唐蔡燕　姚玲　杜璿

現(xiàn)階段，無數(shù)的民營企業(yè)已經(jīng)存在于我國的各行各業(yè)中，其從無到有，從弱到強，在短短的幾十年取得了迅猛而有力的發(fā)展。但我國民營企業(yè)的普遍缺乏前期融資投入，使得眾多的民營企業(yè)普遍缺乏企業(yè)發(fā)展資金，從而錯失了很多良好的市場發(fā)展機會，融資成為了制約民營企業(yè)發(fā)展的首要瓶頸。

民營企業(yè)融資困境對策分析

一、民營企業(yè)融資存在的問題分析

首先，自籌能力低。民營企業(yè)作為一個復(fù)雜的社會群體，經(jīng)歷了在國民經(jīng)濟(jì)中擔(dān)當(dāng)重要作用之后，民營企業(yè)自身的一些問題也隨之暴露無出來。民營企業(yè)本身規(guī)模較國企等有很大的差異，基本上民營企業(yè)的規(guī)模都比較小，且多行業(yè)發(fā)展，就其本身的融資渠道而言，民營企業(yè)主要還是以自己內(nèi)部融資為主。但由于其規(guī)模小，自身管理水平低下，面臨的市場風(fēng)險也比較大，以及在國際經(jīng)濟(jì)形勢增速放緩和國內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景、大環(huán)境下，民營企業(yè)的融資成了一個不容忽視的大問題。在不完善的金融體制下，為何可以一舉頭籌，這也是很多現(xiàn)在的小規(guī)模民營企業(yè)值得思考的問題。不單單只是融資難所帶來的問題，更是現(xiàn)如今大多數(shù)民營企業(yè)自身自籌能力低下、經(jīng)營管理水平低下的表現(xiàn)。其次，民間借貸的形式不規(guī)范，缺乏專門為民營企業(yè)提供融資的渠道。其實這與民營企業(yè)本身的信用能力低下，信用觀念薄弱，理財能力弱，技術(shù)裝備落后更新慢有關(guān)。類似銀行等貸款機構(gòu)，由于激勵機制不當(dāng)，商業(yè)銀行的管理機制也不合理，所以更偏愛國有企業(yè)，這對民營企業(yè)造成了很大的影響。小型的金融體系并不能為民營企業(yè)帶來較大數(shù)額的融資款，取得長期貸款更是難上加難。會有相當(dāng)一部分的民營企業(yè)會選擇民間借貸。那民間借貸作為一種資源豐富、簡潔操作的融資手段，在一定的程度上緩和了銀行機制不利于民營企業(yè)的一面，緩解銀行信貸資金不足的矛盾，更是促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，隨意性、風(fēng)險性都更容易造成重大的的社會問題。借方和貸方兩者僅僅只是靠所謂的信譽度維持著，毫不完備的借貸流程、手續(xù)，同樣也缺乏擔(dān)保抵押，相當(dāng)不可靠的法律保障，一旦出現(xiàn)問題，后果不堪設(shè)想。所以民間借貸也必須正規(guī)化、規(guī)范化操作，逐步納入法制化的軌道。再次，民營企業(yè)融資成本較高。受本身的自籌能力低下影響，民營企業(yè)主要的融資渠道，也就是依靠投資者內(nèi)部融資，這樣一來是風(fēng)險比較大，二來是融資金額也比較小。一旦金額大，融資的成本就會急劇上升，對于民營企業(yè)而言，更是加大了發(fā)展的風(fēng)險。民營企業(yè)在銀行等貸款的相關(guān)費用相當(dāng)高。

最后，金融產(chǎn)品種類有限。在我國，金融和非金融系統(tǒng)并不是全面面向所有的民營企業(yè)，所以對于民營企業(yè)而言，一些形式保守、創(chuàng)新能力嚴(yán)重缺乏的金融種類遠(yuǎn)不能滿足其融資的需求。商業(yè)銀行提供適合民營企業(yè)的金融產(chǎn)品種類有限，僅僅只是一些信用方面的貸款、抵押物品的貸款、擔(dān)保方面貸款等等。那這對于民營企業(yè)來說，隨著科技、電子商務(wù)的快速發(fā)展，業(yè)務(wù)批量逐漸減小，但資金的需求量、時效性也相應(yīng)的越來越大，越來越高。一些非銀行金融機構(gòu)，包括一些保險公司、證券公司、信托投資公司、租賃公司、基金管理公司、期貨公司、財務(wù)公司等等都不能為民營企業(yè)帶來實質(zhì)性的融資幫助。

二、產(chǎn)生民營企業(yè)融資困境的原因

1.銀行的產(chǎn)權(quán)制度偏向國有企業(yè)。我國金融機制體系以四大國有商業(yè)銀行為主，它們的信貸份額占總數(shù)的70%以上，且流向較為一致，基本都是國有企業(yè)、大型企業(yè)等。像國有企業(yè)等大型企業(yè)、大型項目的還貸能力較強、信譽較高，貸放的回報水平也相對較高，利潤豐厚，安全性較高。但是民營企業(yè)的規(guī)模較小，資金實力相對較弱、信譽較差，銀行出于風(fēng)險規(guī)避的考慮，更愿意為大型的企業(yè)融資。

2.無民間融資的準(zhǔn)入和退出機制。不管是直接融資還是間接融資，都沒有為民營企業(yè)帶來合適的融資渠道。甚至有一些民營企業(yè)為了得到大筆融資，而傾向于一些程序較為簡單的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)的金融融資渠道。由于這些渠道不是特別規(guī)范，所以也會對民營企業(yè)產(chǎn)生更大的籌資成本和借貸風(fēng)險。但還是會有一部分企業(yè)不得不采取這樣途徑來達(dá)到融資的目的。

3.民營企業(yè)規(guī)模小，效益低，過分依賴內(nèi)源融資。民營企業(yè)規(guī)模小，涉及行業(yè)廣泛，融資基本僅靠內(nèi)部融資渠道，投資者自行投資居多。有資料顯示：我國民營企業(yè)不同融資方式在企業(yè)融資中的比重，企業(yè)自我融資達(dá)90.5%，銀行貸款僅為4.0%，非金融機構(gòu)為2.6%，其他渠道為2.9%。由此可見，我國民營企業(yè)的發(fā)展基本上是靠自有資金滾動起來的。

4.適合民營企業(yè)發(fā)展的其他融資方式發(fā)育不良。在這樣的情況下，也可以考慮適度引入非正規(guī)金融，發(fā)展互助型擔(dān)保。相信很多民營企業(yè)早期成立、創(chuàng)業(yè)期間的資金來源都是親戚朋友等等。因為這樣的舉措具有手續(xù)便捷，交易成本低廉，道德風(fēng)險低等等的優(yōu)點。老一輩的企業(yè)家，在中國傳統(tǒng)、保守的文化觀念下成長，對于朋友之間的違約，承受的信譽成本可謂是更高更大的。甚至是割袍斷義、老死不相往來的結(jié)局。所以這也是這種非正規(guī)金融在民營企業(yè)難以獲得正規(guī)金融體系融資的情況下，還能在民間所能流行起來的原因。

三、應(yīng)對民營企業(yè)融資困境的相關(guān)建議

民營企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況影響著區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，包括就業(yè)的增加，拉動內(nèi)需的戰(zhàn)略措施和有效途徑等。民營企業(yè)的發(fā)展趨勢不容小覷，但有一個很大的前提，那就是解決民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。作為民營企業(yè)的首要任務(wù)，解決融資困境無疑是需要相當(dāng)多的步驟和努力。

首先，從長遠(yuǎn)來看，民營企業(yè)自身還是應(yīng)該提高信用意識，之前或許由于眾多民因企業(yè)的信用意識較為薄弱，常常通過各種手段來虛構(gòu)利潤、逃廢銀行的各項債務(wù)、躲避銀行監(jiān)督以及大量的現(xiàn)金交易等，致使銀行等金融機構(gòu)難以掌握民營企業(yè)的各項資金流動、償還能力，從而導(dǎo)致在銀行融資貸款的門檻愈來愈高。其次，規(guī)范民間借貸，充分發(fā)揮其積極作用，快速增加民營企業(yè)融資的渠道，減少民營企業(yè)融資的成本，從而進(jìn)一步的緩解民營企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中面臨的融資貴、融資難等問題。再次，完善財務(wù)管理體制，轉(zhuǎn)變銀行借貸觀念。民營企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中重要的支撐力量，一個很有發(fā)展方向、發(fā)展?jié)摿Φ挠猩α?，想要做大做強，不僅僅是需要提升自我的能力，更是需要一個合適其發(fā)展的金融環(huán)境。如果商業(yè)銀行可以調(diào)整銀行金融機制系統(tǒng)，給民營企業(yè)多一點的信任，轉(zhuǎn)變借貸觀念，那民營企業(yè)可以為銀行帶來更多更高的收益。最后，開展金融創(chuàng)新，拓寬融資渠道。結(jié)合民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，大力發(fā)展金融體制改革創(chuàng)新，同時也要加強金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)民營企業(yè)發(fā)展。所以民營企業(yè)也應(yīng)該不斷豐富其自身所需的金融知識，不斷的拓展融資渠道，將有限的資本運用出無限的可能。民營企業(yè)可以實行各種形式混合的產(chǎn)、學(xué)、研聯(lián)合，通過與各大高等院校、科研院所建立起穩(wěn)定開放的長期合作關(guān)系，吸收消化一些國際上先進(jìn)的科技成果，形成自己特有的技術(shù)優(yōu)勢。參考文獻(xiàn)：

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