王文波　逯進(jìn)

摘 要：利用耦合協(xié)調(diào)模型，基于我國(guó)省域2001～2013年面板數(shù)據(jù)，對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)系做出分析、判斷?；诎?yún)?shù)可加模型，詳細(xì)解析了四大區(qū)域兩類二系統(tǒng)耦合與三系統(tǒng)耦合之間的線性和非線性關(guān)系。結(jié)果顯示，各省區(qū)無論是二系統(tǒng)耦合還是三系統(tǒng)耦合都具有穩(wěn)定上升的發(fā)展態(tài)勢(shì)，但當(dāng)前的系統(tǒng)耦合水平并不高，且區(qū)域間差異較大；同時(shí)三系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展明顯受到了其他兩類二系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展程度的影響，且主要以線性作用為主。

關(guān) 鍵 詞：金融發(fā)展；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；協(xié)調(diào)效應(yīng)；耦合模型

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-2517（2016）06-0008-09

Abstract： By employing the coupling model， this study makes an analysis and judgement on the relationship of coordinated development between financial development and economic growth based on the panel data of 30 provinces of China from 2001 to 2013. Then， the linear and nonlinear relationships between two kinds of two systems coupling and three systems coupling in the four major regions are analysed in details based on the Semi-parameter Additive Model. Results show that， both the two and three systems couplings in all the provinces studied show a tendency of steady rise. However，the level of system coupling does not reach high standards and shows obvious regional differences at present. At the same time，the coordinated development of the three systems is obviously influenced by that of the other two kinds of systems， which mainly shows a feature of linear interaction.

Key words： financial development； economic growth； coordinated effect； coupling model

一、引言

金融生態(tài)是一個(gè)仿生概念，由中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川先生在2004年“經(jīng)濟(jì)學(xué)50人論壇”上首次提出，強(qiáng)調(diào)金融業(yè)在關(guān)注自身金融體系發(fā)展問題的同時(shí)，更應(yīng)該考慮金融業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。隨著這一概念的提出，在宏觀金融領(lǐng)域引起了對(duì)我國(guó)金融發(fā)展問題認(rèn)識(shí)的熱議，并在此過程中形成了兩大觀點(diǎn)：“金融生態(tài)環(huán)境觀”[1-5]和“金融生態(tài)系統(tǒng)觀”[6-12]。隨著對(duì)金融生態(tài)這一概念研究的不斷補(bǔ)充、深入、拓展，再加之當(dāng)前我國(guó)金融體系中面臨的金融資源的配置能力較低、金融體系風(fēng)險(xiǎn)向銀行集中、金融業(yè)產(chǎn)出低效等問題依然突出，金融生態(tài)問題受到了越來越多的業(yè)內(nèi)理論人士的關(guān)注。路楊（2012）、熊學(xué)萍等（2013）采用因子分析法分別評(píng)估了河南省的18個(gè)省轄市、 省直管市和湖北省漢川市的金融生態(tài)環(huán)境水平[13-14]；周妮笛（2010）運(yùn)用AHP-DEA法分析了湖南省14個(gè)地級(jí)市的農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境現(xiàn)狀及其影響因素[15]；姚爽等（2015）運(yùn)用基于修正變異系數(shù)法的評(píng)價(jià)模型評(píng)價(jià)了遼寧省14個(gè)地市金融生態(tài)環(huán)境[16]； 鄧淇中等（2015）采用非參數(shù)的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法衡量了中國(guó)金融生態(tài)系統(tǒng)的運(yùn)行效率[17]。

在上述研究的基礎(chǔ)上，國(guó)內(nèi)對(duì)金融生態(tài)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究隨之持續(xù)展開，且將重點(diǎn)放于二者關(guān)系的實(shí)證方面。談儒勇（2004）認(rèn)為金融中介與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在相關(guān)性，且金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)具有顯著推動(dòng)作用[18]；李延凱等（2011）認(rèn)為金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用受到金融環(huán)境的影響[19]；崔健等（2012）、阮陸寧等（2015）分別基于京津冀和贛南縣域數(shù)據(jù)，對(duì)區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行了探究[20-21]；馬宏（2013）、華桂宏等（2016）強(qiáng)調(diào)要注重金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和平衡，這有助于提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性[22-23]。從既有文獻(xiàn)看，由于這些研究實(shí)證方法的側(cè)重點(diǎn)不同，加之現(xiàn)有金融發(fā)展的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系存在較大差異性，導(dǎo)致現(xiàn)有研究的結(jié)論存在一定差異。更為重要的是，目前的實(shí)證研究仍舊無法有效揭示金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在發(fā)展機(jī)理與演化特征。因此，本文在充分考慮現(xiàn)有研究成果的基礎(chǔ)上， 從以下兩個(gè)方面做出拓展：第一，從金融生態(tài)系統(tǒng)觀出發(fā)，構(gòu)造更為全面科學(xué)的金融生態(tài)指標(biāo)體系，運(yùn)用金融主體、金融環(huán)境和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三系統(tǒng)耦合關(guān)系模型，全面解析金融主體——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩類二系統(tǒng)以及金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展程度，并借此對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)系做出初步的全面判斷，這將有助于理清當(dāng)前金融發(fā)展及其內(nèi)外部環(huán)境作用于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的機(jī)制與表現(xiàn)。第二，基于半?yún)?shù)可加模型，從線性和非線性兩個(gè)方面進(jìn)一步揭示金融主體——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展和金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展對(duì)金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展影響的時(shí)序變動(dòng)規(guī)律。

本文的研究主題是考察金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的協(xié)調(diào)程度， 具體分析時(shí)引入金融生態(tài)概念，以此代表金融發(fā)展水平。因此，研究變量涉及四個(gè)方向的重要特征：第一，金融發(fā)展。以金融生態(tài)表達(dá)，則可具體分解為金融主體、 金融環(huán)境兩個(gè)綜合指標(biāo)。第二，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。為與金融發(fā)展相對(duì)應(yīng)，選擇了宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)綜合指標(biāo)。第三，系統(tǒng)。本文將金融主體、金融環(huán)境以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)視為三類各自存在、但又交互作用的系統(tǒng)。第四，協(xié)調(diào)發(fā)展。本文運(yùn)用耦合模型來表示系統(tǒng)間的協(xié)調(diào)發(fā)展程度，但并非簡(jiǎn)單地考慮了金融主體、 金融環(huán)境與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的耦合關(guān)系，而是先分別考慮了金融主體與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、金融環(huán)境與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩類二元系統(tǒng)的耦合水平，再考察三者組成的三元系統(tǒng)的耦合水平，在此基礎(chǔ)上最終考察二元系統(tǒng)耦合與三元系統(tǒng)耦合的關(guān)系。由上可知，本文的主要變量有三個(gè)，分別是兩類二元系統(tǒng)的耦合度與一類三元系統(tǒng)的耦合度。而耦合度的求解是數(shù)據(jù)準(zhǔn)備階段需要完成的首要任務(wù)。

二、理論解析

（一）耦合模型

在物理學(xué)中，“耦合”原理包含了“協(xié)調(diào)”和“發(fā)展”兩個(gè)方面。協(xié)調(diào)強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)間彼此配合、協(xié)同共進(jìn)的程度； 而發(fā)展具體表現(xiàn)為系統(tǒng)從低級(jí)到高級(jí)，從簡(jiǎn)單到復(fù)雜的演進(jìn)（逯進(jìn)等，2013）[24]。“協(xié)調(diào)”和“發(fā)展”彼此滲透、影響即為“耦合”。系統(tǒng)間協(xié)調(diào)發(fā)展程度的強(qiáng)弱可用耦合度大小來表示。耦合度判斷標(biāo)準(zhǔn)如表1所示（逯進(jìn)等，2014）[25]。

由圖1可對(duì)三系統(tǒng)的耦合機(jī)理做出解析。首先，在X-O-Y、Y-O-Z和X-O-Z三個(gè)平面坐標(biāo)內(nèi)，各自形成二元系統(tǒng)耦合狀態(tài)。此時(shí)，三個(gè)二維平面共同在三維坐標(biāo)系中構(gòu)成一個(gè)獨(dú)立的立方體結(jié)構(gòu)，從而形成三系統(tǒng)耦合發(fā)展空間。一方面，當(dāng)三個(gè)二元系統(tǒng)的離差都為0時(shí)，便會(huì)于立方體空間形成三系統(tǒng)的最優(yōu)協(xié)調(diào)線OK， 其上各點(diǎn)有X=Y=Z，此時(shí)三系統(tǒng)協(xié)調(diào)度C=1。另一方面，三個(gè)二元系統(tǒng)各自的發(fā)展水平又共同形成一個(gè)三系統(tǒng)的發(fā)展模式，此時(shí)，越靠近K點(diǎn)，三系統(tǒng)的發(fā)展水平越高。其次， 三系統(tǒng)耦合度由各二元系統(tǒng)耦合度共同構(gòu)成，即由三個(gè)二元系統(tǒng)各自的協(xié)調(diào)度與發(fā)展度綜合而形成。如圖1中所示，M、N兩點(diǎn)有相同的協(xié)調(diào)度1， 但是N點(diǎn)比M點(diǎn)的發(fā)展度更高， 則表明三系統(tǒng)中N點(diǎn)的耦合度大于M點(diǎn)的耦合度； 而在最優(yōu)協(xié)調(diào)線之外， 至少有一個(gè)二元系統(tǒng)沒有達(dá)到最優(yōu)耦合水平，如圖1中的A點(diǎn)。

（二）可加模型

相對(duì)于一般的參數(shù)線性回歸模型，可加模型具有以下三方面優(yōu)點(diǎn)：第一，適用范圍更廣，在不易判定因變量的分布以及其不符合正態(tài)分布假設(shè)時(shí)，依然適用（潘越等，2010）[27]；第二，可加模型具有模型驅(qū)動(dòng)的優(yōu)點(diǎn)，因此可以避免當(dāng)維數(shù)過高時(shí)容易出現(xiàn)的“維數(shù)災(zāi)難”問題；第三，運(yùn)用可加模型不僅可以得到各變量間線性關(guān)系，還可以對(duì)各變量之間存在的非線性關(guān)系加以描繪。因此，本文選擇可以描述變量間非線性關(guān)系的可加模型對(duì)相關(guān)變量之間的關(guān)系進(jìn)行擬合。

三、指標(biāo)體系與數(shù)據(jù)處理

（一）指標(biāo)體系的構(gòu)建

本文廣泛借鑒其他學(xué)者研究成果，考慮到數(shù)據(jù)可得性，并在前期研究（逯進(jìn)、華玉飛，2015）[28]基礎(chǔ)上加以完善，分別對(duì)金融主體、金融環(huán)境和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行了指標(biāo)界定。首先以金融中介機(jī)構(gòu)及其分指標(biāo)代表金融主體；其次以經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、政策環(huán)境、法治環(huán)境、社會(huì)誠信、社會(huì)保障五個(gè)方面代表金融環(huán)境；最后，選取GDP、人均GDP、實(shí)際GDP增長(zhǎng)率三大宏觀經(jīng)濟(jì)總量指標(biāo)衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。各指標(biāo)界定見表2。

（二）數(shù)據(jù)說明

依據(jù)數(shù)據(jù)可得性原則，根據(jù)前述指標(biāo)體系，筆者構(gòu)建了中國(guó)30個(gè)省區(qū)①2001～2013年13年的面板數(shù)據(jù)。文中所用數(shù)據(jù)來源于歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)金融年鑒》、《新中國(guó)六十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》等。部分缺失數(shù)據(jù)，統(tǒng)一采用趨勢(shì)擬合法估算而得到。

（三）數(shù)據(jù)處理

一方面，考慮到各系統(tǒng)指標(biāo)數(shù)據(jù)的量級(jí)和量綱差異較大，因此實(shí)證分析之前需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。本文采用組間極值法展開標(biāo)準(zhǔn)化處理。依據(jù)指標(biāo)的正負(fù)特征，首先找出各指標(biāo)數(shù)據(jù)中的最大值max Xij和最小值min Xij，然后依據(jù)下式進(jìn)行核算。

四、實(shí)證分析

（一）耦合分析

首先，運(yùn)用（1）、（2）式和（4）、（5）式分別計(jì)算兩系統(tǒng)和三系統(tǒng)的協(xié)調(diào)度和發(fā)展度，然后進(jìn)一步運(yùn)用（3）、（6）式計(jì)算二系統(tǒng)和三系統(tǒng)的耦合度D，部分年度三類系統(tǒng)耦合值見表3。限于篇幅，協(xié)調(diào)度和發(fā)展度不再列出。觀察表3，可知：

1.從全國(guó)整體看（表3最后一行），考查期內(nèi)金融主體與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及金融環(huán)境與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩類二元系統(tǒng)耦合度分別由0.22、0.32變動(dòng)到0.57、0.58， 均由失調(diào)衰退型提升為勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展型；金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)耦合度則由中度失調(diào)衰退的0.27變動(dòng)到勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展的0.54， 可知各類系統(tǒng)均保持著耦合水平的不斷優(yōu)化，且各系統(tǒng)耦合度發(fā)展水平相近。這說明兩類二元系統(tǒng)與三元系統(tǒng)整體上保持了耦合變動(dòng)的一致性。

2.從四大區(qū)域看①，觀察各區(qū)域三類系統(tǒng)耦合度的年度均值（見表3各區(qū)域橫向均值）發(fā)現(xiàn)，在金融主體與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二元系統(tǒng)中，東部耦合度從中度失調(diào)衰退的0.28提高為初級(jí)協(xié)調(diào)發(fā)展的0.68；東北和中部地區(qū)耦合度則分別從中度失調(diào)衰退的0.22、0.20提高為勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展的0.51、0.56； 西部地區(qū)則從嚴(yán)重失調(diào)衰退的0.14提高為瀕臨協(xié)調(diào)衰退的0.43。在金融環(huán)境與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二元系統(tǒng)中，東、東北、中部耦合度分別由輕度失調(diào)衰退的0.38、0.33、0.31提高為初級(jí)協(xié)調(diào)發(fā)展的0.68和勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展的0.57、0.57； 西部由中度失調(diào)衰退的0.27提升為勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展的0.49。在金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)中，東部由輕度失調(diào)衰退的0.33提升為初級(jí)協(xié)調(diào)發(fā)展的0.67；東北、中、西部則由中度失調(diào)衰退的0.28、0.26、0.21分別提升為勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展的0.52、0.54和瀕臨失調(diào)衰退的0.44。通過比較發(fā)現(xiàn)，各區(qū)域三元系統(tǒng)與兩類二元系統(tǒng)耦合度具有相似的變動(dòng)趨勢(shì)與變動(dòng)層次，且均呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)，同時(shí)不論在兩類二元系統(tǒng)還是三元系統(tǒng)耦合水平上，區(qū)域間均存在明顯差異，具體表現(xiàn)為東高西低。

綜上來看，整體上金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)與金融主體——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩類二系統(tǒng)耦合度水平均呈現(xiàn)為平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)，但當(dāng)前金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)間的協(xié)調(diào)發(fā)展程度并不高，尚處于勉強(qiáng)協(xié)調(diào)發(fā)展階段，同時(shí)耦合水平均存在區(qū)域差異性，且均呈現(xiàn)出東高西低的態(tài)勢(shì)。這表明金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間互促作用并沒有達(dá)到一個(gè)較高水平。 那么要促進(jìn)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間協(xié)調(diào)發(fā)展，該從哪個(gè)方面入手呢？綜合上述分析，三系統(tǒng)的耦合度與兩類二系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展程度密切相關(guān)，因此要提高三元系統(tǒng)的整體耦合度，實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的高效協(xié)調(diào)互促發(fā)展，可以從兩類二元系統(tǒng)出發(fā)，先促進(jìn)兩類二元系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展，進(jìn)而借此提高三元系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展水平。但同時(shí)其關(guān)聯(lián)性的程度以及特征如何卻無從得知，如下借助可加模型對(duì)此做出進(jìn)一步分析。

（二）可加模型分析

1.回歸變量的設(shè)定

借鑒有關(guān)研究（巴曙松等，2007；錢爭(zhēng)鳴等，2012）[29-30]，為了解析金融主體——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)耦合度（BE）、金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)耦合度（FE）對(duì)金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)耦合度（AE）的影響，本文建立如下半?yún)?shù)可加模型：

AE=？琢+？茁1BE+？茁2FE+f1（BE）+f2（FE）+？著i （11）

其中，？琢是常數(shù)項(xiàng)，？茁i是自變量的回歸系數(shù)，？著i是殘差項(xiàng)。（11）式的右側(cè)前兩部分即為常規(guī)的線性回歸項(xiàng)，后兩部分是非參數(shù)可加項(xiàng)，可以擬合二者對(duì)因變量的非線性影響?？杉幽Ｐ涂赏ㄟ^分析線性部分兩自變量的參數(shù)估計(jì)值以及非線性部分中兩自變量的函數(shù)形狀，全面考察金融主體——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)耦合度、金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)耦合度對(duì)金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)耦合度的影響，進(jìn)而對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)協(xié)調(diào)效應(yīng)中可能存在的線性和非線性特征做出分析。因此本文需引入兩個(gè)自變量：分別是上文核算出的金融主體——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)的耦合值（BE）、金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)的耦合值（FE），分別稱其為自變量1、自變量2； 因變量為金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)的耦合值（AE）。

2.共曲線性檢驗(yàn)

對(duì)模型中所關(guān)心的某項(xiàng)與懷疑和它有共曲線關(guān)系的非參數(shù)項(xiàng)擬合值的相關(guān)系數(shù)R（即判定系數(shù)R2）進(jìn)行檢驗(yàn)。依據(jù)經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)R的絕對(duì)值大于0.5，即判定系數(shù)R2大于0.25時(shí)，需關(guān)注模型的共曲線性；反之，如果R的絕對(duì)值小于0.5，則對(duì)它們可能存在共曲線性不予考慮。檢驗(yàn)（11）式中兩自變量間的共曲線性，結(jié)果顯示兩變量間擬合相關(guān)系數(shù)小于0.5，可知（11）式滿足可加模型建模要求，模型的構(gòu)建較為合理。

3.線性特征分析

依據(jù)（11）式，以省域數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，分別對(duì)東、中、西、東北四大區(qū)域進(jìn)行線性特征估計(jì)，結(jié)果見表4。

由表4可知，模型的擬合效果較好，四大區(qū)域線性結(jié)果都在較高的水平上通過了顯著性檢驗(yàn)。總體來看，四大區(qū)域自變量1和自變量2對(duì)因變量均存在顯著的線性作用，但區(qū)域間存在一定差異性。東部地區(qū)自變量2系數(shù)為0.8125， 而自變量1的系數(shù)為0.2316。這表明，東部金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展對(duì)金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展具有更強(qiáng)的線性作用；中部地區(qū)亦具有相同的特征。而東北和西部?jī)蓞^(qū)域，自變量2對(duì)因變量線性影響系數(shù)都小于自變量1的系數(shù)（特別是西部），即兩區(qū)域金融主體——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展對(duì)金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展的線性作用更顯著。

4.非線性特征分析

四大區(qū)域非線性擬合的估計(jì)結(jié)果見表5，變動(dòng)趨勢(shì)見圖2、圖3。

第一，四大區(qū)域自變量2對(duì)因變量的非線性影響均未通過卡方檢驗(yàn)。聯(lián)系前述線性結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)較強(qiáng)的規(guī)律性結(jié)論是，我國(guó)四大區(qū)域金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展與金融環(huán)境——金融主體——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展間只存在平穩(wěn)而明確的線性關(guān)聯(lián)性。

第二，東部和東北兩區(qū)域自變量1對(duì)因變量的非線性作用均顯著通過了卡方檢驗(yàn)，這表明二者之間存在明確的非線性關(guān)聯(lián)性。如圖2、圖3所示，在非線性作用的初始階段，金融主體——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展對(duì)金融主體—金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展的作用存在著上升趨勢(shì)，但隨著前者發(fā)展水平的提高， 其對(duì)金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展的正向促進(jìn)作用越來越弱。這表明，受到金融環(huán)境的影響，金融主體——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展水平的提高并不能持續(xù)帶動(dòng)三系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

總體來看，我國(guó)由東至西，金融環(huán)境與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展對(duì)整體金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展的影響依次降低，而金融主體與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展的影響恰好依次增加。 這意味著，從金融發(fā)展的視角看，其與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)交互影響的機(jī)制存在顯著差別，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)金融環(huán)境變化的作用更明顯，而經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，金融主體的作用則更顯著。這表明，東部地區(qū)在持續(xù)改善金融發(fā)展環(huán)境的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融主體的功能建設(shè)，使得二者具有平衡持續(xù)的協(xié)同發(fā)展；反觀西部地區(qū)在持續(xù)加大對(duì)金融主體建設(shè)的同時(shí)，今后需要持續(xù)推進(jìn)對(duì)金融環(huán)境的建設(shè)。這二者的建設(shè)又必須與地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平做到相適宜。因此，只有做好金融體系自身均衡發(fā)展， 并與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)保持協(xié)調(diào)共進(jìn)的步伐，二者才會(huì)持續(xù)產(chǎn)生互促的發(fā)展動(dòng)力。

五、結(jié)論與展望

本文構(gòu)建了綜合指標(biāo)體系，應(yīng)用熵權(quán)法和耦合協(xié)調(diào)模型核算了金融主體、金融環(huán)境與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的二系統(tǒng)以及三系統(tǒng)的耦合協(xié)調(diào)程度，然后采用半?yún)?shù)可加模型分別估算了前兩者對(duì)后者的線性、非線性影響，從而在非線性系統(tǒng)耦合觀協(xié)調(diào)視角下全面解析了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用機(jī)制。所得主要結(jié)論為：

第一，從總體看，我國(guó)金融主體、金融環(huán)境、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均表現(xiàn)出不斷優(yōu)化的態(tài)勢(shì)，同時(shí)由三者構(gòu)成的金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三元系統(tǒng)及金融主體——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩類二元系統(tǒng)耦合水平不斷優(yōu)化， 且發(fā)展速度較快，可推斷當(dāng)前我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展水平穩(wěn)步提高，前景較為樂觀。但部分問題依然突出，一方面，該三元系統(tǒng)及兩類二元系統(tǒng)耦合水平均較低，離優(yōu)質(zhì)協(xié)調(diào)發(fā)展階段還有很大差距；此外，我國(guó)四大區(qū)域之間，在三類耦合水平上都存在明顯的差距。因此，今后如何有效提高金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)的耦合水平，實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的高效協(xié)調(diào)發(fā)展是擺在我國(guó)面前十分棘手的問題。

第二，當(dāng)前我國(guó)金融主體——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展和金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展對(duì)金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展均具有顯著的推動(dòng)作用，且均主要以線性作用為主，但區(qū)域之間也存在差異性。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)金融環(huán)境的變化作用更明顯； 經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，金融主體的作用則更顯著。這意味著，東部地區(qū)在持續(xù)改善金融發(fā)展環(huán)境的同時(shí)，今后需加強(qiáng)金融主體的功能建設(shè)， 使得環(huán)境與主體具有平衡持續(xù)的協(xié)同發(fā)展； 西部地區(qū)在持續(xù)加大金融主體建設(shè)的同時(shí)，今后需要持續(xù)加強(qiáng)金融環(huán)境建設(shè)。 這兩方面的建設(shè)，又必須與地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平相適宜。因此，一味強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或金融發(fā)展，或一味強(qiáng)化金融的服務(wù)功能都將有失偏頗， 只有金融體系自身均衡發(fā)展， 并與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)保持協(xié)調(diào)共進(jìn)的步伐，二者才會(huì)持續(xù)產(chǎn)生互促的發(fā)展動(dòng)力，進(jìn)而有效提高金融主體——金融環(huán)境——經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三系統(tǒng)的耦合水平，實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的高效協(xié)調(diào)發(fā)展。

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（責(zé)任編輯、校對(duì)：盧艷茹）