為負(fù)數(shù)的資產(chǎn)，如果某項(xiàng)資產(chǎn)的使用會(huì)使企業(yè)虧損，那么企業(yè)就會(huì)放棄該項(xiàng)資產(chǎn)或不使用該項(xiàng)資產(chǎn)，如某條生產(chǎn)線出來(lái)的產(chǎn)品產(chǎn)生巨大的環(huán)境污染，企業(yè)為此要付高額排污費(fèi)，那么企業(yè)就會(huì)停止使用該項(xiàng)資產(chǎn)，那么此項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估值為零，但不會(huì)是負(fù)數(shù)。

1外商投資進(jìn)來(lái)的專利技術(shù)評(píng)估問(wèn)題

中方出土地和廠房，外商出設(shè)備和專有技術(shù)，這是我國(guó)引進(jìn)外資舉辦中外合資合作企業(yè)的較普遍模式。按照規(guī)定外方投入的專利專有技術(shù)最高可達(dá)25%的企業(yè)注冊(cè)資本股份。但是外商投資進(jìn)來(lái)的專利專有技術(shù)的價(jià)值如何評(píng)估這確實(shí)是一個(gè)十分困難的問(wèn)題。現(xiàn)在對(duì)這種專利專有技術(shù)的評(píng)估方法有成本法、市場(chǎng)價(jià)值法、經(jīng)濟(jì)評(píng)估法等。成本法是按照開(kāi)發(fā)該項(xiàng)專利或?qū)Ｓ屑夹g(shù)的實(shí)際成本進(jìn)行測(cè)算，以測(cè)定該專利專有技術(shù)的價(jià)值。一般來(lái)講，對(duì)于剛開(kāi)發(fā)成熟的專利專有技術(shù)，還沒(méi)有經(jīng)過(guò)產(chǎn)品生產(chǎn)出來(lái)，一定時(shí)間的銷售檢驗(yàn)，專利專有技術(shù)持有人愿意以這種方法來(lái)評(píng)估該項(xiàng)專利專有技術(shù)的評(píng)估價(jià)值；而合作對(duì)方對(duì)這種方法抱有一定的懷疑態(tài)度，因?yàn)檫€沒(méi)經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)的專利專有技術(shù)，如果經(jīng)過(guò)一段時(shí)間市場(chǎng)檢驗(yàn)后，根本不可行，那么企業(yè)還要負(fù)擔(dān)因投產(chǎn)該項(xiàng)專利專有技術(shù)的投資的資金損失。市場(chǎng)法就是參考最近一次交易中可比知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)格來(lái)確定。但是最近一次交易方法中的價(jià)格是否合理，中外雙方是否接受這個(gè)價(jià)格，這又是雙方面臨的問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)評(píng)估法有凈現(xiàn)金流量法和使用費(fèi)率法。凈現(xiàn)金流量法是將該專利專有技術(shù)的未來(lái)年份所能帶來(lái)的超額利潤(rùn)現(xiàn)值化，以測(cè)算該專利專有技術(shù)的折現(xiàn)值，以確定該專利專有技術(shù)的評(píng)估價(jià)值。一般來(lái)講對(duì)于已經(jīng)開(kāi)發(fā)成熟的，在市場(chǎng)上有銷路的專利專有技術(shù)采用這種方法比較合適。但是市場(chǎng)的變化是很難確定，以未來(lái)的超額收益來(lái)確定該項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)有價(jià)值，只能對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)的持有人有利，而對(duì)合作對(duì)方不利。使用費(fèi)率法使將該項(xiàng)專利專有技術(shù)的未使用年限的每年使用費(fèi)折現(xiàn)為現(xiàn)值，來(lái)確定該項(xiàng)專利專有技術(shù)的評(píng)估值，同樣未來(lái)市場(chǎng)的變化是難以確定的，以未來(lái)該項(xiàng)資產(chǎn)該實(shí)現(xiàn)的收益來(lái)確定該項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)值，對(duì)該企業(yè)的合作雙方來(lái)說(shuō)，都有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。綜上所述，以上各種方法都有一定的缺陷，對(duì)于專利專有技術(shù)的合作雙方來(lái)說(shuō)，都要承擔(dān)未來(lái)市場(chǎng)變壞的風(fēng)險(xiǎn)。所以應(yīng)根據(jù)專利專有技術(shù)的開(kāi)發(fā)成熟程度用不同的評(píng)估方法來(lái)確定該項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估值。對(duì)于剛開(kāi)發(fā)出來(lái)不久，還沒(méi)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)一定時(shí)期檢驗(yàn)的專利專有技術(shù)應(yīng)根據(jù)實(shí)際的開(kāi)發(fā)成本法來(lái)測(cè)算該項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估值；而對(duì)于已經(jīng)開(kāi)發(fā)成熟的，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)一定時(shí)期檢驗(yàn)的確實(shí)能帶來(lái)超額利潤(rùn)的專利專有技術(shù)，只有采用未來(lái)超額利潤(rùn)年金現(xiàn)值法來(lái)測(cè)算該項(xiàng)專利專有技術(shù)的評(píng)估價(jià)值比較合適，因?yàn)殡m然未來(lái)市場(chǎng)變化難以確定，可能因?yàn)樽儔亩蛊髽I(yè)未來(lái)拿不到該項(xiàng)專利專有技術(shù)所帶來(lái)的超額利潤(rùn)，但也可能因?yàn)槭袌?chǎng)變好而使企業(yè)未來(lái)每年所得的超額利潤(rùn)超過(guò)評(píng)估時(shí)測(cè)算的未來(lái)每年超額利潤(rùn)的價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇是同時(shí)存在的，一半對(duì)一半。

2專利專有技術(shù)未來(lái)超額利潤(rùn)如何確定

在目前資產(chǎn)評(píng)估中，對(duì)專利專有的技術(shù)未來(lái)超額利潤(rùn)都是采用收益現(xiàn)值法來(lái)進(jìn)行測(cè)定，即假定今后一定年限內(nèi)每年能帶來(lái)一定數(shù)額的超額利潤(rùn)，然后假定這個(gè)超額利潤(rùn)按照專利使用年限，將其年金現(xiàn)值化，這樣現(xiàn)值化的結(jié)果就是專利專有技術(shù)的評(píng)估價(jià)值。在這整個(gè)過(guò)程中關(guān)鍵的因素就是未來(lái)年度，可能因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展，超額利潤(rùn)不止這個(gè)數(shù)額，也可能因?yàn)榻?jīng)濟(jì)走向衰退，超額利潤(rùn)小于這個(gè)數(shù)。因此對(duì)超額利潤(rùn)進(jìn)行預(yù)測(cè)就是一個(gè)關(guān)鍵的因素。在我國(guó)目前資產(chǎn)評(píng)估所使用的方法中，全部都是基于初等數(shù)學(xué)建立定量的預(yù)測(cè)公式和測(cè)算公式。下面運(yùn)用高等運(yùn)籌學(xué)和現(xiàn)代非線性理論介紹兩種新的數(shù)學(xué)預(yù)測(cè)方法。

3混沌動(dòng)力學(xué)在資產(chǎn)評(píng)估超額利潤(rùn)預(yù)測(cè)中的運(yùn)用

本法假定某公司應(yīng)用某項(xiàng)專利已有一定年限，有了一定的歷史數(shù)據(jù)，根據(jù)這一定的歷史數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)年份的超額利潤(rùn)，以作為收益現(xiàn)值資產(chǎn)評(píng)估法的基礎(chǔ)，以往的時(shí)間序列預(yù)測(cè)法在預(yù)測(cè)中都是采用平滑指數(shù)法或加權(quán)平均法，將各種指數(shù)平均化，然后用線性回歸分析法來(lái)預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中各種數(shù)量指標(biāo)的變動(dòng)及規(guī)律。這種預(yù)測(cè)方法實(shí)際上是將現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活各種雜亂無(wú)章的隨機(jī)數(shù)據(jù)強(qiáng)制的用一種線性的方法來(lái)處理（我們可以把這種方法叫作強(qiáng)制線性法），如果這類經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象本身的演變是一種線性的或近似線性的趨勢(shì)，那么這種預(yù)測(cè)的誤差性相比之下較小，而如果這種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象本身是一種隨機(jī)的混沌非線性系統(tǒng)，這種強(qiáng)制的線性預(yù)測(cè)的結(jié)果將會(huì)產(chǎn)生很大誤差。而用混沌動(dòng)力學(xué)的時(shí)間序列預(yù)測(cè)的各種方法將會(huì)大大地減低這類誤差。因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)生活中，變量與因變量的關(guān)系大部分表現(xiàn)的是一種隨機(jī)的非線性的混沌現(xiàn)象，因此混沌理論中的時(shí)間序列預(yù)測(cè)方法能更好地預(yù)測(cè)和描述這些現(xiàn)象。在運(yùn)用非線性方法建立預(yù)測(cè)模型時(shí)，第一步，將樣本數(shù)值在M維空間軸上標(biāo)出（但超過(guò)四維就難標(biāo)了）。第二步，查看這種樣本分布值適合于哪種非線性方程特性。第三步，用一種標(biāo)準(zhǔn)的擬合這些散布點(diǎn)很好的方程式來(lái)建立預(yù)測(cè)模型，如本例是用一維二次方程來(lái)模擬。以下即是以混沌力學(xué)的時(shí)間序列全域預(yù)測(cè)法來(lái)建立超額利潤(rùn)與銷售之比的數(shù)學(xué)模型（該數(shù)據(jù)來(lái)自某高科技公司，單位：萬(wàn)元）。

從上面的分析過(guò)程可知，這種全域預(yù)測(cè)法較典型的一階線性模型（線性回歸法）能更貼切地?cái)M合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象中大量的非線性動(dòng)力系統(tǒng)。在資產(chǎn)評(píng)估中，銷售額比較容易預(yù)測(cè)，而利潤(rùn)就難預(yù)測(cè)，有了這種方法后，我們就可以預(yù)測(cè)各種非線性的相關(guān)關(guān)系了。

未來(lái)收益現(xiàn)值法是資產(chǎn)評(píng)估中的一個(gè)很好方法。但是如何測(cè)定未來(lái)收益，卻是一個(gè)十分困難的問(wèn)題?，F(xiàn)代數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)理論對(duì)未來(lái)發(fā)展的預(yù)測(cè)有很多很好的方法；除了用非線性數(shù)學(xué)理論來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)值以外，線性回歸方法也是一個(gè)很好的方法.這種方法要求該項(xiàng)專利已使用了一定年限，有了一定的歷史數(shù)據(jù)，利用已有的數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)收益的線性發(fā)展趨勢(shì)，以求得被評(píng)估項(xiàng)目的一個(gè)比較切合實(shí)際的未來(lái)值。線性回歸分析可成為一元和多元性回歸分析?；貧w分析和相關(guān)分析均為研究及度量?jī)蓚€(gè)或兩個(gè)以上變量之間的方法，從廣義上講，相關(guān)分析包括回歸分析，然而嚴(yán)格意義上說(shuō)，相關(guān)分析和回歸分析是有區(qū)別的，回歸分析是研究自變量與因變量之間的關(guān)系的，根據(jù)回歸分析，可以求出一定的關(guān)系式，稱為回歸方程式。這種回歸方程式如果是線性的，即稱為線性回歸方程式，否則即成為非線性方程式?；貧w方程式確定后，即可以根據(jù)自變量的數(shù)值來(lái)推測(cè)因變量。相關(guān)分析是以某指標(biāo)來(lái)度量回歸方程所描述的各個(gè)變量之間的關(guān)系的密切程度，相關(guān)分析常用回歸分析來(lái)補(bǔ)充，兩者是相輔相成的。如果通過(guò)相關(guān)分析顯示出變量之間的關(guān)系非常密切，則通過(guò)所求得的回歸方程式可獲得相當(dāng)準(zhǔn)確的推算值。

回歸分析與相關(guān)分析主要解決如下三個(gè)問(wèn)題：

（1）通過(guò)回歸分析和相關(guān)分析確定變量之間是否存在著關(guān)系。如果存在著一定關(guān)系，即可找出表達(dá)它們之間依存關(guān)系的合適數(shù)學(xué)模型。

（2）根據(jù)一個(gè)后幾個(gè)變量的數(shù)值，對(duì)另一變量進(jìn)行估計(jì)，并且用統(tǒng)計(jì)推斷方法，推斷這種估計(jì)的可靠程度。

（3）可以進(jìn)行因素分析。例如，一個(gè)變量受許多因素的影響時(shí)，可以作方差分析，以便確定那些是主要因素，那些是次要因素，并分析因素之間的關(guān)系。當(dāng)然進(jìn)行回歸分析也要對(duì)自變量的未來(lái)值進(jìn)行估計(jì)，如預(yù)測(cè)某項(xiàng)專利未來(lái)每年帶來(lái)超額利潤(rùn)的變現(xiàn)值評(píng)估。我們發(fā)現(xiàn)每年超額利潤(rùn)和該年專利產(chǎn)品的銷售額存在著密切相關(guān)關(guān)系，那么我們可以利用該專利技術(shù)已開(kāi)發(fā)使用年份的每年銷售額和超額利潤(rùn)的歷史數(shù)據(jù)建立他們的回歸預(yù)測(cè)模型，那么我們就知道了未來(lái)年份的銷售額，也就可以預(yù)測(cè)到未來(lái)年份的超額利潤(rùn)，然后將其現(xiàn)值化就可以得到該項(xiàng)專利的評(píng)估現(xiàn)值了。雖然未來(lái)年份的銷售額算得上一個(gè)難以估計(jì)的未知數(shù)，但是實(shí)際上也不難，我們可知物價(jià)上漲率或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和全國(guó)商品總零銷額是有一定的相關(guān)關(guān)系。只要我們根據(jù)歷史上企業(yè)該項(xiàng)專利技術(shù)生產(chǎn)產(chǎn)品的每年銷售額與當(dāng)年的國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的物價(jià)上漲率或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間的關(guān)系建立一個(gè)回歸模型。只要知道未來(lái)年份的物價(jià)上漲率或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度就可以預(yù)測(cè)到未來(lái)年份的銷售額和更近一步預(yù)測(cè)到未來(lái)年份的超額利潤(rùn)了。如此看來(lái)，物價(jià)上漲率或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率又是一個(gè)未來(lái)年份的未知數(shù)。但實(shí)際上這個(gè)數(shù)字還是比較容易估計(jì)的，因?yàn)閲?guó)家每五年甚至十年都會(huì)制定未來(lái)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)的速度和物價(jià)控制幅度。為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，國(guó)家會(huì)不惜動(dòng)用財(cái)政的和金融的手段來(lái)保證。如此一來(lái)，國(guó)家未來(lái)年份的增長(zhǎng)速度和物價(jià)浮動(dòng)指標(biāo)是比較可信的一個(gè)參照系。依據(jù)這個(gè)參照系，我們利用回歸方程及相關(guān)分析預(yù)測(cè)得來(lái)的未來(lái)年份的專利技術(shù)銷售額和進(jìn)一步的年超額利潤(rùn)也就具有相當(dāng)?shù)目尚哦?，那么?jù)此而估算出的未來(lái)超額利潤(rùn)的折現(xiàn)資產(chǎn)評(píng)估值也具有相當(dāng)?shù)恼鎸?shí)性。運(yùn)用回歸分析或相關(guān)分析預(yù)測(cè)未來(lái)收益的折現(xiàn)評(píng)估值另一個(gè)好處就是它并不對(duì)樣本數(shù)量有特別要求。并不要求樣本數(shù)量大于30或50，可以是樣本數(shù)量為10（小樣本可以用小樣本的克方檢驗(yàn)，t檢驗(yàn)等方法）。這一點(diǎn)對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估來(lái)說(shuō)非常重要，因?yàn)楸辉u(píng)估的專利技術(shù)或資產(chǎn)一般都是剛開(kāi)發(fā)出來(lái)或使用期只是幾年，不可能積累到30年的歷史數(shù)據(jù)，所以只能是小樣本檢驗(yàn)。而回歸分析及相關(guān)分析對(duì)樣本數(shù)并沒(méi)有一個(gè)十分嚴(yán)格的限制，所以這種方法為資產(chǎn)評(píng)估的未來(lái)值估計(jì)數(shù)折現(xiàn)值方法的廣泛使用提供了有力的工具。