蘇紅宇

9月，最牽動中國支付行業(yè)的一次變革“96費改”正式實施。從2016年3月發(fā)改委和央行發(fā)布《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費定價機制的通知》以來，中國銀聯(lián)以及相關(guān)的發(fā)卡銀行、收單機構(gòu)就開始調(diào)整相應(yīng)的系統(tǒng)改造工作。

9月6日起新的刷卡費率正式施行，不僅行業(yè)分類被取消，刷卡費用下降，而且由政府定價轉(zhuǎn)為收單機構(gòu)市場化定價。市場化必然導(dǎo)致競爭加大，也將加劇行業(yè)洗牌。對一些不夠規(guī)范的支付機構(gòu)來說，違法套碼空間不再，盈利空間進一步被壓縮。但市場多元化的聲音依舊不斷，此次費改，對市場參與者而言只是看起來很美嗎？

新政打破套碼沃土

此次費率調(diào)整，可以說是中國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展30年來最為重要的一次改革，銀聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，涉及改造的商戶達到2000多萬家。面對當(dāng)今中國銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新局面，現(xiàn)行的銀行卡交易費率體系暴露出一系列問題，尤其是商戶套碼、信用卡套現(xiàn)現(xiàn)象的屢禁不止，越來越受到市場各方的廣泛關(guān)注。

在費改前，商戶按行業(yè)被劃分成四大類，不同的行業(yè)收費是不一樣的，據(jù)了解，餐飲娛樂類手續(xù)費是最高的，為交易金額的1.25%；百貨等一般類是0.78%；超市、加油站等民生類是0.38%；醫(yī)院、教育等公益類的則是零費率。在采訪中，《經(jīng)濟》記者聯(lián)系的多家餐飲業(yè)商戶均表示，對費改的到來期待已久，作為最直接的受益是，新規(guī)實施以后就不再區(qū)分行業(yè)了，所有商戶費率都一樣。從部分銀行公布的費率來看，調(diào)整后的費率水平分別為：借記卡是交易金額的0.5%；貸記卡為0.6%?！百M率新規(guī)”使餐飲行業(yè)承擔(dān)的手續(xù)費降低了一半以上。有餐飲行業(yè)人士估算，費率新規(guī)每年能給餐飲行業(yè)降低20億元左右的成本。

總體上來看手續(xù)費的確是下降了，但是這并不是給消費者省下的，因為這些收費是向商家收取的。商戶“獲利”的背后，其實是銀行卡產(chǎn)業(yè)的“讓利”，發(fā)卡銀行能抽取的手續(xù)費整體被降。蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言告訴《經(jīng)濟》記者，“96費改”前，名義上收單市場實行的是政府定價，但實際上卻是“線下收單政府定價、線上業(yè)務(wù)市場定價”的雙軌制。線下收單業(yè)務(wù)，大家走的是銀聯(lián)的渠道，都要按照銀聯(lián)的規(guī)矩辦事，但線上支付業(yè)務(wù)，第三方支付探索出了銀行直連模式，銀聯(lián)成了局外人，7：2：1的利益分配機制也就不復(fù)存在，第三方支付企業(yè)得以和發(fā)卡銀行討價還價，重新確定手續(xù)費分配機制。

近年來，收單市場亂象頻發(fā)，套碼、切機等違規(guī)行為屢禁不止，收單機構(gòu)也為此屢屢“收獲”央行和銀聯(lián)的罰單。套碼的背后是不同商戶手續(xù)費的巨大差異，餐娛類收費水平為1.25%，民生類收費水平則為0.38%，以一年1000萬流水的小商戶來看，由餐娛類商戶套碼至民生類可以節(jié)約8.7萬元費用，且風(fēng)險低，商戶何樂而不為呢。

套碼的盛行又為切機提供了土壤，A收單機構(gòu)為了搶占B收單機構(gòu)的商戶，可以通過提供套碼服務(wù)來贏得商戶的支持，反過來也逼著B收單機構(gòu)不得不提前一步主動為旗下商戶提供套碼服務(wù)。

薛洪言還告訴記者，“96費改”雖仍然保留了標(biāo)準類、優(yōu)惠類和減免類3個商戶類別，但明確要求“自本次刷卡手續(xù)費調(diào)整措施正式實施起兩年的過渡期內(nèi)，按照費率水平保持總體穩(wěn)定的原則，對超市、大型倉儲式賣場、水電煤氣繳費、加油、交通運輸售票商戶刷卡交易實行發(fā)卡行服務(wù)費、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費優(yōu)惠”。意味著兩年過渡期后，商戶類別將只剩下標(biāo)準類和減免類，基本上統(tǒng)一了商戶類別，費率梯次計價方式也就自然成為歷史。屆時，套碼將失去存在的土壤，切機行為也會大大下降。

所以，這次降低費率受益的人不是持卡人而是商家，換句話來講，也就是說給這些中小企業(yè)降成本。根據(jù)央行測算的數(shù)據(jù)，政策實施后各類商戶每年共減少刷卡手續(xù)費支出74億元。上海交通大學(xué)經(jīng)管學(xué)院教授陳宏民向《經(jīng)濟》記者分析，這次定價機制改革對產(chǎn)業(yè)各方實現(xiàn)了互惠共贏：“對商戶而言，總體費率得到了較大幅度下降，改善了其經(jīng)營環(huán)境；對發(fā)卡行、收單機構(gòu)和轉(zhuǎn)接清算機構(gòu)而言，讓價格結(jié)構(gòu)與成本結(jié)構(gòu)相關(guān)，是一種合理回歸”。

信用卡回歸本位利大于弊

此前，信用卡刷卡手續(xù)費區(qū)分商戶類型收取，以一般類商戶為例，每單費率為消費金額0.78%，發(fā)卡機構(gòu)、收單機構(gòu)和銀聯(lián)按照7：2：1的比例進行分成。如消費10000元，發(fā)卡機構(gòu)約獲得55元手續(xù)費收入，收單機構(gòu)獲得15.6元手續(xù)費收入，銀聯(lián)獲得7.8元手續(xù)費收入。

按照此次費改的內(nèi)容，7：2：1的手續(xù)費收取模式將被打破，所涉三方將根據(jù)通知內(nèi)容具體確定收費標(biāo)準，仍以信用卡消費10000元為例，發(fā)卡機構(gòu)收費不再區(qū)分商戶類別，統(tǒng)一按照不超過0.45%的比例收取，上不封頂，發(fā)卡機構(gòu)手續(xù)費最高收取45元。銀聯(lián)收取手續(xù)費不超過交易金額0.065%，最高為6.5元，收單機構(gòu)實行市場調(diào)節(jié)價，由收單機構(gòu)與商戶協(xié)商確定具體費率。

不難從這幾年信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀看出，它早已超出了原有的產(chǎn)品特點定位，逐漸被銀行放任成為一般信貸產(chǎn)品，一來對信用卡額度放松了限制，消費者都以辦大額信用卡為第一目的。薛洪言解釋說，“‘96費改前，借貸合一的定價方式并不科學(xué)。相比借記卡，信用卡發(fā)行面臨著資金成本、風(fēng)險成本、運營成本和市場營銷成本等，運營成本要高出幾個檔次。二者執(zhí)行統(tǒng)一的定價標(biāo)準，對借記卡而言，定價標(biāo)準過高，實際上屬于借記卡對信用卡的變相補貼；對信用卡而言，定價標(biāo)準過低，加劇了信用卡套現(xiàn)行為的泛濫”。

有業(yè)內(nèi)人士對記者表示，“由于信用卡刷卡手續(xù)費低，通過收單環(huán)節(jié)進行信用卡套現(xiàn)成本較低，促成信用卡套現(xiàn)成為一個龐大的產(chǎn)業(yè)”。一般而言，持卡人只要向商戶繳納1%至3%不等的“手續(xù)費”，就可以輕松將信用卡內(nèi)的錢“刷”出來，不少商戶還推出了數(shù)百元封頂?shù)摹皟?yōu)惠政策”。很多人將信用卡套現(xiàn)資金用于生產(chǎn)經(jīng)營、互聯(lián)網(wǎng)理財、民間借貸等活動實現(xiàn)套利。更有甚者，不法分子借助信用卡預(yù)授權(quán)政策，利用銀聯(lián)與銀行結(jié)算時間差反復(fù)通過預(yù)授權(quán)消費、撤銷、網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬等操作，可以套取信用卡額度數(shù)十倍金額的預(yù)授權(quán)保證金，已經(jīng)成為金融詐騙的一種常見形式。

信用卡成為套現(xiàn)的工具，而套現(xiàn)后的資金除了被大量用于投資理財產(chǎn)品外，而更多的套現(xiàn)資金成為呆賬、壞賬。數(shù)據(jù)顯示，截止到2016年第一季度末，信用卡授信總額為7.45萬億元，同比增長19.55%；信用卡應(yīng)償信貸余額為3.15萬億元，同比增長23.54%。而信用卡逾期半年未償信貸總額458.09億元，環(huán)比增長20.46%。從這些數(shù)字中，我們可以看到信用卡的授信額度增長很快，而逾期半年未償信貸總額更是增速迅猛，已經(jīng)是2012年的2.5倍，盡管與授信總額、應(yīng)償信貸余額相比所占比例不大，但這部分都很有可能成為實際上的“壞賬”。2003年，我國臺灣和韓國相繼爆發(fā)過信用卡危機，都是由于過度濫發(fā)信用卡而造成的，教訓(xùn)歷歷在目。

中國人民銀行南通中心支行支付結(jié)算科副科長劉栩?qū)Α督?jīng)濟》記者表示，此次費改主要是為了減少信用卡違法套現(xiàn)的現(xiàn)象，也增加了套現(xiàn)的成本，規(guī)范銀行卡收單市場。部分銀行也將信用卡作為個人信貸業(yè)務(wù)的一部分，特別是將信用卡余額轉(zhuǎn)為現(xiàn)金分期業(yè)務(wù)，以現(xiàn)金的形式向用戶進行貸款業(yè)務(wù)。

“96費改”實施借貸分離政策，且規(guī)定信用卡刷卡手續(xù)費上不封頂，確實提高了信用卡套現(xiàn)的成本，可以有效遏制套現(xiàn)行為。薛洪言也表示，“信用卡費率的提高會加大商戶對信用卡的抵觸情緒，尤其是購房、購車環(huán)節(jié)，均涉及到信用卡大額交易，上不封頂?shù)恼?，對商戶而言是一筆不小的費用支出，但整體來看，利遠大于弊”。

第三方機構(gòu)：城門失火殃及池魚

值得一提的是，這次費改在一定程度上會沖擊現(xiàn)有收單行業(yè)的格局，對支付寶等第三方支付造成重大利空。因為新規(guī)提到，收單機構(gòu)的服務(wù)費由政府指導(dǎo)價改為市場調(diào)節(jié)價。這就意味著，本來已經(jīng)白熱化的第三方支付收單市場會迎來更加激烈的洗牌，一場博弈在所難免。

“267張牌照還是太多了，支付行業(yè)是一個規(guī)模效應(yīng)比較強的行業(yè)。未來支付機構(gòu)將大規(guī)模進入業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期，行業(yè)并購趨勢或愈演愈烈?！毖檠哉f。2011年5月，支付寶等27家支付機構(gòu)，獲得了第一批支付牌照。在隨后的4年時間里，央行一口氣發(fā)了八批牌照，共270家支付機構(gòu)獲得了“通行證”。此后，因“違規(guī)挪用客戶備付金、涉嫌非法吸儲”等原因，浙江易士、廣東益民和上海暢購的支付牌照相繼被央行注銷。

交易額規(guī)模越小的支付機構(gòu)，其盈利的可能性越低，隨著這一新規(guī)實施，收單行業(yè)將取消手續(xù)費行業(yè)分類，并實施市場調(diào)價。激烈的價格戰(zhàn)或不可避免。

競爭是把雙刃劍。樂觀者看出了它對于客戶體驗的改善，悲觀者則恐于價格戰(zhàn)、及其引發(fā)行業(yè)洗牌的可能性。中國銀行法學(xué)研究會會長、中國政法大學(xué)教授王衛(wèi)國就表示，在新的價格形成之后，收單機構(gòu)之間有競爭，商戶便有了選擇空間，競爭和選擇的博弈結(jié)果將會使收單機構(gòu)趨向于降低費率、提高服務(wù)和改善用戶體驗。

但在盈利挑戰(zhàn)面前，也有第三方收單機構(gòu)望而卻步。多名收單機構(gòu)人士向記者表示，盈利挑戰(zhàn)將更為嚴峻，只能想辦法往多元化經(jīng)營轉(zhuǎn)型，逐步擺脫對收單服務(wù)費的依賴。

有業(yè)內(nèi)人士表示，從第三方支付的情況來看，行業(yè)的領(lǐng)先者，為求行業(yè)領(lǐng)頭羊的光環(huán)，也許在新規(guī)下不賺錢都要先扛著。因為對市場的占有本身涉及“大數(shù)據(jù)”的累積和概念的制造、資本方的青睞，以及制造互聯(lián)網(wǎng)金融無限想象空間的可能性，但這些機構(gòu)的存在，很可能對同業(yè)而言，就是一場類似價格戰(zhàn)的驅(qū)逐。

事實上，早在兩三年前，很多第三方支付機構(gòu)已經(jīng)預(yù)見了這一現(xiàn)象。有支付公司高層就曾討論過手續(xù)費清零的問題，其此前表示，“如果第三方支付企業(yè)僅做通道業(yè)務(wù)，那么是不可能養(yǎng)活自己的”。薛洪言認為，一個可能的方向是建立自身的生態(tài)系統(tǒng)。支付機構(gòu)的核心優(yōu)勢是多年積累的用戶和數(shù)據(jù)，通過挖掘這些資源，再輔以其他的小貸、私募基金、征信等牌照，可以為用戶提供增值的服務(wù)。

記者注意到，已有不少機構(gòu)早已開始轉(zhuǎn)型。比如，兩年前拉卡拉就開始涉及支付、征信、信貸、理財?shù)榷囝I(lǐng)域，逐步轉(zhuǎn)型為綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融集團。另外，通聯(lián)支付也提出了“支付+金融+電商”的發(fā)展思路，為優(yōu)質(zhì)客戶提供定制化綜合解決方案。

而支付機構(gòu)另一個可能的出路是納入某一大集團的生態(tài)體系。據(jù)記者采訪了解，目前一些中小支付機構(gòu)還在艱難為生，就是希望能將牌照出售給有實力的股東。自從央行宣布不再批設(shè)新的支付機構(gòu)以來，支付牌照已經(jīng)變成了一種稀缺資源，其價格也在水漲船高。最新的消息是，8月恒大花費5.7億元收購集付通，曲線獲得支付牌照。對于大型集團來說，支付業(yè)務(wù)可以定義為成本中心，因此對其盈利沒有要求，而是服務(wù)于其體系內(nèi)的其他業(yè)務(wù)模塊。

消費者不會受損銀行面臨挑戰(zhàn)

那么費改對消費者是不是沒影響呢？新政確實對于習(xí)慣了使用信用卡，尤其是在汽車、房屋等大宗消費中使用信用卡的消費者，產(chǎn)生很大的影響。由于借記卡、貸記卡費率不一樣，貸記卡的收費率高于借記卡，也就是說，刷信用卡的費率要高于刷儲蓄卡，這就導(dǎo)致商家更樂于接受儲蓄卡。更為關(guān)鍵的是，新規(guī)還規(guī)定刷信用卡的手續(xù)費是“上不封頂”的，這就意味著一旦遇到大額消費，商戶費用就會大大增加。

市場中人人都希望自己利益最大化。對此，中國社科院金融研究所所長助理楊濤告訴《經(jīng)濟》記者，任何改革都難以滿足所有人的利益，要適應(yīng)市場化機制帶來的新挑戰(zhàn)。針對商家將刷卡手續(xù)費轉(zhuǎn)嫁到消費者身上的情況，國家發(fā)改委價格司有關(guān)負責(zé)人表示，禁止商戶把刷卡手續(xù)費的費用直接轉(zhuǎn)嫁給消費者。如果消費者發(fā)現(xiàn)商戶有這種情況，可以向人民銀行或者價格主管部門來提出投訴舉報。

事實上，讓利最大的參與者當(dāng)屬銀行，南通大學(xué)商學(xué)院副教授吳婷婷也對《經(jīng)濟》記者說，貸記卡刷卡是屬于透支行為，銀行要為消費者墊付資金。一方面銀行要面臨資金占用所帶來的成本。另一方面，銀行還有可能面臨違約行為帶來的損失風(fēng)險。例如消費者透支100元和10萬元，如果他們支付的手續(xù)費是一樣的，對銀行而言顯然是不合理的。

“單從刷卡手續(xù)費這塊收入來看，對我們這些發(fā)卡量大的銀行來說是有挑戰(zhàn)的。”一名銀行卡部門管理層人士在接受采訪時直言。自從2013年的費率調(diào)降以來，業(yè)內(nèi)大部分銀行已經(jīng)接受了手續(xù)費進入“微利時代”，并調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，擴大分期和循環(huán)利息收入、取現(xiàn)手續(xù)費和利息收入等的占比。

記者從銀行業(yè)內(nèi)多名卡業(yè)務(wù)相關(guān)人士處獲悉，經(jīng)過近幾年的調(diào)整，多數(shù)銀行已成功將發(fā)卡+收單的手續(xù)費收入占比降至卡中心整體收入的20%以下甚至更低。由此，即便費率新規(guī)造成一定沖擊，但整體來看并不嚴重。

中國人民大學(xué)重陽研究院客座研究員董希淼告訴《經(jīng)濟》記者，“從價格水平來看，我國刷卡費率水平遠低于國外，已沒有下降空間，應(yīng)該向市場傳遞正確的預(yù)期，不能以費率高低作為單純的評價標(biāo)準”。他表示，手續(xù)費較高的時候，銀行可以輕松收取手續(xù)費；但現(xiàn)在手續(xù)費不好收了，就要精耕細作，倒逼發(fā)卡行進行產(chǎn)品創(chuàng)新與服務(wù)創(chuàng)新。至于發(fā)卡行的收入會減損多少，難以做出精準的估算。從整體來看，假設(shè)參考發(fā)改委測算的74億元為總量，則其中銀聯(lián)估計得消化“大幾億”。