國(guó)家農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保聯(lián)盟有限公司董事長(zhǎng)張洪武：探索加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效途徑

張洪武認(rèn)為，在農(nóng)業(yè)持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展的同時(shí)也要看到，農(nóng)業(yè)發(fā)展過(guò)程中老問(wèn)題不斷積累、新矛盾不斷涌現(xiàn)，面臨的困難、挑戰(zhàn)日益嚴(yán)峻，亟待推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，轉(zhuǎn)換農(nóng)業(yè)發(fā)展方式。在農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的過(guò)程中，有效運(yùn)用各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，降低和化解各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于順利實(shí)現(xiàn)預(yù)期政策目標(biāo)，十分重要。

張洪武分享了自己的三點(diǎn)看法。

推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，需要新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具提供保障。

我國(guó)正處在由傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)過(guò)渡的關(guān)鍵時(shí)期。這兩年我國(guó)農(nóng)業(yè)面臨國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本“地板”與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格“天花板”雙重?cái)D壓，以及“國(guó)貨入庫(kù)、洋貨入市”等問(wèn)題，給我國(guó)農(nóng)業(yè)造成了巨大沖擊。其根本原因在于，加入WTO后較低的關(guān)稅承諾，使我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品，尤其是大宗農(nóng)產(chǎn)品不具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的比較優(yōu)勢(shì)。從大的趨勢(shì)來(lái)看，發(fā)展適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，應(yīng)該是提高農(nóng)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的根本出路。以往一家一戶(hù)的小規(guī)模分散經(jīng)營(yíng)，對(duì)于資金的需求不是十分強(qiáng)烈?，F(xiàn)在，我國(guó)耕地流轉(zhuǎn)比例已經(jīng)達(dá)到了30%，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體已經(jīng)達(dá)到了270萬(wàn)家左右，他們發(fā)展生產(chǎn)所需的資金數(shù)量，是以往普通農(nóng)戶(hù)的幾百甚至幾千倍，因此必須借助金融的力量。

但農(nóng)業(yè)“融資難、融資貴”也是一個(gè)世界性難題，一些發(fā)達(dá)國(guó)家也沒(méi)有找到很好的解決辦法。銀行不愿意貸款給農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營(yíng)主體，核心問(wèn)題是他們的有效抵押物不足，滿(mǎn)足不了銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的有關(guān)要求。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的特殊性，決定了商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行面臨同樣的風(fēng)險(xiǎn)管理難題，難以承擔(dān)起為新型經(jīng)營(yíng)主體提供信貸擔(dān)保的主力軍責(zé)任。因此，創(chuàng)設(shè)新的政策工具，建立一整套體現(xiàn)政策性、專(zhuān)注于農(nóng)業(yè)、相對(duì)獨(dú)立的農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系，發(fā)揮銜接新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體與資金供給者的“橋梁”和“紐帶”作用，解決銀行的后顧之憂(yōu)，成為破解這一難題的關(guān)鍵。

2015年下半年，中央決定調(diào)整完善農(nóng)業(yè)三項(xiàng)補(bǔ)貼政策，將三項(xiàng)補(bǔ)貼合并為農(nóng)業(yè)支持保護(hù)補(bǔ)貼，每年拿出20%、約230億元用于支持新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，前三年作為注冊(cè)資金重點(diǎn)用于建立全國(guó)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系，計(jì)劃用三年左右的時(shí)間，在全國(guó)范圍建立省級(jí)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在國(guó)家層面組建國(guó)家農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保聯(lián)盟有限責(zé)任公司，為省級(jí)機(jī)構(gòu)分險(xiǎn)增信，構(gòu)建起完整的專(zhuān)門(mén)支持農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的全國(guó)性擔(dān)保、再擔(dān)保組織機(jī)構(gòu)體系。

各省積極響應(yīng)、迅速行動(dòng)，目前已有26個(gè)省成立了農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，另有7個(gè)省正在積極籌建中，預(yù)計(jì)年底前掛牌成立。財(cái)政部、農(nóng)業(yè)部、銀監(jiān)會(huì)報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，于今年5月成立了國(guó)家農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保聯(lián)盟有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)家農(nóng)擔(dān)公司”）。國(guó)家農(nóng)擔(dān)公司擬分三年形成150億元的注冊(cè)資本金規(guī)模，首批約10億再擔(dān)保業(yè)務(wù)也在10月份正式落地，國(guó)家農(nóng)擔(dān)公司確立“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利率優(yōu)惠、不繳存保證金”的基本原則，先后與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)郵儲(chǔ)銀行等簽署“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，與中國(guó)工商銀行、國(guó)開(kāi)行、農(nóng)發(fā)行、中信銀行等十幾家主要銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)初步達(dá)成戰(zhàn)略合作意向，將于近期舉行戰(zhàn)略合作簽約儀式。

應(yīng)該說(shuō)，國(guó)家創(chuàng)設(shè)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系這一新的政策工具，找準(zhǔn)了農(nóng)業(yè)融資難、融資貴的痛點(diǎn)，順應(yīng)了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)于資金的迫切需求，打消了銀行等資金供應(yīng)者在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的顧慮。同時(shí)，改變傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)直接補(bǔ)貼方式，創(chuàng)新財(cái)政支農(nóng)方式，發(fā)揮農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系政策性、普惠性、市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)，可以將更多金融活水引入農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展領(lǐng)域，既提高了財(cái)政資金使用的效率，也保證了財(cái)政資金的公平，代表了財(cái)政支農(nóng)資金改革的方向。

現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理需要組合運(yùn)用多種風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

建立專(zhuān)注農(nóng)業(yè)、相對(duì)獨(dú)立的政策性農(nóng)業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，是解決農(nóng)業(yè)融資難、融資貴政策設(shè)計(jì)中的重要一環(huán)。作為政策性的農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系，中央財(cái)政和省級(jí)財(cái)政正在從保費(fèi)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)代償、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)救助等方面，進(jìn)行一系列的風(fēng)險(xiǎn)防范政策設(shè)計(jì)。但是，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系的運(yùn)行是完全市場(chǎng)化的，需要運(yùn)用市場(chǎng)化的手段管控風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最主要的是自然和市場(chǎng)兩種風(fēng)險(xiǎn)。在中國(guó)，尤其是推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的今天，農(nóng)業(yè)還有第三種風(fēng)險(xiǎn)——政策調(diào)整帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，比如今年開(kāi)始實(shí)施的玉米收儲(chǔ)制度改革。

就傳統(tǒng)的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)而言，風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)戶(hù)、銀行、擔(dān)保公司三方共擔(dān)的關(guān)系。首先，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)要承擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)造成的代償損失的大部分。同時(shí)，通過(guò)建立與銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，銀行也要對(duì)代償損失擔(dān)負(fù)一定比例的責(zé)任。擔(dān)保機(jī)構(gòu)也需要新型經(jīng)營(yíng)主體出具必要的反擔(dān)保措施。除了上述的傳統(tǒng)模式，目前比較流行的是供應(yīng)鏈金融的方式，通過(guò)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的下行鏈和產(chǎn)出農(nóng)產(chǎn)品的上行鏈，把資金流轉(zhuǎn)化為可控的商品流，可以有效防范信貸資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)資金的閉環(huán)運(yùn)行，也可以保證貸款償還的優(yōu)先順序。

但是，僅僅依靠上述的風(fēng)險(xiǎn)管理措施是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。需要進(jìn)一步拓寬視野，創(chuàng)新思路，使更多的風(fēng)險(xiǎn)管理工具聯(lián)起手來(lái)，共同分散風(fēng)險(xiǎn)。

首先，擔(dān)保公司與保險(xiǎn)公司具有天然的合作屬性。一方面，如果擔(dān)保公司的擔(dān)保客戶(hù)同時(shí)是保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)客戶(hù)，客戶(hù)的保單就是一份優(yōu)質(zhì)的抵押品，起到為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體增信，為擔(dān)保公司分險(xiǎn)的作用。同時(shí)，擔(dān)保公司也可以把新型經(jīng)營(yíng)主體購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，作為提供擔(dān)保的必要條件，有助于保險(xiǎn)公司擴(kuò)大客戶(hù)群體規(guī)模，開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品，增加業(yè)務(wù)收入。

其次，保險(xiǎn)公司也需要一個(gè)分險(xiǎn)的渠道。隨著中國(guó)期貨市場(chǎng)的不斷發(fā)育，運(yùn)用期貨、期權(quán)分散大宗農(nóng)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，成為可能。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體通過(guò)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)公司相應(yīng)品種農(nóng)作物的目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)產(chǎn)品，來(lái)確保和穩(wěn)定預(yù)期收益；保險(xiǎn)公司通過(guò)購(gòu)買(mǎi)期貨公司的“場(chǎng)外期權(quán)”產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移；期貨公司將轉(zhuǎn)移過(guò)來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)在期貨市場(chǎng)上化解。

從農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保的角度，今后可以探索“擔(dān)保+保險(xiǎn)+期貨”組合式的風(fēng)險(xiǎn)模式，這可以說(shuō)是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式的創(chuàng)新。一方面保險(xiǎn)和期貨提供了從自然到市場(chǎng)的全方位風(fēng)險(xiǎn)管理保障，保險(xiǎn)標(biāo)的成為農(nóng)業(yè)融資的優(yōu)質(zhì)抵押物，提升了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，很大程度上保障了貸款資金安全。另一方面，擔(dān)保業(yè)務(wù)可以反向促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)以及期貨市場(chǎng)的產(chǎn)品創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升保險(xiǎn)市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的活躍度。實(shí)現(xiàn)了三方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，才能實(shí)現(xiàn)互利共贏。同時(shí)，三方共同發(fā)力，既有利于防范化解自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也有利于平緩糧食收購(gòu)市場(chǎng)化改革所帶來(lái)的政策性風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)改革取得預(yù)期成效。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在融資過(guò)程中，與銀行、擔(dān)保公司和保險(xiǎn)公司，進(jìn)而與期貨公司打交道，也有助于進(jìn)一步提升他們的市場(chǎng)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、質(zhì)量意識(shí)。隨著這些新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的不斷發(fā)展壯大，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)不斷增強(qiáng)。

根據(jù)上述模式，最初的農(nóng)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制只涉及新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體、銀行、擔(dān)保公司三方，在此基礎(chǔ)上，增加了保險(xiǎn)和期貨，風(fēng)險(xiǎn)控制體系就更完善了，成為同舟共濟(jì)的關(guān)系。

全國(guó)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系愿意與保險(xiǎn)、期貨行業(yè)通力合作。

張洪武介紹了國(guó)家農(nóng)擔(dān)公司下一步的重點(diǎn)工作。

一是跟蹤“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)工作的進(jìn)展，積極介入相關(guān)新型經(jīng)營(yíng)主體的融資活動(dòng)中，為其提供優(yōu)質(zhì)、優(yōu)惠的擔(dān)保服務(wù)。

二是探索與大的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、期貨公司開(kāi)展“總對(duì)總”的戰(zhàn)略合作。目前國(guó)家農(nóng)擔(dān)公司與銀行之間的“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作談判已基本完成。下一步，國(guó)家農(nóng)擔(dān)公司將把合作重點(diǎn)放在與互聯(lián)網(wǎng)金融、產(chǎn)業(yè)金融等新的金融業(yè)態(tài)合作上，還將積極探索與保險(xiǎn)公司、期貨公司、交易所的通力合作，借助現(xiàn)有的客戶(hù)資源，從中挖掘和培育共同客戶(hù)群體，分工合作，共同推動(dòng)農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展壯大。

三是實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)下的信息共享。國(guó)家農(nóng)擔(dān)公司正在著手研發(fā)建立統(tǒng)一的全國(guó)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保信息系統(tǒng)，具備新型經(jīng)營(yíng)主體的基礎(chǔ)信息、生產(chǎn)信息、財(cái)務(wù)信息、信用紀(jì)錄等大數(shù)據(jù)的采集，以及擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)控分析、線(xiàn)上審批、保后管理等多種功能。

張洪武分析說(shuō)，通過(guò)市場(chǎng)化的手段分散農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是財(cái)政支農(nóng)方式改革的方向，也是美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家的主要做法。

最后，張洪武表示，國(guó)家農(nóng)擔(dān)公司愿意與業(yè)內(nèi)同行一起，通過(guò)“保險(xiǎn)+期貨+擔(dān)?！蹦Ｊ降脑圏c(diǎn)、推廣，共同探索農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過(guò)程中，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效路徑。