基于新型城鎮(zhèn)化建設的PFI融資模式研究

文/盧娜娜 沈巍 李文景 王璐 陳明真

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基于新型城鎮(zhèn)化建設的PFI融資模式研究

文/盧娜娜 沈巍 李文景 王璐 陳明真

摘要：本文通過對PFI 與傳統(tǒng)BT模式的對比分析，探討得到PFI模式在我國新型城鎮(zhèn)化建設中的應用；同時通過分析PFI模式在西方發(fā)達國家的應用成果，展現(xiàn)PFI在我國的應用潛力。

關鍵詞：新型城鎮(zhèn)化；融資模式；PFI

一、PFI模式與傳統(tǒng)BT模式的對比分析

（一）項目發(fā)起人及運作人

項目前期決策階段，由于政府行政工作地位的特殊性，PFI融資模式由政府部門根據(jù)發(fā)展規(guī)劃和社會需求確定若干個滿足這種需求項目的初步方案，并對這些方案的內(nèi)容、成本、維護和運營費用、預計效益、資金支持等進行評估，以確定該項目能否應用PFI模式，項目的發(fā)起人及運作人通常都是政府部門。

（二）項目的運作程序

PFI項目運行程序大致可以分為：立項與可行性研究→選擇合伙人→項目建設→移交。合伙人招標準備階段，發(fā)起人需在歐共體公報刊載招標信息；確定中標人后，發(fā)起人還須提出對整個項目采購符合經(jīng)濟價值的說明，經(jīng)核準后方可完成簽約。且PFI模式建設完成后，有時會出現(xiàn)運營過程，即對于一些政策性虧損的項目，政府常選擇的方式是私人部門共同出資、分擔成本、共享收益。

（三）應用領域

近年我國成功實施的大型基礎設施項目有：北京地鐵奧運支線項目，南京地鐵二號線一期工程，重慶地鐵一號線等?；凇胺沼行浴闭Ц兜挠鳳FI模式，在教育、衛(wèi)生領域的應用更為突出。據(jù)英國財政部2008在冊PFI項目統(tǒng)計資料分析，應用于教育部門的PFI項目最多，占PFI項目總量的19.6%，其次是衛(wèi)生部16.2%；應用于交通部的PFI項目占總成本的36%，其次是衛(wèi)生部17.4%和國防部13.9%。

二、新型城鎮(zhèn)化建設PFI模式運行探討

（一）參與PFI項目主體關系分析

PFI項目涉及的相關主體主要有政府部門、項目公司、私營企業(yè)及運營商、承包商、最終用戶等部門。

政府部門其主要任務是在項目初期選定切實可行、符合新型城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略的基礎設施項目，同時在政策上還需適當放寬投融資市場，吸納更多的民間資本進入該領域。

項目公司是政府部門、私營企業(yè)、運營商、承包商、最終用戶參與到PFI項目和通過PFI項目盈利的重要部門，因此，各個部門在一定程度上均有監(jiān)督項目公司的權(quán)利。對于PFI項目，通常情況下，非私營部門參與到項目的資金不超過10%。

私營部門是PFI項目主要的資金來源處，是潛在的能夠提供充沛資金的組織或部門聯(lián)合體。私營部門對于項目的主要需求是利潤，在追求利潤外在關鍵要素是其對于項目全過程的組織管理水平，相應的內(nèi)在關鍵要素是項目的內(nèi)部收益率及為項目所付出的成本。

（二） PFI項目的重點推行領域

在傳統(tǒng)融資模式中，政府更看重項目建成后的所有權(quán)，而PFI項目政府部門更加注重其提供服務的能力。一般情況下，基礎設施項目的壽命周期通常超過20年以上，在這期間項目所面臨的風險是在不斷變化的，不同融資模式下的項目結(jié)構(gòu)組成各參與方所能應對風險的能力也是動態(tài)變化的，因此并不都是所有基礎設施建設均適用于固定的模式。目前，我國PFI模式主要應用于污水處理、發(fā)電廠、體育比賽場館、高速公路等諸多領域。未來的發(fā)展趨勢在于運輸、教育、醫(yī)療衛(wèi)生、國防等方面的建設。

（三）推行PFI模式的保障機制

1.簡化審核流程

在國外PFI項目之所以能夠高效的運行從而達到木目標就在于減少了審批環(huán)節(jié)，從而提高審批效率。在英國、日本等PFI模式推行的較為成熟的國家，會專門為推行PFI項目設置推進委員會，這是一個專業(yè)的推進組織，它會對應于每一類項目的審批權(quán)限做出明確的規(guī)定，制定出清晰的辦事流程，從而提升辦事效率。對于此，我國可以借鑒國外的此做法，來積極推動PFI模式的運用。

2.完善政府財政稅收支持

政府可以從稅收政策角度支持PFI模式的推動。例如可以制定一些稅收優(yōu)惠政策，通過降低相關項目的稅率來鼓勵私營部門將其資金投入；同時倡導地方政府與融資能力強的部門合作發(fā)行基金，通過借助政府資信，帶動社會資本進入項目。

3.多種組合政策保障開發(fā)

政府可以提供多樣化的政策組合模式。如基礎設施建設開發(fā)用地充足的情況下，可將其周圍多余用地一并開發(fā)，建設成與基礎設施建設配套的盈利性項目，并對此類項目給予政策上的優(yōu)惠，這樣既可籌集到更多的建設資金，同時也增強了私營部門對項目的負責的態(tài)度。同時，為降低私營部門的投資風險，可將已建好的項目進行抵押，直到按照合約規(guī)定進行轉(zhuǎn)移或交付。

4.建立法律保障

PFI項目的順利運行離不開與其配套的法律保障措施。對于PFI模式的相關法律可從以下內(nèi)容著手：PFI模式的概念界定、適用范圍和實施條件、運作程序、相關合同文本、有關爭議、違約的處理辦法和措施等。

三、結(jié)語

基于我國新型城鎮(zhèn)化建設的發(fā)展初期，推行PFI模式可以很好的緩解中央和地方政府用于基礎設施建設的財政壓力。借鑒傳統(tǒng)融資模式在我國新型城鎮(zhèn)化建設中的運用以及PFI模式在英國、日本的運用，制定相應的如稅收鼓勵、法律支持等保障措施，來保障相關項目參與人的利益從而為PFI融資模式更好的在我國運行鋪石墊路。

參考文獻：

［1］佘渝娟.PFI與PPP項目融資模式比較研究［J］.商業(yè)時代，2010，24：55-56.

［2］陳澤濤.LPS智慧城市項目PFI模式應用研究［D］.北京交通大學，2015：42-50.

（作者單位：武漢工程大學）

基金項目：本論文為——武漢工程大學研究生教育創(chuàng)新基金項目，項目編號：CX2015034。