張兵權(quán)

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展，針對大學生這一細分市場的分期購物平臺呈現(xiàn)出“井噴”態(tài)勢，大大小小的校園分期平臺超過50家，在大學生群體中引發(fā)熱潮。與此同時，各路資本紛紛涌入這一細分市場，分期樂、趣分期在2015年均拿到了上億美元的融資，引發(fā)社會的廣泛關(guān)注。本文從大學生分期付款平臺的現(xiàn)狀出發(fā)，總結(jié)出該行業(yè)在發(fā)展過程中普遍存在的問題，并提出針對性建議。

關(guān)鍵詞：大學生群體消費信貸校園金融

大學生作為一種獨特的消費群體，有著消費需求強烈、對新事物接受能力強等特點，被認為是未來消費金融領(lǐng)域的中堅力量。但由于自身支付能力不足，往往需要通過分期付款、小額貸款等方式滿足自己的消費需求。在傳統(tǒng)的信用卡模式下，穩(wěn)定的收入來源和良好的信用記錄是取得信用卡的必要條件，然而在校大學生普遍沒有足夠的收入支撐，且信用數(shù)據(jù)匱乏，難以在此模式下滿足自身的消費需求。由于壞賬率高、催收成本大等原因，2009年大學生信用卡業(yè)務(wù)

度被銀監(jiān)會暫停，留下了巨大的市場機會。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，以分期樂、趣分期為代表的大學生分期購物平臺風靡各大校園，彌補了這市場空白。這些平臺以自有資本、風投資本或P2P平臺債權(quán)轉(zhuǎn)讓為資金來源，向大學生提供購物分期付款、小額資金借貸、家庭理財?shù)确?wù)。

一、大學生互聯(lián)網(wǎng)消費信貸發(fā)展現(xiàn)狀

國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年我國在校大學生人數(shù)超過2400萬人，可見這

市場消費潛力巨大，已成為我國消費環(huán)節(jié)中不可或缺的部分。2014年我國大學生消費市場規(guī)模超過4000億，同比增長5.1%，各路資本為搶占校園市場開展激烈的競爭，具體現(xiàn)狀分析如下：

（一）大學生分期購物平臺迅速發(fā)展

此類平臺的迅速發(fā)展，一方面體現(xiàn)在平臺數(shù)目的快速增加，另一方面體現(xiàn)在融資規(guī)模的迅速擴大。自從2013年第家大學生分期購物商城陌潮網(wǎng)上線以來，此類平臺進入爆發(fā)期。目前，分期樂和趣分期作為“第

梯隊”領(lǐng)跑整個校園消費金融市場，兩者的業(yè)務(wù)范圍均已覆蓋全國絕大多數(shù)高校，在2015年均拿到上億美元的融資。以分期樂為例，線上，分期樂通過與京東對接，提供以3C產(chǎn)品為主的分期消費服務(wù)。此外，分期樂旗下的桔子理財在面向?qū)W生群體推出“愛定存”和“愛活期”等小額理財業(yè)務(wù)的同時，也獨家代理了分期樂的債權(quán)，并通過資產(chǎn)證券化的形式將其打包出售，在獲取穩(wěn)定的資金回流的同時也提升了資產(chǎn)負債管理能力。截止2016年3月，枯子理財?shù)慕灰最~已經(jīng)突破170億元，注冊人數(shù)突破120萬人。線下，分期樂建立了體系化的校園營銷團隊，在向線下滲透的同時也為在校大學生提供了一定的工作機會。另一知名平臺趣分期在商品種類、小額借貸、校園營銷等方面與分期樂類似，但目前并未推出學生理財業(yè)務(wù)。

（二）以阿里、京東為代表的電商巨頭積極介入

2015年3月，京東上線校園白條業(yè)務(wù)。校園白條的信用額度最高可達8000元，30天免息、最高可選24期分期還款。2015年4月，阿里巴巴上線了“螞蟻花唄”服務(wù)，這月買、下月還?；▎h根據(jù)用戶在淘寶、天貓等平臺的消費數(shù)據(jù)進行信用評估，省去了繁瑣的面簽等環(huán)節(jié)。此外，蘇寧的“任性付”、國美的“美易分”等業(yè)務(wù)層出不窮，并且均對在校大學生開放，給了學生們更多的選擇。與分期樂、趣分期等專業(yè)的大學生分期購物平臺相比，以京東白條、螞蟻花唄為代表的電商巨頭分期付款業(yè)務(wù)有著品牌影響力更大、風控體系更完善等特點，但針對校園的營銷投入相對不足。

（三）大學生信用卡業(yè)務(wù)卷土重來搶占校園市場

與此同時，

度被銀監(jiān)會暫停的大學生信用卡業(yè)務(wù)再次興起，如招商銀行YOUNG卡、浦發(fā)銀行高校學生青春卡、農(nóng)業(yè)銀行優(yōu)卡等。與般的校園分期業(yè)務(wù)不同的是，這類信用卡的消費場景側(cè)重于線下，線上購物只是其中的一小部分。此外，這類信用卡額度普遍很低甚至零額度，需要先存錢再消費，但持卡人可以享受銀行合作伙伴提供的信用卡專屬優(yōu)惠，獲得辦卡禮品等。通過大學生信用卡，學生也可以在大學階段就形成良好的信用記錄，為日后申請房貸、車貸等提供便利。

二、大學生互聯(lián)網(wǎng)消費信貸市場存在的問題

（一）用戶門檻過低，信用違約風險較大

為了獲取更多的市場份額，各平臺往往極力降低申請門檻。如今，各大平臺普遍采取“線上申請——線下面簽”的形式，在校大學生只需在網(wǎng)上提供基本的個人資料，外加校園營銷團隊的寢室面簽即可使用分期付款服務(wù)，無需提供任何的財產(chǎn)證明和抵押物。在此過程中，平臺方缺乏對大學生信用信息的搜集與分析，風險識別和評價體系不健全、信貸信息不完整。此外，當學生出現(xiàn)無力償還的情況時，可能會出現(xiàn)在另

平臺上取款來償還在本平臺上的債務(wù)的問題，這種“連環(huán)債”的做法難以得到有效的監(jiān)督。最后，過低的申請門檻也給不法分子造就可乘之機，不法分子可能會通過盜取學生信息等方式實施詐騙犯罪，加大了違約風險。

（二）同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，高額低頻特點突出

方面，大學生分期購物平臺的核心業(yè)務(wù)為3C產(chǎn)品的銷售，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重、轉(zhuǎn)變平臺的成本極低，這使得價格往往成為最重要的選擇因素，價格戰(zhàn)問題由此產(chǎn)生。此外，大規(guī)模的地推團隊帶來的高營銷成本，也給平臺的經(jīng)營模式帶來嚴峻的挑戰(zhàn)。另方面，由于大學生群體的消費能力普遍較弱，分期購物時具有高額低頻的特點，即選中一個價格較高的商品后可能在整個還款周期內(nèi)都不在平臺上產(chǎn)生消費行為，用戶延續(xù)性較差。因此如何豐富平臺的業(yè)務(wù)范圍，提高單個用戶的消費頻率和粘性便成為了各大分期購物平臺面臨的主要問題之

。

（三）助長不良消費觀念，不利于大學生科學消費觀的形成

大學生群體對新事物接受能力強，追求時尚、個性，但也有著理性消費意識淡薄、自控力差、盲目消費現(xiàn)象突出的特點。分期購物在方便學生購物、降低消費門檻的同時，也極大地刺激了學生的消費欲望，給缺乏收入支持和自控力的大學生提供了不良消費的基礎(chǔ)。此外，各平臺出于占領(lǐng)市場的需要，往往通過商品降價、發(fā)放優(yōu)惠券、分期購物免息等方式刺激學生在平臺上進行消費，進步助長了赤字消費、盲目消費、攀比消費等不良消費觀念的形成，不利于大學生形成科學的消費觀。

（四）監(jiān)管體系不完善，不利于行業(yè)健康發(fā)展

健全的監(jiān)管體系是促進行業(yè)健康發(fā)展的重要保證。目前我國對于大學生分期付款業(yè)務(wù)并無明確的法律規(guī)定，對大學生分期購物平臺的運營資質(zhì)、資金池管理、業(yè)務(wù)范圍等缺乏明確的法律法規(guī)約束，造成這市場缺乏門檻、魚龍混雜、信息披露不透明。同時，已有的些監(jiān)管描施缺乏可操作性，需要進步細化以便于實際執(zhí)行。除進入門檻過低外，此類平臺的違法成本較低，后續(xù)懲戒力度不足，使得些黑平臺采取高額利息等手段損害學生權(quán)益。

三、關(guān)于大學生互聯(lián)網(wǎng)消費信貸的建議

（一）完善平臺風險控制體系，降低信用違約風險

風控是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。建立高效的風控體系，對促進平臺穩(wěn)定、健康發(fā)展具有重要作用。首先，合理利用第三方的信用數(shù)據(jù)可以大大提升征信效率。如趣分期通過與螞蟻花唄的信用數(shù)據(jù)共享，獲取到用戶在淘寶等傳統(tǒng)電商平臺上的信用數(shù)據(jù)，彌補了這短板；其次，伴隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的快速發(fā)展，使得運用大數(shù)據(jù)技術(shù)進行信用評估和風險管理成為可能。如分期樂通過開發(fā)自身的大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)，建立了貸前、貸中、貸后全方位體化的信用評價體系，有力地提升了自身的風險控制能力。此外，還可以通過優(yōu)化審批業(yè)務(wù)流程及建立合理的催收制度等方式完善平臺風險控制體系。

（二）打破產(chǎn)品同質(zhì)化，積極發(fā)展長尾業(yè)務(wù)

面臨著日益嚴重的價格戰(zhàn)問題，各平臺應(yīng)打破同質(zhì)化的現(xiàn)狀，以大學生群體的實際需求為中心，促進產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，在保持原有競爭優(yōu)勢的同時，滿足不同消費層次、消費理念的學生的需要。首先，應(yīng)積極促進業(yè)務(wù)延伸，將業(yè)務(wù)范圍從傳統(tǒng)的3C產(chǎn)品的銷售拓展到虛擬商品（如游戲點券、話費充值等）和線下服務(wù)（如學生租房、駕校培訓等），從而滿足大學生群體個性化的“長尾需求”，形成差異化競爭優(yōu)勢；其次，為減小“畢業(yè)即流失”現(xiàn)象的影響，各平臺還應(yīng)提升業(yè)務(wù)對象的覆蓋面，在完善風控的同時，將服務(wù)人群由在校生擴展到畢業(yè)生、都市白領(lǐng)等，形成新的業(yè)務(wù)增長點。

（三）引導大學生形成正確的消費觀念

正確消費觀念的形成，對學生的終身發(fā)展具有重要意義。各類低門檻分期消費平臺的出現(xiàn)，在促使不良消費習慣形成的同時也加大了平臺的經(jīng)營風險和財務(wù)風險。因此，應(yīng)該高度重視引導大學生形成正確的消費觀。首先，平臺方應(yīng)設(shè)置合理的信用額度，在經(jīng)濟效益和風險控制中尋找個平衡點，不應(yīng)為過度追求經(jīng)濟效益過度授信；其次，學校應(yīng)通過課程設(shè)置、理財講座等形式引導學生掌握科學的消費知識，加強理性消費教育；最后，大學生應(yīng)積極培養(yǎng)自身的責任意識，避免不合理的消費行為，樹立良好的消費觀念。

（四）完善校園金融的監(jiān)管體系，促進行業(yè)有序發(fā)展

校園金融業(yè)務(wù)涉及中間環(huán)節(jié)多，面臨的風險較大，需要不斷完善相關(guān)監(jiān)管體系。首先，應(yīng)建立健全校園金融業(yè)務(wù)的相關(guān)法律法規(guī)，確保相關(guān)業(yè)務(wù)有法可依，并保證法律法規(guī)的可執(zhí)行性和可操作性；其次，應(yīng)通過建立合理的追償機制和懲罰機制，打擊各種打著小額貸款之名，行高利貸之實的違法黑平臺，保障在校大學生的合法權(quán)益；最后，應(yīng)通過建立行業(yè)協(xié)會等形式加強行業(yè)自律管理。行業(yè)自律管理作為金融監(jiān)管體系的重要組成部分，對促進行業(yè)有序發(fā)展起著重要作用。